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1、资本运营名词解释(总4页)-CAL-FENGHAI.-(YICAI)-Company Onel-CAL -本页仅作为文档封面，使用请直接删除资本运营名词解释1. 资本：资本是能够带来剩余价值的价值,资本的天性就是要追求 更多的利润。2. 资本运营：是指企业所拥有的各种可以支配的资源（不论是有形 的、还是无形的），利用市场法则，通过资本本身的技巧性运作 （收购、兼并、重组、参股、转让、剥离、置换等各种途径）以 实现最大限度资本增值的目标的一种经营管理方式3. 投资银行：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是 投资银行。4. BOT 融资：由项目所在国政府或所属机构对项目的建设和经营提供一
2、种特许权协议作为项目融资的基础，由本国公司或者外国公 司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项 目并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后，根据协议将 该项目转让给相应政府机构.5. TOT融资：通常是指政府部门或国有企业将建设好的项目的一定期限的产权或经营权，有偿转让给投资人，由其进行运营管理； 投资人在约定的期限内通过经营收回全部投资并得到合理的回 报，双方合约期满之后，投资人再将该项目交还政府部门或原企 业的一种融资方式。6. 风险投资：风险投资是指由职业金融家将风险资本投向新兴的迅 速成长的有巨大竞争潜力的未上市公司（主要是高科技公司）， 在承担很大风险的基础上为融资
3、人提供长期股权资本和增值服务，培育企业快速成长，数年后通过上市、并购或其它股权转让 方式撤出投资并取得高额投资回报的一种投资方式。7. 并购：是指一家企业通过取得其他企业部分或全部产权，从而实 现对该企业控制的一种经济行为。8. 跨国并购：是指跨国兼并和跨国收购的总称，是指一国企业（又 称并购企业）为了达到某种目标，通过一定的渠道和支付手段， 将另一国企业（又称被并购企业）的所有资产或足以行使运营活 动的股份收买下来，从而对另一国企业的经营管理实施实际的或 完全的控制行为。9. 杠杆收购：是企业资本运作方式的一种特殊形式，它的实质在于 举债收购，即通过信贷融通资本，运用财务杠杆加大负债比例，
4、以较少的股本投入（约占 10）融得数倍的资金，对企业进行收 购、重组，并以所收购、重组的企业未来的利润和现金流偿还负 债。这是一种以小博大、高风险、高收益、高技巧的企业并购方 式。10. 管理层收购：是指目标企业的管理层利用自有或借贷所融资本购 买本企业的股份，从而改变企业所有权、控制权和资产结构，进 而达到重组企业并获得预期收益目的的收购行为。11. 要约收购：是指收购公司以书面形式向目标公司的管理层和股东 发出收购该公司股份的要约，并按照依法公告的收购要约中所规 定的条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公 司股份的收购方式。12. 绿地投资：又称创建投资，是指跨国公司等投资主
5、体在东道国境 内依照东道国的法律设置的部分或全部资产所有权归外国投资者所 有的企业。13. 战略联盟：是指两个或两个以上的企业，通过股权参与或契约联 结的方式建立较为稳固的合作伙伴关系，并在某些领域采取协作 行动，从而取得“双赢”效果的合作形式。14. 分拆上市：分拆上市是指公司将部分业务或某个子公司从母公司分拆出来单独上市。广义的分拆上市既包括已上市也包括未上市 的母公司将其部分业务或子公司从母公司独立出来单独上市；狭 义的分拆上市是指已上市母公司将其部分业务或者某个子公司独 立出来，另行上市。15. 剥离：是指企业将现有部分子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他企业，并取得现金或有
6、价证券的经济行为。换句 话说，资产剥离是将不适合企业长远发展战略的资产或闲置的不 良资产出售，从而优化资产结构，提高企业整体资产质量,为企业 筹措新的发展资金。16. 公司分立：（广义）企业分立是指在不改变原公司股东持股比例 的前提下，将一个企业分解成两个或两个以上的各自独立的企 业。（狭义）企业分立是指母公司将其在某子公司中所拥有的股 份，按比例分配给母公司的股东，形成与母公司有着相同股东和 持股结构的新公司，从而在法律上和组织上将子公司从母公司中 分立出去。17. 股份回购：股份回购是指股份公司向股东购回自己发行的股票的 一种理财行为。这里应注意：股票发行者所购回的股份，并不归 哪个具体的股东所有，而是公司的财产。18. 员工持股计划：是指由企业内部员工出资购买本公司部分或全部 股权，委托员工持股会（在国外经常是委托金融机构进行托管） 作为社团法人托管运作，集中管理，员工持股管理委员会（或理 事会）作为社团法人进入董事会参与按股分享红利的一种新型股 权形式。
