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1、第21章 个人投资规划的设计与资产组合策略分析 单项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求) 1下列关于投资者风险承受能力的说法中，正确的是( )。 年龄越大，风险承受能力相对越大 本人收入越高，风险承受能力相对越大 配偶收入越稳定，风险承受能力相对越大 家庭净资产数额越高，风险承受能力相对越大 A、 B、 C、 D、 答案 B 解析 家庭净资产数额、投资者的收入、配偶的收入以及收入的稳定程度越高，投资者承担风险能力越大，因此、项正确。随着年龄的增长，投资者承担风险的能力逐渐减弱，故项错误。 2投资产品选择需考虑( )因素。 本金和回报的安全性 资产回报率 适销性、流动性
2、 投资规模 产权关系 A、 B、 C、 D、 答案 D 解析 投资产品选择需考虑以下因素：本金和回报的安全性；回报率；适销性和流动性；投资规模；受到债权人的索偿，房产的所有权关系是否清晰；是否可以作为贷款担保。 3以家庭生命周期而言，( )应以理财收入及移转性收入为主。 A家庭形成期 B家庭成长期 C家庭成熟期 D家庭衰老期 答案 D 4家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为( )。 A青年家庭 B中年家庭 C老年家庭 D视家庭其他成员而定 答案 A 解析 基本的家庭模型有3种：青年家庭、中年家庭和老年家庭。根据家庭收入主导者的生命周期而定，家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭
3、为青年家庭，家庭收入主导者的生理年龄在55周岁以上的家庭为老年家庭，介于这两个界限之间的为中年家庭。 5( )是整个理财规划的基础。 A风险管理理论 B收益最大化理论 C生命周期理论 D财务安全理论 答案 C 解析 理财规划师划分客户的生命周期，其目的在于划分客户所处的生命阶段，分析其在不同阶段的不同财务状况与理财目标，从而有效地对其进行个人理财规划设计。因此，可以说，生命周期理论是整个理财规划的基础。 6中年家庭理财规划适合( )的理财规划策略。 A防守型 B进攻型 C攻守兼备型 D不一定 答案 C 解析 中年家庭理财风险承受能力中等，理财规划的核心策略为攻守兼备型。 7下列属于家庭与事业成
4、长期的需求分析的是( )。 风险保障 增加收入 储蓄和投资 准备善后费用 A、 B、 C、 D、 答案 A 8关于退休前期，下列说法不正确的是( )。 A家庭模型是中年家庭 B还不需要考虑财产传承问题 C理财规划主要是退休养老规划、投资规划、税收筹划等 D理财分析包括提高投资收益稳定性、养老金储备等 答案 B 9需求分析包括保障财务安全、建立信托、遗嘱、准备善后费用等，这属于( )阶段的特征。 A退休期 B家庭与事业成长期 C退休前期 D中年期 答案 A 10根据不同家庭形态的特点，理财规划师需要分别制定不同的理财规划策略。下列叙述不正确的是( )。 A青年家庭适合进攻型理财规划的策略 B青年
5、家庭适合攻守兼备型的理财规划策略 C中年家庭适合攻守兼备型的理财规划策略 D老年家庭适合防守型的理财规划策略 答案 B 11处在人生财务周期中积累阶段的投资者与处于支出阶段的投资者相比，其投资的特点在于( )。 A进行风险较高的投资以期获得高于平均收益的收入 B投资中等风险的资产以期在获得收益的同时保住现有的资产 C选择低风险的投资来保住储蓄的名义价值 D进行一些高风险的投资以抵补通货膨胀对资产的损失 答案 A 解析 处在积累阶段的投资者，通常具有较长的投资期限和不断增长的盈利能力，所以他们会进行风险较高的投资以期获得高于平均收益的收入；巩固阶段的投资具有长期性，中等风险的资产对其更具吸引力，
6、以期在获得收益的同时保住现有的资产；处于支出阶段的投资者，尽管会选择低风险的投资来保住储蓄的名义价值，但一般仍会进行一些高风险的投资以抵补通货膨胀对资产的损失。 12影响风险承受度的主要因素不包括( )。 A年龄 B理财计划的弹性 C资金的投资期限 D投资人主观的风险偏好 答案 B 解析 B应为理财目标的弹性。 13投资者决定投资种类数时应考虑( )。 自己的资金实力 投资热点的明显度 投资周期长短 投资者自身素质 A、 B、 C、 D、 答案 D 14制定投资决策应考虑( )。 市场环境 投资者风险态度 投资者可利用的资金 投资工具特性 A、 B、 C、 D、 答案 D 15理财规划师在为客
7、户做有关投资规划的方案时，需要在满足客户基本目标要求的前提下，明确证券组合管理的主要内容，包括( )。 计划 确定最优证券组合 选择证券 选择时机 监督 A、 B、 C、 D、 答案 D 16以客户的理财目标为基础，可以将客户的投资目标分为( )。 增加收入以实现消费计划，使消费支出更加合理 保持个人财富实际价值不变，维持实际购买力 获得资本利得收入，增加个人财富 确保个人财务的安全 安排退休后的生活 A、 B、 C、 D、 答案 D 解析 按客户的理财目标为基础，可以将客户的投资目标分为五个：消费支出的合理，个人财富的增加，生活期望的满足，个人财务的安全以及退休和身后财产的积累。 17理财规
8、划师需要为客户制定具体而科学的投资规划方案，理性的证券投资过程通常包括的基本步骤有( )。 确定证券投资政策 进行证券投资分析 组建证券投资组合 投资组合的修正 投资组合业绩评估 A、 B、 C、 D、 答案 D 18投资的本质不是单纯追求收益，不能仅仅考虑收益和风险，投资追求的是成本、收益、风险、时间这四个维度的完美结合。在组建证券投资组合时，投资者需要注意( )。 证券的价位 个别证券的选择 投资时机的选择 证券的业绩 投资多元化 A、 B、 C、 D、 答案 A 19投资者在追求收益的同时，都会考虑控制风险，理财规划师应该协助客户，对其投资对象可采取的风险防范措施有( )。 对期货公司财
9、务进行监控 慎重选择经纪公司 规范自身行为，提高风险意识和心理承受力 制定正确投资战略，将风险降低至可以承受的程度 A、 B、 C、 D、 答案 D 解析 规划师没有权利对期货公司财务进行监控。 20中年家庭理财规划的核心内容是( )。 A防守型 B攻守兼备型 C进攻型 D无法确定 答案 B 解析 一般来说，青年家庭理财风险承受能力比较高，理财规划的核心策略为进攻型；中年家庭理财风险承受能力中等，理财规划的核心策略为攻守兼备型；老年家庭的风险承受能力比较低，因此理财规划核心策略为防守型。 21王先生计划投资20万元，投资期限3个月，下列各种投资工具中最适合其投资特征的是( )。 A以中长期债券
10、为主要投资对象的开放式基金 B资产配置均衡的开放式基金 C以货币市场产品为投资对象的货币市场(开放式)基金 D资产配置型的封闭式基金 答案 C 解析 由于投资目标为短期目标，所以应该选择流动性最好的投资产品。 22关于“恒定混合法”，下列说法正确的是( )。 A这种方法适合在牛市中使用 B这种方法，容易获得较大收益 C这种方法对各个资产的分析能力要求较高 D使用这种方法，不容易由于对趋势判断过分自信而遭受很大的损失 答案 D 解析 “恒定混合法”是一种比较机械的长期资产配置的方法，它的优势在于：在无法对大势进行判断的时候，排除人的心理因素，固定对各项资产的投资比例，从而避免由于判断失误而遭受很
11、大的损失。 23下列投资策略中最适合理性的长期投资者的是( )。 A长期坚持一种资产配置方案 B长期坚持一种资产配置方案，做好中期调整 C做短期的低买高卖的交易 D做波段式的投资 答案 B 24小王以先配置资产再配置储蓄的方式来规划理财目标。目前可投资资产为100万元，想要达成目标包括10年后创业资金300万元与20年后退休1000万元，若投资报酬率设定为10%，则退休前每月要储蓄( )万元才能达到此两大理财目标。(取最接近者) A1.6 B1.8 C2.0 D2.4 答案 A 解析 300FV，10i，10n，CPT PV=-116，1000FV，10i，20n，CPT PV=-149，116+149-100=165，需靠储蓄准备的现值165万元，-165PV，10i，20n，CPT PMT=-19.4，-19.4/12=1.6，每月应储蓄1.6万元。 25小李以内部报酬率法计算满足理财目标应有的报酬率，如目前资产有50万元，未来20年每年有储蓄20万元，但20年后退休每年需要支用60万元，支用20年，应有的投资报酬率为( )。 A3.6% B4.7% C5.9% D7.2% 答案 B 解析 CF0=-50，CF1=-20，F1=20，CF2=60，F2=20，CPT IRR=4.70，即报
