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1、武汉东创投资担保有限公司关于组建金融服务业务发展平台的实施方案（2011年12月20日修改稿）武汉东创投资担保有限公司是武汉国有资产经营公司投资设立的一家融资性担保机构，成立于2008年6月，注册资本3亿元。公司下属企业有武汉市江岸区华创小额贷款有限公司、武汉华泰典当有限责任公司，参股了汉口银行和武汉江夏民生村镇银行，初步构建起了融资服务产业链。东创担保公司于2010年制定了十二五战略发展规划， 2011年是十二五的第一年，公司按照战略规划指引的方向和思路推进经营管理工作，预期能实现规划中的年度目标，业务规模将超过20亿元。但与此同时，一年多来，外部环境发生了较大变化，一方面，融资服务行业发展
2、态势迅猛，很多大型融资服务机构呈裂变式发展，机构之间的竞争与竞赛日趋激烈；另一方面国资公司拟将融资服务业作为今后重要的投资和发展方向，将加大旗下融资服务平台的建设力度。为进一步实施公司十二五发展规划，推进公司跨越式发展，落实国资公司的战略意图，东创担保公司拟组建金融服务业务发展平台。一、行业分析伴随着我国国民经济的快速发展和中小企业的不断成长，为中小企业提供融资服务的业态不断涌现和发展壮大，目前主要有担保、小额贷款、融资租赁、典当等业态，其中就体量和功能而言，以担保业最为突出，下面的分析以担保业为主。（一）当前状况全国担保行业发展现状。截至2010年底，全国融资性担保法人机构共计6030家，实
3、收资本总额4506亿元，注册资本10亿元（含）以上的29家，1亿元（含）至10亿元的1863家。全行业在保余额总计11503亿元，较上年增长64.6%。国内较大的主要从事中小企业融资担保业务的公司有深圳中小担保、深圳高新担保、北京中关村担保、北京首创担保、成都中小担保、成都小企业担保、三峡担保、瀚华担保等，这些公司目前的注册资本一般都在10亿元以上，2010年担保规模都接近或超过100亿元。这些担保机构大都构建了融资服务产业链，以融资担保为主业，下设小额贷款公司、典当公司、投资公司、拍卖公司、租赁公司等。湖北省担保行业发展现状。截至2010年底，全省备案的融资性担保机构262家，比上年增加14
4、0家，注册资本158亿元，比上年增长1.21倍，其中注册资本1亿元以上的担保机构52家，比上年增加31家。全省担保业务突破性、爆发式增长的态势初步显现，2010年我省中小企业贷款担保总额652亿元，比上年增长90%，全省主要的担保公司有武汉信用风险、湖北中企、湖北农业产业化、武汉众一、黄石中小、宜昌九鼎等，其中实力最大的是武汉信用风险，注册资本号称10亿元，年担保规模超60亿元，其他几家公司注册资本在2-5亿元之间，年担保规模在10-30亿元之间。湖北省大型担保机构也都建立了融资业务产业链。其中，武汉信用风险的发展势头较猛，继2010年成立了注册资本10亿元的武汉信用担保集团公司后，今年又将旗
5、下中联信小额贷款公司的资本金增加到6亿元，可能是全国排名前列的小额贷款公司，预计今年总体业务规模可超过80亿元。湖北中企的发展步伐也很快，担保公司计划逐步增资到20亿元，年内先增加到6亿元，已经成立了2家注册资本过亿元的小额贷款公司，正在申报成立典当公司，预计今年的总体业务规模将超过50亿元。（二）未来几年发展态势未来几年，预期全国和我省融资服务行业仍将快速发展，行业整体规模快速增长，全国将涌现出一批注册资本达20-30亿元、年业务规模达200-300亿元的大型担保机构和融资服务集团，湖北省也将涌现出一批注册资本超10亿元、年业务总额超过或接近100亿元的担保公司和融资服务机构。与此同时，市场
6、竞争也越来越激烈。行业集中度将进一步提高，两极分化、优胜劣汰的局面将出现。大公司将占主导地位，市场格局将重新划分，小型公司的生存空间将被压缩。（三）东创担保公司在行业中的位置东创担保公司经过三年快速发展，担保业务规模目前在全市排名第二位，在全省排第六名左右；下属小额贷款公司虽然是全省最早成立的第一家，但发展速度较慢，已经落后于行业发展水平；典当公司陷于清欠之中，两年未开展业务。就整体而言，估计东创担保目前在全省已构建融资服务产业链的公司中排行第五位，面对全行业和同行企业快速发展的态势，如果不跨越式发展，排名和地位就会下滑，与排头兵的差距将会越来越大。二、组建金融服务业务平台的必要性（一）是统筹
7、各业态发展，构建国资二级投资平台的需要为中小企业提供金融服务的业态众多，各业态的法律法规、产品属性、经营模式不尽相同，但是各业态的受众都指向中小企业，都是为不同规模、不同类型的中小企业的各种融资需求提供金融服务，彼此之间具有一定的关联度和互补性。建立一个统一的平台，对各种金融服务资源加以整合、统筹安排，能够产生叠加效应和协同效应。这个平台将处于国资公司三级投资平台中的第二级，向上可以吸纳和承接国资公司一级平台的资源和信息，经过转化后可以向下属三级平台输送，起到承上启下的作用。（二）是引进投资者，扩充资本规模的需要金融服务行业是资金密集型的行业，要做大业务规模，必须不断扩充资本规模。各行业对投资
8、人的要求、股比的设置、预期的回报、资金运用的方式不尽相同，如果各自为政、自行引资，可能会造成一盘散沙、无法掌控的局面，必须要有一个机构来进行总体把控和全盘运作，以达到资本配置整体最优、国资系统话语权最强的效果。（三）是增强公司竞争力，实现跨越式发展的需要各金融服务业态聚合在一个统一平台之下发展，有利于资源共享和运营管理成本的降低，有利于分业经营和业务规模的壮大，有利于构建完整的产业链和实现规模效益，有利于抱团发展和增强整体竞争力，有利于实现跨越式发展和可持续发展。三、金融服务业务平台的组织体系（一）组织架构为推进金融服务业务平台建设，需搭建母子公司架构的平台公司。母公司的设立有两种模式，一种是
9、在现有公司之上新设立一家控股型的母公司，另一种是以东创担保公司为母体。比较而言，新设母公司模式能获得更大的资本营运空间和灵活度（担保公司对外投资不能超过净资产的20%），母子公司关系和功能更加清晰，因此，母公司的设立宜采用新设控股公司的模式。省内最大的两家融资服务集团武汉信用和湖北中企也都是采用的这一模式，其母体武汉信用风险管理有限公司和湖北中经中小企业投资有限公司都属于控股公司性质。暂将拟设立的母公司取名为“武汉东创金融服务有限公司”（简称东创金融公司）。母公司的设立方式是：国资公司、东湖创投和机场路实业以所持东创担保公司股权和国资公司新增现金投入一起作为出资，共同发起设立东创金融公司。母公
10、司的定位和功能主要是两个方面：一是资本营运，对各金融服务业态实施投资，策划和引进外部投资者，对相关资产进行整合重组；二是统筹管理，对集团所属企业在资金运作、内部控制、风险管理、人力资源、授信政策、资产财务等方面实行统一管理。东创担保经过股权置换后成为东创金融公司的下属子公司，小额贷款公司、典当公司以及今后成立的光谷担保公司、融资租赁公司等金融服务企业今后也都将进行股权调整和理顺，成为东创金融公司的下属子公司。各子公司的定位和功能是从事各种金融服务业态的具体运营，相互之间进行业务协同。东创担保公司现持有的汉口银行和民生村镇银行的股权在适当时机也可划转至东创金融公司名下。东创金融公司未来的组织架构
11、如下图：9东创金融公司未来组织结构图（二）公司治理1、母公司治理。一是在股权结构上，成立之时由国资公司独资或绝对控股，后期在保持国资公司的实际控制人地位的前提下，积极引进战略投资者，实行产权多元化；二是在治理结构上，高级管理人员初期主要由东创担保公司的高管人员兼任，后期根据情况适当调整；2、子公司治理。一是在股权结构上，母公司不谋求绝对控股，相对控股即可，尽可能引进战略投资者，实现股权多元化；二是在治理结构上，建立相对独立的高管团队，部分高管人员可由母公司高管人员兼任；3、母子公司治理。在母子公司集权和分权的尺度选择上，根据母公司对子公司的控制程度确定，对母公司的股比较高、实行事业部制的子公司
12、相对集权，对股权较为分散、独立程度高的子公司相对分权。无论集权还是分权，都要明确母公司与子公司在决策、风控、人事、财务等方面的职责和权限，并建立相应的工作机制。四、平台发展的实施计划（一）增资计划1、思路。一是持续增资，为业务规模不断扩大和经营效益不断增长提供充足的资金保证；二是内外并举，平台建设初期，先由国资公司增资，其后由内部公司与外部投资者同步增资，快速扩充资本规模。2、实施步骤第一步，2012年初，国资公司现金出资2亿元，同时国资公司、东湖创投、机场路实业以所持东创担保的全部股权出资3亿元，共计5亿元组建东创金融公司，作为平台的母公司，东创担保成为其子公司，同时理顺东创担保原有股东的股
13、权关系。东创金融公司成立后，即对东创担保公司增资1亿元，使东创担保注册资本达到4亿元，满足东创担保公司2012年的业务扩张的资金需求；第二步，2012年，华创小贷公司分业经营，7月，将小贷公司资本金扩至1.5亿元，其中东创金融出资0.5亿元，社会引资0.5亿元，同步理顺小贷公司原有股权关系；2012年底，小贷公司融资0.5亿元，运营资金达到2亿元；第三步，2012年10月，将光谷分公司改为子公司，资本金设为1亿元，其中东创金融公司出资0.5亿元，社会引资0.5亿元；成立光谷担保子公司有利于建立适应科技金融业务发展的体制机制，有利于与光谷地区各种资源对接，有利于享受光谷资本特区的一系列优惠政策；
14、第四步，2013年初，国资公司和外部投资者一起对东创金融公司以现金或资产增资1亿元（各投0.5亿元），使其资本金达到6亿元。随即，东创金融对东创担保增资1亿元，使其资本金达到5亿元，满足东创担保公司2013年的业务扩张的资金需求；第五步，2013年底，小贷公司经过前期独立运作，经营管理体系成型，盈利能力较强，此时再面向社会增资1.5亿元，资本金达到3亿元，其后向银行融资1亿元，运营资金达到4亿元，助力业务规模和盈利能力的进一步提升；第六步，2013年底，国资公司将所持融资租赁公司的股权0.5亿元注入东创金融，完善东创金融的融资服务业态；同时，东创金融引进战略投资者增资3亿元，最终使东创担保资本
15、金达到8亿元，东创担保此时经过5年多的快速健康发展，在各方面具备大规模引资的条件。未来几年，东创金融旗下各子公司资本金不断增加，到2014年达到14亿元左右，其中国资公司系统出资6.5亿元，外部投资者出资7.5亿元。各子公司营运资金2015年达到18亿元。（二）经营模式调整计划东创金融公司成立后，不断对母子公司之间以及各子公司本身的经营模式进行调整和优化：1、母子公司之间的经营模式调整。子公司按照其股权结构和发展阶段以及吸引投资者的需要等情况，分别采用母公司下属事业部或独立子公司的模式。在事业部模式下，各子公司前台业务营销各自独立，以发挥各自的积极性扩大业务规模，中台风险管理和后台行政保障工作
16、外包给母公司实行集中处理，子母公司按工作量向子公司收取一定数额的管理费用。在独立子公司模式下，子公司的前中后台完全独立运作，母公司主要通过子公司的治理结构行使大股东权利和义务。各子公司由事业部向独立子公司转换的工作，条件成熟一个实施一个。东创担保公司今后一直以事业部形式运作；光谷担保公司成立之后的一年内内按事业部形式运作，一年之后按独立子公司的模式运作；小贷公司和典当公司2012-2013年按事业部模式运作，2014年起按独立子公司模式运作；融资租赁公司并入东创金融之后，沿袭原来的独立子公司模式运作。2、担保公司的经营模式调整：按业务范围从小到大，依次逐步进行调整：在融资担保业务中，双向开展再担保业务，既寻求实力更强担保机构对东创担保公司进行再担保，自身也可对小担保机构开展再担保业务；在担保业务中，加大非融资担保业务的
