《资产管理部业务流程再造投资决策程序修正稿》由会员分享，可在线阅读，更多相关《资产管理部业务流程再造投资决策程序修正稿（53页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、投资决策业务流程国泰君安证券股份有限公司资产管理部业务流程再造投资决策程序业务流程和运行规则之初步设计方案资产管理部 二零零一年十月第48页目 录第一章 投资管理架构4一、公司层面的管理架构4二、三地管理部门的管理架构4三、投资管理涉及环节5第二章 投资管理运行规则6一、公司投资决策委员会运作程序6（一）人员构成6（二）主要任务6（三）运行规则6二、部门投资决策组运作程序8（一）人员构成8（二）主要任务8（三）运行规则8三、部门投资研究会议运作程序9四、基金经理部运作程序10（一）岗位设置10（二）岗位职责和运行规则10第三章 投资管理流程15一、投资总流程图15二、投资管理具体流程16（一）
2、确定投资目标和投资原则16（二）确定Benchmark16（三）确定公司资产配置原则17（四）确定部门资产配置计划和投资策略19（五）基金经理部投资工作流程19 (六)投资组合的构造流程25（七）交易执行29（八）投资组合评价30 (九)组合调整33第四章 风险控制程序35一、基本原则35二、风险控制体系35（一）组织系统35（二）管理系统36（三）风险控制手段37三、投资风险的控制流程39（一）建立以组织结构建设和管理制度建设为基础的事前控制39（二）贯穿投资业务全过程的具体监控程序：40（三）以总结评价为主的事后监控41第五章 绩效考核42一、部门绩效考核42二、基金经理绩效考核44（一）
3、基金经理业绩考评44（二）基金经理业务考评47第一章 投资管理架构公司资产管理业务管理的组织体系由投资决策委员会、分管副总裁，资产委托管理总部组成。组织结构如下：一、公司层面的管理架构风险控制办公室资产管理总部总监资产管理总部上海管理部资产管理总部深圳管理部资产管理总部北京管理部分管副总裁公司投资决策委员会 二、三地管理部门的管理架构三地目前的管理架构基本一致，只是在个别职位的设置上有些差异，今后统一的管理架构有待公司决定，我们建议的组织结构如下： 部门投资决策组部门总经理行政秘书业务秘书财务清算部 综合管理部市场开发部交易管理部基金经理部研究策划部宏观与策略分析 清算员营销策划集中交易室基金
4、经理市场开发基金经理助理计算机室资料保管行业与公司分析 席位管理员客户服务新产品开发资讯及综合管理 三、投资管理涉及环节公司资产管理业务的投资管理主要涉及以下环节：1、 公司投资决策委员会；2、 各部门投资决策组；3、 各部门投资研究会议；4、 基金经理部；5、 研究策划部；6、 交易管理部；7、 风控办。第二章 投资管理运行规则一、公司投资决策委员会运作程序（一）人员构成公司投资决策委员会为公司资产管理部门的最高决策机构。投资决策委员会成员由公司总裁、分管副总裁、投资总监、三位投资副总监组成，成员为6人。委员会设主任委员一名，由公司总裁担任，执行委员一名，由投资总监担任。（二）主要任务公司投
5、资决策委员会拥有对三地资产管理部门的各项投资事务的最高决策权。主要审定以下各项业务：1、 负责决定公司资产管理部门的投资原则、投资目标、资产分配原则及投资策略；2、 审定各部门提出的资产配置提案，包括委托资产总规模、全部委托资产在股票、债券、现金之间的配置比例，资产在重点市场、行业、产业之间的分配比例；3、 审定重大项目的投资方案，并做出决策；4、 根据各部门的提议，决定基金经理任免；5、 负责资产管理业务的其他有关重大事项的决策。（三）运行规则会议每三个月定期召开一次。遇重大情况，投资决策委员会成员有权要求召开投资决策委员会紧急会议。会议因故不能召开时，须征得投资决策委员会主任批准同意。投资
6、决策委员会成员除主任外，每人具有一票表决权（主任二票）。成员对会议决议必须行使表决权，不允许弃权情况的发生。每次会议须有4人以上（含）成员实际到会方为有效。若有成员因故未能到会，须以电子邮件或传真的方式进行表决。会议所作决议，必须具有半数以上表决票同意。会议实行投票负责制，会议成员须对会议所作出的决议承担责任。投资决策委员会的决议必须做成书面形式，并经到会投资决策委员会成员签署。会议决议通报所有投资决策委员会成员。每次会议可针对任一成员提出的有关议题进行表决，但所有议题均应由各委员提前三天提交议案，由总部有关人员汇总，于会议前一天传达至与会成员。投资决策委员会相应成员必须执行会议决议，所有成员
7、有义务监督决议的执行情况。会议设秘书一名，负责投资决策委员会会议记录，并妥善保管。投资决策委员会主任委员主要职责是召集并主持召开投资决策委员会会议，主任委员因事在外，可授权其他委员代行其职。投资决策委员会的执行委员的职责为：1、 负责监督各部门对投资决策委员会决议的执行情况和各部门的日常投资运作；2、 负责根据各部门提供的投资数据分析、控制资产管理部门的整体经营风险；3、 负责组织各部门制订并提交资产配置方案。二、部门投资决策组运作程序（一）人员构成部门投资决策组是三个资产管理部门各自投资管理的最高决策机构。投资决策组由部门总经理、副总经理、基金经理部经理、各基金经理、交易部经理、研究部经理、
8、市场部经理组成，成员不少于6人。设组长一名，由部门总经理担任，设执行组长一名，由基金经理部经理担任。（二）主要任务部门投资决策组拥有对各自部门的各项投资事务的决策权。主要审定以下各项业务：1、 负责决定部门的投资原则、投资目标、资产分配方案及投资策略；2、 审定各基金经理提出的资产配置提案，包括委托资产总规模、委托资产在股票、债券、现金之间的配置比例，资产在重点市场、行业、产业、板块之间的分配比例；3、 审定重大项目的投资方案，并做出决策；4、 决定基金经理人选，并给予相应授权；5、 确定和调整部门客户资金帐户在基金经理间的分配；6、 负责部门资产管理业务的其他有关重大事项的决策。（三）运行规
9、则会议每个月定期召开一次。遇重大情况，投资决策组成员有权要求召开投资决策组紧急会议。会议因故不能召开时，须征得投资决策组组长批准同意。投资决策组员组长外，每人具有一票表决权（组长二票，并有一票否决权）。成员对会议决议必须行使表决权，不允许弃权情况的发生。每次会议须有三分之二以上（含）成员实际到会方为有效。若有成员因故未能到会，须以电子邮件或传真或录音电话的方式进行表决。会议所作决议，必须具有半数以上表决票同意。会议实行投票负责制，会议成员须对会议所作出的决议承担责任。投资决策组的决议必须做成书面形式，并经到会投资决策组成员签署。会议决议通报所有投资决策组成员。每次会议可针对任一成员提出的有关议
10、题进行表决，但所有议题均应由各组员提前二天提交议案，由秘书汇总，于会议前一天传达至与会成员。经过投资决策组决定的投资，基金经理必须将实施情况及时向组长汇报。在实施过程中，如对投资方案进行重大修改，基金经理必须及时做出书面说明并报投资决策组，经投资决策组表决后才能实施。会议设秘书一名，负责投资决策委员会会议记录，并妥善保管。投资决策组组长主要职责是召集并主持召开投资决策组会议，组长因事在外，可授权其他组员代行其职。投资决策组的执行组长的职责为：负责监督各部门对投资决策组决议的执行情况和各部门的日常投资运作；三、部门投资研究会议运作程序研究策划部、基金经理部、基金交易部应定期或不定期召开投资研究会
11、议，研究、交流投资信息，探讨、解决投资业务的有关问题。定期会议分为月例会制度和周例会制度。月例会主要讨论下月研究计划、投资策略和投资方向等问题。周例会主要讨论近期研究成果、市场热点和近期工作反馈情况等。不定期会议视需要召开，主要讨论投资品种、市场突发情况的应对措施等。 会议由基金经理部经理负责召开，基金部经理因事在外，可委托其他人员代为召开。四、基金经理部运作程序（一）岗位设置基金经理部设部门经理、基金经理、助理基金经理三个岗位。部门经理总监基金经理基金经理基金经理基金经理助理基金经理助理基金经理助理（二）岗位职责和运行规则（1）基金经理部部门经理 基金经理部部门经理的主要职责为：1、 主持基
12、金经理部的日常业务，行政的管理工作；2、 监督基金经理的投资运作是否规范、是否符合投资决策组的整体要求，具体内容包括：（1）汇总监控各基金经理管理帐户每日交易情况有无异常、是否规范，并有权要求基金经理就异常情况进行书面说明。（2）监控基金经理投资进度是否符合投资决策组决策，发现重大偏差，有权要求交易管理部停止执行基金经理指令，并迅速上报投资决策组。3、 组织对基金经理、基金经理助理的业绩评估工作，并提出奖惩建议。4、 负责基金经理部与其他部门的协调工作，解决本部门各基金经理之间存在的问题。5、 担任投资决策组的执行组长并执行投资决策组授予的其他职责。（2）基金经理 第一条 基金经理在基金投资管
13、理过程中的主要职责包括：（一） 依据宏观政治经济分析、行业分析和市场分析，向投资决策组提交所管辖委托资产的资产配置提案，包括：1、 资产在债券、股票、现金之间的配置比例(该比例首先要满足客户特定的投资需求，系统要根据客户特定的需求设置相应的投资限制)；2、 资产在重点市场、行业、产业或板块之间的分配比例；（二） 按照投资决策组讨论决定的资产配置计划书，根据宏观经济、证券市场、行业和投资品种研究分析报告，制订投资组合方案。投资组合方案一般包括下列各项：1、 投资品种；2、 选择依据；3、 投资策略（包括预期的投资收益和风险控制方案）；4、 资金使用计划，包括投资金额、持股量等。（三） 对整体投资
14、组合及资金运用进行日常评估，并应该根据市场变化、实际交易情况及研究策划部的追踪研究，及时调整投资方案。（四） 按月、季、年总结基金投资组合管理工作，并向投资决策组汇报。有关报告应作为投资档案存档，并报基金管理部备案。第二条 基金经理必须执行投资决策组决定的资产配置计划，在资产配置计划范围内，基金经理有一定的自主投资权限，在权限金额内的投资可自主决策，超过权限金额的投资需按权限上报，经批准后方可实施。其投资权限为：（一） 基金经理当天在单个股票上自主投资买入金额不得超过所管理资产总额的2%，当天卖出金额不得超过所管理资产的3%；（二） 基金经理在单个股票上自主投资累计买入金额不得超过所管理资产的5%；（三） 基金经理当天自主投资买入股票的金额累计不得超过所管理总资产的5%，卖出金额累计不得超过所管理资产的10%；（四） 在投资决策委员会确定的国债持仓比例下，基金经理自主投资买入或卖出的单个国债品种的金额不得超过所管理资产的5%；（五） 特殊情况下，基金经理可以紧急与投资决策组执行组长磋商，经执行组长同意后超过
