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1、 商业银行分支机构内部资金转移定价策略研究商业银行分支机构内部资金转移定价策略研究作者：管奇志（招商银行兰州分行副行长） 卢会明（工商管理硕士，现供职于招商银行兰州分行计划资金部，电话0931-8729856） 地址： 兰州市庆阳路9号招银大厦中文摘要在目前商业银行尚未开发出FTP系统以及利率市场化尚不完善的情况下，实施商业银行分支机构内部资金转移定价无疑是较为理想的重要的资产负债管理举措之一。在金融改革逐步深入、金融全球化将要到来的今天，为了优化商业银行资金配置，促进 “质量、规模与效益协调发展”，尤其是通过完善客户经理考核来实现部门收益与全行整体收益共同最大化目的，必须及早实施商业银行分支
2、机构内部资金转移定价。实施商业银行分支机构内部资金转移定价，有利于商业银行强化利率风险管理，对不同机构和产品合理定价、提高整体资金收益率，健全和完善绩效考评，强化“资本约束”意识、缓解资本不足压力等作用。本文在此背景下研究探讨商业银行分支机构内部资金转移定价策略，在对建立模型的意义、作用和原则、定价方法、假定条件以及必须具备的相关系统支持等方面进行论述的基础上，设计了商业银行分支机构内部资金转移定价模型。对本模型中诸如“转移溢价率” 、资本充足率、资本回报率以及存贷款营销费用列支科目设置等策略问题进行了专题研讨。最后本文以兰州地区末商业银行为例进行实例分析，分析本定价模型在商业银行实际资金运作
3、过程中的效用。关键词： 资金配置； 内部资金定价模型；策略研究ABSTRACTBecause of the not yet developed interest rate market, in the present, the commercial bank branch internal capital shift pricing model is an important and necessary way for Chinese commercial banks asset-liability management. In order to optimize the commercial
4、 bank fund disposition, promote the coordinated and efficient development of the quality, scale and benefit of the commercial bank, and realize the maximum profit of each executive department and the whole set-up, the pricing model of internal capital shift must be carried out as soon as possible. T
5、he implementation of this commercial bank branch internal capital shift pricing model, is advantageous to the commercial bank strengthens the interest rate risk management and enhances the return on asset. Under this background, this article studies commercial bank branch internal capital shift pric
6、ing model, and fully demonstrates the necessity of the pricing model. And in this article the author also provides several related theories which were discussed widely in this kind of pricing model research scope. Finally this author analyses an example of Lanzhou Branch Dashaping Sub-branch of Lanz
7、hou city some commercial bank to explain the actual operation effectiveness of this pricing model. KeyWords：fund disposition; Internal capital fixed price mod ; strategy research 一、引 言在有效保证资产质量和经营安全性的前提下,实现全行整体盈利最大化是商业银行从事经营管理活动的永恒主题。尤其是在市场经济逐步成熟、经济金融改革不断深入的条件下，如何设计准确、合适的内部业绩评价考核体系,通过内部资金有偿使用来大力强化绩效
8、考核，优化信贷资金配置，提高整体经营效益，真正实现集约化经营已成为商业银行管理层最为关心的问题。要解决和实现这一问题,最重要的一项资产负债管理措施，就是对直接影响商业银行整体资产质量和经营效益的内部资金运行进行必要的约束管理与激励管理，而商业银行内部资金转移定价则是一种较为有效的调控工具。内部资金转移定价模型，作为商业银行确定与调整内部资金转移价格的有效载体，其优劣程度较大程度上影响着全行的经营管理水平和对下级行经营绩效考评结果的合理性、准确性、公平性和公正性。不同的定价模型对商业银行的业务发展和经营效益也产生截然不同的效应作用。基于此，本文着重从微观层面来研究探讨商业银行分支机构内部资金转移
9、定价的原理和定价模型，旨在通过分支机构内部资金转移定价来完善客户经理绩效考核，以力促商业银行“质量、规模与效益协调发展”。二、商业银行内部资金转移定价概述近几年来，国内部分商业银行积极改革和运用了内部资金转移定格这一调控工具，在促进系统内资金流向和流量结构的优化、优化全行整体资产负债配置与提高资金使用效益等方面起到了一定的积极作用。但也存在着内部资金转移价格失真、要素设计不全、调控效能不高以及内部部门之间考核失偏等问题。主要原因一是内部资金转移定价的经营理念在行为上还没有根本转变到位，无成本或低成本划转意识还没有根除。导致资金使用部门不考虑资金成本投放资金，尤其是不考虑风险资本的约束进行资产规
10、模扩张；资金筹措部门不重视优化负债成本结构，只重视规模计划的完成，偏好发展负债总量。二是还没有真正实行资产负债比例管理，内部资金转移缺乏科学合理的定价模型与灵敏高效的调整机制。三是国内商业银行尤其是股份制商业银行成立时间晚，市场占比低，规模偏小，为尽快提高资金实力，管理层普遍重视规模扩张和发展速度，往往给下级行下达指令性发展计划，下级行为全面完成计划往往以牺牲部分预期收益为代价，客观上导致内部资金转移定价失去存在的环境。内部资金转移价格，通俗的讲就是商业银行总、分、支行等上下级行之间或分支机构内部筹资部门、用资部门以及服务部门之间有偿使用内部资金的利息率。一般情况下，内部资金转移价格分为三类。
11、第一类是一般上存下借价格。即以上级行（总行或分行）为中转环节，以下级行（分行或支行）上存资金为起点，以借用上级行资金为终点的系统内非信贷资金上存与下借价格。该内部资金转移价格相应包括上存资金价格与下借资金价格（分分行上存总行、总行下借分行、支行上存分行、分行下借支行四种转移价格）。受资产负债比例管理和流动性的需要，目前国内商业银行尤其是股份制商业银行的分支机构普遍有20以上的富裕资金上存上级行，也有部分零时性的短期借款与超贷存比高利率借款。目前，国内各家商业银行都基本制定了上下级行之间一般上存下借资金转移价格，普遍开展了内部资金上存下借业务，这对于优化系统资金配置、提高资产质量和经营效益起到了
12、一定的推动作用。该类上存下借资金价格基本上都是根据上级行资金面的宽松程度，参照chibor或二级市场国债利率制定，初步参照市场化利率计价。但目前国内商业银行负债利率尤其是自营存款仍然执行较为严格的管制利率，成本相对固定，而该部分富裕资金却享受市场化利率，成本收益不匹配，存在较多的利益冲突与矛盾，一定程度上弱化了分支机构负债开拓的积极性，基本不能够适应现代商业银行管理的需要。如受2004年下半年国家宏观调控、外汇储备居高不下以及2005年下调准备金利率等因素的综合影响，2004年下半年至2005年前3季度货币市场利率连创新低，4个月以上的承兑汇票转贴现利率长期在3个月定期存款利率下位运行（一般情
13、况下，转贴现利率处在1年与2年期定期存款利率区间），直接导致上级行归集的下级行部分上存资金运作不充分，收益偏低，也使得一般上存下借利率也固定在该区间，造成下级行该部分上存资金收支到挂，价格失真，部分存差较大的分支机构也相应处于亏损边缘。第二类是FTP（Funds Transfer Pricing）。即上下级行之间以上级行为“资金池”管理中心（又称司库）、以下级行为核算单位的较为完全利率市场化条件下的真正意义上的内部资金转移价格。FTP是在利率完全市场化的条件下最好的内部资金往来定价方式。当整个银行的资产负债表平衡时，并不表示银行内部所有的资金提供者和使用者的资产负债表都是平衡的，FTP可较好地
14、促进各机构资产负债表趋于平衡，实现全行资金的最优化配置。因此，实施FTP意义重大。西方商业银行FTP本身有很多成熟的模型，但基本原理是各分支机构吸收的所有资金都汇集到资金池，各分支机构所使用的资金都由资金池提供，资金价格通常都用最近一期的平均资金成本再加上一定的风险管理转移溢价点合并执行。FTP的作用主要一是分离市场风险，把市场风险单独交给一个团队即司库来管理。二是以内部资金转移价格为依据，对产品进行定价。三是使营销人员业绩考评真实、科学，建立和完善基于盈利而不是规模的激励机制。四是引导和决定业务线路的收缩和扩张。目前，除招商银行正在研发FTP系统外，国内其他商业银行还未建立FTP系统。第三类
15、是商业银行分支机构内部资金转移价格。即以筹资部门（公司银行部、个人银行部、同业银行部、银行卡部等）为起点，以用资部门（公司银行部、票据中心、风险控制部、信贷管理部、同业银行部、银行卡部、国际业务部等）为终点、以服务部门（会计部、稽核监督部、计划资金部、办公室、行政管理中心以及监察保卫部等）为服务环节的分支行内部资金转移价格。目前，除中信实业银行等个别商业银行通过该类资金转移定价模型建立模拟利润考核系统外，其他商业银行还未建立分支机构内部筹资、用资部门资金转移定价体系。因此，根本无法区分筹资、用资部门以及服务部门共享的收入、成本与费用，尤其是具体到每个客户经理的绩效考核也仅限于存贷款规模，这种相当粗放式的模糊考核颇失公平与合理。该类资金转移价格是在目前人民币存款仍然执行计划“管制”以及利率市场化程度整体不高的情况下较为理想的定价方式。第一类转移价格还存在诸多不合理的地方，不算真正意义上的内部资金转移价格。目前国内商业银行还未完全研发出真正的第二类FTP计价系统，即使开发出FTP系统，也需要利率市场化程度不断提高来配合，而且FTP的主要作用就是从宏观层面防范风险，具体到基层行实际业务发展考评当中也并不十分有效。在此形势下，建立第三类商业银行分支机构内部资金转移定价模型、实施内部资金转移计价就非常有必要。为此，根据笔者在基层国有商业银
