石油的属性和石油市场的历史.doc

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1、石油的属性和石油市场的历史本文由bjhuawei贡献 pdf文档可能在WAP端浏览体验不佳。建议您优先选择TXT，或下载源文件到本机查看。 第2章 石油的属性和石油市场的历史 石油的“属性”的含义就是石油到底“是个什么东西”。从物理属性来讲， 石油的生成至少需要 200 万年的时间。在现今已发现的油藏中，时间最老的可达 到 5 亿年之久。有关石油的物理属性，容易查找。您随便在网上搜索一下石油的 词条，百度或者 Google 都能帮您解决这些问题。百度百科中关于“石油”的介 绍非常详细，我就不再赘述了。 据说，中国人使用石油的历史最为悠久。从一些学者的研究中可以看出，中 国人早就跟石油结下了不解

2、之缘。 最早发现石油的记录源于易经。最早认识性能和记载石油产地的古籍， 是东汉时期班固所著的汉书地理志。最早采集和利用石油的记载，是南朝 时期范晔所著的后汉书郡国志。最早给石油科学命名的则是北宋时期的沈 括。最早把石油作为药物使用的记载，是明朝李时珍所著的本草纲目。 但遗憾的是，现代石油工业并不是发端于中国。关于石油的那些“最早”， 只能停留在历史典籍里，成为我们聊以自慰的骄傲。 只有成为一种现代工业，变成可以大量生产和消费的商品，石油才与人们生 活息息相关， 石油的经济属性和政治属性才显得那么重要。 石油市场结构的演变， 大公司的合纵连横，大国之间的博弈都是在这一背景下产生的。我们今天在媒体

3、 上所听、所看的关于石油的新闻、事件，大部分与这两个属性有关。 另外，您可能经常从媒体收听、收看关于油价的报导，有时候感觉播报的价 格有很大出入。这很正常。但您需要明确，媒体说的是哪个市场，哪一种价格。 在这一章中，我将对石油的属性做简单的归纳，对石油市场的历史做简单的 石油的逻辑国际油价波动机制与中国能源安全 总结，对“油价”的含义做简单的梳理。 2.1 具有多重属性的石油1 石油是现代工业文明的血液。 石油的大规模使用影响了一个半世纪以来的世 界政治经济格局。石油具有多重属性。 第一，石油是一种不可再生的自然资源，现代社会对石油高度依赖。作为可 耗竭资源，石油无法被制造，并作为现代社会的基

4、本动力，让人类对这种商品产 生了极大的依赖性，具有不可替代的地位。剑桥能源学会主席丹尼尔耶金曾经 说到，石油行业是世界上最大和最普及的商业，也是 19 世纪末的十年中兴起的 最大的大工业。 没有一门工业能像石油这样把风险和报酬的意义以及机遇和命运 的力量做如此深刻的解释。现代社会已经演变成了一个“碳化氢社会”，而我们， 用人类学家的语言来说，又怎样变成了“碳化氢人”。20 世纪，石油和天然气 取代了煤成为工业化世界的动力资源。 石油也成了改变当代景观和现代生活方式 的大规模战后城市郊区化运动的基础。今天，我们日常生活的各个方面都离不开 石油，以致我们简直不会去思考一下石油的广泛重要性。2 按照

5、传统的霍特林定 理，对于不可再生但在一定程度上可以替代的资源，它的价格由其稀缺性和替代 资源的成本来决定。 第二，石油也是一种商品，并且是一种在全球范围内大规模生产与大规模 消费的工业产品。作为商品，按照经济学的商品定价理论，石油的价格应该由 其边际生产成本来决定，即满足全球石油需求的最后一桶油的生产成本决定石 油的价格。 第三，石油是世界上最大宗的国际贸易商品。2008 年，全球的石油产量为 40 亿吨，其中一半即 20 亿吨被用作国际贸易。相比之下，全球的铁矿石贸易 量仅为 8 亿吨，煤炭的全球贸易量为 8 亿吨左右。作为大宗贸易的商品，石油 1 这部分内容的主要观点来自我与中国商盟会能源

6、委员会主席、 北京国际能源专家俱乐 部总裁陈新华博士撰写的论文国际油价大起大落的原因及中国的对策。在这篇论 文中，我们将石油的属性作为起点，探讨了油价起落的原因。文章没有公开发表，只 是在能源界的一些领导、专家和朋友中传阅。 2 丹尼尔耶金. 石油金钱权力. 北京：新华出版社，1992，23。 20 第2章 石油的属性和石油市场的历史 的定价由供需平衡来决定。在紧张的供需平衡中，边际需求与边际供应都对油 价产生了很大的影响。 第四， 石油的地缘政治属性。石油资源的分布极不平衡。沙特阿拉伯、伊朗、 伊拉克、科威特、阿联酋、委内瑞拉、俄罗斯、利比亚、尼日利亚等 9 个主要产 油国拥有全球 80的石

7、油储量，中东地区就拥有全球 2/3 的剩余探明储量。而在 世界前十大能源消费国中，最主要的石油资源在大部分国家都存在缺口，只有俄 罗斯、加拿大和英国的石油能够满足本国需要，其他能源消费国同时也是石油净 进口大国。由于石油产量与出口比较集中，发生在产油国的、影响石油生产的事 件也就对石油的价格产生了重要的影响。另外对于许多产油国来说，石油是整个 国家的国民收入与政府预算的主要来源， 因此石油价格不光要考虑到在这些国家 生产的成本，还要考虑到满足这些国家经济与社会发展要求所需要的价格水平。 高度的依赖性和分布的不平衡使得石油具有明显的政治属性， 并成为国家之间博 弈的工具和武器。政治属性表明，石油

8、作为商品，并不完全遵循市场规则，有时 甚至背离价格。因此，石油天然地与国家经济安全联系在了一起，从一种普通的 燃料演化为最重要的战略商品，进而影响着世界经济的发展，国际格局的形成， 乃至国家之间的冲突与结盟。法国学者菲利普赛比耶-洛佩兹在谈及石油与地 缘政治时也指出， “在华盛顿主宰美国事务的部分政治家眼里，石油是与国防同 等敏感的要害领域。正是在这种思维逻辑的指导下，一些本应主宰石油市场运行 规律的经济和财政因素，有时不得不让位于地缘政治的考量。”3 第五，国际石油市场具有垄断与半垄断的属性。从 1859 年第一口油井在宾 夕法尼亚州开始生产以来， 世界石油行业(主要是美国石油市场)在经历了

9、短暂的 竞争之后马上被洛克菲勒集团的标准石油公司所垄断。1911 年，美国根据 1890 年的谢尔曼反托拉斯法拆分了标准石油公司，但没过几年就形成了由西方七 大石油公司组成的“七姐妹”寡头垄断。自 1971 年起，由 13 个石油输出国组成 的欧佩克代替了“七姐妹”，对全球石油供应实行了寡头集团垄断。这一寡头集 团的垄断在 20 世纪 80 年代已经被实质性地打破， 石油市场进入了非常有竞争性 的全球化市场， 欧佩克曾经在 1986 年和 1998 年两度陷入濒临崩溃的边缘。 但是， 作为全球大宗商品市场里唯一的一个卡特尔组织， 欧佩克还是对石油市场起着至 关重要的作用。今天，欧佩克占全球石油

10、产量的 40和贸易量的 60，它为应 3 菲利普赛比耶洛佩兹著. 潘革平译. 石油地缘政治. 北京：社会科学文献出版社， 2008，13。 21 石油的逻辑国际油价波动机制与中国能源安全 对油价暴涨或暴跌所采取的集体增产或减产计划和国际油价产生着重要的影响。 第六，随着石油商品的金融化，石油也成为了金融投资的对象，具有了金融 产品的一些属性。 石油价格在世界上的几个大宗商品交易所(如纽约的 NYMEX， 伦敦的 ICE，新加坡的 SGX)的交易中产生， 而在这些交易所形成的标杆石油(如 北海的 Brent 和美国德克萨斯州的 WTI)价格成为场外双边石油贸易的参照价格。 伴随着石油期货的出现和

11、利用纸面合同作为套期保值工具， 金融市场里越来越多 的因素对油价的形成起着重要的作用。在美元作为国际石油计价货币的市场里， 美元相对于其他货币的汇率和美国的货币政策也在很大的程度上影响着石油价 格。由于石油具有很好的流动性，在石油金融化的市场里，大量的金融资本将石 油当作投机套利的对象，石油的价格也因此具有了股票的一些属性。 第七，石油的神秘性。由于石油在 20 世纪两次世界大战中作为机械化武器 的主要动力来源，加上 1973 年阿拉伯石油输出国对西方的石油禁运造成了第一 次大规模的石油危机，石油至今仍然披着战略物资的神秘面纱，并被各种媒体、 各类分析家用作解释地区冲突与国家之间利益博弈的借口

12、与素材。 由于石油具有以上多种属性， 石油价格的剧烈波动也就无法以一种简单的 方式获得解释，如商品的边际成本，商品贸易中的供需平衡，金融市场的投 机炒作等等。任何对于石油价格的解释都有必要考虑这些属性，特别是前六个 属性。 2.2 石油 “七姐妹” 形成与主导市场(18591971) 1859 年，美国宾夕法尼亚打出了世界上第一口油井。世界能源版图的“墨西 哥湾时代”来临。从此以后，在 150 年的时间里，石油工业已经改写了人类历史 和世界政治经济的版图。在石油工业发端之初的 50 年里，标准石油公司无疑是 美国石油的主角。 这家以洛克菲勒为首创建的石油公司一开始就标榜它们的石油 产品是可以信

13、赖的“符合标准的产品”。面对当时市场混乱，恶性竞争的景象， 洛克菲勒用了 9 年的时间就几乎统一了美国的石油产品市场，控制全美 90的 炼油业。这个石油帝国的迅速扩张令人瞠目。1882 年，洛克菲勒创建了世界第 一家托拉斯 标准石油托拉斯，并把总管理处迁到纽约。1888 年，公司开始 进入上游生产，收购油田。1890 年，标准石油公司成为美国最大的原油生产商， 22 第2章 石油的属性和石油市场的历史 垄断了美国 95的炼油能力、90的输油能力、25的原油产量。标准石油公 司还积极开拓海外市场，到了 19 世纪 70 年代末，美国 90的出口煤油都是经 过标准石油公司之手。“木秀于林，风必摧之

14、”，标准石油公司此时已经被盯上 了，成为美国政府反托拉斯的头号目标，并在 1911 年被美国最高法院拆解成 34 个独立公司。其中最大的一个就是原先的控股公司新泽西标准石油公司，即后来 的埃克森石油公司； 纽约标准石油公司， 后来成了莫比尔石油公司； 标准石油(加 利福尼亚)公司，后来成了雪弗龙公司 20 世纪初期，汽车在西方开始大规模普及。一战期间投入使用的机械化武 器凸显了石油的战略地位。同一时期，全球石油工业的“七姐妹”(埃克森、美 孚、海湾石油公司、德士古、加州标准石油公司、英国石油公司、壳牌石油公司) 逐步形成。 石油定价也从起初的有限竞争逐渐形成由上下游一体化的大型石油公 司的内部

15、转移定价。 1928 年，埃克森、英国石油公司和壳牌石油公司在苏格兰签订“按现状” 协定(The “As-Is” Agreement of Achnacarry)，划分了各自公司的市场范围和份 额，瓜分了美国之外的全球石油市场，并规定了全球石油供应的定价方式，即不 管石油的产地为何处， 其价格一律按照由美国市场决定的墨西哥湾离岸价加上从 墨西哥湾到交割地的运费来决定， 其他一些主要的石油公司也接受了该协定的规 定。同年，美国、英国、法国和荷兰四国政府和石油公司签署红线协定(The Red Line Agreement)，划分了石油公司的开采领地。这些公司共同组成了世界石 油产业的国际卡特尔。

16、随着中东地区产量的不断增加和欧洲市场对上述定价方式的日益不满， “七 姐妹”于 1947 年对爱克纳凯利协定的定价方式做了微小的修改，增加了从波斯 湾到交割地运费的选项， 即油价也可以由墨西哥湾离岸价加上从波斯湾到交割地 的运费来决定。“七姐妹”定期公布石油价格，作为向资源国交税的基础。这一 时期的贸易合同为长期合同(包含数量和价格)。 这一时期的国际石油市场主要受 “七姐妹”公司控制。以 1950 年为例，埃克森、英国石油公司、壳牌、海湾石 油四大石油公司的产量占世界石油市场份额的 82.6， 前七大石油公司产量占世 界石油市场份额的 98.3。 西方石油公司主导石油市场引起了产油国的对抗，也催生了石油输出国组 织(OPEC)的建立。