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1、44-北京利尔、力生制药两家公司的申购建议北京利尔、力生制药两家公司的申购建议一、发行概况 4月13日分别有以下两只股票进行网上申购。首发的基本情况如下表：网上申购时间资金解冻日申购代码股票名称本次发行量(万股)网上发行量(万股)申购上限(股)发行价格 (元)发行后市盈率(倍)所属行业4月13日月16日002390北京利尔337527002.7万4259.15新材料4月13日月16日002391力生制药460036803.654554.88化学制药二、公司基本概况公司概况北京利尔公司主营业务为钢铁、建材、有色等工业用耐火材料的生产和销售，并承担高温热工窑炉和装备的耐火材料设计、研发、配置、制造
2、、配套、安装、施工、使用、维护与技术服务为一体的全程在线服务的整体承包业务。公司是目前国内最大的钢铁工业用耐火材料整体承包商之一， 同时也是产品品种最全、整体承包范围最广的大型耐火材料制造商之一。根据2008年经营资料统计和测算, 公司生产的中间包干式料及永久衬和包盖浇注料、 环形加热炉用系列耐火材料以及直接还原铁用耐火材料等不定形耐火材料市场占有率位居全国第一，透气砖市场占有率排名第二，钢包镁碳砖、铝镁碳砖、优质尖晶石砖等机压定型耐火制品和预制件等产品也位居全国前列。公司是国内钢铁工业用耐火材料整体承包经营模式的首创者， 整体承包业务收入占总收入的比重全行业排名第一。本次发行募集资金将投资于
3、 10,000 吨/年连铸功能耐火材料项目和 55,000 吨/年优质耐火材料项目，项目建成后形成连铸功能耐火材料生产能力 10,000 吨、炉外精炼用优质耐火材料 45,000 吨、高档陶瓷纤维及制品 10,000 吨。相对于公司现有生产能力而言，本次募集资金投资金额较大，产能扩张较快，如果在项目建设期内市场发生重大变化，将会导致公司无法实现预期收益的风险。力生制药公司及其控股子公司主要从事化学药片剂、 硬胶囊剂、 滴丸剂、 冻干粉针剂、水针剂、原料药等产品的生产销售。公司日常生产20多个类别、100多个品种规格的各剂型药品，主要产品为高血压治疗药-寿比山牌吲达帕胺片。公司主要原材料包括化学
4、原料药和化工原料。力生制药是最早进行吲达帕胺产品开发和生产的厂家， 在吲达帕胺的市场销售份额上一直拥有绝对优势，历年的市场占有率都超过70%。2009年5月，中国化学制药工业协会根据行业统计资料并通过对近三年吲达帕胺片年生产量在1000万片以上的企业调研，表明近年来力生制药的产量均位居全国同品种第一。本次募集资金项目投资总额约为 86,768.40 万元。其中，新冠制药为公司的全资子公司，在本次公开发行股票募集资金到位后，公司拟用募集资金对新冠制药进行增资，由新冠制药具体实施天津市新冠制药有限公司化学原料药物产业化项目 、 天津市新冠制药有限公司化学药物制剂生产、研发项目两项目。三、预计中签率
5、收益率及申购建议股票简称募资（亿）网上募资（亿）预计参与资金亿预计中签率（%）预计首日升幅（%）预计收益率（%）北京利尔14.17511.3420000.567700.397力生制药20.7016.5622000.753900.678根据近期新股首日表现，我们作上述首日预计。结论:4月13日将有2家公司发行，数据显示在上一认购周期内，4月6日网上冻结资金达4153亿元，4月8号5家创业板冻结资金4684亿元。上一认购周期网上共冻结资金8837亿元，现已全部返还，可参与认购13号和14号的新股。由于4月13日有2家中小板认购，4月14日有4家创业板和1家中小板认购，认购资金估计会在13日和14日
6、进行分配。预计明天（13日）2家新股冻结资金大约在4000亿左右，北京利尔和力生制药分别冻结资金在2000亿元和2200亿元左右，预计中签率分别约在0.567%、0.753%左右,2只满额参与需277.65万元,大资金建议满额参与全部,小资金建议参与力生制药。安信证券新股研究组分析师:林慧群2010-4-12 安信证券新股研究组 - 1 -免责声明：报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的观点不构成所涉证券买卖的出价与询价, 安信证券和安信证券任何成员均不对由于依赖本报告中的任何意见或观点而导致的投资损失承担任何责任。 新股定位分析报告- 1 -免责声明：报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的观点不构成所涉证券买卖的出价与询价, 安信证券和安信证券任何成员均不对由于依赖本报告中的任何意见或观点而导致的投资损失承担任何责任。
