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1、中小企業融資現狀及商業銀行信貸策略分析 以杭州市爲例浙江大學管理學院 張清霞*張清霞（1971-），女，浙江大學管理學院博士生，浙江商業職業技術學院講師；通訊地址：杭州市府新花園西10-1-502；郵政編碼：310012；電話：0571-85922610；Email:摘 要：中小企業融資難是困擾中小企業發展的現實問題，鑒于中小企業在經濟和社會發展中的重要作用，解决其融資“瓶頸”成爲當務之急。本文在對杭州市中小企業問卷調查和訪談的基礎上，主要從銀行和企業兩方面對影響中小企業融資的原因進行了客觀分析，幷提出了商業銀行拓展中小企業信貸市場的策略。關鍵詞：中中小企業業 融資 信貸貸策略從中外經濟濟發展
2、的的歷史來來看，中中小企業業是經濟濟增長的的重要推推動力量量，是國國民就業業的主要要渠道，是是社會經經濟中最最活躍的的微觀主主體。在在轉型經經濟中，中中小企業業往往是是最具活活力的部部分，它它們規模模小、經經營方式式靈活，最最有可能能按照經經濟的比比較優勢勢來組織織生産，且且中小企企業在解解决就業業方面的的優勢也也越來越越受到國國人的矚矚目。杭杭州市目目前共有有中小企企業200多萬家家，占企企業總數數的999%，其其總產值值、利稅稅和出口口額占全全市企業業的788%、57%和60%，而且且創造了了75%以上城城鄉人員員就業崗崗位。近近年來中中小企業業逐步發發展成爲爲杭州市市經濟的的一支重重要力
3、量量，它的的發展推推動杭州州市經濟濟和社會會面貌發發生了巨巨大變化化，對促促進科技技進步、增增加就業業、擴大大出口等等方面發發揮著舉舉足輕重重的作用用，是推推動經濟濟增長的的主要動動力之一一，爲杭杭州市經經濟的迅迅猛發展展立下汗汗馬功勞勞。但是是，中小小企業的的發展面面臨著“融資難難”的困擾擾，它成成爲制約約中小企企業發展展的“瓶頸”。爲更更好地瞭瞭解中小小企業的的融資現現狀及發發展趨勢勢，我們們組織專專業人員員對杭州州市中小小企業進進行了專專題調研研，幷結結合目前前中小企企業的融融資狀况况，提出出了改進進中小企企業信貸貸管理的的建議和和拓展中中小企業業信貸市市場的策策略，希希望能對對中小企企
4、業融資資難問題題的解决决和商業業銀行信信貸决策策提供一一定的支支持和幫幫助。一、對杭州州市中小小企業現現狀的調調查筆者于20003年年5月成立立中小企企業融資資調查課課題組，610月課題組成員對杭州市中小企業進行了調查，采用了問卷調查和現場訪談相結合的方法。調查範圍包括蕭山、余杭、富陽、臨安、建德、桐廬、淳安等地，調查對象涉及中小企業和銀行信貸工作人員。共發放調查問卷160份，收回有效問卷138份，其中企業和銀行各69份。問卷調查采用五點量表，量表具有較高的信度和效度。（一）基本本情况下面對被調調查的669家中中小企業業的總體體情况進進行介紹紹。調查查采用隨隨機取樣樣的辦法法，從杭杭州市區區及
5、轄屬屬各縣市市選取企企業，被被選取的的企業涉涉及批發發與零售售業（116戶）、紡紡織業（12戶）、機械製造業（9戶）、其它製造業（7戶）、化工（6戶）、食品加工（5戶）、電子通信業（4戶）、醫藥（2戶）、其它加工業（2戶）、工藝品（2戶）以及交通運輸、住所餐飲、儀錶和城建各1戶。對被調查企業的基本財務指標進行分析和計算，結果如下：平均注册資本1139萬元，平均總資産5202萬元，平均總負債2772萬元，平均銷售收入5544萬元，平均利潤總額393萬元，其他情况如表1所述。表1 被被調查企企業的基基本情况况 因爲樣本是是隨機抽抽取的，它它具有一一定的代代表性。從從表1的企業業種類分分布可以以知道
6、，杭杭州市的的中小企企業以民民營企業業爲主體體（剔除除國有和和集體則則所占比比例爲885%），公公司法律律責任形形式中有有限責任任公司占占絕大多多數（994%），企企業的産産品類型型以勞動動密集型型居多（68%）。對被調查企企業的産産品和企企業發展展策略進進行分析析，得出出如下結結論：（1）企業强化産品競爭手段的最主要舉措按百分比高低排列爲加强營銷（32%）、開發新産品（28%）、改進質量（20%）、運用新技術（12%）、降價(7%)和改進包裝(1%)。（2）企業發展的最優戰略選擇按百分比高低排列爲：降低經營成本(47%)、建立營銷網絡(18%)、加强研發能力(17%)、多元化經營(17%)和
7、提高企業信譽(1%)。（3）不利于企業發展的主要問題按百分比高低排列爲：行業內部過度競爭（42%）、資金不足（32%）、缺乏人才（16%）、市場需求不足（7%）、內部管理水平（3%）。對調查結果果進一步步綜合與與分析，可可以發現現杭州市市中小企企業所從從事的大大部分是是競爭充充分的勞勞動密集集型行業業，産品品競爭能能力和市市場營銷銷决定著著企業的的興衰與與存亡，降降低經營營成本是是企業成成功制勝勝的關鍵鍵，而資資金不足足則困擾擾著中小小企業的的繼續發發展。同同時可以以看出，中中小企業業短期産産品競爭爭策略要要明顯優優于企業業發展戰戰略。而而在企業業發展戰戰略問題題上，忽忽視企業業的研發發能力和
8、和信譽建建設，這這在一定定程度上上决定了了企業的的壽命和和發展潜潜力，也也是融資資難的原原因所在在。（二）資金金緊張狀狀况表2 中中小企業業資金緊緊張狀况况 單位：戶 對表2進行行分析，可可以得出出以下結結論：668%的的被調查查企業認認爲資金金短缺，其其中有223%的的企業覺覺得資金金非常短短缺，需需要通過過融資來來擺脫困困境；332%的的被調查查企業認認爲資金金是平衡衡的，其其中3%的企業業覺得資資金充足足，可以以用于其其它方面面的投資資。從中中小企業業的總資資産方面面來分析析其資金金狀况，發發現總資資産在110000萬元以以下的企企業普遍遍認爲資資金緊張張，總資資産在1100005000
9、0萬元元的企業業中有881.558%的的企業認認爲資金金短缺，而而總資産産在50000萬萬元以上上的企業業有711.433%的企企業認爲爲資金基基本上是是平衡的的，即不不存在資資金短缺缺的問題題。從中中小企業業的銷售售收入方方面來看看，年銷銷售收入入小于110000萬元的的企業普普遍認爲爲資金緊緊張，年年銷售收收入在11000030000萬元元的企業業中有882.776%的的企業認認爲資金金緊張，而而年銷售售收入在在30000萬元元以上的的企業有有56.67%的企業業認爲資資金不緊緊張。由由此可以以推之，銷銷售收入入和總資資産的多多少與企企業資金金狀况有有密切聯聯繫，銷銷售收入入在30000萬
10、萬元以下下、總資資産少于于50000萬元元的小型型企業其其資金是是相當匱匱乏的。對貸款限制制條件的的調查進進行分析析，611%的被被調查企企業（442戶）認認爲貸款款時的主主要限制制因素是是擔保條條件，229%的的企業（20戶）認爲是銀行貸款手續，10%的企業（7戶）認爲是與銀行的關係。問及企業下一步主要依靠何種方式融資時，87%的企業（60戶）將需要金融機構貸款，12%的企業（8戶）認爲需要通過自籌或內部集資方式來籌集資金，僅有1%的企業（1戶）認爲需要股票籌資、債券籌資或風險投資。從中小企業業資金緊緊張狀况况的調查查結果可可以明白白，小型型企業比比中型企企業的資資金更爲爲緊張，對對間接融融
11、資的願願望更爲爲迫切，銀銀行的信信貸需求求有很大大市場，中中小企業業的後繼繼發展需需要商業業銀行的的信貸支支持。而而當前中中小企業業融資難難的一個個突出問問題是擔擔保難以以落實。二、影響中中小企業業融資的的原因分分析通過調查和和分析發發現，中中小企業業融資難難，既有有銀行方方面的因因素，也也有企業業自身存存在的問問題，還還有社會會方面的的原因等等。下面面主要從從企業和和銀行兩兩方面對對中小企企業融資資難的問問題進行行深入探探討。（一）中小小企業大大都存在在制度上上的缺陷陷杭州市中小小企業以以中小民民營企業業爲主體體，絕大大多數沿沿襲家族族式管理理模式，這這種管理理模式在在提高勞勞動生産産率、降
12、降低交易易成本方方面曾做做出很大大貢獻，但但隨著企企業規模模擴大和和市場經經濟體制制的逐步步完善，却却表現出出種種不不利和摩摩擦。一一方面，家家族壟斷斷的産權權制度、隱隱私式的的財務會會計制度度、任人人唯親的的人事制制度和絕絕對服從從式的治治理結構構等限制制了資金金的聚集集，影響響企業獲獲得規模模經濟和和勞動分分工的優優勢，限限制了企企業的持持續發展展；另一一方面，與與以誠信信爲內在在規定，以以法治爲爲外在約約束，以以信息的的真實性性和必要要的披露露爲前提提的市場場經濟的的要求不不相適應應。因此此，要解解决中小小企業融融資難的的問題，從從根本上上說有賴賴于中小小企業對對市場經經濟內在在要求的的
13、適應性性制度創創新，健健全和規規範自身身的管理理體制，使使之能更更好地符符合市場場經濟的的本質要要求和運運行規則則。（二）中小小企業總總體資信信狀况欠欠佳從杭州市中中小企業業來看，相相當數量量的中小小企業成成立時間間短，規規模較小小，組織織結構變變動快，財財務管理理制度不不規範，相相當多的的中小企企業信用用等級低低，資信信相對較較差。據據調查統統計，中中小企業業中500%以上上的財務務管理不不健全，60%以上信用等級是BBB（含）以下。同時，中小企業抗風險能力較弱，一半以上的企業産品比較單一，70%以上沒有穩定的市場，市場風險很大，經營效益較差，壽命短。中小企業存在的市場風險和信用風險，决定了
14、其信貸償還能力較差。商業銀行對中小企業貸款明顯存在跟踪監管難、債權維護難的問題。在這種情况下，中小企業貸款難也就不可避免。（三）信息息不對稱稱引致“逆向選選擇”和“道德風風險”金融理論認認爲，信信貸市場場是一個個存在嚴嚴重信息息不對稱稱的市場場。這種種“信息不不對稱”和相應應發生的的“信息成成本”，以及及由此導導致的“逆向選選擇”和“道德風風險”會影響響到信貸貸市場機機制的正正常運行行。信貸貸市場上上信息不不對稱的的結果是是信貸配配給的大大量存在在，從而而影響到到信貸市市場運作作的有效效性。而而中小企企業層次次複雜、良良莠不齊齊，在現現階段信信用體制制不健全全的情况况下，部部分中小小企業的的機
15、會主主義傾向向明顯，銀銀行難以以獲取它它們的生生産經營營信息和和資金運運用情况况，這增增加了商商業銀行行貸款審審查的難難度和監監督的成成本，勢勢必造成成商業銀銀行對中中小企業業的“惜貸”行爲。由由于銀行行與中小小企業之之間存在在更嚴重重的信息息不對稱稱，信貸貸配給現現象在中中小企業業群體中中就更爲爲嚴重。這這就是中中小企業業資金的的供給與與需求存存在“麥哲倫倫缺口”在世界界範圍內內都普遍遍存在的的主要原原因。（四）擔保保條件限限制了大大量中小小企業的的貸款需需求從調查情况况推斷，杭杭州市中中小企業業的總資資産規模模偏小，往往往缺乏乏足够的的固定資資産，這這就使得得商業銀銀行在向向中小企企業貸款
16、款時抵押押較困難難，而擔擔保條件件不合格格是中小小企業難難以獲得得貸款的的最主要要也是最最常見的的原因。中中小企業業難以提提供合格格的擔保保、抵押押品，一一是因爲爲中小企企業由于于自身規規模小，資資金勢力力不强，難難以提供供符合要要求的抵抵押品和和找到有有實力的的擔保單單位；二二是因爲爲抵押擔擔保程序序繁瑣，費費用較高高，部分分中小企企業難以以承受；三是因因爲信用用擔保機機構規模模小，資資金來源源單一，缺缺乏有效效的資金金補償機機制，資資金實力力弱，難難以滿足足衆多中中小企業業的擔保保需求。（五）發放放貸款的的成本高高，風險險大“成本高”主要是是指貸款款的單位位成本高高。一般般來說，中中小企業業借貸的的特點是是每筆貸貸款金額額小，期期限短、時時效快、隨隨意性大大。商業業銀行對對中小
