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1、昆明贵金属交易所投资知识手册目 录一、基本概念1. 什么是贵金属？2. 为什么要选择投资贵金属？3. 为什么贵金属具有避险保值功能？4. 投资贵金属有哪些优势？5. 投资白银和黄金有什么不同？6. 投资者怎样通过贵金属交易获得收益？7. 投资贵金属和投资股票有什么不同？8. 现货交易和期货交易有什么不同？9. 什么是现货延期交易？10. 什么是建仓和平仓？做多和做空？11. 双向交易的好处是什么？12. 什么是保证金制度？13. 保证金杠杆越大越好吗？14. 什么是做市商制度？15. 连续报价交易与集中撮合交易有什么不同？二、贵金属市场概况1. 世界贵金属市场有怎样的特点？2. 贵金属投资市场
2、的发展和前景如何？3. 我国贵金属市场的现状如何？4. 国家对贵金属市场是怎样的政策？5. 昆明贵金属交易所是怎样的背景？6. 昆明贵金属交易所和上海黄金交易所有什么不同？7. 在昆明贵金属交易所投资安全吗？8. 国内市场有做市商交易吗？三、贵金属投资工具选择1. 贵金属有哪些投资品种？2. 国内贵金属投资的渠道有哪些？3. 不同投资品种各有什么特点？4. 怎样选择适合自己的投资工具？5. 昆明贵金属交易所的现货延期品种有什么特色？四、贵金属交易流程和规则1. 投资者怎样开始贵金属投资？2. 在昆明贵金属交易所开户有哪些要求？3. 应该去哪里开户？4. 开户费用是多少？5. 什么是综合会员和特
3、别会员？6. 投资者资金打入谁的账户？如何确保安全？7. 什么是资金账户？8. 交易资金怎样清算？9. 投资者出金入金有什么手续？收费吗？10. 异地客户存款转账银行收不收手续费？11. 投资者交易的费用和成本有多少？12. 开户要求起始资金不低于5万元，能否取出？13. 什么是每日无负债结算？14. 什么是结算价？和收盘价一样吗？15. 怎样设置止盈和止损价？16. 交易所报价是怎么产生的？17. 报价单位和报价方式是怎样的？18. 交易时间怎样规定的？19. 怎样进行现货实物交割？20. 实物交割的规格有哪些？五、交易策略和风险防范1. 贵金属投资的合理操作模式是怎样的？2. 为什么要制定
4、交易策略？3. 贵金属现货延期交易要注意什么风险？4. 控制风险的主要方式是什么？5. 止损重要吗？6. 分析判断和资金管理哪个更重要？六、安盈贵金属介绍七、客户开户流程指引一 基本概念1、什么是贵金属？贵金属是指金、银和铂族（钌、铑、钯、锇、铱、铂）等8种稀有金属。这些金属化学性质稳定、光泽艳丽、用途广泛但因存量稀少而价值较高。目前市场较为常见的贵金属品种有黄金、白银、铂金和钯金，国内投资市场主要交易品种是黄金和白银。2、为什么要选择投资贵金属？近年来随着世界金融危机的爆发，全球经济形势持续动荡并不断演化，通货膨胀的威胁不断加剧，具有避险保值特性的贵金属投资呈现出爆发式的增长趋势。相对于传统
5、的证券、期货、房产和银行储蓄而言，贵金属具有良好的变现性和保值性，可以抵御通胀带来的币值变动和物价上涨。同时贵金属投资也是巴菲特、索罗斯和罗杰斯等投资大师一致看好的未来最佳投资选择！3、为什么贵金属具有避险保值功能？贵金属自古以来就因其独特的物理化学性质和稀有珍贵，获得世界各地一致的价值认同和历史地位，也赋予了其超越一切纸币的金融属性。马克思曾说过，货币天然不是金银，金银天然是货币。贵金属不同于一般商品，当市场供需和经济动荡导致纸币贬值时，贵金属作为金融替代品却能独善其身，被视为重要的避险工具。4、投资贵金属有哪些优势？除避险保值、抵抗通胀的功能外，贵金属还具备其它优势：价值久远可传承世袭，这
6、也是老百姓把贵金属作为压箱底的资产留给子孙的一个根本原因；无税收负担，国内外均对贵金属税收有减免政策，没有房产股票交易时发生的印花税、契税等，也不征收遗产税；公认的抵押品种，在全世界流通自由、抵押方便、可随时兑现资产；产权转移便利，无需过户认证等手续。全球性连续的市场，公开透明，市场容量大，很难出现庄家操纵，价格相对公平公正；全天24小时交易，便利灵活，选择余地大，风险可控。5、投资白银和黄金有什么不同？白银与黄金金融属性相似，与黄金走势有很高相关性，但白银工业用途占比较大，所以其商品属性主导价格；白银的单位价值低，市场容量大，波动幅度比黄金大，需要资金比黄金少；由于白银与黄金的价格比不断增大
7、，存量快速下降，因此价格上升空间和潜力更大 ；白银的高波动性、高收益性使其更加适合投资。6、投资者怎样通过贵金属交易获得收益？昆明贵金属交易所的贵金属现货品种，可做到双向买卖和保证金交易，投资者可根据价格波动，行情上涨时低买高卖，下跌时高卖低买，赚取差价收益；同时利用保证金杠杆可以放大资金利用水平，获得超额收益。昆明贵金属交易所的贵金属业务实现了国际市场人民币同步报价，24小时连续报价交易，交易机制更为灵活，很大程度上降低了交易的风险。7、投资贵金属和投资股票有什么不同？贵金属投资是一种对商品的买卖，投资交易行为的目的可以是提取实物，也可以是利用价格波动获得利润。股票投资是一种对公司股份的投资
8、，其投资交易的主要目的在于通过分红的方式分享公司发展而带来的利润，但是在目前的国情之下，这一目的是很难实现的，投资人投资股票的主要目的转变为低买高卖追求资本利得。贵金属行情是国际连续价格，从市场的开放程度和规模上远比股票投资要大，更加公开、公正和公平，没有庄家控制的担心，也不需要考察每家公司进行选股，分析和操作要相对简单。此外，昆明贵金属交易所的贵金属现货交易采用国际上主流的连续报价交易，打破了股票买卖受制于交易所内进行撮合成交的限制，更加灵活，也降低了投资风险。8、贵金属现货和期货交易有什么不同？现货与期货的最大区别就是交易对象不同和对商品交割时间的限制与否。期货交易的对象是未来某个既定月份
9、进行交割的合约，合约有固定的到期时间即最后交易日。期货交易的价格体现的是对未来价格的预期，价格为现货价格加时间成本。现货交易和现货延期交易的对象是现货实物，且不做交割时间上的限制，交易者可根据自己需要来申报随时交割。现货交易的价格是当前的价格。9、什么是现货延期交易？现货延期交易是相对全额交易的现货品种来说的，通常是采用一定比例的保证金认购现货合约，且不限定最后交割日期的一种现货交易。具备双向和杠杆放大的特征，也具备套期保值等功能，它交易的是现货实物与期货有本质上的区别。10、什么是建仓和平仓？做多和做空？“建仓”就是建立一个交易。“做多”是指判断价格趋势将上涨而先买入，“做空”则是判断价格要
10、下跌而先卖出。“平仓”是指终止交易，当建仓时买入做多的，平仓就是进行卖出，将原有做多交易终止。当建仓时卖出做空的，平仓就是进行买入，将原有做空交易终止。11、双向交易的好处是什么？ 双向交易是就单向交易而言的，不仅能先买入再卖出（做多），而且可以先卖出再买入（做空），这样在价格下跌的过程中，投资者可通过做空来增加盈利的机会。也就是说，无论价格涨跌都有可能赚钱。12、什么是保证金制度？保证金与合同定金一样，是一种履约担保。投资者只需支付占交易金额一定比例的保证金即可进行交易。保证金交易可利用杠杆比例提高资金使用效率，以较少现金投入获得更大投资回报。昆明贵金属交易所的延期交收交易采用保证金的形式进
11、行，并委托银行进行第三方托管，使投资者的资金安全也能得到保障。13、保证金杠杆越大越好吗？保证金收取的比例越小，资金放大的杠杆就越大。需要注意的是，保证金杠杆放大的不仅是收益，也可能是亏损，当价格趋势判断错误与预期相反的时候，产生的亏损也会按照杠杆的倍数增加，如果杠杆过大，投资的风险系数和风险控制的难度都会大幅提高。按照贵金属价格的平均波动水平，20倍左右的杠杆较为适宜。14、什么是做市商制度？做市商制度是一种区别于股票那种竞价撮合交易的市场交易制度，是指由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和金融产品与投资者进行交
12、易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。简单说就是：报出价格，并能按这个价格买入或卖出。15、连续报价交易与集中撮合交易有什么不同？交易所的场内交易通常采用集中竞价撮合交易，投资者一方报价买入，一定要有另一方有等量等价的报价卖出方可撮合成交，成交具有不可确定性；而以做市商制度为基础的连续报价交易，投资者可以根据盘面报价即时买卖成交，更利于把握交易机会、降低交易风险。二 贵金属市场概况1、世界贵金属市场有怎样的特点？贵金属市场是一个全球性市场，以欧洲的伦敦、苏黎世为代表的现货市场，美洲的纽约、芝加哥为代表的期货市场，及香港为代表的亚洲市场等构成了全世界连续不断的贵金属交易市
13、场，也就有了全球公认的以伦敦定盘价为基础的24小时连续报出的国际现货金价和现货银价。2、贵金属投资市场的发展和前景如何？ 世界贵金属市场形成和发展已有上百年的历史，贵金属真正以金融投资衍生品而丰富发展是近二十年从美国开始的。随着市场认知程度和投资避险需求的不断增大，贵金属投资交易日趋活跃，贵金属价格持续攀升，本世纪的10年来，贵金属的价格上涨幅度达到了380%，并不断创造历史新高，由于供需缺口逐步拉大，及全球经济动荡和不确定，这一趋势将在相当长时期内得到保持。3、我国贵金属市场的现状如何？以2001年取消黄金经营的前置审批和2002年上海黄金交易所成立为标志，我国贵金属市场开放的时间并不长，但
14、发展速度非常快，从简单的商品现货交易逐步向金融衍生品交易转变，人民银行积极为国内市场融入国际市场创造条件，推进藏金于民的战略，国内贵金属投资需求逐年递增，对于市场结构的完善和发展要求也越来越迫切。昆明贵金属交易所正是在这样的背景下成立的创新型平台。4、国家对贵金属市场是怎样的政策？2004年中国人民银行行长周小川在世界贵金属年会上发表讲话，阐述了中国贵金属市场的发展战略和方向，即实现三个转变：一是从商品交易为主向金融交易为主的转变；二是由现货交易为主向衍生品交易为主的转变；三是由国内市场向国际市场的转变。近年来，人民银行着力于加快中国贵金属市场与国际贵金属市场接轨的步伐，在加强配套、有效监管的
15、基础上稳步推进金融体系的创新和完善，加快贵金属市场的建设。2008年7月，人民银行、发展改革委、工业和信息化部、财政部、税务总局和证监会联合出台了关于促进黄金市场发展的若干意见，意见提出要充分认识促进黄金市场健康发展的重要意义，进一步明确黄金市场发展定位，切实加强黄金市场服务体系建设，完善黄金市场法律法规和相关政策支持体系，还特别强调要切实防范黄金市场风险和切实保护投资者利益。意见对做市商交易制度给予了政策上的认可，同时提出要“严厉打击地下炒金行为”。5、昆明贵金属交易所是怎样的背景？ 云南素有“有色金属王国”的美誉。贵金属，作为有色金属的重要组成部分，在云南的资源储量也位居全国前列。随着世界经济的发展，贵金属的应用领域日趋广泛，贵金属的市场需求与日俱増。 依托云南省丰富的贵重金属资源和国际大通道的区位优势，以及“桥头堡战略”和云南省各级政府的大力支持，昆明贵重金属交易所（以下简称“昆交所”）立足当前，着眼
