《基于安全的商业银行流动性过剩风险管理的路径选择.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基于安全的商业银行流动性过剩风险管理的路径选择.doc（4页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、基于安全的商业银行流动性过剩风险管理的路径选择2010-01-25 11:24:43 来源：中国金融压力测试分析师培养计划执行办公室内容提要：目前,我国商业银行普遍存在着流动性过剩的问题。流动性过剩的存在会给银行带来一些不利的影响,增加银行的竞争风险,削弱银行的盈利能力,影响央行货币政策的传导效力。本文基于安全的视角,提出商业银行加强流动性过剩风险管理的路径选择。一、商业银行流动性过剩风险的现状分析 随着商业银行改革的深入进行,银行流动性相对过剩问题逐渐成为焦点。从商业银行近年来经营的实际情况看,随着存款总额的不断增加,银行存差逐年扩大,使得银行存在着流动性过剩的缺口。虽然大量存差的存在并不一
2、定说明商业银行流动性就高,因为还要看非贷款类资产即时变现用于支付流动性所需要的时间,但从总量上看,即使我国商业银行存差部分以非贷款类资产存在,其相对于11万亿元人民币的存差总额仍显微不足道,由此可以看出银行流动性相对过剩。此外,银行间资金拆借利率水平也较低。尽管央行多次调高商业银行存款准备金率,收紧银行的流动性,但银行间资金拆借利率不仅没有上升反而下降,表明银行的资金面是相当宽松的。各种迹象都表明,当前商业银行正逐渐陷入流动性过剩的困境,再加上国内产能过剩行业存在产能过剩问题,这意味着银行业流动性过剩的问题将会更加严峻。银行流动性过剩,为银行带来各种隐患。 二、银行流动性过剩成因的经济学分析
3、银行流动性过剩是经济运行在较长时期内所积累的各种矛盾的外溢,与金融体制改革滞后有一定的关系。其一,外汇储备的快速增长。从经常项目来看,我国出口不断增长,对外贸易持续出现顺差,企业、居民与非居民通过出口结汇持有大量人民币存款。从资本项目来看,我国已经成为世界上吸引外国直接投资最多的国家,加上人民币升值的影响,使得外汇储备快速增长,基础货币投放大量增加。其二,资本监管理念的确立与不良贷款的大量剥离与核销(曾箐箐,2007)。不良贷款的剥离与核销,会使商业银行资产负债结构发生调整,贷款余额下降,但并不影响负债方存款余额,因此,存贷差额会相应扩大。资本监管理念的确立也使得银行对风险管理的要求更为严格,
4、对信贷投放趋于审慎,抑制了信贷规模的增长,也使存差扩大,导致银行的流动性过剩。其三,超额准备金率偏高。过高的超额准备金率反映出商业银行不能为过多的流动性资金找到合适的运用渠道,这必然会减少银行盈利,给银行的经营带来不小的压力。其四,商业银行产品结构不合理。大多数商业银行的主要业务仍以存贷款为主,当信贷空间受到压缩时,银行缺乏可选择的资金投放渠道,直接限制商业银行资金的合理配置。我国商业银行的资金运用主要以项目贷款和流动资金贷款为主,缺乏化解存差的信贷替代产品和金融创新手段,当存款大幅增加时,流动性过剩就在所难免。 三、商业银行流动性过剩的金融效应分析 其一,银行流动性过剩会加大银行的竞争风险。
5、在流动性过剩的背景下,商业银行为缩减滞留在体内的过剩资金,盲目地追逐大户,非理性地降低贷款条件和下浮贷款利率,会带来过度的恶性竞争,容易放大银行的信贷和利率风险,最终对银行的经营产生不良的影响。 其二,银行存在流动性过剩可能会削弱银行的盈利能力。一是存款的持续增长和信贷增长的乏力,导致银行的利差收入明显下降。二是伴随着企业活期存款定期化趋势的强化,银行存款成本上升,增加的存款只能投放在收益极低的银行间市场。因此,银行的盈利空间会受到很大挤压。 其三,银行流动性过剩的存在会降低金融资源配置的效率(董积生、汪莉,2006)。目前,很多中小企业主要是通过银行的信贷支持来获得融资。然而,中小企业由于自
6、身存在缺陷,很难获得银行贷款,而银行虽然存在着过剩资产,也不愿将之贷给中小企业,使得处于竞争性激烈行业中的小企业贷款更加困难,制约了我国有限金融资源的利用。 其四,银行流动性过剩抑制了货币政策传导效力。中央银行的货币政策传导效力与商业银行的实际执行有着密切的关系。但商业银行流动性过剩问题的存在,使得央行的货币政策传导效力很受影响,商业银行流动性过剩使得我国经济发展蕴含着通货膨胀风险。 其五,银行流动性过剩会带来价格效应。货币供应量与货币需要量相互关系的“晴雨表”是价格机制。也就是说,当出现流动性过剩时,价格就会上涨。就我国目前的情况来看,指数一直居高不下,股票价格也快速上涨,如果资产价格上涨过
7、快,容易带来泡沫经济。 四、基于安全的商业银行流动性过剩风险管理路径选择 (一)增强商业银行流动性过剩风险的管理意识,积极采取措施,缓解流动性过剩 目前,我国商业银行参照国际银行的管理体制,成立了风险管理委员会、资产负债管理委员会等机构,但在实际经营运作中,上述机构发挥的职能作用十分有限。为此,银行必须强化风险意识,主动采取措施,避免因流动性过剩所带来的潜在风险,正确处理好安全性、流动性和赢利性的关系,在有效控制流动性过剩风险的前提下,实现银行的盈利。 (二)大力发展中小企业信贷业务,改变信贷投向结构 银行追逐“垒大户”的经营思路,导致一些银行房地产和按揭贷款的比例占总资产的一半以上,而中小企
8、业虽数量众多,为国民经济的贡献不断增加,但其信贷业务却迟迟不见增长。在目前银行存在流动性过剩的情况下,银行必须发展中小企业信贷业务,在组织设计、流程设计、信贷授权方面下功夫。可以成立专门的中小企业信贷管理部门或中小企业经营事业部,负责中小企业信贷业务的指导与管理,简化其信贷审批流程。通过大力发展中小企业的信贷业务,改变银行信贷投向结构,缓解银行潜在的流动性过剩问题。 (三)加快商业银行金融创新 对银行自身而言,最重要的是改变传统单一的经营模式,鼓励、支持产品创新,调整金融产品结构,疏导流动性;发展货币市场基金,开发包括资产证券化、以债券为基础的衍生工具以及多种组合的利率、汇率产品和债券品种系列
9、等新产品,发展公司和私人理财增值服务;发展商业银行资产负债表外的理财托管产品,进一步拓展商业银行利润空间,增加商业银行的主动负债,减少或者消除面临流动性的风险场合,创造能够连接不同市场的产品,将存款和债券市场、存款和货币市场的收益挂钩;逐步学会应用衍生产品规避风险,更注重应对利率风险和流动性风险。与此同时,银行应更多地着眼于自身风险管理能力的提升,通过差异化的风险定价行为在贷款投放上有所作为,而不是一味地回避风险。 (四)深化外汇管理体制改革,分流外汇储备,舒缓外汇占款压力,从源头上遏制流动性持续增长的势头 要加强对“非贸易顺差”外资流入的监管,防止投机性“热钱”的非法流入。在堵住“热钱”的同时,稳步推进汇率形成机制的改革,适当增加汇率机制的灵活性。要改革现行结售汇制度,逐步从强制结售汇过渡到意愿结售汇,放宽所有出口收汇企业的流汇比例,变外汇银行结算周转限额管理为比例管理,逐步增加各市场主体持有外汇的比例,鼓励企业和居民购买并持有外汇。要积极鼓励支持有条件的企业“走出去”,从简化投资审批手续、放宽用汇限制、提供信贷支持等方面,创造一个良好的政策环境,支持有条件、有实力的企业扩大对海外的直接投资或间接投资。
