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1、私募基秋风险揭露书私募基秋风险揭露书敬爱的投资者：为使您更好地认识非公然召募证券投资基金以下称私募基金投资的风险，依据法律、行政法例和中国证券监察管理委员会以下称中国证监会、中国证券投资基金业协会以下称基金业协会有关规定，管理人北京无域投资管理供给本风险揭露书，请仔细详细阅读，谨慎决定能否参加私募基金投资。一、认识拟参加的私募基金的风险利润特色私募基金是在中国基金业协会执行登记手续的基金管理人接受合格投资者拜托，与客户签署合同，依据合同商定的方式、条件、要求及限制，经过特定账户管理基金财产的活动，拥有专业管理、组合投资、分别风险的优势和特色。可是，参加私募基金投资也存在着必定的风险，基金管理人
2、不许诺投资者的投资本金不受损失或许获得最低利润。投资者在投资私募基金前，已认识私募基金的根基知识、业务特色、风险利润特色等内容，并仔细听取基金管理人对有关业务规那么和基金合同内容的解说。二、认识私募基金投资的风险私募基金投资面对的风险，包含但不限于：一市场风险市场风险是指投资品种的价钱因受经济要素、政治要素、投资心理和交易制度等各样要素影响而惹起的颠簸，致使利润水平变化，产生风险。市场风险主要包含：1、政策风险。钱币政策、财政政策、家产政策等国家宏观经济政策的变化对资本市场产生必定的影响，致使市场价钱颠簸，影响私募基金投资的利润而产生风险。2、经济周期风险。经济运转拥有周期性的特色，受其影响，
3、私募基金投资的利润水平也会随之发生变化，进而产生风险。3、利率、汇率风险。利率风险是指因为利率改动而致使的财产价钱和财产利息的损益。利率颠簸会直接影响公司的融资本钱和利润水平，致使证券市场的价钱和利润率的改动，使私募基金投资的利润水平随之发生变化，进而产生风险。汇率颠簸范围将影响国内财产价钱的重估，进而影响基金财产的净值。4、上市公司经营风险。上市公司的经营状况受多种要素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会致使公司盈余状况发生变化。如私募基金所投资的上市公司经营不善，与其有关的证券价钱可能下跌，或许能够用于分派的利润减少，进而使私募基金投资的利润降落。5、衍生品风险。金融衍生产品拥有杠杆
4、效应且价钱颠簸强烈，会放大利润或损失，在某些状况下甚至会致使投资损失高于初始投资本额。6、购买力风险。私募基金投资的利润主要经过现金形式来分派，而现金可能因为通货膨胀的影响而致使购买力降落，进而使私募基金投资的实质利润降落。7、再投资风险。固定利润品种获取的本息收入或许回购到期的资本，可能因为市场利率的降落面对资本再投资的利润率低于本来利率，进而对私募基金产生再投资风险。8、新股申购风险。新股申购风险是指获配新股上市后其二级市场交易价钱下跌至申购价以下的风险。因为网下获配新股有必定的锁按期，锁按时期股票价格受各样市场要素、宏观政策要素等的影响，股票价钱有可能下跌到申购价以下。二管理风险在私募基
5、金投资运作过程中，基金管理人的知识、经验、判断、决议、技术等，会影响其对信息的据有和对经济局势、金融市场价钱走势的判断，如基金管理人判断有误、获守信息不全、或对投资工具使用不妥等影响私募基金投资的收益水平，进而产生风险。三流动性风险私募基金投资不可以快速转变为现金，或许转变为现金会对财产价钱造成重要不利影响的风险。流动性风险依据其根源能够分为三类：1、市场整体流动性相对缺少。证券市场的流动性遇到市场行情、投资集体等诸多要素的影响，在某些时期成交开朗，流动性好；而在另一些时期，可能成交稀罕，流动性差。在市场流动性相对缺少时，交易变现有可能增添变现本钱，对私募基金投资造成不利影响。2、证券市场中流
6、动性不平均，存在个股和个券流动性风险。因为流动性存在差别，即便在市场流动性比较好的状况下，一些个股和个券的流动性可能仍旧比较差，进而使得私募基金在进行个股和个券操作时，可能难以按方案买入或卖出相应的数目，或买入卖出行为对个股和个券价钱产生比较大的影响，增添个股和个券的建仓本钱或变现本钱。3、私募基金投资中的财产不可以对付可能出现的客户大额提取基金财产的风险。在私募基金运作时期，可能会发生客户大额提取基金财产的情况，可能会产生仓位调整的困难，致使流动性风险，甚至影响利润水平。四信誉风险信誉风险是指刊行人能否能够实现刊行时的许诺，准时足额还本付息的风险，或许交易敌手未能准时履约的风险。1、交易品种
7、的信誉风险。投资于公司债券、可变换债券等固定利润类产品，存在着刊行人不可以准时足额还本付息的风险；别的，当刊行人信誉评级降低时，私募基金所投资的债券可能面对价钱下跌风险。2、交易敌手的信誉风险。交易敌手未能执行合约，或在交易时期未履约支付已借出证券产生的所有股息、利息和分成，将使私募基金投资面对交易敌手的信誉风险。五担当私募基金管理人的机构，因休业、解散、撤除、破产，或许被中国证监会、中国基金业协会撤除有关业务允许、责令休业整改等原由不可以执行职责，可能给拜托人带来必定的风险。六私募基金管理人或托管人将应属本机构负责的事项以效力外包拜托等方式交由其余机构办理，因代劳机构不切合证券看管机关规定的
8、资质、或不具备有关的供给效力的条件、或因管理不善、操作失误等，可能给拜托人带来必定的风险。七其余风险1、技术风险。在私募基金投资的平时交易中，可能因为技术系统的故障或者过错而影响交易的正常进行或许致使拜托人的利益遇到影响。这类技术风险可能来自基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券登记结算机构、证券经纪商、期货经纪商等。2、操作风险。基金有关机构在业务操作过程中，因操作失误或违犯操作规程而惹起的风险。3、战争、自然灾祸等不行抗力要素的出现，将会严重影响证券市场的运转，可能致使基金财产的损失，进而带来风险。4、其余不行预知、不行防备的风险。本风险揭露书的揭露事项仅为列举性质，未能详细列明投资者参加私募基金投资所面对的所有风险和可能致使投资者财产损失的所有要素。投资者在参加私募基金投资前，应仔细阅读并理解有关业务规那么、基金合同及本风险揭露书的所有内容，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参加私募基金投资而遭到难以承受的损失。特别提示：投资者在本风险揭露书上署名，说明投资者已经理解并愿意自行担当参加私募基金投资的风险和损失。投资者署名年:月日法定代表人：年月日管理人盖印:
