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1、肖星老师财务分析与决策学习笔记企业三张报表资产负债表（ balance sheet）利润表 (income statement)现金流量表 (cash flow statement)企业三项活动经营活动（ Operating） 采购原材料、生产产品、销售产品、回收货款投资活动（ Investing ） 开设新业务、进军新领域、发布新产品融资活动（ Financing ） 债权融资（贷款借款）、股权融资三项活动如何发生企业基本活动：注册成立公司（第一笔现金） 开设工厂、购买机器设备、招募员工 采购原材料、生产产品销售产品 收回货款（ 现金）企业活动的抽象：从现金到现金的循环往复中发生经营、投资、
2、融资企业活动的目的：保本、增值但在增值前首要考虑到问题是保本保本：投入的本金变成了什么样的价值形态 资产负债表资产的概念资产负债表：资产 =负债 +所有者权益左上 流动资产（ Current Assets）货币资金（ Cash ） 最重要资产应收账款（ Accout Receivable ） 对客户基于经营活动发生的未来收款权利维持客户关系或应对市场竞争延迟收款并承担可能无法回收的风险其他应收账款（ Other Receivables ） 中国特色非基于经营活动发生的未来收款权利常见原因：关联资金拆借、员工出差备用金关联方的 “借 ”实质上可能是 “拿”：资金占用预付账款（ Prepaid A
3、ccounts ） 对供应商预付供应商的定金或进度款获取市场紧俏资源产生向供应商收取货物的权利存货（ Inventory） 对自身原材料半成品 / 在产品库存成品待摊费用（ Deferred Expenses）资产与费用：都会花一笔钱出去换来其他有用资源的叫资产，花出去无法换来有用资源的叫费用例证：花一笔钱买一段时间内使用的办公用品花出去的钱，买来未来有用的办公用品，为资产但随着时间推移，办公用品消耗，资产减少，变为办公费用其他例证：预付租金、预付广告费、企业开办费（长期待摊费用 ）与预付款：预付款有未来收益权利，待摊费用则用之少之左下 非流动资产（Non - Current Assets）区
4、分流动与非流动价值：流动资产一次循环即可变现，如存货中的原材料生产出产品后销售非流动资产短期内通常无法变现，通常需要多次循环后方能变现，如机器设备通常长期使用而不会卖掉流动资产中的各项，也是按照变现速度快慢与周期长短进行排列的长期投资（ Long - term Investment）性质：拟长期持有而不是短期变现类型：股权类长期投资、债权类长期投资例证：参股其他公司、组建子公司、长期债券固定资产（ Fixed Assets）特征：使用时间长、价值较高（2000元以上）例证：机器设备、厂房、汽车、电脑等价值损耗的会计处理：折旧无形资产（ Intangible Assets）主要：专利权、专有技术
5、、版权、商标权、商誉、采矿权、探矿权等中国特色：土地使用权（企业个人不拥有土地所有权、国外可拥有土地所有权的则为固定资产，且不计提折旧）资产的结构流动资产与非流动资产占比看企业性质 重资产 or 轻资产固定资产较多 资金密集型企业、制造业企业无形资产较多 劳动密集型企业、服务业企业应收账款较多 市场竞争较为激烈人力 / 脑力：不属于企业资产，人的所有权不归企业所有例外：俱乐部球员（待摊费用）生物资产（ Biological Asset）：情形：动物、植物实例：养鸡场的鸡公鸡 / 肉鸡：存货母鸡 / 蛋鸡：固定资产资产结构的意义除了金融行业外所有的行业企业报表格式完全一样每一项不同的资产项组成一
6、个个不同的企业体现具体企业的状态、特征资产价值的确定按购买成本（ Cost of Acquisition）看上去客观反映资产的价值但很多资产价值随着时间变化而变化实例：十年前购买的一块土地使用权(50万5 亿）按市场售价（ Market Price）市场售价较能反映资产价值但并非所有的资产都能在市场上找到其售价实例：一台使用 5 年的机器设备，市场上无可比同类机器国际同行做法 历史成本（ Historical Cost ）市场价格更能反映资产价值，但难以确定价格从而退而求其次选择历史成本作为资产计价体系历史成本：按照当时购买资产所支付的金额定价会计处理：忽略升值、记录减值资产价值 =历史成本
7、- 资产减值例外情形 针对市场价格相对客观的资产金融资产（ Financial Asset，如上市公司股票、企业债券）、投资性房地产（ Real Estate for Investment，以出租或出售为目的）具有活跃的市场，市场价格容易达成共识且非常客观不选择历史成本计价， 而选择当前是市场价格 公允价值（Fair Value ）进行计价除此之外的大多数资产均按历史成本计价并扣除减值（中国采用 IFRS ，美国采用 GAAP ，但总体来说差异不大）历史成本的意义：实例一：收购一家林浆纸一体化造纸公司，主要资产为其他资产（土地+林苗），计价 6 亿，其实土地是划拨， 真实资产为 3000万林苗
8、， 5.7亿为虚增资产实例二：一家上市公司将一项资产出售，一周后又买回来意义：在历史成本原则下，只要资产不出售，它在报表上的价值永远是它当时购买的价格只能计提减值而让资产价值减少而不能增加增加资产价值的唯一途径：重新发生一个新的交易（实例二）认识负债右上 负债（ Liability）流动负债（ Current Liabilities） 一年之内需要支付短期借款（ Short - term Borrowing） 一年期以内银行贷款、民间借贷应付账款（ Accounts Payable） 对供应商的付款义务其他应付款（ Other Payables） 非因经营活动发生的应付款项预收账款（ Depo
9、sit Received） 对客户的发货义务其他负债（ OtherLiabilities） 对员工的应付工资（ AccruedPayroll ）、对税务局的应交税金（Unpaid Taxes）长期负债（Non - Current Liabilities） 一年之后需要支付长期借款（Long - term Loans Payable） 一年期以上银行贷款、民间借贷应付债券（ Bond Payable） 在中国大部分公司应付债券为0 （较少发行企业债券）长期应付款（ Long - term Payable） 融资性租赁的租金经营性租赁（ Operating Lease）：期限短、金额小 确实的租赁
10、业务 支付租金融资性租赁（ CapitalLease ）：期限长、金额大 视为分期付款购买资产 支付分期付款股东权益右下 股东权益（Shareholders Equity）注册资本/ 股本（Capital Stock）有限责任公司：全体股东所认缴的注册资本股份有限公司：对外发行的全部股本资本公积（Additional Paid- in Capital）公司法第 117条：股份有限公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款以及国务院财政部门规定列入资本公积金的其他收入，应当列为公司资本公积金。实例一：发行1 亿股，每股票面价值1 元，每股认购价格20元，资本公积 = 发行股份所得认购款
11、20亿元 -发行股份1 亿元 =19亿元实例二：投资人投资有限公司，投资500万获取50%股权，但原股东投资额为 100万元，因此，总注册资本设为200万元，剩余 500万- 100 万=400 万元计入资本公积盈余公积（ Surplus Reserve）法定公积 法律规定不允许分配的利润（中国特色）公司法第 116条第 1 款：公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。 公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。公司法第 116条第 2 款：公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
12、实例：当年利润1000万，必须留存 100万作为盈余公积，这部分利润不得分配未分配利润（ Retained Earnings）任意公积 股东自愿决定不分配的利润公司法第 116条第 3 款：公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。实例：当年利润 1000 万，留存 100万作为盈余公积后剩余900 万，股东可以决定再留存一部分作为任意公积金资产负债表总结左边资产栏：钱用到哪里去？右边负债栏：钱是从哪来的？会计恒等式资产（ Assets ）= 负债（ Liabilities）+股东权益（ Equity ）权益 = 资产 - 负债 ( 剩余求偿权：股东才是公司最终风险和收益的承担着）负债 = 资产 - 权益，数学上成立，但经济上并不成立资产负债表的意义投入公司的原始资金 / 资产因为生产经营需要不得不变成各其他资产类型投入到公司的资本本金价值有无保证（是否保本）告诉报表使用者在某个时点公司的家底（财务状况）概念澄清资产 财产物资财产物资有实体形式存在，但不是每项资产都有实体形态实例一：应收款、预付款是资产，但不是财产物资实例二：经营性租用房产有实体形态，但却不属于公司资产项
