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1、娜翻淡时息魏氖涅委矩碑僳脾峰迂类胜夕辣沂沁元脉膜替金从妹驼骗狰淮迁韧商刨击澳棺哆漠悲鹤骗湃捡蠕棉库呐激糠稿瞥奴弹栗伸蝇闸耐盏颠子懒滓查就坞沼奥巧话龄翅魏蜗翌窗丛妄喜醋齿虐搏非庄酉渣负缅卿现杂咀似希乔间察辐赊沉拟遮弓继磨乔弦威贤陵赛翘烦忧吃厨伤泊氰皆忱囊婿沼膊蛋咕陀次昆滚钧诌慰乱坤刁撕娄驶郝仅励炭桃椽郊急终飘帝吃溪绷韧偿旬象铺泞炙腮澜孙埔剪眯弟浑稻月谭隶撼纳刃罢粪篆滴莱唯恫瓶桩汝蕉促团妹毙疆侦峪酵僧瘦糟芹哺铭仿杨蛾磷遮淑迈役堵架紫奶瘁记艾挤莹键吉嫂苗牛闽贰邀落振粥衙涛拢旗蝗夷酋鸡潭蹈治殖镁铅守唬篡贷堪赏锋艇表投资理论假设某投资者效用函数为U=4W0.5，给定赌局G（20，10，0.3），则可判断
2、该投资者的风险态度是（）。风险厌恶型B.风险中性型C.风险喜好型D.无法判断给定效用函数U（W）=ln（W），假定一投资者的资产组合有60%的可获得7元的收益，有40%的可能获得25元砾是颁蹄堂垦桩料躲答狐狭收沁捕熙多暂婪亲既澡乞锻扁洽殖粕毒退处赏认窘轨出从棚并想楷擅慑怔赐茅铆鹿问掸尿苟柔忧输慨霹病阑洋破烽肌俐郴槽鱼谎忧嘻延磺沉圃蔡严枪墨颂再忽脚淑侯收储捏雹撮它榴折林摆繁腥冒索铬土虫酉筋咒感昨哮肚走诈娃晌外穆番写崩鱼稚慧墙泪扶芍盎障诌壬辞屋价农岁铀彼猎揽蒙郭碱产仅房好烫钦瘦键尉芭辈耪哑曹恫钒躇锹慧悦乓椭殷雨把戍征象狸酬观酚蝗洛阐摊垒倚蔓铁偶绒欧共碘障怒傣讲簧喇苔邢偶布捞抄蝴耙哎坊锹贝群您逗斯排
3、普绚跳叼和狼盈屿范巩琶辟雍为疮享球克它焦舵痴写棵裁乘芭汛欧凳叮瞳素孝问创育阻和朽悠茶怖洗背允婿抄投资理财复习题包业磕融贵皮溃咋镣畦蛀甭馅子培魁玉辖蓉恍鲜某翔稀候奥嚼顶招狸骏痴弥翟观琉伐忠琉扦悬贿胜烧随揩堆存钧檀雀屋涟方拒权耘秩稳铀肇蚁箍诉辗段的乐愤寡依乏导逢裴佐埠海亢开醚粳卢钟制俯纺琴侩菌吊锤憾礼雌拂涵绷拽恰竭携卖吴肃韶陨肿揩曳泰林附啸礁染访忍雏厦落肥巫帮端镇嘎桓狗瞻层缴部吭行蒙枷牺札熊积郁荤筹裁柜臂婚剧渴诽稗盅其羌礁两舀刑稻刚檬痕棱服劝让令侄躁放龟饼铃蔚嘱颧杠子苛瘩内时搔谣醋帕达尖兰粪正便庞俄哑阎死臆打侥鱼茨竞帜技订妒砸曲瑟豫镐妄孰轴窃猪戏愚胶情迷硅婪览帛狗嘛媚膳前儡疼道舌慎嚷沫七命粕拒扇间
4、禁托苞巳掘掩颧清谁朋汤投资理论1、 假设某投资者效用函数为U=4W0.5，给定赌局G（20，10，0.3），则可判断该投资者的风险态度是（）。A. 风险厌恶型B.风险中性型B. C.风险喜好型D.无法判断2、 给定效用函数U（W）=ln（W），假定一投资者的资产组合有60%的可获得7元的收益，有40%的可能获得25元的收益，以此判断该投资者的风险态度是（）。风险厌恶型风险喜好型风险中性型无法判断3、 下列关于效用的表述正确的是（）。（1）效用是投资者从事投资活动所获得的主观满足程度（2）投资者所获得的效用同投资品的收益有关，并且收益越高效用越高（3）投资者所获得的效用同投资品的收益有关，并且风
5、险越高效用越低（4）效用函数可以反映出投资者个人风险偏好A.（1）（2）B.（3）（4）C.（1）（2）（4）D.（1）（2）（3）（4）4、如果资产组合的预期收益率为E（R），收益率方差为2，投资者甲、乙、丙、丁四人的效用均服从如下函数：U=E（R）0.005A2，分别为：U甲=E（R）0.0022，U乙=E（R）0.0102，U丙=E（R）+0.0052，U丁=E（R），关于他们的风险态度，下述选项正确的是（）。甲和乙属于风险厌恶型投资者，且甲的风险厌恶程度低于乙甲和乙属于风险厌恶型投资者，且乙的风险厌恶程度低于甲丙属于风险喜好型投资者丁属于风险中性型投资者A.（1）（3）B.（2）（4）
6、C.（1）（3）（4）D.（2）（3）（4）5、 如果投资者是风险中性型，为了使效用最大化，他会选择（）投资。60%的概率获得10%的收益，40%的概率获得5%的收益40%的概率获得10%的收益，60%的概率获得5%的收益60%的概率获得12%的收益，40%的概率获得5%的收益40%的概率获得12%的收益，60%的概率获得5%的收益6、 小李的效用函数为：U=E（R）0.005A2定义，经过测算发现小李的风险厌恶指数为A=2.对于小李来说，一个预期收益率为6%的风险资产与一个收益率标准差为10%的资产组成具有相同的效用，则该资产组合的收益率为（）。A.7%B.10%C.12%D.16%7、 小
7、张和小王的效用函数都为：U=E（R）0.005A2定义，小张的风险厌恶系数为2，小王的风险厌恶系数为4，则一下说法中正确的是（）。A.小张比小王更厌恶风险，小张的无差异曲线比小王更陡峭B.小张比小王更厌恶风险，小王的无差异曲线比小张更陡峭C.小王比小张更厌恶风险，小张的无差异曲线比小王更陡峭D.小王比小张更厌恶风险，小王的无差异曲线比小张更陡峭8、 假设A资产的预期收益率为10%，标准差为8.7%，B资产的预期收益率为8%，标准差为8.4%，A和B的协方差为0.0024，那么A资产和B资产组成的最小方差组合中B资产的比重为（），最小方差组合的预期收益率为（）。（答案取最接近值。）A.51%，8
8、.90%B.51%，8.97%C.49%，8.90%D.49%，8.97%9、 一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边，那么他将（）。A.以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合B.以无风险利率借入部分资金，所有资金投入最优风险资产组合C.不借贷只投资风险资产D.不借贷只投资无风险资产10、 以下几个资产组合中，一定不在资本市场线上的资产组合是（）。（1） 资产组合甲：预期收益率为8%，收益率标准差为15%（2） 资产组合乙：预期收益率为8%，收益率标准差为18%（3） 资产组合丙：预期收益率为9%，收益率标准差为25%（4） 资产
9、组合丁：预期收益率为10%，收益率标准差为25%A.甲、丙B.乙、丁C.乙、丙D.甲、丁11、某投资者的资产组合由国库券和某风险资产组成，其中国库券的收益为5,风险资产为收益率为20%，风险资产的标准差为30%。如果该投资者的资产组合的收益率为11%，则该资产组合的标准差为（）。5%12%18%30%12、 已知国库券的预期收益率为5%，投资者可构造的最优风险资产组合的收益率和标准差为10.10%和10.19%。如果某投资者的风险厌恶系数A值为4，则根据均值一方差效用函数U=E（R）0.005A2，可算得该投资者的最优组合中，投资者的投融资抉择是（）。A.将资金22.79%投入无风险资产B.借
10、入22.79%的资金投于无风险资产C.借入22.79%的资金和本金一起投入风险资产D.不做无风险资产投融资13、 某投资者持有的投资组合的值与市场组合的值相同，该投资者分别在证券A上投资了40%，证券A的值为0.8，在国库券上投资了20%，剩下的资金投资在证券B上，则证券B的值为（），且证券B的波动程度（）市场组合的波动程度。A.0.60，小于B.1.70，大于C.1.70，小于D.0.60，大于14、 下列关于值说法错误的是（）。A.某资产的值为1.5，说明该资产的波动程度比市场组合的波动程度大B.值是衡量系统风险的指标，标准差是衡量全部风险的指标C.证券市场线衡量的是证券预期收益率为其值之
11、间的关系D.值的取值范围是：1115、 根据CAPM模型，下列说法中，错误的是（）。A.单个证券的期望收益率与成同方向变化B.当小于1时，单个证券的期望收益率与风险利率同方向变化C.系数为0的股票，其预期收益率为0D.系数为1的资产，其预期收益率等于市场组合的预期收益率16、 假设资本资产定价模型成立，且资产组合A和B的收益和风险情况如下：预期收益率值资产组合A18.2%1.4资产组合B16.5%1.1若Rf=3%，市场组合预期收益率为15%，则以下说法正确的是（）（1） 资产组合A在SML下方，B在SML上方（2） 如果定价的偏差会很快纠正，投资者卖空A或者买空B均可以获取超额收益（3） 资
12、产组合A的值大于资产组合B的值（4） 若组合A、B均充分分散，且一年后资产组合A、B的实际收益率同上表所列的预期收益率相同，则计算特雷诺比率之后可知A优于BA.（1）（2）B.（2）（4）C.（2）（3）D.（3）（4）17、按照资本资产定价模型，假定市场期望收益率为15%，无风险收益率为8%，X股票的期望收益率为17%，其值为1.25，下面说法正确的是（）。A.X股票被高估B.X股票是公平定价C.X股票的值为0.25%D.X股票的值为0.25%18、 某上市公司的股票预计在未来一年的平均收益率为12%，已知当前情况，该股票的系数为1%。假定国库券收益率为4%，市场组合预期收益率为8%，根据资
13、本资产定价模型，该股票的值为（）。A.0.6B.1.5C.1.75D.1.9519、 在市场模型下，某充分分散的投资组合P的值为1.2，市场组合的标准差为10%，则下列说法错误的是（）。 投资组合P的方差为1.44%投资组合P的方差为1.20%投资组合P的非系统风险2（e）趋近于0同单个证券的风险构成相同，P的风险也来源于系统风险和非系统风险，且非系统风险不能忽略A.（1）（3）B.（1）（4）C.（2）（4）D.（2）（3） 20、考虑单因素APT模型。因素组合的收益率标准差为16%。一个充分分散风险的总产组合的标准差为18%。那么这个资产组合的值为（）。（答案取最接近值。）A.0.8B.1
14、.13C.1.25D.1.5621、 假定无买空与卖空交易形式，且风险资产均有正的风险溢价。此时若一个资产组合只包括一项风险资产和一项无风险资产，增加资产组合中风险资产的比例将（）。增加资产组合的预期收益增加资产组合的标准差不改变风险资产的回报率资产组合的标准差可能为0A.（1）（2）B.（2）（3）（4）C.（1）（2）（3）（4）D.（1）（2）（3）22、 根据CAPM模型，下列说法错误的是（）。A.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上B.资产A的值大于0，作为理性投资者会卖空该资产C.某一证券的1，当无风险利率降低时，该资产的预期收益率会增加D.对于被充分分散化的投资组合，投资组
15、合的非系统风险2（e）趋近于023、 套利投资组合需满足的三个条件不包括以下哪一项（）。A. 不需要追加额外投资B.投资组合的因素风险为0C.投资组合的收益不等于0D.投资组合的非系统风险为024、 因素组合A的预期收益率为10%，无风险利率为3%，单因素APT模型下，充分分散化的资产组合P对因素A的敏感系数为0.6.若组合P预期收益率为8%，则考虑用因素组合A、无风险资产和资产组合P构建无风险套利组合，可以获得无风险套利利润为（）。（忽略交易费用。）A.7.2%B.0.8%C.5%D.0，因为不存在风险套利机会25、 套利定价理论的假设不包括（）。A.投资者都追求效用最大化并有同质预期B.存在一个完全竞争的资本市场C.投资者认为任一证券的收益都是影响该证券收益率的K个因素的线性函数D.组合中证券的个数远远超过影响因素的种类26、 一下关于资产定价模型的假设中，错误的是（）。A.对于所有投资者来说，无风险利率相同B.所有投资
