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1、 第六章证券自营业务本章主要考点1.掌握证券自营业务的含义、特点证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。证券自营业务的特点：决策的自主性；交易的风险性；收益的不确定性。【例1单选题】证券公司自营买卖业务的首要特点为（）。A.交易的风险性B.决策的自主性C.买卖的随意性D.收益的不稳定性正确答案B【例2单选题】从事证券自营业务的证券公司，其注册资本不得低于（）人民币。A.3 000万元B.5 000万元C.1亿元D.2亿元正确答案C【例3单选题】从事证券自营业务的证券公司其净资本不得低于人民币（
2、）。A.3 000万元B.5 000万元C.1亿元D.2亿元正确答案B【例4单选题】下列不属于证券公司的营业柜台自营买卖特点的是（）。A.比较分散B.交易品种较单一C.交易量通常较小D.交易手续复杂正确答案D【例5单选题】（）的自营买卖是证券公司自营业务的主要内容。A.柜台B.证券包销C.上市证券D.银行间市场正确答案C【例5多选题】自营业务与经纪业务相比具有的特点有（）。A.交易的风险性B.决策的自主性C.收益的不稳定性D.交易过程的高效性正确答案ABC【例6多选题】下列关于证券自营业务决策的自主性的描述中，正确的有（）。A.交易行为的自主性，即证券公司自主决定是否买入或卖出某种证券B.交易
3、方式的自主性，即证券公司自主决定是通过交易所买卖还是通过其他场所买卖C.信息采集的自主性，即证券公司可自主采集一切可以得到的信息指导自己的投资决策D.交易品种、价格的自主性，即证券公司自主决定买卖品种和价格正确答案ABD【例7判断题】证券自营业务的买卖对象只有上市证券。 （）正确答案错【例8判断题】只有经中国证监会批准经营证券自营的证券公司才能从事证券自营业务。 （）正确答案对【例9判断题】自营业务与经纪业务相比较，根本区别是：自营业务是证券公司为营利自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖的证券。 （）正确答案对【例10判断题】证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这
4、种收益较稳定。 （）正确答案错2.掌握证券自营业务管理的基本要求自营业务决策机构的三级体制：董事会投资决策机构自营业务部门。（1）董事会是自营业务的最高决策机构。（2）投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构。（3）自营业务部门是自营业务的执行机构。证券自营业务的运作管理：（1）控制运作风险。（2）确定运作原则。（3）建立运作流程。（4）专人负责清算。自营业务的风险：合规风险；市场风险；经营风险。自营业务的规模及比例控制：（1）自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%；（2）自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%；（3）持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的
5、30%；（4）持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。【例1单选题】（）是证券公司自营业务面临的主要风险。A.合规风险B.经营风险C.市场风险D.政策风险正确答案C【例2单选题】证券公司的自营业务决策机构原则上应当按照（）来设立。A.“投资决策机构自营业务部门”的二级体制B.“董事会投资决策部门”的二级体制C.“董事会投资决策机构自营业务部门”的三级体制D.“监事会投资决策机构自营业务部门”的三级体制正确答案C【例3单选题】由于证券自营业务的高风险特性，为了控制经营风险，证券公司持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过（），但
6、因包销导致的情形和中国证券监督管理委员会另有规定的除外。A.3%B.5%C.10%D.30%正确答案B【例4单选题】证券公司自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的（）。A.5%B.30%C.100%D.500%正确答案D【例5单选题】证券公司的（）是自营业务的最高决策机构，自营业务规模由其确定。A.董事会B.股东大会C.自营业务部门D.投资决策机构正确答案A【例6单选题】证券公司自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的（）。A.20%B.50%C.100%D.500%正确答案C【例7多选题】证券公司建立独立的实时监控系统时，发现业务运作或风险监控指标值存在风险隐患或不合规时，要立
7、即向（）报告并提出处理建议。A.监事会B.董事会C.股东大会D.投资决策机构正确答案BD【例8多选题】以下属于加强证券自营业务内部控制的措施有（）。A.建立防火墙制度B.建立独立的实时监控系统C.加强自营账户的集中管理和访问权限控制D.建立完善的投资决策和投资操作档案管理制度正确答案ABCD【例9多选题】下列属于自营业务经营风险的有（）。A.因不可预见因素导致市场波动造成自营亏损B.由于投资决策或规模失控而使自营业务受到损失C.由于管理不善或内部控制不严而使自营业务受到损失D.因操纵市场行为使证券公司受到法律制裁而导致的损失正确答案BC【例10判断题】禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金。
8、（）正确答案对【例11判断题】自营业务必须以证券公司自身名义，通过专用自营席位进行。（）正确答案对3.熟悉证券自营业务禁止行为的内容常见的内幕交易包括以下行为：（1）内幕信息的知情人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券。（2）内幕信息的知情人员向他人透露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易。（3）非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券或者建议他人买卖证券。证券交易内幕信息的知情人包括：（1）发行人的董事、监事、高级管理人员。（2）持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。（3）发行人控股的公司及其董事、监事、高级
9、管理人员。（4）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员。（5）证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员。（6）保荐机构、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。（7）国务院证券监督管理机构规定的其他人。内幕信息：（1）可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。主要包括：（12项）公司的经营方针和经营范围的重大变化。公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定。公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响。公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况。公司发生重大亏损或重大损失。公司生产经营
10、的外部条件发生的重大变化。公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动。持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化。公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定。涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效。公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施。国务院监督管理机构规定的其他事项。（2）公司分配股利或者增资的计划。（3）公司股权结构的重大变化。（4）公司债务担保的重大变更。（5）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%。（6）公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法
11、承担重大损害赔偿责任。（7）上市公司收购的有关方案。（8）国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。操纵证券市场的手段包括：（1）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量。（2）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。（3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。（4）以其他手段操纵证券市场。其他禁止的行为：（1）假借他人名义或者以个人名义进行自营业务。（2）违反规定委托他人代为买卖证券。（3）违反规定购买本证券公司控股股东或
12、者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券。（4）将自营账户借给他人使用。（5）将自营业务与代理业务混合操作。（6）法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。【例1单选题】以下属于明确列示的证券公司操纵市场行为的是（）。A.将自营账户借给他人使用B.委托其他证券公司代为买卖证券C.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易D.内幕人员利用内幕信息买卖证券或根据内幕信息建议他人买卖证券正确答案C【例2单选题】常见的内幕交易行为有（）。A.发行人在招股说明书中作出虚假陈述B.证券公司将自营业务与代理业务混合操作C.证券公司以自营账户为他人或以他人名义为自己买卖证券D.知情人向
13、他人透露内幕消息，使他人利用该信息进行内幕交易正确答案D【例3单选题】下列不属于证券交易内幕信息知情人的是（）。A.发行人的监事B.发行人的中层管理人员C.持有公司5%股份的股东D.证券交易所、证券登记结算机构的有关人员正确答案B【例4单选题】公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的（），属于内幕消息。A.10%B.20%C.30%D.50%正确答案C【例5多选题】以下属于证券经营机构的禁止行为的有（）。A.委托他人代为买卖证券B.在自己实际控制的账户之间进行证券交易C.非法获取内幕信息的人利用内幕信息买卖证券D.证券经营机构将自营业务和经纪业务分开管理和操作正确答案ABC【例6多选题】下列属于操纵证券市场手段的有（）。A.在自己实际控制的账户之间进行证券交易B.假借他人名义或者以个人名义进行自营业务C.集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖D.与他人串通，以事先约定的时问、价格和方式相互进行证券交易正确答案ACD【例7判断题】内幕信息是指
