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1、浙江高校接着教化学院试卷课程代码名称_证券投资 _ 考试时间：90分钟 大 题一二三四五总分得 分阅卷人-请保持卷面整齐，答题字迹工整。一、推断题（共20小题，每小题1分，共20分。正确的打“”，错误的打“”，答案写在答题框内。）12345678910111213141516171819201我们常说高风险带来高收益，那么投资者担当的风险越大，其最终实际投资收益也就确定越大。（ ）2零息债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人事实上以买卖价差的方式取得“利息”。（ ）3可转换债券实质上是在一般债券的基础上附加了一个股票看涨期权。（ ）4金融衍生工具的标的物必需是某种金融资产。（ ）5证券发行
2、人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、企业。（ ）6证券业协会是我国的证券监管机构之一。（ ）7中心银行提高再贴现率，将增加货币供应量。（ ）8人民币对外升值，但对内不确定也升值（ ）9生产成本中固定成本占比较高的行业对经济的周期性波动较不敏感。（ ）10一般公用事业类的行业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。 （ ）11公司分析从内容上分，可分为基本面分析和财务分析两大部分。（ ）12总资产周转率是主营业务收入与平均总资产的比值。（ ）13已获利息倍数是指税后利润对利息费用的倍数。（ ）14股市中常说的死亡交叉，事实上就是指短期移动平均线向上突破长期移动平均线，也即压力
3、线。（）15价和量是市场行为最基本的表现。（ ）16K线又称为日本线，起源于日本股票市场。（ ）17马柯威茨的均值方差选择模型探讨了单期投资的最有效决策问题。（ ）18资本资产套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。（ ）19期货市场规避风险的功能，为生产经营者回避.转移或者分散经营风险供应了良好的途径。（ ）20期货投机主见横向投资分散化，而证券现货投机主见纵向投资多元化。（ ）二、单项选择题（共20小题，每小题1分，共20分。答案写在答题框内。）12345678910111213141516171819201证券是各类记载并代表确定权益的 B 。A书面凭
4、证 B法律凭证 C收入凭证 D资本凭证2兼有债券和股票双重性质的证券是 B 。A优先股 B可转换债券 CETF D认股权证3交易双方按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是 C 。A远期 B期货 C互换 D期权4可转换债券的票面利率一般 A 同期限债券的利率。A低于 B高于 C等于 D低于或等于5某公司发行的认股权证，约定每份认股权证可以按每股24元的价格认购2股股票。该公司目前的股价为28元，则每份认股权证的内在价值为 B 元。 A4 B8 C0 D26证券业协会是一种 C 。A 证券管理机构 B 证券服务机构 C 自律性组织 D 证券中介机构7我国现行的股票首次发行制度是
5、 A 。A保荐制 B额度制 C通道制 D注册制 8基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？ D 。A市场行为包含一切信息B价格会沿趋势移动C历史会重复D金融资产的内在价值等于其预期现金流的净现值9在下列何种状况下，证券市场将呈现稳定上升趋势？ A 。A持续稳定的GDP增长 B高通胀下的GDP增长C紧缩政策下的GDP增长 D高速的GDP增长10某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的 B 。A无趣期 B成长期 C成熟期 D衰退期11一般而言，在投资者决策过程中，投资者应选择 A 进行投资。A增长型行业 B周期型行业
6、C防守型行业 D无趣型行业12反映公司在确定时期内经营成果的财务报表是 B 。A资产负债表 B利润表 C利润安排表 D现金流量表 13当公司流淌比率小于1时，增加流淌资金借款会使当期流淌比率 B 。A降低 B提高 C不变 D不确定14进行证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是 C 。 A市场行为涵盖一切信息 B价格沿趋势移动 C历史会重演 D投资者都是理性的15在上升趋势中，假如下一次未创新高，即未突破压力线，往后的股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着 A 。 A上升趋势的结束 B上升趋势的中继C上升趋势的起先 D没有特别意义16一般说来，可以依据下列因素推断
7、趋势线的有效性 D 。 A趋势线的斜率越大，有效性越强B趋势线的斜率越小，有效性越强C趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认17构建证券组合的缘由是： B 。A降低系统性风险 B降低非系统性风险C增加系统性收益 D增加非系统性收益18套利定价理论的创始人是： D 。A马柯威茨 B威廉夏普C巴菲特 D史蒂夫罗斯19期货市场为生产经营者供应了规避、转移或分散 C 的良好途径。A信用风险 B经营风险 C价格风险 D投资风险20套期保值的效果主要是由 C 确定的。A现货价格的变动程度 B期货价格的变动程度C基差的变动程度 D交易保证金水平三、多项选择题（
8、共15小题，每小题2分，共30分。答案写在答题框内。）1234567891011121314151在股权分置改革中，非流通股股东向流通股股东支付对价的形式有： BCD 。A基金 B股票 C现金 D权证2说明债券利率期限结构的理论包括ABD。A无偏预期理论 B市场分割理论 C有效市场理论 D流淌性偏好理论3以下证券产品中属于衍生证券的是 ABCD 。A股指期货 B权证 C股票期权 D可转换债券4证券发行者为筹措资金而发行债券、股票等证券。证券发行者包括 ABC 。A政府及其机构 B金融机构 C企业 D个人5证券交易的竞价原则包括 AD 。A价格优先 B交易额优先 C资金量优先 D时间优先6基本分
9、析的理论基础是 BC 。A市场行为包含一切信息 B股票的价值确定价格C股票的价格围绕价值波动D供求关系确定股票价格72005年人民币汇率制度改革的主要内容包括 AB 。A人民币与一篮子货币挂钩 B人民币汇率更加有弹性 C人民币实现自由兑换 D取消政府对人民币汇率的管理8行业成长期的特点包括 BCDE 。A市场需求较平稳 B市场需求增长较快C产品由单一低质高价快速向多祥、高质低价发展 D生产成本逐步降低E公司主要面临的是市场风险和管理风险9公司基本分析包括 ABCD 。A行业地位分析 B区位分析 C产品分析D主要股东分析 E盈利实力分析 10波浪理论考虑的因素主要有 AB 。 A股价走势所形成的
10、形态B股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C股价移动的趋势D波浪移动的级别11证券投资管理的基本步骤： ABCD 。A确定证券投资政策 B进行证券投资分析C组建证券投资组合 D投资组合的修正 12在证券投资组合理论中，投资者的共同偏好规则是指： CD 。A投资者总是选择方差较小的组合B投资者总是选择期望收益率高的组合C假如两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方案，那么投资者总是选择方差较小的组合D假如两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合13期货基本分析法的特点是分析 ABC 。A价格变动长期趋势 B宏观因素C价格变动根本缘由 D价格
11、短期变动趋势14在运用道氏理论时，下述做法或说法正确的有 ABCD 。 A运用道氏理论对大趋势进行推断有较大的作用B道氏理论对每日波动无能为力C道氏理论对次要趋势的推断也作用不大D道氏理论的不足在于它的可操作性较差15现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其中包括 ABCD 。A涨跌停板制度 B每日无负债结算制度 C强行平仓制度 D大户报告制度 四、简答题（共3小题，共18分）1试分析股票指数期货交易对现货市场的影响。答：1、引入做空机制；2、导向作用；3、避险工具；4、资金分流作用；5、到期日效应；6、激活大盘股。2试分析人民币升值对股票市场的影响。答：1、短期内有利于投机性资金的流入
12、；2、对不同的行业影响不同；3、长期而言对经济的增长会有不利的影响。3请简要说明一下证券投资基金绩效评价的原则。答：1、综合考虑风险和收益；2、基金绩效的持续性。五、计算题（共2小题，共12分）1从现在起15年到期的一张零息债券，假如其面值是100元，每年的必要收益率为8，那么在什么状况下，投资者会购买这种债券？答：x(1+8%)15=100,x31.52,价格不大于31.53元。2某厂一个月后须要10吨铜作原材料，当前铜现货价格每吨15000元。为了锁定成本，回避价格上涨的风险，该厂可以买进一个月以后交割的铜期货10吨，价格是每吨15100元。假如一个月以后，铜的现货价格上涨到每吨15100元，铜的期货价格上涨到每吨15200元，则该厂的盈亏状况如何？答：卖出期货铜合约盈利（15200-15100）*10=1000，现货市场上涨导致亏损（15000-15100）*10=-1000，总盈亏1000
