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1、优选文档服务业投资发展一、服务领域国际直接投资迅速发展趋势今世世界经济发展中，直接投资越来越成为经济国际化与世界化的主要驱动力。国际直接投资的一般含义是指，居民（含自然人和法人）以必然生产要素投入到另一国并相对应获取管理权的一种跨国投资活动。其核心内容表现在：（1）生产要素的跨国流动。生产要素，能够是有形要素，也能够是企业品牌、管理技术等无形财富。（2）投资方拥有充分的经营管理权。关于服务业对外投资的界定比较复杂。一些服务业的跨国投资行为能够使用传统的股权控拟定义推行界定，如跨国银行在外国成立分支机构、贸易服务企业在外国成立做事处等。但有很多服务业的跨国投资过程，难以实现或不宜使用股权控制模式
2、。在这类情况下，实践中区分服务业直接投资与服务贸易的标准主若是：直接投资收益收入本源于外国股权所带来的收益（与服务贸易的不相同在于，服务贸易仅与接受服务者支付的销售额、佣金、使用费相关）。（注：卢进勇等：国际服务贸易与跨国企业，对外经济贸易大学初版社2002年版，第131页。）按这个标准，能够将赞同证和管理合相同服务业宽泛使用的投资方式包括在直接投资的范围内。因为这类方式诚然不波及控股权，也没有推行交易内部化，但因为其收入是之外国被赞同方或管理合同买主收益收入的百分比计算的，所以应算作服务业直接投资。服务领域国际直接投资的发展与国际服务贸易的发展趋势是相一致的。20世纪70年代初，服务业只占世
3、界对外直接投资总量的1/4，这从前，国际直接投资主要集中在原资料、其他初级产品，以及以资源为基础的制造业领域。80年代今后，服务业的跨国直接投资连续升温，跨国投资逐渐成为服务业国际竞争的一种主要形式，在世界跨国投资总数中所占份额日益增加。结合国跨国企业中心1993年世界投资报告显示：1970年，发达国家的对外直接投资中，第二产业占首要地位，其份额达45.2，第三产业（即服务业）只占31.4；1985年，在服9务产业领域的对外直接投资已达42.8，高出第二产业的38.7；到1990年，服务产业的对外直接投资高出了一、二产业的总和，达50.1。发达国家服务产业所接受的外国直接投资，1970年仅为2
4、3.7，1990年达到了48.4。对照较来说，流入发展中国家的外国直接投资，主若是在第二产业。服务产业领域的投资，从1970年到1990年只从23.5增加到29.5。说明发展中国家因为经济发展阶段的限制，服务产业的对外开放和国际化过程明显慢于发达国家。进入20世纪90年代今后，服务领域的国际直接投资在世界直接投资总数中素来呈据有半壁江山以上的格局。在服务业跨国投资的发展中，一个突出特点就是跨国并购的大发展，成为直接投资的主要形式。特别是20世纪如年代以来，贸易和投资自由化和经济世界化的发展，促使世界经济结构调整和竞争加剧，也促动着世界服务市场的整合和服务业跨国企业之间的并购和重组，跨国并购浪潮
5、一浪高过一浪。2000年世界投资报告显示，世界外国直接投资已由1998年的6000亿美元上升到1999年的8655亿美元，一年增加三成，跨国并购额由1998年的4800亿美元上升到7200亿美元。表1是1987-1999年世界跨国并购以收买方计的产业和部门结构情况。附图资料本源：结合国跨国企业中心2000年世界投资报告（英文版），第251页表中数据显示，服务产业的跨国并购在世界跨国并购中的份额在连续上升，1987年所占比重为30.57，1990年上升为45.44，1999年高达55.76。服务产业的跨国并购的主要部门是信息、金融等极具增长潜力的产业，而且正向跨行业并购演变。在1999年，金融业
6、的并购占世界并购的份额为23.22，占服务业内部的比重达到41.65，运输、仓储及通讯部门在1999年的并购业绩也不俗，并购额占到世界总额的16.49，占服务业内部的29.58。二、服务业跨国投资迅速增加的原因服务业跨国投资的发展，是在经济世界化趋势连续增强、世界国际直接投资总量迅速增加的背景下发生的。毫无疑问，制造业企业跨国投资的发展，需要更多地依赖贸易、金融、通讯、运输等生产性服务的支持，对服务业跨国投财富生拉动作用。但是，更重要的是20世纪80年代以来，服务产业发展中技术与制度改革合力的推动。第一，发达国家国内服务管制制度改革的影响。20世纪70年代以来，西方国家经济出现严重的“滞涨”，
7、西方经济理论界的一个重要变化，就是自由主义经济思潮的重新盛行，重申政府放松管制，充发散挥市场体系的作用重新成为占主导地位的经济思想。同时，微观理论层面，相关政府管制理论以及自然垄断产业理论研究的新进展，促动了西方国家在金融、电信、邮政、交通运输等服务领域大规模的管制改革。放松产业进入管制，打破垄断，促动竞争，是管制改革的中心内容。进入管制的放松，开始是对国内企业，尔后是对外国企业，由此使服务业出现了放松管制与大规模企业兼并相互影响的两股潮流，促动了发达国家之间服务业投资规模的迅速扩大。以电信业为例，1991年终，英国国内电讯开始有限竞争，1996年6月英国清除国际长途垄断，12月第一个对外完整
8、开放电讯市场。短短几年内，英国开出150多个电讯经营赞同证，1996年终开出44个外国企业赞同证。1996年所有欧盟成员国加瑞士和挪威决定在1998年元旦，全面开放电讯市场。现在很多国家，不仅在长话和增值业务等部门已经引入竞争，在当地网层次上，数网竞争也被赞同。第二，服务贸易自由化国际性制度安排的推动。服务业所包括的产业门类特别宽泛，其中很多波及国家主权、国家经济安全、社会就业等问题，所以在“乌拉圭回合”多边贸易谈判从前，服务业素来没有纳入世界贸易自由化系统之内。服务贸易自由化问题，在1986年成为关贸总协议“乌拉圭回合”多边贸易谈判的新议题，其最后成就是服务贸易总协议的达成与见效。依照服务贸
9、易总协议的规定，服务贸易的内容包括4个方面，即过境交付、境外花销、商业存有、自然人流动。其中商业存有方式就波及市场准入与跨国直接投资。服务贸易总协议扩大了世界贸易系统的涵盖领域，初步形成了拟定规则、组织谈判、解决争端三位一体的世界服务贸易协调与管理系统，对降低或除掉各成员方对外国资本的进入壁垒，推动服务业国际投资，起着相当大的作用。第三，信息技术的发展，以致服务企业组织管理成本的降低和规模经济界线的拓展，同时也促动了服务企业跨国投资方式的改革。20世纪年代以来科学技术特别是信息技术的打破性进展，为很多服务活动的跨国交易创立了可能性。服务企业的信息化管理，从根本上改变了收集、办理、利用信息的方式
10、，也对决讲和响应速度提出了新的要求，从而以致组织形式的巨大改革，原来的金字塔型的结构，向扁平化的“动向网络”结构发展。一方面，计算机系统取代中层督查控制部门的大量职能，增强了决策层和执行层的直接沟通，使中层管理的作用大为降低，从而减少了管理层次和信息失真，减少了机构规模，提升了管理效率，这是企业规模向国际化扩大的重要条件。服务企业的国际化网络拓展有很多方式，除了传统的在外国成立分支机构、股权合作等方式外，20世纪90年代以来，非股权合作方式更加流行，如特许经营、管理合相同方式。这些方式能够让企业的“特别财富”声誉、品牌形象、积累的经验等，实现更好的增值。如绝大多数连锁酒店或连锁餐饮业都采用了以
11、企业网络方式运行的特许连锁制。这类关系更灵便和成本更低的合同形式，使企业得以在世界范围充发散挥他们的特别才能，同时集中全力实现“人格化”产品的规范化和标准化，并做到更好地督查与品牌形象亲近相关的服务质量。从技术手段看，信息技术的发展，给大企业和银行供给了更多的在世界范围内督查其财富发展情况和增强在世界运作的可能。电子信息网络使大企业能够更好地经过一体化管理节约交易花销和减少与这些花销相关的办公花销。第四，服务产业的特点决定了跨国直接投资对服务业国际化扩大的重要性。随着发达国家服务产业进入壁垒的取消或放松，一些大的服务性企业为了赢得更多的市场份额，致力于成立国际化生产网络，越来越多的服务企业成为
12、世界性企业。这个方面是因为服务营销的特点所要求，在服务生产与花销过程中，很多情况下，需要与顾客有着亲近关系和直接接触，所以对外投资在强抢和据有市场方面拥有特别地位；另一方面相当多服务部门拥有网络型产业的特点，如电信、交通运输以及金融等，规模酬金递加明显，即生产规模越大，单位产品的成本就越小。正如弗朗索瓦沙奈在资本世界化一书中所指出：“一个企业必定减少或最大水平减少尚处于切割状态的、实质上不完满的世界市场上推行交换和当面直接收理带来的交易成本，这个水平直接受制于对某一国际网络的控制。有了这类控制，企业就能够进一步把地方化优势同企业自己的优势结合起来。”（注：弗郎索瓦沙奈：资本世界化，中央编译初版
13、社2001年版，第207页。）三、服务业跨国投资发展对世界经济的影响服务产业跨国投资的发展对世界经济产生着多重效应。1.对世界服务产业的发展起重视要的促动作用。这主要从3个方面表现出来：一是促动世界服务产业的资源优化配置与重组，从而扩大各国服务产业发展的市场空间，各国服务企业能够在规模经营和国际化经营的基础上，增加服务产品的生产和供给。二是加剧各国服务业竞争，竞争直接带来产业效率的提升，促动服务企业的生产和交易成本下降以及花销者福利的增进。同时也促动着服务方式创新、服务质量的提升。航空运输和某些电佩服务的价格大幅度下降就是世界服务市场竞争加剧的直接成就。三是有利于新技术、新产品、新的管理方法在
14、世界的扩散。以电信业为例，1990-1995年，短短6年时间，全世界国际长途通讯时间从333亿分钟增加到680亿分钟，翻了一番多。（注：资料本源：国际电信结盟（ITU），转引自刘吉等信息化与知识经济，社会科学文件初版社1998年版，第27页。）金融服务竞争产生的发展与效率提升效应也很明显。经合组织银行经营情况统计表示，绝大多数国家银行的薪水开支占总收入的比重下降了，营业花销与总收入对照也下降了。如美国互帮存储银行，在1979-1984年间，薪水开支占总收入的比率为69，1990-1992年间，这个比率已大幅度下降为28；日本大型商业银行，薪水开支占总收入的比率，宽泛从1979-1984年的40
15、，下降到1990-1992年的30。英国商业银行这个项目的比率，也从1979-1984年的45下降为1990-1992年的37。这是竞争促动成本下降的效应。（注：BankProfitability，OECD，转引自张汉林强国之路，对外经济贸易大学初版社2001年版，第158页。）同时证券市场的交易花销也趋于下降。如表2所示。表2伦敦股票交易市场平均佣金率变化附图资料本源：伦敦股票交易所。转引自张汉林强国之路，对外经济贸易大学初版社2001年版，第160页加剧了世界服务业的市场整合与企业重组，在相当多的领域，大型服务跨国企业的垄断地位越来越强，表现出寡头结盟垄断的场面。从行业解析看，金融与信息业
16、的市场与企业整合特别激烈。经过跨国投资与兼并，大型或超大型金融垄断企业连续在竞争中产生，金融企业的国际竞争力出现此消彼长的格局。1990年，按财富额排列的世界第一、第二名的银行是日本第一劝业银行和富士银行；1999年，世界第一、第二的地址已经为美国的花旗银行和美洲银行所取代。（注：美机构投资杂志，网址：http/，2000年1月17日。）20世纪90年代以来，世界银行并购事件数不胜数。1998年4月6日，美国花旗银行与旅行者银行企业合并为花旗企业，合并后的花旗企业财富总数近7000亿美元，高出了当时据有第一位的东京三菱银行。在业务范围上，花旗企业波及银行业、保险业和证券投资业等金融业的所有领域，能够供
