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1、浙江大学远程教育学院财务管理（专）课程作业（必做）姓名：学 号：年级：学习中心：第一章 总论一、简答题1、简述企业财务管理的环境。2、简述财务管理以股东财富最大化为目标的优缺点。3、企业财务管理的原则。4、金融市场与企业理财的关系第二章财务管理的价值观念一、计算题1、假设利民工厂有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240000元。要求：试用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。2、某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备，第1年年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年
2、还清，银行借款利率为12%。要求：试计算每年应还款多少？3、某人现在准备存入一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，设银行存款利率为10%。要求：计算此人目前应存入多少钱？4、资料：时代公司目前向银行存入140000元，以便在若干年后获得300000元，现假设银行存款利率为8%，每年复利一次。 要求：计算需要多少年存款的本利为才能达到300000元。5、某企业基建3年，每年初向银行贷款100万元，年利率为10%，银行要求建成投产3年后一次性还款，问企业到时应偿还多少？若银行要求企业建成投产2年后分3年偿还，问企业平均每年应偿还多少？6、某公司的投资组合中有五种股票，所占比例分别为3
3、0、20、20、15、15，其贝他系数分别为0.8、1、1.4、1.5、1.7；所有股票的平均收益率为10，无风险收益率为6。试求投资组合的必要收益率、综合贝他系数。7、假设红星电器厂准备投资开发集成电路生产线，根据市场预测，预计可能获得的年报酬及概率资料见下表。市场状况预计年报酬（Xi）（万元）概率（Pi）繁荣一般衰退60030000.30.50.2 若已知电器行业的风险报酬系数为8%，无风险报酬率为6%。要求：试计算红星电器厂该方案的风险报酬率和风险报酬额。8、国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。要求：（1）计算市场风险报酬率。（2）值为1.5时，必要报酬率应为多少？（3）
4、如果一投资计划的值为0.8，期望报酬率为9.8%，是否应当进行投资？计算投资计划的必要报酬率。（4）如果某股票的必要报酬率为11.2%,其值应为多少?二、 问答题1、证券组合的风险可分为哪两种？第三章 财务分析一、 问答题1 简述反映企业短期偿债能力的财务比率。2 从不同角度如何评价企业的资产负债率？3 简述反映企业营运能力的财务比率。4 论述杜邦分析可以提示企业哪些财务信息。第四章 筹资管理一、问答题1 试述普通股筹资的优缺点2 试述债券筹资的优缺点3 试述长期借款的优缺点4 试述营运租赁与融资租赁的区别5试述可转换债券筹资的优缺点 二、计算题1. 五湖公司拟发行面值为1000元、年利率为1
5、2%、期限为2年的债券一批，每年付息一次。要求：试测算该债券在下列市场利率下的发行价格：（市场利率为10%）2.某公司第一年的财务数据如下：项目金额（万元）占销售收入（4000万元）百分比流动资产4000100%长期资产（略）无稳定的百分比关系应付账款40010%其他负债（略）无稳定的百分比关系当年的销售收入4000净利润2005%分配股利60留存收益140假设该公司的实收资本始终保持不变，第二年预计销售收入将达到5000万元。问：1、需要补充多少外部融资？2、如果利润留存率是100%，销售净利率提高到6%，目标销售收入是4500万元。要求计算是否需要从外部融资，如果需要，需要补充多少外部资金
6、。第五章 资本成本和资本结构一、简答题1、 简述营业杠杆和营业风险。2、简述财务杠杆和财务风险。3、什么是资本成本？资本成本的作用有哪些？4、简述财务杠杆的基本原理。二、计算题（一） 债券资本成本的测算资料：三通公司发行期限为5年、利率为12%的债券一批，发行总价格为250万元，发行费率3.25%；该公司所行税税率规定为33%。要求：试测算三通公司该债券的资本成本。（二） 优先股资本成本的测算资料：某公司拟发行优先股150万元，预定年股利率12.5%，预计筹资费用5万元。要求：试测算十全公司该优先股的资本成本。（三） 普通股资本成本的测算资料：海鸿股份有限公司普通股现行市价每股20元，现增发新
7、股80000股，预计筹资费用率6%，第一年每股发放股利2元，股利增长率5%。要求：试测算本资增发普通股的资本成本。（四） 杠杆系数的测算资料：某企业年销售净额为280万元，息税前利润为80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%；资本总额为200万元，债务比率40%，债务利率12%。要求：试分别计算该企业的营业杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。第六章 投资管理一、计算与核算题1、某项目固定资产投资6万元，预计使用5年，残值3000元，流动资产投资2万元，估计每年营业现金收入6万元，营业现金支出4万元，投资者要求的最低报酬率为12。要求分别用净现值和内部报酬率分析该项投资的可行性。2、某
8、工厂迄今为止，使用人力搬运各种物料，每年的劳务费用支出为20万元。某顾问公司前来建议采用一种运送带，运送带安装后的价值为30万元，使用后劳务费用支出可减至5万元，运送带使用时，各项支出如下：电费1.2万元，保养费2.4万元，保险等杂费0.2万元，估计运送带可用六年，问：该工厂是否值得安装该运送带？（设资金成本为12）3、某公司拟于2005年2月1日购买一张面值为1000元的债券，其票面利率为8%，每年2月1日计算并支付一次利息，并以5年后的1月31日到期，当时的市场利率为10%，债券的市价为920元，应否购买债券？4、某公司2005年2月1日，平价购买一张面值为1000元的债券，其票面利率为8
9、%，每年2月1日计算并支付一次利息，并于5年后的1月31日到期，该公司持有该债券至到期日，计算到期收益率。5、某股票价格为20元，预期第一年的股利为1元，股利年增长率为10%。则投资该股票的收益率是多少？二、问答题1、简要说明净现值的概念及其投资决策。2、简要说明内含报酬率的概念及其投资决策。3、投资回收期法的优缺点第七章 营运资金管理一、计算题1、假设某制造公司的资产组合如下（单位：万元）：流动资产：30000固定资产：70000变动前该公司的筹资组合如下（单位：万元）：流动负债（短期资金）：10000长期资金： 90000现在该企业计划采用比较冒险的筹资组合如下（单位：万元）：流动负债（短
10、期资金）：50000长期资金： 50000已知息税前利润均为30000万元，流动负债的成本为5%，长期资金的成本为12%。要求：试计算变动前后该公司的利润总额、投资报酬率和流动比率。2、某企业年赊销收入1200万元，其中变动成本率为60%，应收账款平均收账期30天，资本成本20%，坏账损失占赊销额的1%。现准备修改信用政策，财务部门预测修改后的结果如下：平均收账期60天，年赊销收入1320万元，坏账损失占赊销收入的1.5%。假设该企业有剩余生产能力，产销量增加不增加固定成本，问该企业是否应修改信用政策？3、某企业年销售量18万件，售价100元，均采用赊销，根据以往经验，如不采用现金折扣，平均收
11、款期将为40天，坏账损失率为0.5，为了加快账款回收，企业考虑给予在10天内付款的客户2的折扣，估计采用这一信用政策后，全部客户都会在折扣期内付款，假设应收账款机会成本为20。现分析该企业提供现金折扣政策的可行性。4、某企业年材料需要量为100万公斤，每公斤材料价格2元，订货成本为每次1000元，每公斤材料年储存成本为5元。每次订货的材料是一次到达，每天均衡耗用，问经济订购量为多少？5、某企业采购原材料，价值10万元，卖方给出的信用条件为“2/10，n/60”，市场利率为12。问：该企业是否应享受这个现金折扣？二、 问答题1、 试述营运资金的特点。2、企业持有现金的动机是什么？3、企业对日常现金收支进行控制，具体应做好哪些工作？4、简述应收账款的功能和成本。5、试述商业信用融资的优缺点。6、试述银行短期借款的优缺点。7、试述利用短期融资券筹资的优缺点第八章 股利分配一、问答题1、股利相关论有哪些代表观点（理论）？2、简述利润分配的顺序。3、影响股利政策的因素有哪些？4、股利政策的基本类型有哪些？
