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1、1、证券投资与实物投资：证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件,是一种金融投资,它和实物投资之间既有密切联系,又存在一定的区别。判断 选择 2、在金融投资中还有直接投资和间接投资。判断 选择3、实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。判断 选择1、机构投资者的种类：政府、企事业单位和金融机构 选择2、作为机构投资者其特征表现为：1）投资的资金量大2）收集和分析信息能力强3）可进行有效的资产组合，分散投资风险4）注重资产的安全性5）投资活动对市场影响较大。选择3、证券投机的作用1）价格平衡作用2）增强证券的流动性3）分散价格变动风险 判
2、断 选择4、证券投机与投资的联系与区别： 1）对风险的态度不同，投资者回避风险，投机者喜好风险 2） 投资的时间长短。投资者长期持有获取股息和资本增值收益，投机者快速交易赚取差价。3）交易方式。投资者现货交易并实际交割，投机者信用交易，买空卖空，或不进行现货交割。尽管两者有诸多差异，但实际上很难将两者分开，他们在一定情况下会相互转换，所以说投资是稳健的投机，投机是冒险的投资。5、股票的定义：是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。概念 6、股票的特征：1）期限上的永久性2）责任上的有限性3）决策上的参与性4）报酬上的剩余性5）清偿上的附属性6）交易上的流动性7）投
3、资上的风险性8）权益上的同一性7、股票的分类：1）普通股票2）优先股票8、普通股与优先股的权利 普通股票的持有人享有的主要权利：1）公司经营决策的参与权2）盈余分配权优先股票的持有人享有的主要权利：1）优先领取固定股息2）优先按票面金额清偿另外，优先股无权参与经营决策也无权分享公司利润增长的收益9、债券的定义：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。债券的性质是债权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债券债务关系，是有价证券的重要组成部分。概念 10、债券的特点：1）债券的幼期性2）债券的安全性3）债券的收益性4）债券的流动性 判断 选择 11、通常国债的利率低于储蓄利率，企业债券的
4、利率一般高于储蓄存款利率。判断 选择12、债券按计息方式可分为：1）单利债券2）复利债券3）定息债券，又叫附息债券4）贴现债券5）浮动利率债券6）累进利率债券7）零息债券 判断 选择13、国际债券分：外国债券和欧洲债券，外国债券是指发行人在外国证券市场发行并以市场所在国货币为面值的债券，欧洲债券是指发行人在外国证券市场发行并以第三国货币为面值的债券。判断 14、证券投资基金：是一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单元集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和操作，从事股票、债券等金融工具，投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具 概念 15、证券投资基金与
5、股票债券的区别 简答1）投资者地位不同，股票持有人是股东，债券持有人是债权人没，基金持有人是基金的委托人和受益人。2）经济关系不同，股票投资体现的是所有权关系，债券投资体现的是债权债务关系，基金投资体现的是金融信托关系。3）投资工具的性质不同。股票和债券募集的资金投资于实业，是直接投资工具，基金募集的资金投资于有价证券，是间接投资工具。4） 风险收益不同。债券风险比较小，股票风险比较大，基金在两者之间。16、公司型投资基金与契约型投资基金的主要区别 简答 1）设立的法律依据不同，公司型根据公司法成立，契约型依据基金契约组建，信托法是它设立的依据。2）基金法人资格不同：公司型具有法人资格，契约型
6、没有3）投资者的地位不同：公司型投资者是股东，有权过问经营情况；契约型投资者是信托契约规定的受益人，对基金的投资决策一般没有发言权和表决权。4）融资渠道不同，公司型具有法人资格，融资可向银行借款，契约型不行 5）基金期限不同：契约型按照契约规定期限结束，公司型除非破产不然没有 6）基金投资运营的依据不同：公司型依据的是公司章程，契约型依据的是契约。17、封闭型基金与开放型基金的主要区别 简答 1）期限不同。封闭型有明确的存续期限，不少于5年，一般为1015年。开放型没有明确期限，发行期满上市后可以随时申购、赎回。2）规模可变性不同。封闭型未经法定程序批准，规模不变，开发型规模经常变化。3）交易
7、方式不同。封闭型发行结束后在证券交易所挂牌上市，开放型柜台交易。4）基金单位交易价格的决定方式不同。封闭型基金的交易价格既受每份基金单位净资产的制约，也受市场供求关系的影响；开放型净值决定价格。5）投资策略不同。封闭型由于期限固定可以大比例做长期投资，开放型由于有赎回压力要兼顾流动性。6）信息披露要求不同：封闭型要求每周公布资产净值，每季度公布资产组合；开放型要求每日公布资产净值，每季度公布资产组合 7）市场环境不同。封闭型对市场环境要求不高，适合于不发达的证券市场，开放型适合成熟的证券市场。18、承购包销。它是一种由一家或数家承销商与证券发行人签订承购包销合同，由承销商以双方协商决定的价格将
8、准备发行的证券全部买下来，并按合同规定的时间将价款一次性给发行公司，然后承销商再以略高的价格向社会公众出售的发行方式。概念 1、 绿鞋（超额销售选择权）：是指发行人授权给主承销商的一项选择权。获得授权的主承销商按照同一发行价格超额发售不超过包销数额15的股份，在本次包销部分股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况从集中竞价市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额配售部分提出申请的投资者。此项权利帮助主承销商在未动用自有资金的情况下平衡市场对股票的供求，发挥稳定市价的作用。该权利可用于首次公开发行或者上市公司增发新股。概念我国记帐式国债发行以招标发方式为主，既有荷兰式招
9、标也由美国式招标，招标的标的1、 未利率、利差和价格，国债承销包销团成员有权参加国债的招、投标。判断 选择2、 证券交易所：式证券买卖双方公开交易的场所，式一个由组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场，是整个证券市场的核心。概念1、证券交易按照从订约到履约的期限关系来分：分为现货交易、信用交易、期货交易和期权交易。判断 选择 2、信用交易又称保证金交易，垫头交易，是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式，主要的两种形式为保证金买空和保证金卖空 概念3、保证金帐户是公司的帐户，所以借方是公司的资产客户的负债，贷方是公司的负债客户的资产。判断 选择4、保证金买空：投资者预计证券
10、行市将上涨并准备在现在价格较低时买进一定数量证券，但因资金不足，可通过向证券经纪商交付一定比率保证金而取得经纪商贷款并委托经纪商代理买入这种证券的交易方式。概念 5、保证金卖空：投资者如果预计证券行市下跌，准备做某一证券的卖出投机，但由于手中没有该种股票，可通过向经纪人交付一定比率保证金后从经纪人处借入一定数量证券并委托经纪人卖出。概念 6、几组公式：计算型选择保证金实际维持率（抵押证券市值借方余额）/抵押证券市值 保证金实际维持率（卖空时证券市值借方余额）/计算时证券市值 抵押证券的最低市值借方余额/（1保证金最低维持率） 抵押证券的最高市值（卖空时证券市值借方余额）/（1保证金最低维持率）
11、 7、投资者采取信用的交易方式，其收益率与证券价格水平高低、投入本金多少没有关系。G=Rr/M 只与证券价格变化率成正比，与法定保证金率成反比。判断 选择8、证券管理机构原则上禁止在市场价格下跌时进行卖空交易，而在行情上涨或者对上涨的股票允许进行卖空交易。判断 选择 9、期货交易：买卖双方约定在将来某个日起按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。概念10、期货合约：是交易双方约定在将来的某个日期按双方商定的条件接受或付出一定标准和质量的某以具体商品的可转移的协议。11、期货交易与现货交易的区别： 简答1）交易对象不同：现货交易对象是某一具体有形的商品，有内在价值；证券现货交易的对
12、象是代表着一定所有权或债权关系的股票或债券；期货交易对象是由期货交易所设计的一种具有固定内容和形式的期货合约。2）交易目的不同：现货交易的目的是取得商品的使用价值和实现商品价值；证券交易的目的是为实体经济募集资金和为闲散资金寻找保值增值的途径；期货交易是为生产经营者提供稳定成本、锁定风险的工具并为部分投机者提供投机获利的机会。3）现货交易一般以商品、证券和货币的转手而结素交易活动；期货绝大多数是通过反向操作的平仓结束交易。12、套期保值：保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。概念13、套期图利：差价交易，套利交易，是交易者利用不同月份、不同商品、不同
13、市场之间期货价格关系的变动进行期货交易来获取利润的一种交易方法。概念 14、期权：又称选择权，是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。概念15、期权交易的基本类型：看涨期权和看跌期权 选择16、影响期权费的主要因素 1）期权的内在价值,即期权基础金融工具市场价格与协议价格之间的关系，期权费随着期权内在价值的提高而提高。2)期权合约的有效期限，随着期权时间价值的越来越小，期权价格也越来越接近其内在价值。3)期权基础金融工具的市场价格变动趋势和活跃程度，某种金融工具越活跃，价格变动范围越大没，则提供的获利机会越多，期权费越高。4)利率水平变化：利率
14、通过影响证券的价格而影响期权的价格，利率越高看涨期权价格越低，看跌期权价格越高。17、期权交易与期货交易的区别：1）交易对象不同：期货交易对象是期货合约,而期权交易的对象是选择的权利,是在未来的一段时间内按约定的价格买卖某种商品或金融工具的权利.2)交易双方的权利和义务不同：期货交易双方权利义务对等，而期权的权利义务不对等，买方由选择权，而卖方没有任何权利但必须承担买方要求履约的义务。3)交易双方承担风险和可能得到的盈亏不同：期货的交易双方对等的承担无限的风险，而期权的买方风险是有限的没，而卖方的亏损的风险有可能无线大。4)交付的保证金不同：期货双方都要交付保证金，而期权的卖方需要交付保证金。
15、5)价格决定方式不同：期货的价格是市场供需双方决定的；期权种选择权的价格是供需决定的，而期权合约基础金融工具的交割价格是双方自行选择的，价格不会变化。18、对于看涨期权，卖方的亏损可能是无限的，而对于看跌期权，卖方的亏损是有最大额度的。判断 1、 影响债券收益率的因素主要有债券利率、价格和期限 判断 选择 调整后持有期收益率（调整后得资本收益调整后得现金股息）/ 调整后得购买价格 4、系统风险：由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。概念5、非系统风险：只是对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场
16、的价格不存在系统的全面的关系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。概念6、无差异曲线及投资者的选择有几个特征 判断 选择 1）反映了投资者对收益风险的态度2)具有正的斜率3)投资者更偏好位于左上方的无差异曲线4)不同的投资者有不同类型的无差异曲线.7、系统风险的衡量：（该问题还没有看懂） 1、决定债券价格的因素是预期的现金流量、必要的合理到期收益率和债券的期限。判断 选择2、影响债券价格的主要因素：1）市场利率2）债券市场的供求关系3）社会经济发展状况4）财政收支状况5）货币政策6）国际间利差和汇率影响 判断 选择3、马奇尔的债券几个五定理：1）债券的市场价格与到期收益率呈反向变动市场利率高则新发行的债券的票
