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1、手筋之1：筹码的集中与分散 市场总是和多数人开玩笑。 大多数投资者持有绩优股，绩优股不涨。 大多数投资者持有资产重组股，资产重组股不涨。 大多数投资者不敢买高科技股，高科技股象“火箭” 大多数投资者买没涨的股，指数涨点，它就是不涨。 这里有一个根本性的原因：那就是筹码的集中与分散。 筹码的集中和分散代表波段行情演变的趋势 为什么年月日“葛洲坝”截流如此重大利好，而“葛洲坝”的走势却并不强， 这主要是由于原“葛洲坝”较为集中的筹码已经分散到众多的投资者手中再集中筹码的过程， “葛洲坝”即使有较大的利好，也不能够出现主升行情，至多是一种对于密集区回拉的盘升行情，个股如此，板块，大盘更是如此，只有认
2、识到这一点，才能把握阶段性的板块热点，而不是自以为某个热点将产生。 从实际上是绩优股筹码的分散到集中的过程，由于时，沪深日成交总量达创纪录的亿，实际上也是在开始运行这个过程，故而从绩优股呼声一片，无奈重心仍下移；从实际上是部分低价股和部分次新股完成筹码从分散到集中，故该板块走势强于大盘，并形成阶段性的热点，而市场主力利用了年月日和日的二次大暴跌使得低价股再度完成筹码从集中到分散，绩优股的筹码完成从分散开始集中，所以年下半年在调整行情中的大盘股热点将不随着大盘的上扬而上扬，或者说落后于大盘的平均涨幅，而已经开始集中筹码的绩优股将使之再领风骚。 筹码从集中到分散的周期性。 由于大资金运作的周期性使
3、得许多人对自己所持的股成了“单相思”。任何板块的启动都是主流资金启动的结果，任何板块的退潮都是大资金撤退后的必然，为什么年许多人都认为沪市的低价股应该反复向上，为什么从年下半年开始许多人又都认为绩优股应该反复向上，而结果市场恰恰和预期的相反。这主要是筹码的集中和分 散所决定的。当某一个热点板块经历启动、成长、高潮等几个阶段的发展，筹码大都在主力机构手中，筹码的集中使得无回档成了非常自然的事，而一旦主流机构派发完毕，怎么可能马上再从散户手中收集筹码呢？至此，中小投资者应该明白为什么大家都推荐的个股难以有较大的行情。 绩优股和资产重组股并非不涨，而是当大多数投资者持有绩优股或资产重组股时，涨不动
4、筹码已经分散，而筹码从分散到集中有一个重组过程。 年第四季度，高科技板块反复上扬就是该板块的筹码从分散到集中的过程，知道了这个本质，不敢买是没有道理的。不涨的股大多是筹码彻底分散的股。在市场尚未完全成熟以前，筹码集中则灵，筹码分散则不灵。 手筋之2：如何“抓小”？市场一再呼唤价值再发现，但倍市盈率的股票就是涨不动，而高科技股已经倍市盈率了，仍然逆势而动，“天大天财”，可见“有庄则灵”压倒一切。 假如我是市场主力，年怎么操作？首先我得判断市场大集团资金的动态，如果年的主战场在国债市场，那么绞尽心机去分析股市大势，那不是战略性的错误吗？同样在传降息，国债市场和股市场应该同步上扬，而情况却十分微妙，
5、国债市场如火如荼，表明大资金的投资组合已经把国债作为重头戏，香港市场又是非常重要的国际资本市场，这样股市场的地位相对就减弱，大资金不会对不明朗的市场倾注太大的热情，所以股市场会保持相对独立的收敛震荡行情。假如我是中小投资者，年怎么操作？年的股市应该是个平衡市场或者空方略占优的市场。道理很简单，一年半年局部牛市所形成的繁荣需要局部熊市所形成的萎缩来达到能量守衡。在国企改革尚未达到重大突破阶段，任何一次过份拔高股指，都可视作“无效射门”。目前沪市的和深市的点，其流通市值已经相当于当初的和深市的区域（综指点），没有持续的大量的增量资金介入，在或区域追涨具有较大风险。所有的题材都只是一个表面现象，只有
6、真正的引发增量资金的入场，才是最实质的利好，其它所谓题材都是根据存量资金的借题发挥而已。 “深发展”和“四川长虹”告诉我们年怎么操作？ 年年初“深发展”走势的确疲软，“四川长虹”莫名其妙的放出巨量，走势不如“江苏春兰”的王者风范，留下隐患。然而，点又屡次被证明为“政策底”，年在点以上运行吗？ 由于多头能量尚未得到全面释放，点以上运行格局符合现阶段的政策，甚至还有可能上冲上方，但中期已有走弱的迹象。 香港股市已经失去集资功能，则沪深二地今年的扩容压力不轻。 是点新箱子的中轴线，就象当初的一样，具备多重压力，的箱形整理仍将延续，而目前是处于中轴线附近，短期内风险大，收益小。点不一定是年的底。 年年
7、初已看到了元的股票，似乎主力毕其功于一役，“黑马、疯马、烈马”到处可见，可是有几个能经得起年报的检验？不排除这轮行情的高点就在“江苏春兰”出年报表前后。尽管如此，中小投资者要想在年有所飞跃，首先得把原有的股票结构进行删选，以利于腾出资金来“抓小”抓中心思想，抓中心环节。所以我们不应过份的关心指数是否能创新高，而只应关心自己选中的股能否创新高，并具备养马的资格。痛定思痛，只有选股同时符合下述条件：、次新股。、高比例含权。、绩优。、 行业有特色。、老总会喝白酒。则骑上它并捂住，就能改变您的命运。手筋之3：暴跌财富再分配的契机 年我热衷于“黑马”、年悟出了“养马”真谛。自以为高手已成。然而当我听到一
8、个普普通通的朋友亲身经历时，不由感慨：高手如云的中国股市！ 他每年只操作四次。既不了解家上市公司的基本面，也不看股评，只关心当天的涨跌情况。他盼呀盼，就盼大盘暴跌，只要大盘暴跌，他就进场，选他自已最熟悉的一个股票买入，买入后也不崇尚长期投资，只要大盘强劲反弹，就卖出。 然后，他盼呀盼，就盼大盘再一次暴跌。 他只会这一招，五年内反复用这一招，不“眼红”暴涨，不“心急”踏空，且操作时强调全进全出，每年稳定的收益以上。 我恍然大悟，原来“条条道路通罗马”。大家都会的招数是不灵的，灵就灵在少数人的“ 笨办法”。 年月日，股指莫名其妙的暴跌了，等您打探清楚，已经大幅弹升了。许多人在暴跌中，跌倒在当日的“
9、底板价”、许多人庆幸逃过“这一劫”，但也颗粒无收。然而懂得“ 暴跌财富再分配的契机”的人，已经完成了年利润的四分之一。 暴跌，什么样的利空都听得见，不听也罢。 暴跌，人人都在恐慌的斩仓，却很少有人盯住“监控系统”五日乖离率的动态反映。注重趋势的人，注重均线系统的发散作用，注重短线的人，怎么能不看五日乖离率，尤其是在暴跌中？ 那一天，股指最低点，那一天有多家个股曾跌停，可是动态的五日乖离率已经.，远远超过了的警戒标准。即使不敢买，也不能够卖在当日的“底板价”。 如果您不看好后市，坚持斩仓出局，也应该在区域，因为那时的五日乖离率为。 只有在暴跌中才能抢反弹，已被老股民所接受，老股民不怕暴跌，因为暴
10、跌可以迅速降低成本，甚至获利。而在暴跌中换筹却是“新生事物”。 年年报即将公布，出人意料的好和出人意料的坏必然使股价暴涨和暴跌。手中持有的股暴涨后可获利、对于暴跌的股票同样可以获大利。从年中报看，不管什么亏损或业绩显著下降，在第三个跌停板处集合竞价买入，五分钟获利。这种方法同样适合于年年报。 追求“曲线利润”的人，并不怕暴跌，并通过暴跌来检验主力的动向。在一片恐慌中，主力的实力和水准很容易水落石出。 “山雨欲来风满楼”。有些股票在暴跌来临之前向上突破，在大盘暴跌中主力不愿承认判断失误，更是“万绿丛中一点红”，但持仓量超过预计量，一旦大盘反弹，迅速、持续远离成本就成了“自古华山一条路”。许多股票
11、套得久了也麻木了，但在暴跌中同样不可幸免，如果能够换成主力刚刚建仓的品种，就能够少损失，然后卖出强势股，再买回原所持股。 暴跌，是不正常的，会受到市场平均成本的回拉。什么时候回拉，主力机构只根据五日乖离率作出判断。这和东南亚股市暴跌再暴跌是截然不同的性质，后者是由基本面，前者是由供求关系所决定的。 暴跌，是不正常的，大多数投资者都成了“投诉热线”的听众，但市场的能量是守衡，就看您怎么去把握？ 暴跌，是正常的，只不过是财富再分配而已。 您是不是每年只操作四次，您是不是根据五日乖离率在暴跌中致富，如果不是，请向我的朋友学习。手筋之4：停损，停损，再停损 有人向我请教如何投资股票。面对憧憬的脸庞，淡
12、淡的回答：可以。第一课：如何停损。第二课：如何停损。第三课：如何再停损。面对目瞪口呆的神情，我知道有太多的人需要补上这一课。 市场的惨酷由来已久，侥幸的祈盼早已被淹没，耐心和信心的回报往往只是一句空话。多少次抄底的惊喜，多少次逃顶的喜悦，竟在偶尔一次的“不停损”中，丧失殆尽。 我的寂寞不仅来自于“养马”，更来自于“停损”。 近十年，我之所以能在二级市场“稳中有涨”，并非在于抄底的准确，并非在于逃顶的及时，而是停损的果断。 我只能说：“停损”才是我的至高技巧。 我的几次重要停损： 第一百货 买入：82元 卖出：70元 一路下跌至20元以下； 东北电 买入：11.50元 卖出：9.80元 一路下跌
13、至5.5元以下； 东方航空 买入：7元 卖出：6.80元 一路下跌至5元以下； 天大天财 买入:14.50元 卖出：14.30元 错。后又于15.8元买入。 点评： 停损的理由是：似乎没有大主力。 停损的理由是：从元起步，当日上涨后，轻易跌破元整数关。 停损的理由是：首日换手率如此之大，第二日开盘即轻易跌破前日均价，示弱。 停损的理由是：股价在长城电脑和湘计算机之间定位属合理，重心有可能下移。 前三次停损正确，使得我逃过了三次“大劫难”！第四次判断失误。但其停损后的资金仍然虎视眈眈的盯着该股，当天大天财放量突破前期新高15.80元时，已经知道自已成了洗盘的对象，这时马上纠正错误，返身杀入。实战
14、中迅速获利。 国外大基金家的名言：“停损”是“新生”的代名词。 “高抛低吸”大多数人都懂，但您的高能派发给谁？所以大多数人赔钱。 “停损”这重要意义只有少数人能“彻悟”，所以少数人赚。 为什么停损如此重要？ 因为我看的太多：许多人明明知道股价刚向下破位，没有理由不卖，就是不忍抛：错；股价破位后，对颈线位有一个反抽，又是很好的卖出时机，偏偏还要等一等：错；股价重心下移，硬要把“佣金”赚出来，追求完美：错。一错再错，就陷入沼泽，假如元买入“一汽金杯”， 到了元时再停损也就毫无意义了。 为什么停损如此重要？ 因为我听得太多：股价在腰斩再腰斩后，对所谓的反弹行情不屑一顾，一片叹息声。 停损 就可以不扩大亏损。 停损 就可以化被动为主动不断捕捉新热点。 再停损 随时具备出击的能力。 不果断“停损”，无法获得机会利润。 只要您还能“停损”，您就能迅速恢复原气。 大多数人在停损面前矛盾重重 、大多数人认为只要有耐心，就不必“停损”。并振振有词：“捂”是绝对的。某某股尽 管套得很深，但坚持三个月仍能获利，于是有了“死多头”的说法，这只不过是一种偶然性： 多家上市公司这样的状况应该不会超过家，把宝压在十分之一的概率上，当属不智 。更何况还要经历局部熊市的痛苦。看看基金板块，看看股板块，看看题材已“
