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1、实际利率法下利息调整的Excel解决方案【摘要】本文以应付债券和持有至到期债券投资为例，借助Excel软件，深 入探讨了实际利率法下实际利率的测定和利息调整等疑难问题的解决途径。2007年开始实施的企业会计准则第22号一金融工具确认和计量及 其指南（下文简称 、新准则”），要求采用实际利率法计量金融资产或金融负 债（含一组金融资产或金融负债，以下略）的摊余成本、各期利息收入或利息 费用。其核心是实际利率的测定和利息调整在后续期间的分期摊销。一实际利率法的基本原理 、根据新准则，企业设置和运用、应付债券科目核算为筹集长期资金而发 行债券的本金和利息。如果该长期债券的到期日固定、按固定金额还本付息
2、 （如按期付息、到期一次还本，或到期一次还本等），且购入企业在购入时有 明确意图和能力持有至到期，则形成该购入企业的持有至到期债券投资，通过 、持有至到期投资一债券科目核算。故、应付债券和、持有至到期投资 是专门用来核算债券发行人和投资人特定债券交易业务的科目，它们是一对借 贷方向相反、金额相关的对称性科目，其对称性特征主要有：（1） 、应付债券 的、面值（贷方）等于、持有至到期投资的、成本（借方）；（2） 、应 付债券初始确认金额与面值的差额计入、利息调整的借方或贷方，在后续 期间按实际利率法摊销，据以调整相应期间的、财务费用或、在建工程等 核算利息支出的相关科目（以下仅以、财务费用为例）和
3、、应付债券的账 面价值； 、持有至到期投资初始确认金额与面值的差额计入的、利息调整 贷方或借方，在后续期间按实际利率法摊销，据以调整相应期间的、投资收益 （即利息收入）和、持有至到期投资的账面价值；（3）后续期间的每期摊销 额合计等于、利息调整的初始确认金额；（4） 、应付债券中、利息调整 初始确认金额和后续期间的每期摊销额可能分别等于、持有至到期投资中 、利息调整初始确认金额和后续期间的每期摊销额（贷方或借方）；（5）发 行企业的、财务费用（利息支出）决定了购入企业的、投资收益（利息收 入）。债券发行人（或投资人）采用实际利率法确定应付债券（或持有至到期债 券投资）各期利息费用（或利息收入）
4、和摊余成本的基本程序如下：（1）确定 、利息调整”的初始确认金额；（2）测定实际利率；（3）计算本期应分摊的 利息费用（或利息收入）；（4）计算本期（应）支付（或收入）的利息款； （5）计算、利息调整的本期摊销（或调整，下同）额；（6）计算期末摊余 成本；（7）计算、持有至到期投资预计未来现金流量的现值；（8）计提或 转回、持有至到期投资的减值准备；（9）计算期末账面价值。在、利息调整 初始确认金额已知的情况下，实际利率直接决定了（3） - （9）的金额。二、利用Excel软件求解实际利率的基本原理实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间内 的未来现金流量，折现为该金融资
5、产或金融负债当前账面价值（初始确认金额） 所使用的利率。企业应当在确认金融资产或金融负债时确定实际利率，并在预 期存续期间或适用的更短期间内保持不变。在手工系统下，实际利率通常在逐步测试的基础上采用内插法（一种试误 法）来确定，但测试次数一般在两次以上，其结果还可能因选用的基础利率不 同而不同（如例1所示）。例1:甲企业2001年初以1059万元的价格发行面值为1000万元、票面年 利率6.5%，每年末付息一次，五年期，到期按面值偿还的债券。甲企业承担相 关交易费用10万元。假设其实际利率为旧R，则式1成立：如果用来测试的基础利率分别是旧R0 = 6. 5% （式1右边=1000）解式2中任意
6、两个式子联成的方程，得旧R=5. 37%。当用来测试的基础利率分别是旧R0=6% （式1右边=1021.06）和旧R1 = 5% （式 1右边=1064. 94）时，根据内插法确定的旧R为5. 36%, 其结果与式2相比，虽然只有0.01%的误差，但后续期间据以确定的各期摊余 成本和利息费用将会出现更大的误差。如果通过Excel软件的内置函数旧日求解实际利率 则不仅过程十分便捷， 而且还可以避免因用于测试的基础利率不同所产生的差异。函数旧R返回参数 values所代表的一组现金流的内部收益率（即实际利率），该函数的语法是 旧R （values, guess）。其中，（1）参数Values代表定
7、期支付（负值）和定期 收入（正值）的一组现金流，它必须包含至少一个正值和一个负值。由于函数 根据参数values的顺序来解释现金流的顺序，故必须按现金流发生的顺序以 数组或单元格引用的形式输入values，且首期现金流发生在第0期（决策点）， 第t期与第t+1期的时间间隔必须为一个固定的时间单位（如年或月），以后 类推。如果第t期的现金流量为0时，应以0表示，不得省略。如果数组或引 用包含文本、逻辑值或空白单元格，这些数值将被忽略。（2）参数“guess” 为对函数旧R计算结果的估计值（在大多数情况下，并不需要为函数旧R的计 算提供guess值），它要求Excel软件从guess开始（如果被省
8、略时，则从10% 开始）由小到大使用迭代法循环计算旧R，直至结果的精度达到0.00001%。 如果函数旧R经过20次迭代，仍未找到结果，则返回错误值“#NUM!”。如果函 数旧R返回错误值“SNUM!”，或结果没有靠近期望值，可用另一个guess值 再试一次。分析例1中与债券有关的现金流量可知，甲企业在发行时有一次性现金净 流入（即成交价扣除交易费用的余额=1059- 10 = 1049万元，以正数表示）， 后续期间还本付息时发生多次现金净流出（以负数表示），故与该债券有关的 现金流量属于一正多负的常规现金流量（如图1中的C9: H10所示），满足 旧R函数中参数values所要求的条件，故可
9、通过旧R函数求解实际利率，具体 步骤如下：1. 将现金流量发生的时间（如0、1、2、3、4、5,也可以是具体的日期） 输入C9: H9中。2. 将各时点的现金流量输入CIO:H10中。应注意现金流量金额与时点的对应（如C10必须与C9对应），并以正负号区分流向。3.在C11中输入“=irr（C10:H10），按回车键后即得实际利率、5.36%。三、Excel环境下利息调整的分摊和摊余价值的计算企业在发行、应付债券（或取得 、持有至到期投资”）时确定、应付债 券（或、持有至到期投资”）、利息调整的初始确认金额和实际利率， 在预期存续期间或适用的更短期间内的每个期末，均应根据该实际利率和期初 账面
10、价值计算本期应分摊的利息费用（或实现的利息收入），按所分摊的利息 费用（或实现的利息收入）与（应）支付（或收入）利息款之间的差额确定本 期分摊的 、利息调整”，期初账面价值加上（或减去）本期所分摊的 、利息调 整”的和（或差）即为 、应付债券（或取得 、持有至到期投资”）的摊余价 值。、应付债券”的摊余价值等于其账而价值；、持有至到期投资”的摊余价值减去本期计提的减值准备（或加上本期转回的减值准备）后的金额，即为期 末账面价值。它们之间的关系详述如下：1.初始确认金额（即第一期初的账面 价值）（1）、应付债券”的初始确认金额=收到的全部款项=公允价值一相关交 易费用（如图1中的C16）（2）、
11、持有至到期投资”的初始确认金额=支付的全部款项=公允价值+ 相关交易费用（应扣除其中包含的已到付息期但尚未领取的利息）（3）、利息调整”的初始确认金额=、应付债券（或、持有至到期投 资）初始确认金额一面值（如图1中的C15=C16_C14）2. 本期应分摊的利息费用（或利息收入）=期初账面价值X实际利率（如图1中的D17=C16XC11）3. 本期（应）支付（或收入）的利息款=债券面值X票面利率（如图1中的D18=D14X6. 5%）4. 、利息调整的本期摊销额=本期（应）支付（或收入）的利息款一本期应分摊的利息费用（或利息 收入）（如图1中的D19=D17-D18）5. 摊余成本=期初账面价
12、值_本期偿还（或收到）的本金一 、利息调整”的本期摊销 额（对丁 到期按面值偿还的债券，本期偿还或收到的本金为0）（如图1中的 D16=C16+D19）（注：对于 、持有至到期投资”，期初账面价值是扣除 、已发生的减值损 失后的余额，故以期初账面价值为基础按上式计算摊余成本时，不应再次扣 除、已发生的减值损失”，其结果与准则中在 、初始确认金额”的基础上扣除 、偿还（或收到）的本金”、加上或减去 、累计摊销额”和扣除 、己发生的减 值损失后所计算的摊余成本相同。）6. 期末（即下期初）账面价值（1）、应付债券期末账面价值=摊余成本（2）、持有至到期投资期末账面价值当摊余成本预计未来现金流量现值
13、（即首次或继续出现减值）时，期末 账面价值=预计未来现金流量现值=摊余成本一本期计提的减值准备当预计未来现金流量现值摊余成本（即减值部分或全部转回）时，期末 账面价值=min （预计未来现金流量现值，摊余成本加转回前已有减值准备）” =摊余成本_本期转回的减值准备（以、已有减值准备为限）注：（1）以摊余成本计量的金融资产发生减值时，应当将该金融资产的账 面价值减记至预计未来现金流量（不包括尚未发生的未来信用损失，下同）现 值。（2）预计未来现金流量现值低于摊余成本时（即首次或继续出现减值）， 按二者的差额计提本期减值准备；预计未来现金流量现值高于摊余成本时，如 果仍低于摊余成本加提取前已有减值
14、准备的合计数时（即减值部分转回），按 二者的差额转回以前所计提减值准备中的一部分；预计未来现金流量现值高于 摊余成本加上提取前已有减值准备的合计数时（即减值全部转回，且出现未实 现收益），应全部转回以前计提的所有减值准备，使转回后的账面价值不超过 假定不计提减值准备情况下该、持有至到期投资在转回日的摊余成本。（3） 预计未来现金流量现值，应当按照该、持有至到期投资的原实际利率折现确 定，并考虑相关担保物的价值（取得和出售该担保物发生的费用应当予以扣 除）。（4）原实际利率是初始确认该、持有至到期投资时计算确定的实际利 率。对于浮动利率的持有至到期投资，在计算未来现金流量现值时可采用合同 规定的
15、现行实际利率作为折现率。7. 其它可进一步验证的关系（1）、利息调整的各期调整（或摊销）额合计=、利息调整的初始 确认金额，、利息调整在偿还前的余额为0 （如图1中的119与C15是互为相 反数，H15 = 0）（2）各期应分摊的利息费用（或利息收入）合计=各期（应）支付（或 收入）的利息款合计+ 、利息调整的各期调整（或摊销）额合计（如图1中的 117 = 118 + 119）（3）应 付债券在偿还前的账面余额对于每期付息、到期一次还本的债券，账而余额=面值（如图1中的H16 =C14=D14=E14=F14=G14）对于到期一次还本付息的债券，账面余额=面值+各期应付利息款的合计（4）、持有至到期投资在到期收回前的账面余额对于每期付息、到期一次还本的债券，账面余额=面值对于到期一次还本付息的债券，账而余额=面值+各期应收利息款的合计（、应付债券”的摊余成本等于其账面价值；而 、持有至到期投资”的摊 余成本是计提减值准备前的账面价值）上述一直稳定存在的数量关系是利用Excel电子表格进行系列计算的依据 （如图1中的A13: 119所不），基本步骤如卜：1.合并A14: A16,然后输入、期末账面价值在B14: B16中分别输入、面值”
