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1、精选文档第一章证券投资基金概括第一节证券投资基金的概看法与特点一、看法证券投资基金是指经过销售基金份额，将众多投资者的资本集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的会合投资方式。基金投资者、管理人、托管人是基金动作中的主要当事人。组织形式分：契约和公司；动作方式分关闭和开放式。基金合同与招募说明书是基金建立的两个重要的法律文件。证券投资基金是间接投资工具。各国称呼：美国：共同基金。英国和港单位信托基金。欧洲一些会合投资基金或会合投资计划。日本和台证券投资信托基金。证券投资基金的特点：会合理财、专业管理；组合投资、分别风险；利
2、益共享、风险共担；严格看管、信息透明；独立托管、保障安全。基金管理人不参加基金财产的保存，托管人保管基金财产。证券投资基金与其余金融工具的比较：基金与股票、债券的差别：1反应的经济关系不一样（股票所有权，债券债权债务，基金信托，是一种受益凭据）。2所筹资本的投向不一样。（股票和债券是直接投资工具，投向实业领域，基金间接投向有价证券等金融工具或产品。）3投资利润微风险大小不一样。（股票高风高收；债券低风低收；基秋风险适中、利润相对稳重。）基金与银行积蓄存款的差别：1性质不一样（基金是一种受益凭据，银行积蓄表现为银行欠债，是一种信誉凭据，银行对存款者负有法定的保本什息的责任。）2利润与风险特征不一
3、样。（基金利润拥有必定的颠簸性，风险较大，银行存款利率相对固定）3信息表露程度不一样。基金按期表露，银行不需要。）第二节证券总投资基金的动作与参加主体基金的运作包含基金的市场营销、召募、投资管理、财产托管、份额登记、基金估值与会计核算、基金信息表露及其余基金动作活动在内的有关环节。管人角度：营销、投资管理、后台管理三部。基金市场的参加主体：基金当事人、基金市场服务机构、看管与自律机构三大类。基金当事人包含：基金份额拥有人、基金管理人与基金托管人。基金份额拥有人即基金投资者，是基金的出资人、基金财产的所有者、和基金投资回报的受益人。我国基金份额拥有人享有以下权益：分享基金财产利润，参加分派清理后
4、的节余基金财产，依法转让或许申请赎回其拥有的基金份额，依照规定要求召开基金份额拥有人大会以，对基金份额拥有人大会审议事项履行表决权，查阅或许复制公然表露的基金信息资料，对管理人、托管人、销售机构伤害其合法权益的行为依法诉讼，基金合同商定的其余权益。基金管理人：基金运作中拥有核心作用。在我国，管理人只好由依法建立的基金管理公司担任。托管人：保证基金财产的安全，基金财产由独立于管理人的托管人保存。托管人职责：财产保存、资本清理、会计复核、及对基金投资运作的督查。在我国，托管人只好由依法建立并获得基金托管资格的商业银行担当。基金市场服务机构：管理人和托管人既是当事人，又是基金的主要服务机构。除管理人
5、和托管人外，还有基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级机构等。.精选文档往常只有机构客户可资本规模较大的投资者才能够直接经过基金管理公司直接买卖基金份额。销售机构：在我国，只有证监会认定的机构才能从事基金的代理销售，目前商业银行、证券公司、投资咨询机构、专业基金销售机构、及证监会规定的其余机构均可向监会申请代销业务资格。注册登记：负责基金登记、存管、清理、交收的业务机构。详细业务包含：投资者基金账户管理、份额注册登记、清理及交易确认、盈余发放、基金份额拥有人名册的成立与保存。我国担当注册登记工作的主假如基金管理公司自己的中证登记结算公司（中国结算公司）
6、。基金看管机构：自律机构：交易所和由管、托、或销机构等行业组织的同业协会。第三节基金法律形式法律形式不一样，契约型和公司型。我国均为契约，公司以美国的投资公司为代表。契约基金依照基金合同论文的一类基金。合同是规定基金当事人之间权益义务的基本法律文件。我国，契约基金依照管理人和托管人之间所签订的基金合同建立。投资者获得份额后即成为当事人，享受权益义务。无独立法人地位。公司型基金：独立法人地位的股份投资公司。依照基金公司章程建立，投资者是公司股东，享有股东权，按所拥有的股份担当有限责任，分享利润。设董事会，代表投资者的利益履行职权。不一样于一般的股份公司，它拜托基金管理公司作为专业的财务顾问来经营
7、与管理基金财产。契约与公司基金的差别：法律主体资格不一样：契约没法人资格；公司拥有法人资格。投资者地位不一样：基金运营依照不一样：契约依照基金合同。公司依照基金公司章程。契约与公司型基金没有基金规模的差别。第四节证券投资基金的运作方式运作方式不一样分为关闭基金和开放关闭基金：合同期内，份额固定不变，能够在交易所内交易，但份额拥有人不得申请赎回的一种基金。开放式：基金份额不固定，能够在合同商定的时间和场所进行申购赎回的一种基金。开与封的不一样：1限期不一样：关闭式存续期应在5年以上，我国大多为15年。开放式无穷期。2 份额限制不一样。关闭式是固定的，封期内未经法定程序认可不可以增减；开放式不固定
8、，份额会增添或减少。3交易场所不一样。关闭式份在交易所上市，投资者只好拜托证公司在交易所按市价买卖，交易在投资者之间达成。开放式基金份额不固定，交易在投资者与管理人之间达成。、4价钱形成方式不一样，关闭式交易价钱受二级市场供求关系的影响。需求旺盛，溢价交易。需求低迷折价交易。开放式以基金净值为基础，不受市场影响。5 激励拘束体制与投资策略不一样。与关闭式对比，开放式基金向基金管理人供给的更好的激励拘束体制。开放式重视基金财产的流动性，必定程度上会给基金的长久经宫业绩带来不得影响。关闭式，管理人完好依据早先设定的投资计划进行长久投资和全额投资，并可投资于流动性相对较弱的证券上，必定程度上有益于基
9、金长久业绩的提升。第五节发源与发展作为社会化的理财工具，发源于英国的投资信托公司。.精选文档1868年英国外国及殖民地政府信托基金，其在很多方面为现代基金的产生确立了基础，史学家视为证券投资基金的雏形。20世纪1924年马萨诸塞投资信托基金世界第一只公司型开放式基金。1940年。，美国投资公司法投资顾问法以法律形式明确基金的规范运作。全世界基金业发展的特点与趋向：1美国据有主导地位，其余国家和地域发展迅猛。2开放式基金成为证券投资基金的主流产品3基金市场竞争加剧，行业集中趋向突出4基金财产的资本根源发生了重要的变化第六节我国基金业的发展概略3个阶段：20世纪80年月到1997年11月14证券投
10、资基金管理暂行方法初期探究阶段、暂行方法实行后到04年6，1证券投资股金法实行前的试点发展阶段、证券投资基金法实行以来的快速发展阶段。初期探究阶段：1992年11月经中国人民银行总行同意正式建立的淄博乡镇公司投资基金是第一家较为规范的投资基金，于93年8月在上证所最早挂牌上市。97年从前建立的基金称之为老基金。试点发展阶段：97年11。14证券投资基金法初次宣布规范证券投资基金运作的行政法规，为我国基金业的规范发展确立了规制基础。由此，中国基金业的发展进入规范化的试点发展阶段。98年3。27关闭式基金开元和基金金泰。2001年9月第一只开放式华安创新基金业实现从关闭到开放的超越。由此，开放代替
11、关闭成为发展方向。2002年8关闭式基金54只。2002年8第一债券基金会南方宝元债，2003年3第一只系列基金会招商安泰系列基金，2003年5月拥有保本特点的南方避险增值基金，2003年12月钱币基金华安现金富利基金。快速发展阶段：04年61开始实行的证券投资基金法为我国基金发展确立了重要的基础，标记着我国基金的发展进入了新的发展阶段。我国基金业发展的特点：法体日趋完美；品种日趋丰富：基公业务走向多元化；对外开放不停提升：市场营销和服务创新日趋活跃。；投资者队伍快速壮大，个人投资者代替机构投资者成为基金的主要拥有者。、基金业在金融系统中的地位与作用：1为中小投资者拓宽了投资渠道。2优化金融结
12、构，促使经济增添。3有益于证券市场的稳固和健康发展4完美金融系统的社会保障系统。第二章证券投资基金的种类第一节证券投资基金的分类概括一证券投资基金的分类依据2004年71实行的证券投资基金运作管理方法，初次将我国的基金，分为股票、债券、混淆、钱币等基本种类。依据运作方式，关闭、开放。法律形式，契约、公司。投资对象，股票、债券、钱币、混淆基金等。股票基金以股票为主要投资对象。历史最悠长，宽泛采纳。基金财产60%投资于股票。债券基金80%，钱币100%。投资比率不切合资票、债券基金规定的为混淆基金。投资目标，成长型、收入型和均衡型。成长追求资本增值为基本目标，少虑当期收入，以具有优异增添潜力的股票
13、为对象。收入追求稳固的常常性收入为基本目标的基金，以大盘蓝筹、公司债、政府债等稳固利润证券为对象。均衡既流行资本增值又着重当期收入。成长型险大收高均衡收入险小收低投资理念，主动弄与被动型（指数型）基金。主动力争超越基准组合表现的基金；被动试图复制指数的表现。.精选文档召募方式，公募与私募公特点：面向社会民众公司销售和推行，召募对象不固定；投资本额要求低，适合中小投资者参加；一定恪守基金法律和法例的拘束，接受看管部门的。私募不可以公然销售和宣传推行，金额要求高，资格和人数严格限制。美国不超出100人，资本根源和用途，在岸和离岸在岸在本国召募并投资于本国证券市场的证券投资基金。离岸一国的证券的投资基金组织在他国销售证券投资基金份
