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1、综合案例测试题一、现金消费规划部分：1、案例一：谢先生今年27岁，在一家汽车销售公司工作，每月税后收入为9,500元。他的妻子林文士今年也是27岁，目前在某健美俱乐部担任教练，每月税后收入为6,000元。过去3年他们一直租房居住，每月房租为2,200元。除了房租，他们每月的日常支出均压缩在2,000元左右，经过几年的积累，他们攒了30万元购房准备金，打算在近期购买一套总价56万元的两居室住房，他似的计划贷款40万元，年利率6%，20年付清，但不知如何安排还款方式为好。 请结合上述情况对两种主要还款方式进行详细比较，并为谢先生选定还款方式。 （1）等额本息还款方法：（8分）N=240 PV=40
2、0000 I%=6% P/Y=C/Y=12 求PMT=2866元（3分）通过金融计算器求出，等额本息总还款为利息为（AMRT）=287774元（3分）总还款额为：687774元（6分）（2）采用等额本金还款方法：（8分）（3）两者相比较，推荐采用等额本金还款方式还款（4分）2、案例二小马今年25岁，硕士毕业后进入一家外资企业担任职员，每月税后收入为6500元，由于家在外地，小马租房独自居住，每月房租需要1000元。除了日常开支需要1500元外，小马几乎把所有的余钱都用于消费和娱乐，是个典型的“月光族”。最近小马渐渐觉得他的消费习惯十分不好，需要加以调整，而且他准备3年后买一套住房，与女友结婚。
3、小马的计划是先买一个面积较小的户型，预计市场价格在45万元左右。请结合小马的消费方式调整为其设计一个购房方案。解答：（本步骤共20分）1. 基本分析（2分）小马目前的消费习惯不佳，应适当节约。以目前当收入水平判断，应可结余出购房款项。（2分）2. 理财计算（12分）小马当计划是购买一套小户型住宅，45万元左右。需要首付款及各项手续费等最少10万元、以此为需求，因为属于中短期投资，在4%短收益率假定下（3分），可以计算出小马每月需投资定数额。即：FV100000，P/Y12，I/Y4%，N36月，PV0，求PMT（月投入）（4分）使用财务计算器，得到PMT2619元；（3分）所以要实现购房定目标
4、，小马每月应将工资的40%左右结余，所以要求小马在消费习惯上做出较大的改进，有一定的压力、但考虑到小马刚毕业不久，工资会适当上涨，所以这一要求并不高。（2分）3、理财建议（6分）：A.减少消费当建议，如限制娱乐消费、防止过度使用信用卡等；（2分）B.建议小马定期储蓄或定期定额投资、因为3年期使用属于中短期投资，所以应投资于风险较低、流动性较好的工具上。以下建议供参考：（4分）（1）70%投资于收入型股票基金或混合基金（年收益率6%8%左右），30%储蓄；（2）50%短期债券基金（年收益率为2%3%）加50%大盘股票基金（年收益率6%8%）；二、税收筹划部分：1、案例一：掌握客户的纳税状况是理财
5、规划师进行税收筹划中的必要环节，个人所得税是个人理财中一个非常重要的税种。个人所得税主要是对个人（自然人）取得的各项税所得课征的一种税。其纳税义务人包括中国公民、个体工商户以及在中国有锁的的外籍人员和港澳台同胞。我国的个人所得税共有十一个税目，如工资、薪金所得税目，劳务报酬所得税目，利息、股息、红利所得税目和财产转让所得税目等，不同的税目又有不同的计征办法。根据下面案例，回答相关问题。张先生2006年12月份收入情况如下：（1）当月发放工资5000元（已扣除“三险一金”）（2）当月发放全年奖金20，000元；（3）向某公司提供劳务，取得报酬20，000元；（4）取得稿酬收入8，000元；请分别
6、计算上述四项张先生当月应缴纳个人所得税。（注：假设上述收入均为税前收入） 免征额为1600答案：（提示，光写类别栏目，不得分，具体提出计征标准部分的，给一分）（1）、工资部分（采用工资薪金表）（5分）（2）、奖金部分（工资薪金表）（5分）（3）、劳务报酬部分（采用劳务报酬表）（5分）达到4000元以上（4）、稿酬收入：（5分）达到4000以上2、案例二：张教授在某大学法学院任教，同时也是业界有名的法律专家。2006年5月，张教授取得税前工资6,000元(注：忽略“三险一金”)，当月他通过国家机关向某公益事业捐赠3000元。按照国家规定，个人将其所得通过中国境内的社会团体、国家机关向教育和其他杜
7、会公益事业以及遭受严重自然灾害的地区、贫困地区捐赠，捐赠额未超过纳税义务人申报的应纳税所得额30的部分可以从其应纳税所得额中扣除。若张教授的捐赠行为符合上述规定，则张教授本月应缴纳的个人所得税是多少(注：请说明张教授取得的收入应按个人所得税的哪一个税目纳税；未考虑捐赠前的应纳税所得额；因捐赠行为可以扣除的应纳税所得额和实际应缴纳的应纳税额)?标准答案张教授的收入应当按照个人所得税的工资、薪金税目纳税。（3分）未考虑捐赠前的应纳税所得额600016004400元。（4分）由于应纳税所得额的30为1320元，而张教授捐赠了3000元，因此，因捐赠行为可以扣除的应纳税所得额为1320元。（8分）应纳
8、税额（44001320）15125337元（5分）三、子女教育规划、退休养老计划部分：1、案例一：张先生和张太太有一个l0岁的孩子，预计17岁上大学，21岁送孩子到澳大利亚去留学两年，目前去澳大利亚留学两年的费用为6万澳元，预计学费每年上涨5%。张先生家庭作为一个中等收入家庭，孩子上大学的费用肯定没有问题，但是，对于出国留学的高额开支，在张先生夫妇看来并不是很容易的事情，需要提前规划。假定张先生投资收益率为8%，求张先生在儿子留学前每月投入。并为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。（参考汇率：1澳元6.15元人民币）第一步：首先求出张先生儿子21岁时留学费用。（10分）已知目前去澳大利亚留学两
9、年的费用为6万澳元，预计学费每年上涨5%，张先生的儿子目前10岁，根据材料可得（2分）：N=11 ，I%=5% ，PV=60000（澳元），PMT=0，求FV 大学所需求费用（2分）FV=102620（澳元）（3分）换算成人民币：元人民币（3分）第二步：求出到张先生儿子留学时张先生每月需要投入的投资金额，假定收益率为8%（2分）N=132 ，I%=8% ，FV=631113 ，求PMT=2997.01元（3分）第三步：该步骤没有固定答案，评卷可以酌情给出相应分值（5分）2、案例二：吕先生今年38岁，他计划在65岁时退休。为在退休后仍然能够保持较高的生活水平，吕先生决定聘请注册金融理财师为其量身
10、订做一个退休规划方案。注册金融理财师陶朱通过与吕先生的交流，初步形成以下认识：(1)综合考虑各种因素后，预计吕先生退休后每年需要生活费105万元；(2)按照预期寿命数据，预计吕先生可以活到80岁；(3)吕先生准备拿出20万元作为退休规划的启动资金；(4)吕先生准备采用定期定额投资方式，在退休前每年投入一笔资金；(5)退休前投资的期望收益率6%。退休后投资的期望收益率为3%。 请问，吕先生应投入多少资金?应当如何选取投资工具组合?请您为吕先生制订一个退休规划方案。（1）首先计算吕先生65岁退休时的退休基金必须达到的规模（1分）：由于预计吕先生退休后寿命还有15年，退休后生活费每年费用10.5万元
11、，退休后采取的投资策略期望收益为3%，故可以求出（1分）：N=15 I%=3 PMT=-105000 FV=0 begin 求出PV=1291087.7（4分）吕先生38岁时20万元的启动基金到吕先生65岁时达到的数额为：N=27 I%=6 PV=200000 FV=964470（3分）所以退休金的缺口为：1291087.7-964470=326617.7（2分）也就是意味着吕先生还需要再准备326617.7的资金才能保证他65岁后顺利退休并能够达到每年的支出水平，否则就需要延长退休时间或者需要降低退休后的生活水平。（2）在假定退休时间不变的情况下，吕先生每年还应该追加的投资为（1分）：N=2
12、7 I%=6 （假定收益率不变） FV=326617.7 求PV=-66730（3分） 或者PV=0 ；PMT=5126（3分）也就是说 吕先生需要一次性投入 66730元或者每年投入5126元，在退休期到达后就可以满足退休后资金缺口（2分）。（3）鉴于吕先生今年38岁，属于青壮年时期（1分），工资和收入仍旧有一定的增长空间（1分），所以可以推荐吕先生将资金投入到成长性基金中，或者设置一个投资组合，只要收益不低于6%，那么将有可能达到退休后的资金需求（2分）。投资方案一：基金组合 成长型：40%，债券型：60%投资方案二：债券60%70%，股票：40%30%投资规划部分（08年新考点！）案例一
13、：张先生家庭属于中等收入阶层，没有任何负债，其家庭资产达到200万元，张先生拿出140万元投资于股票，张先生秉承着：“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”的理念，将140万资金投资于A、B两只股票，两只股票的预期收益如下：股指上涨股指走稳股指下跌概率01504504A12%7%-2.25%B21%10%-9%（1）判断张先生家庭的投资金额是否合适？（4分）第一部分牵扯到我们投资中的：投资与净资产比率（1分）投资资产/净资产，其合理范围在0.5，年轻客户一般0.2也属于合理范围（1分）张先生的投资与净资产比率：140/200=0.7，稍微有些偏高。（2分）（2）判断张先生投资的A、B两只股票是否符合“不
14、要将鸡蛋放在同一个篮子里“的理念？A股票的预期收益率为：方差为：标准差为：B股票的预期收益率为：方差为：标准差为：2、计算器的求解（求出相关系数）：卡西欧的部分：（1）、STST键进入（2）、A+BX=EXE（3）、假设X、Y旁边第三栏目没开，还需要SETUP键打开“STAT”变成：ON（4）、STAT、A+BX=EXE出现第三栏目（5）、X是X的收益、Y是Y的收益、FREQ是概率，将这些数值分别带进去（6）、SHIFTSTAT7：REG3rEXE：最后出现结果相关系数为0.9996，两只投资产品严重正相关，并没有很好地很合理地分散风险。案例二：秦先生2007年初购买了A公司股票，购买价格为每
15、股20元，持有一年后出售，A公司2007年股利每股为2元，年终发放，公司股权收益率（ROE）为7%，贝塔系数为1.5，再投资比率（留存比率）为2/3，公司预计未来两年内该比率不会发生变化。假设A公司每年保持稳定增长，预计2008年市场收益率位10%，国库券收益率为5%。秦先生的投资收益率为多少？非常简单的资本资产定价模型案例三：二、张明轩，男，35 岁，ABC 公司中国区市场总监，每月税后收入80000 元。孩子3 月初刚过完3 周岁生日，计划2008 年迁入新居，但目前尚未购置新房，仍住在2004 年买的位于北京市北四环附近的两居室，该住宅当前市场价为120 万元，当初购入价格为70万元，并且一次性付清房款。张太太已经看好了位于北京市东四环附近的某大型高档社区一套230 平米的住宅，为此，张明轩需要准备450 万元的房款，他现在基金账户中有360 万元的基金净值（均为后端收费）其中有100 万元净值的基金为
