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1、彼得林奇成功投资读书笔记以下是为您整理的范文!请参考!篇一林奇关于投资开始之前的三个问题a) 是否有房产，美国也一样，房地产永远是个靠谱的东西，除了需要一定量的资金之外，它操作方便，如果首套房还有优惠(现在不一定了)，同时房产也相当强的抵御通货膨胀的能力。林奇建议新买房子，然后放着。b) 是否急需用钱，底限是你可以承受你输了所有这钱，不会影响到你的生活。这个很好理解，做最好的准备，最坏的打算。c) 其它重要特质。书中提到，智力因素，林奇认为好的投资者，智力比一般人高10%(这个数据不知道怎么来的);信息不对称或缺少时，做决策，这与科学研究相悖，也难怪牛顿投资股市大亏了。另外，就是人性的弱点，人
2、们都习惯随波逐流，没有耐心。林奇观点，不应该去听股评或任何经济学家的言论，要学会的是约束自己不去理会他们说什么，只要公司经营状况不变，就可以持有。 ok，有了之前的铺垫，真正进入林奇的股市心得。首先，可以先有一个定论，股市就向地震一样，不可预测，没有任何人知道何时熊，何时牛，哪里是底，哪里是顶。但是，不妨碍你赚钱。一句玩笑话就是，如果你要预测，那就你经常预测总能蒙到一次，哈哈。经济学家都在事后总结，以期对下一次危机做好准备，但这就向maya神话所言，人类被毁灭5次，第一次发洪水，大家把房子搬上山上，但是呢，第二次是什么，火灾.在漫长的人生道路中我们难免会遇到失败或痛苦，但这些只是你在通往成功之
3、路上必须要经历的磨练，钢铁是怎样炼成的?钢铁是要经历千百次的锤炼才能变成一块刀枪不入的钢铁。因此，要想像保尔一样，成为一个钢铁战士，就必须经历生活的重重考验，只有在经受了百般的磨难之后，才能把自己锻炼成一块真正的钢铁!既然市场不可预测，那投资者怎么办?!林奇说，你不信我，拉出老巴一起，巴菲特有一句话股票市场是不存在的，它只是一个检验，看是否有人在做傻事。这两位观点是什么意思呢?就是说股票，与市场无关，即使你预计航空业要涨，那你去选择航空业的股票一样是一半的风险，与赌无异。那么，唯一的买入信号是?找一家靠谱的公司，以合理的价格买入，然后长期该观察公司，没有变化就持有，只要买对一支就够了。 1、寻
4、找赚钱的股票 那么，现在的问题就是，怎么样找公司?从身边着手，你的工作，生活，学习遇到的公司，你能明显感觉到好多好公司的存在，比如肯德基，比如3m，比如ms，当然，这只是一个引子，前文有提到，好公司不意味好股票，因为很可能已被市场高估。你应该去分析它，怎么做?细细道来。投资分析第一步，至少知道类型，决定了它是涨一倍，还是50%就应该出手;还是可以拿着20年不管，还是要小心经济周期?值得关注的公司的分类：缓慢增长、大笨象，快速增长型(年增长率20%-25%,资产负债表良好，利润出色)，转型困境型，资产富余型分类确定后，还需要对该股票的公司进行详细分析。理想公司的特点：业务简单，傻子都能经营。公司
5、名字很可笑?不知道是否符合中国国情业务属于乏味型机构投资者或分析师不关注的公司。绝对不碰的：热门行业的热门股，被吹捧成xx第二的公司.确定了公司，那么，什么时候，什么价格适合买，到了问题的关键。长期来看，终究是收益支持了股价，可以考查公司市盈率及行业市盈率。实地考察。然后就是业余投资者比较难的，财务报表分析。篇二一、6类型公司股票1、缓慢增长型公司。年增长率比GDP稍快。风行一时的快速增长行业早晚都会变成缓慢增长行业。比如：50年代快速增长的电力到70年代由于电力成本增加消费者学会了节约用电，使电力变成了缓慢增长型公司。60年代的塑料业、铝业、地毯业。钢铁、汽车、20年代的铁路。成功关键在于判
6、断这个行业的处在的阶段。2、稳定增长型公司股票。年增长率10%-12%。比如：医药，酒等消费品。成功关键在于你买入时机及价格。特点：在经济衰退或低迷期能为我们的投资组合提供保护。当受危机时，你知道它会挺过去，从而对其有信心，市场很快会对其重新估价。3、快速增长型公司股票。特点规模小、新成立不久、成长性强、年平均增长率为20-25%。其不一定属于快速增长的行业，在缓慢增长型行业中，只需要一个不断增长的市场空间快速增长型公司就能快速增长。比如：啤酒，酒店业，快餐。关键在于弄清它们增长期在什么时期结束及买入价格。4、周期性公司股票。其发展过程是扩张、收缩、再扩张、再收缩。比如：汽车、航空、钢铁、有色
7、等。关键是能够发现公司业务衰退或繁荣的早期迹象。较高的市盈率和较低的市净率作为买入的必要条件。投资的时机是行业大面积的亏损或倒闭。投资的对象是行业龙头，这样才能在行业回暧时，享受量价齐升的超额利润。中小企业可能在行业回暖前已倒下。其涨跌幅，可达10倍，不可以幅度来判断买入卖出。5、困境反转型公司股票。管理不善的周期性公司最容易出现这种情况。有以下几种情况：挽救我们否则后果很严重。比如，雷曼兄弟。谁也没想到?问题没有我们预想那么严重，但要避免后果难以估量的公司。破产公司中有经营良好的子公司。重组，置换等。主要分析负债的性质.。6、隐蔽资产型公司股票。主要有：地产、品牌、用户、专利、木材、石油等存
8、货不会贬值的。关键在于发现其价值。增长率对其并不重要。二、13条选股标准选择业务简单、竞争小的连傻瓜都会经营的公司。1、名字枯燥乏味。2、业务枯燥乏味。3、业务令人厌恶。垃圾，油污。4、从母公司分折出来。5、机构没有持股，分析师不追踪。曾经风光无限，而被机构打入冷宫的公司。6、被谣言包围。与有毒垃圾和黑社会有关7、业务让人感到压抑。比如：丧葬。8、业务处于0增长行业。如：塑料小刀，殡葬。因为是零增长，没人感兴趣，就不用担心竞争。9、细分市场龙头。建立了壁垒，具有持久竞争优势。比如：高昂的运费和低廉的价格，使石料场拥有排他性的地区独家经营权。拥有矿产和资源的公司。拥有家喻户晓的品牌。10、快速消
9、费品公司。11、能用高技术大幅降低成本的公司。12、内部人士增持股票、公司回购股票的公司。投资就是寻找集这些优点于一身的公司，然后在市场大跌的过程中买入。如果你有一个稳赚不赔的创意和商业模式，但却无法用专利或利基(在人一个没有多少人关注的细分市场，利用技术或地域限制建立起持续性的垄断竞争优势)来加以保护，那么一旦你成功，就要有一群人效仿。三、我避免不买的股票1、避免热门行业的热门股。2、小心那些被吹捧成“下一个”的公司3、避开没有协同作用的“多元化”公司4、当心“黑马”吹牛吹破天。其实，如果我们能够静下心来，细细品味我们周围的一切，一定会发现，在这个世界上，居然有那么多人疼我、爱我、帮助我、我
10、多幸福呀!5、避免产品大部分卖给一个大客户的公司6、小心名字花里胡哨的公司整体市盈率和行业市盈率，对照公司市盈率，静态、动态市盈率必须综合分析。投资收益取决于公司实际利润增长与预期的差值。公司有5种方法增加收益：削减成本，提高售价，开拓新的市场，在原有市场上销售出更多产品，重振、关闭剥离亏损业务。除隐蔽型资产公司外，你必须寻找能够推动收益持续增长的动力因素。你越能确定这种推动公司收益增长的动力因素究竟何在，你就越能够确定公司未来发展前景将如何。(这个动力可能就是一个“利基”)两分钟的独白：我对这个公司感举的原因是什么?需要什么条件公司才会成功?公司未来发展的障碍?如果你的表白连一个小孩都听得懂
11、，说明你真正抓往了公司发展的关键。为了节约时间，提高效率，在表白中要把握重点：在课堂上除了认真听讲以外，还要勤于思考，善于提问，这样的学习才是更有效的学习，学习能力才会提升，学习成绩才会提高。1、缓慢增长性：公司现金分红能否超过银行存款和国债。2、周期性行业：公务的业务、存货增减、销售价格。3、隐蔽资产：公司债务，价值是多少?4、困境反转：公司开始努力拯救自身命运了吗?到目前为此重组有成效了吗?5、稳定增长型：市盈率?股价涨幅?是什么因素推动股份上升的?6、快速增长：向那些市场扩张?产能的扩张?如何经营才能保证持续增长?通过以上的表白：你会发现事上根本没有十全十美的公司，选择公司与选择老婆的原
12、则是一致的，关键是看你最需要什么类型的。只在自己最需要的方面严格要求就可以果断地作出投资了。寻找连竞争对手都佩服的公司，通常大家都会对竞争对手大加诋毁。(比如：万科)投资的基本方法:向你的股票经纪人打电话，造访公司总部，参加股东大会，向上市公司打电话，阅读财务报表，实现调研。任何一家公司股票如果定价合理的话，市盈率就会与收益增长率相等。每股现金流量。自由现金流，简而言之，就是能从公司支付走而不影响公司的经营的现金。基本算法是：净利润+折旧+摊销-经营支出-资本支出。也是就说，要想自由现金流远大于净利润的公司需要具有以下特点：1、折旧较高，但又不用更新设备，不影响其正常经营。如天然气管道公司，铁
13、路运输集装箱。2、就是每年流动资产和固定资产增加较少的公司，不需要增加更多的现金就能扩大产能，能获得更大的市场份额的公司。选择每年都能找到合理办法提高产品价格而不损失客户的公司。选择周期性行业时要注意：在行业复苏时选择最大的公司，因为这样才能享受到到时量价齐升的快感。在这一前提出尽量选择利润率(净利润/营业收入)较低的公司，因为利润率较低的公司，被低估得更多，以后的空间更大。下跌周期越长，以后上涨周期越猛。如何快速了解一家公司，需要研究以下指标：狗的名字叫“智勇”，智勇是一只很勇敢很有智慧的狗，主人给它起名“智勇”。但是现在智勇老了，耳朵听不清楚了。1、市盈率，行业平均市盈率。2、股东结构。3
14、、大股东增持，解禁情况。4、净利增长率。5、负债。6、股东权益比。7、现金流量。寻找那些已经盈利，并至少在一个城市成功复制其经营理念的小公司。小心增长超过50%的公司。观察公司的扩张计划是否有效。听从行业专家意见而不是行业专家对其它专家的建议。四、资金管理方法投资者应该持有下列公司：1、自己深入了解的公司。2、具有令人兴奋的远大前景的公司。尽管应该集中投资，但把所有的资产放在一个公司是不安全的，无论这个公司有多么地好。因为大自然是人类无法完全控制的，比如：今年的地震、三聚青安事件。如果你买的公司正好在地震中心地带，无论公司再优秀，你都可能破产。合适的股票是3-10支。因为：1、在几只有发展前途
15、的公司中，到底哪支发展得最好最快往往出乎你的意料。持有得越多，你遇到长涨10倍大牛股的概率越大。2、持有较多的股票，在不同股票之间配置资产的弹性就越大。心理上更好受，能相互比较，更能客观认识自己持有的股票。其比例：价值投资占总资产应在80%以上，这80%中，可作如下分配：40%快速增长型公司，20%稳定增长型公司，20%周期性公司，20%隐蔽资产和困境反转型公司。20%的稳定增长型公司的股票必须长期持有不动，因为这个投资可以平衡你在快速增长和困境反转公司中的巨大风险。把精力集中在研究公司基本面，远离电视和搏客等媒体关于市场短期波动的预测。因为，这些毫无根据的猜测，会深深印入人的脑海，后来某一天，你会发现，你竟然按这个猜测在投资，直到你亏损，你都不一定能醒悟。你必须要有自己的观点，哪怕这个观点是错的，因为这样才能反转和在总结中前进。反之，你总是人云亦云，今天看到见顶的消息，明天看到筑底的消息，在犹豫中做出决定，往往适得其反，结果亏了钱，还不知
