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1、电子现货交易入门资料一：行业介绍现货交易是指买卖双方出自对实物商品的需求与销售实物商品的目的，根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短的时间内进行实物商品交收的一种交易方式。在现货交易中，随着商品所有权的转移，同时完成商品实体的交换与流通。因此，现货交易是商品运行的直接表现方式。1：现货交易的优点现货交易是以现货市场为基础进行的，现货交易也称为网上现货商品交易，因为我国地域辽阔，资源丰富，人口众多，故而商品经济的发展更是突飞猛进。不远的将来，一半的商品将在网上进行。从97年开始，国内已经纷纷成立了各种商品的专业交易市场，各现货商品交易市场交易金额成几何级增长。这充分说明：现货交易让我们拥
2、有了一个无限的发展空间。（1）投资成员多：现货生产商、现货使用商、套利投机商在现货交易里，我们所做的就是套利投机商！现货交易市场上市的交易品种在现货市场中较大的价格波动幅度，完善的交易机制有利于投机者灵活买卖，风险控制，充分博取价格波动中的的差价，从而获得巨额投资回报。（2）信息明确，规律明显现货交易是商用国际互联网进行集中竞价，统一撮合，在线结算，价格行情实时显示有利于交易商准确快速判断价格行情波动趋势（3）操作简单，投资见效快投资者可长线持有现货商品进行实物交收，也可短线即时买卖对冲交易，套取差价，正所谓投资小，风险小，回报快，收益高。2：现货交易的社会地位和作用现货交易进入市场运作的切入
3、点为电子商务，参与经营大宗初级原料商品包括农产品，金属类，建材类等多种交易品种，开展专业纵深的B-to-B商业模式。（1）现货交易为买卖双方提供资金在线结算服务，避免了企业的“三角债”问题。现货交易采用先进的交易结算智能网络体系，在网上开展集中竞价交易，由交易市场进行统一撮合，统一资金结算，保证现货交易的公开，公平，公正。交易成交后，市场为买卖双方进行资金结算，实物交收，先进即时入帐，保证买卖双方的共同利益，从而避免了我国企业现存的较严重的“三角债”问题。（2）现货仓单的标准化，杜绝了“假冒伪劣”商品。（3）完善的物流配送体系，满足不同交易商的交割需求（4）现货交易行业的形成，对我国现货贸易流
4、通的发展起到了不可替代的作用。现货交易是我国现货流通领域出现的新兴事物，在我国经济生活中尚处于起步阶段，但其先进的运作方式，特有的功能已经引起全社会的普遍关注。二：市场和特点介绍1：市场现货市场是对现在的货物（已经存在）进行交易，其实和买房的现楼/期楼概念雷同。不同的现货产品需求会产生各类市场。在现货市场上，买卖双方一方交货，另一方付款，或通过谈判和签订合同达成交易，合同中可规定商品的质量、数量、价格和交货的时间、地点等。目前来说，比较成熟的专业市场有农产品现货市场、金属产品现货市场、化工产品现货市场等。近几年来，我国现货仓单交易市场发展迅猛，交易量和交易资金大幅提升，极大地加快了我国的经济建
5、设步伐。目前成立的专业市场包括黄河电子商品交易市场、大连保税区稻米交易市场、吉林玉米淀粉中心批发市场、华中粮食中心批发市场、上海中昊油籽交易市场、安徽钢材中心批发市场、上海斯迪尔电子交易市场、长江金属现货交易所、上海逸仙钢材现货交易市场等等，它们的成立标志着我国现货市场已经进入了电子商务时代。2、现货交易的特点（1）存在的时间最长。现货交易是一种最古老的交易方式，同时也是一种在实践过程中不断创新、灵活变化的交易方式。最早的物物交换即是一种现货交易方式，随着社会经济的发展，商品交换的广度和浓度不断扩大，现货交易方式的具体做法也不断增多。从最初的物物交换，发展到后来普遍采用的零售、批发、代理交易，
6、现金、信用、票据、信托交易等，大多都是现货交易的具体应用形式。（2）覆盖的范围最广。由于现货交易不受交易对象、交易时间、交易空间等方面*，因此，它又是一种运用最广泛的交易方式。任何商品都可以通过现货交易来完成，人们在任何时候、任何地点都可以通过现货交易获得自己所需要的商品。在人们的日常生活中接触最多的也是“一手钱，一手货”的现货交易。（3）交易的随机性最大。由于现货交易没有其他特殊的*，交易又较灵活方便，因此，交易的随机性大。（4）交收的时间最短。这是现货交易区别于远期合同交易与期货交易的根本所在。现货交易通常是即时成交，货款两清，或在较短的时间内实行商品的交收活动。应当指出，某些交易方式，例
7、如信用交易中的赊销方式虽然实物交割与货款交付在时间上有一定的间隔，但仍属于现货交易的范畴。（5）成交的价格信号短促。由于现货交易是一种即时的或在很短的时间内就完成的商品交收的交易方式，因此，买卖双方成交的价格只能反映当时的市场行情，不能代表未来市场变动情况，因而现货价格不具有指导生产与经营的导向作用。如果生产者或经营者以现货价格安排未来的生产与经营活动，要承担很大的价格波动风险。现货交易的这一特点是它的不足之处。三：与其他行业相关比较1.现货交易具有哪些投资优势（1）群众基础更广泛,既适合现货生产商,经销商参与,又适合广大投资者理财,而股票市场对国有企业参与有严格的条件*,期货市场对参与者基金
8、要求较高.（2）交易机制更灵活.一方面现货采用更加合理的双向交易,可以先买后卖,也可以先卖后买,价格上涨或下跌均有盈利机会:另一方面实行T+O的交易机制,允许在交易时间内随时进行反向交易.可以说双向机制和T+0的机制存在让现货市场比传统的证券市场更加具有广阔的收益空间,同时能更加有效的控制交易风险.可以说这样的特点是传统证券市场所无法比拟的.（3）交易费更低.（4）信息对称.有过证券投资经验的投资者相信会深刻体会这一特点的重要性.现货市场交易信息更为公开公正.商品市场遍布全国,在任何地点都容易获取市场信息,且商品供求信息属于公开信息,新闻媒体信息的披露客观,公正,不存在虚假成分.（5）现货交易
9、属实物投资.价格波动有合理上限以及下限,规律明显固定,投资者便于把握.而现货交易包括羊绒 棉籽 枸杞 玉米尿素。决定这些农产品价格风险仅是气候变化、季节因素和影响农产品消费量的市场因素。这些风险种类少，而且变化并不剧烈。现货交易中 量比、委差、委比 解释量比：量比是衡量相对成交量的指标。是指开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。即：量比现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量当日累计开市时间（分）一般来说，若某日量比为.-.倍，则说明成交量处于正常水平；量比在.-.倍之间则为温和放量；量比在.-倍，则为明显放量；量比达-倍，则为剧烈放量；量比在0.5倍以下，则为缩量。委差
10、委差：委买委卖的差值。即：委差=委买-委卖是投资者意愿的体现，一定程度上反映了价格的发展方向。委差为正，价格上升的可能性就大，反之，下降的可能性大。反映买卖双方的力量对比。正数为买方较强，负数为卖方较强。委比委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。它的计算公式为：委比(委买手数委卖手数)/(委买手数委卖手数)100委买手数：现在所有个股委托买入下三档的总数量。委卖手数：现在所有个股委托卖出上三档的总数量。委比值的变化范围为100到100，当委比值为100时，它表示只有卖盘而没有买盘，说明市场的抛盘非常大；当委比值为100时，它表示只有买盘而没有卖盘，说明市场的买盘非常有力。当委比值为负时，卖盘
11、比买盘大；而委比值为正时，说明买盘比卖盘大。委比值从100到100的变化是卖盘逐渐减弱、买盘逐渐强劲的一个过程。现货套利交易现货套利交易（一）什么是套利交易正如一种商品的现货价格与现货价格经常存在差异，同种商品不同交割月份的合约价格之间也存在差异；同种商品在不同交易所的交易价格变动也存在差异。由于这些差异的存在，使现货市场的套利交易成为可能。套利，又称套期图利，是指现货市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出不同种类的现货合约以从中获取利润的交易行为。在现货市场中，套利有时能比单纯的长线交易提供更可靠的潜在收益，尤其当交易者对套利的季节性和周期性趋势进行深入研究和有
12、效使用时，其功效更大。有些人说套利交易的风险比单纯的长线交易更小，这并不确切。尽管一些季节性商品的套利的内在风险低于某些单纯长线交易，但套利有时比长线交易风险更高。当两个合约、两种商品的价格反方向运动时，套利的两笔交易都发生亏损，这时，套利成为极为冒险的交易。因此，就整个现货交易而言，套利交易仍然是一项风险、收益都较高的投机。套利交易的收益来自下面三种方式之一：（1）在合约持有期，空头的盈利高于多头的损 失；（2）在合约持有期，多头的盈利高于空头的损失；（3）两份合约都盈利。套利交易的损失则来自刚好相反的方式：（1）在合约持有期，空头的盈利少于多头的损失；（2）在合约持有期，多头的盈利少于空头
13、的损失；（3）两份合约都亏损。试举一例，2003 年 5 月 22 日，某一交易者对 2003 年 8 月与 11 月豆粕合约进行套利交易，以 2092 元/吨的价格卖出 8 月合约 10 手，以 2008 元/吨的价格买入 11 月合约 10 手。5月 29 日，8 月合约的价格下跌至 2059 元/吨，11 月合约的价格上涨至 2029 元/吨，套利者可发出平仓指令，结束套利交易，结果交易者在 8 月合约上赢利 330 元，在 11 月合约上赢利210 元，共计赢利 540 元（不计手续费）。这个例子是两份合约都赢利的情况，当然这种情况发生的几率比较小。（二）现货套利的方法现货市场的套利主
14、要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。跨交割月份套利（跨月套利）投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份现货合约的同时，卖出另一交割月份的同类现货合约以谋取利润的活动。其实质，是利用同一商品现货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。比如：如果你注意到5 月份的大豆和 7 月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你应买入 5 月份的大豆合约而卖出 7 月份的大豆合约。过后，当 7 月份大豆合约与 5 月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益。跨月套利与商品绝对价格
15、无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关。具体而言，这种套利又可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。跨市场套利（跨市套利）投机者利用同一商品在不同交易所的现货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出现货合约以谋取利润的活动。当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的销售价格，如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本，那么就会有现货商买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。跨商品套利所谓跨商品套利，是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间的现货价格的差异进行套利，即买进（卖出）某一交割月份某一商品的现货合约，而同时卖出（买入）另一种相同交割月份、另一关联商品的现货合约。交易市场常用名词及术语1、 开市交易系统交易席位允许下单的时间。2、 开市暂停交易系统暂停下单的时间，是交易商交易中间的休息时间。3、 闭市交易系统交易席位结束当天下单的时间。4、 交易节是交易系统可以下单的时间段。5、 休市是指在星期六、星期天、节假日等交易系统停止交易的日期称为休市。6、 电子撮合交易是指由有交货
