《浅析中东迪拜债务危机事件》由会员分享，可在线阅读，更多相关《浅析中东迪拜债务危机事件（7页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、n 当前文档修改密码：8362839简析中东迪迪拜债务务危机事事件北京中期期期货研究究所王骏骏一、迪拜危危机事件件各国对阿联联酋的迪迪拜第一一个印象象是拥有有全球首首家七星星级帆船船酒店落落脚处，再再加上其其棕榈状状人工岛岛群的超超级豪宅宅度假区区计划，吸吸引贝克克汉姆等等名人巨巨星投资资，以及及打造仿仿五大洲洲的人工工岛群计计划，彷彷佛有无无限金钱钱可供挥挥霍，把把中东石石油财富富形象化化成奢华华绝伦的的富豪乐乐园。岂岂料金融融海啸卷卷走了富富豪大量量财富，靠靠不断借借钱和富富豪资产产所带来来的发达景象象顿时捉捉襟见肘肘。位处波斯湾湾畔的迪迪拜，在在阿拉伯伯联合酋酋长国七七名成员员中，面面积
2、第二二，人口口最多，半半个世纪纪前因产产油而发发达。不不过，其其石油蕴蕴存量不不断萎缩缩，目前前其石油油出产收收入只占占阿联酋酋的2%。面对对天然资资源不足足的掣肘肘，迪拜拜近年积积极推行行经济转转型，减减少倚赖赖石油，一一方面加加强传统统的港口口和贸易易发展，巩巩固商业业枢纽地地位，同同时发展展成中东东首屈一一指的区区域金融融中心。迪拜政府的的主权投投资公司司-迪拜世界界，也就就是类似似于中国国的中投投公司，出现周转困难，有政府做后台都未必能够按时还债，导致这个全球最大的伊斯兰债券发行国信用急挫，连累中东油国至欧洲股市，受到“冰岛危机”以来又一个国家破产危机的阴影笼罩，富豪天堂的美梦，终于抵
3、受不住金融海啸的冲击而严重受挫。欠债近六百百亿美金金的迪拜拜政府企企业迪拜拜世界正正式宣布布，无法法按时偿偿还马上上到期的的三批总总额577亿美元元的债务务，要把把偿还日日期延长长到明年年5月底以以后，绿绿洲成为为海市蜃蜃楼，评评级机构构迅速调调低迪拜拜政府相相关资产产评级，穆穆迪更将将部份相相关企业业降至垃垃圾级别别。其实迪拜近近来已有有迹象显显示财政政不稳。从从年初就就开始停停工的千千米高世世界第一一摩天大大楼，到到棕榈岛岛项目都都面临烂烂尾危机机，岛上上两千栋栋别墅豪豪宅曾在在一个月月内售空空，但如如今包括括明星布布拉德皮皮特、贝贝克汉姆姆夫妇以以及曼联联前锋欧欧文都收收楼无期期。迪拜拜
4、楼市在在过去一一年爆降降五成。有有当地报道道指，当当地至少少有4000多个个工程被被迫取消消，涉及及款项超超过三千千亿美元元。被深套其中中就是“迪拜世世界”的债权权人，主主要是欧欧洲与美美国大银银行等金金融机构构，包括括苏格兰兰皇家银银行集团团、汇丰丰控股、巴克莱莱集团、莱斯银银行、渣打银银行、荷兰国国际集团团、美国国银行、花花旗银行行和摩根根大通等等。266日欧洲股股市的银银行股盘盘中普遍遍下挫。目目前迪拜拜政府表表示，已已指定德德勤会计计公司来来牵头重重组债务务，但市市场人士士担心，由由于迪拜拜一直太过过依赖外外资，国国际金融融机构参参与程度度极大，因因此这些些机构未未来可能能要面对对巨额
5、亏亏损及坏坏帐。二、此次债债务危机机原因分析析1、去年的的金融海海啸是根根本原因因从美国引起起的全球球金融危危机对包包括海湾湾国家在在内的中中东各国国也造成成了巨大大的冲击击。金融融危机的的传导作作用对海海湾6国的影影响主要要表现在在出口收收入和财财政收入入预期减减少、国国外资产产损失严严重以及及股市下下挫市值值缩水等等方面。根根据阿拉拉伯石油油输出国国组织今今年年初初发布的的报告显显示，石石油价格格每桶下下跌1美元，该该组织成成员国的的收入就就会减少少40亿多多亿美元元。专家家预计，2009年海湾国家的石油总产量将下降40%，总收入将从2008年的5180亿美元减少至3100亿美元，国家财政
6、将由赢余转为巨额赤字。2009年海湾国家的中央银行相继调低了本国09年的经济增长率，其中巴林3%，阿曼1%-3%，卡塔尔7-9%。2、房地产产市场泡泡沫破灭灭金融中心主主要赚富富豪的钱钱，为了了吸引富富豪青睐睐，迪拜拜积极兴兴建世界界级的住住宅、酒酒店、娱娱乐设施施，还打打算建造造全球最最大的购购物商场场。帆船船酒店等等建筑物物，不是是光为炫炫耀财富富，而是是令全球球瞩目，吸吸引世界界各地的的资金和和游客。金金融海啸啸前，石石油产业业占迪拜拜国民生生产总值值只有百百分之六六，地产产建筑则则占两成成，吸引引了大量量南亚劳劳工，中中国也有有不少建建筑工程程专业人人士曾去去过工作作。迪拜以建设设国际
7、城城市来开开拓未来来经济前景景，主权权投资公公司“迪拜世世界”的子公公司棕榈榈岛集团团，不断断融资推推行愈趋趋豪华的的地产项项目，透透过资产产不断升升值来“钱滚钱钱”。迪拜拜的品牌牌效应，不不但汇聚聚中东油油国的资资金，欧欧洲多家家大型银银行也光光顾其债债券。在在迪拜政政府的八八百亿美美元(约六千千二百亿亿港元)政府公公债中，迪迪拜世界界的欠债债占了七七成。3、国外热热钱大量量涌入这种过分进进取依赖富豪豪消费和和资产升升值来推推动经济济的做法法，当富富豪财富富随去年年以来的的金融海海啸而大大量蒸发发，打击击特别大大。金融融海啸后后当地楼楼价一年年内已跌跌了一半半，迪拜拜世界上上月宣布布裁员一一
8、成半，26日再宣布欲冻结还债期半年，进行债务重组。这次金融海海啸余波波立竿见见影的影影响，是是中东各各国主权权评级纷纷纷被调调低，银银行等投投资者所所持的中中东债券券价格暴暴挫，并并不限于于迪拜世世界的借借贷。由由于欧洲洲涉及中中东投资资较多，欧欧洲股市市特别敏敏感，不不但银行行股受到到打击，迪迪拜交易易所有参参股的伦伦敦交易易所本身身股价急急跌，其其它有中中东资金金的企业业股价也也受压。今次出现的的金融市市场资产产萎缩效效应，规规模不及及美国次次按衍生生工具泡泡沫爆破破，暂时时见到首首当其冲冲的是欧欧洲，最最终影响响则视债债务重组组结果。三、对世界界及中国国经济的的影响迪拜债务违违约风险险，
9、警示示金融危危机的中中期影响响尚未结结束，类类似迪拜拜的房地地产泡沫沫和金融融泡沫破破灭的危危机，在在全球各各地后续续也将不不断的暴暴露出来来。由于于全球太太多的刺刺激经济济方案，热热钱泛滥滥，令金金融市场场回升，但但当各地地政府部部署退市市前夕，热热钱催生生的泡沫沫又可能能破裂，实实体经济济亦可能能会遭受一些些冲击，投投资者宜宜提高风风险意识识，各国国政府亦亦应未雨雨绸缪。1、对世界界经济的的影响目前世界范范围内的的经济出出现复苏苏迹象，人人们所担担心的金金融系统统全面崩崩溃的情情况不但但未出现现，而且且全球股股票市场场强劲上上涨，但但迪拜债债务违约约风险，说说明不宜宜对全球球金融和和经济前
10、前景过分分乐观。因为高失业率会带来更多的信用卡拖欠，其潜藏的危机将会影响未来欧美国家的经济复苏。而且，全球经济复苏基础脆弱，不足以承受退市政策的后果，但越迟退市，金融泡沫滋生的风险越大。欧美市场有任何风吹草动，都会影响全球经济，危机尚未结束，无论是政府和企业，都应保持警惕。但是，20009年年10月中中旬，国国际货币币基金组组织（IIMF）有关报报告称，今今年海湾湾六国经经济增长长率会降降到0.7%，但但随着石石油收入入的增加加估计明明年经济济增长会会反弹，将将达到55.2%。IMFF认为，今今年这六六个国家家的财政政盈余只只能达到到GDPP的5.33%，而而20008年其其财政盈盈余为GGD
11、P的的27.4%。估估计明年年这一比比例将上上升到GGDP的的10.4%。另外，阿联联酋等海海湾国家家和中东东地区的的国家具具有充足足的外汇汇储备。据据IMFF测算，今今年该六六国的实实际GDDP比去去年同期期下降66.4%。得益于于六年多多以来巨巨额的石石油收入入，这些些国家积积攒了大大量的外外汇储备备，这使使得他们们能够安安然度过过经济危危机的最最严重阶阶段。IIMF预预计明年年石油价价格会有有所回升升，海湾湾国家的的经济也也会转暖暖。因此此，中东东迪拜债债务危机机不会演演变成全全球性的的金融危危机，只只会在短短期内影影响欧美美股票市市场和大大宗商品品市场。我我们研究究所认为为，在下下周欧
12、美美股市和和大宗商商品市场场将依然然维持继继续上升升的格局局。2、对中国国经济的的影响由于此事件件的根本本原因就就是房地地产市场场泡沫和和热钱大大量涌入入。这跟跟迪拜过度度投资可可能有密密切关联联，但要要说这与去年底底的金融融危机相相比的话话，我认认为这是是有着本本质的区区别，不不能完全全等同。另外，由于中国的大型企业、银行与此次债务危机没有牵涉其中，中国经济与海湾国家乃至中东国家的债权债务关系较少，因此，对于中国实体经济的影响并不明显也不会太大。另一方面，中中国政府府也将会会从迪拜拜债务危危机中吸吸取一定定的经验验与教训训，适时时调整国国内的货货币与财财政政策策，及时时调整房房地产、货货币信贷贷和产能能过剩产产业的刺刺激经济济方案。这这些政策策和方案案的调整整将可能能在即将将召开的的中央经经济工作作会议内内容或决决议中体体现出来来。我们们研究所所认为，在在下周中中国股市市和期货货市场将将依然维维持前期期牛市格格局。建建议投资资者逢低低建仓，继继续维持持多头思思路。
