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1、投资估算一、设备购置费1.国产单台非标准设备原价【 （材料费加工费辅助材料费）（1专用工具费费率）（1废品损失费费率）外购配套件费 （1包装费费率）- 外购配套件费 （1利润率）外购配套件费】（1增值税税率）设计费2.进口设备购置费过程简称项目计算基数费率备注国外港口船上交货FOB离岸价海 运1国际运费=FOB运费费率CFR运费在内价=FOB+国际运费2运输保险费=CIF保险费费率价内费我国港口卸货CIF到岸价=FOB+国际运费+运输保险费报 关外汇牌价=原币货价人民币外汇汇率进口从属费1银行财务费=FOB银行财务费费率2外贸手续费=CIF外贸手续费费率3关税=CIF进口关税税率4消费税=CI
2、F+关税+消费税消费税税率价内税5进口环节增值税=CIF+关税+消费税增值税税率6车辆购置税=CIF+关税+消费税车辆购置税税率我国港口提货设备原价（抵岸价）=CIF+两费+三税+车辆购置税陆 运设备运杂费1运费和装卸费=设备原价设备运杂费费率2包装费3设备供销部门手续费4采购与仓库保管费设备抵达工地设备购置费=设备原价+设备运杂费3.投资估算（根据 已建工程 估算 拟建工程 的工程费）（1）生产能力指数法（2）设备系数法（3）主体专业系数法二、预备费基本预备费价差预备费1.基本预备费（工程费工程建设其他费）基本预备费费率2.价差预备费（1）确定各年投资计划额（工程费工程建设其他费基本预备费）
3、；（2）确定 建设前期年限 和 建设期年份数；（3）f=年均投资价格上涨率；m=建设前期年限；代入公式分别计算各年价差预备费；（4）汇总三、建设期贷款利息（1）确定各年贷款额（2）r=年名义利率；m=年计息期数；代入公式，确定年实际利率；（3）分别计算每年利息（当年贷款半年计息；以前各年贷款连本带利全部计息）（4）汇总四、流动资金估算1.扩大指标估算法流动资金拟建项目年产量单位产量占流动资金的数额年费用基数各类流动资金率2.分项详细估算法流动资金流动资产 - 流动负债 流动资产应收账款现金存货预付账款 流动负债应付账款预收账款五、汇总1.建设投资=设备购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费+预
4、备费2.固定资产投资=建设投资+建设期贷款利息3.建设项目总投资=固定资产投资+流动资金投资财务评价一、固定资产折旧费1.平均年限法（亦称使用年限法或直线法）（1）计算固定资产原值（所有固定资产投资，有建设期贷款利息，没有无形资产）（2）计算年折旧额（固定资产原值 - 残值）/ 折旧年限（3）运营期末回收固定资产余值年折旧费（折旧年限 - 运营期限）+残值2.工作量法（用于里程折旧和台班折旧）（1）每台班折旧额（原值 - 残值）/ 规定总工作台班（2）年折旧额年实际工作台班每台班折旧额3.双倍余额递减法（加速折旧法）（1）年折旧率2 / 折旧年限（2）年折旧额固定资产账面净值年折旧率4.年数总
5、和法（加速折旧法）（1）年折旧率（折旧年限-已使用年数） / 折旧年限（折旧年限1）/ 2（2）年折旧额固定资产账面净值年折旧率二、摊销费无形资产 / 摊销年限（或运营期限）三、项目投资现金流量表（以行填写）1.各年 现金流入营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金2.各年 现金流出建设投资（不含利息）+流动资金+经营成本+营业税金及附加 +维持运营投资+调整所得税（1）调整所得税息税前利润（扣除息和税之前）所得税税率（2）息税前利润营业收入+补贴收入-经营成本-营业税金及附加-折旧费-摊销费-维简费3.各年 净现金流量当年 现金流入 - 当年 现金流出4.累计净现金流量5.折现系数
6、（会给）6.折现净现金流量7.累计折现净现金流量（最后一格为财务净现值FNPV）四、项目资本金现金流量表（以行填写）1.各年 现金流入营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金2.各年 现金流出项目资本金（自有资金）（建设期投入+流动资金投入） +借款本金偿还（长期+短期）+借款利息支付（长期+短期）【见还本付息表】 +经营成本+营业税金及附加+维持运营投资+所得税（1）所得税应纳所得税额（扣除利息的利润总额）所得税税率（2）应纳所得税额营业收入+补贴收入-经营成本-营业税金及附加-折旧费-摊销费-维简费 -利息支出-弥补以前年度亏损3.各年 净现金流量当年 现金流入 - 当年 现金流
7、出4.累计净现金流量5.折现系数（会给）6.折现净现金流量7.累计折现净现金流量（最后一格为财务净现值FNPV）五、还本付息计划表（按列填写）1.建设投资借款（1）等额本金偿还法 每年还本额累计借款额（建设投资包含建设期利息）/ 还款年数 每年付息期初累计借款余额利率（年实际利率）（2）等额本息偿还法 每年偿还本息和期初累计借款额（A / P , i , n） 每年付息期初累计借款余额利率（年实际利率） 每年还本额=每年偿还本息和 - 每年付息2.流动资金借款（追加投入，累计使用，每年付息，期末一次还本）3.临时借款（弥补还不上的部分）判断公式：未分配利润+折旧费+摊销费该年应还本金六、总成本
8、费用估算表（按行填写）1.总成本费用经营成本+折旧费+摊销费+利息 利息建设投资借款利息+流动资金借款利息+短期借款利息【见还本付息表】七、利润与利润分配表（按列填写）1.利润总额营业收入+补贴收入-营业税金及附加-总成本费用【见总成本费用估算表】2.净利润利润总额-所得税利润总额-（利润总额-弥补以前年度亏损）所得税税率3.未分配利润净利润 + 期初未分配利润 - 弥补以前年度亏损 - 法定盈余公积金 - 应付投资者各方股利八、财务评价指标1.投资收益率指标【未考虑资金时间价值，正常年份选择困难，不能作为决策主要依据】（1）.总投资收益率（ROI）EBIT / TI息税前利润 / 项目总投资
9、 EBIT : 项目正常年份息税前利润或运营期内年平均息税前利润（2）.项目资本金净利润率（ROE）NP /EC净利润 / 资本金 NP : 项目正常年份净利润或运营期内年平均净利润2.投资回收期指标【可以显示资本周转速度，但没有考虑方案整个计算期内现金流量】投资回收期=（累计出现正值年份-1）+累计负值最末年/正值当年（1）静态投资回收期（折现前） 判断：PPc（行业基准投资回收期）方案可以考虑接受；PPc方案不可行（2）动态投资回收期（折现后） 判断：Pn（项目计算期）方案可以考虑接受；Pn方案不可行3.净现值指标【弥补了前两项的不足，但基准收益率(即期望值)确定困难，必须找到相同分析期限
10、，且不能反应单位投资的使用效率和各年经营成果】（1）净现值项目累计折现净现金流量之和（现金流量表最后一格） 判断：FNPV0方案可行；FNPV0方案不可行；净现值越大越好（2）净年值净现值（A / P , i , n）【资本回收系数】 判断：FNAV0方案可行；FNAV0方案不可行；净年值越大越好（3）净现值率（NPVR）（辅助评价）净现值 / 投资现值 判断：NPVR0方案可行；NPVR0方案不可行；4.内部收益率指标【都好，且不受外部参数(基准收益率)影响，但计算复杂，对非常规现金流量的项目答案可能不唯一】（1）内部收益率（累计折现净现金流量FNPVIRR0时的折现率）内插法：取FNPV1
11、0,FNPV20；且i1i22；已知FNPVIRR0则（FNPV1 FNPVIRR）/ （FNPV1 FNPV2）=（i1 IRR）/（i1 i2）IRRic（行业基准收益率）方案可以考虑接受；IRRic方案不可行5.偿债能力指标（1）利息备付率（ICR）EBIT / PI息税前利润 / 应付利息【见总成本费用表】 判断：利息备付率应大于1且越高越好（2）偿债备付率（DSCR）（EBITDA - TAX ）/ PD （息税前利润+折旧+摊销-所得税） / 应还本付息金额 判断：偿债备付率应大于1且越高越好（3）资产负债率（LOAR）TL / TA期末负债总额 / 期末资产总额【见资产负债表】
12、判断：资产备付率应适度（符合行业标准）九、互斥方案的评价1.静态评价（1）增量投资收益率R（2-1）经营成本（C1-C2）/投资额（I2-I1） 判断：R（2-1）行业基准收益率，投资额大的方案好； 表明：投资的增量可以由经营成本的节约来得到补偿；（2）增量投资回收期P（2-1）投资额（I2-I1）/经营成本（C1-C2） 判断：P（2-1）行业基准投资回收期，投资额大的方案好； 表明：增量投资的年限可以由经营成本的节约来得到补偿；（3）年折算费用Z总投资I/基准投资回收期P+年经营成本C 总投资I基准收益率i+年经营成本C 判断：【最小者最优】（4）综合总费用S总投资I+年经营成本C基准投资
13、回收期P 年折算费用Z基准投资回收期P 判断：【最小者最优】2.动态评价（1）净现值法【净现值最大者最优】或费用现值法【费用现值最低者最优】P.S.计算期不同时可采用：最小公倍数法，研究期法，无限计算期法（2）净年值法【净年值最大者最优】（3）增量内部收益率IRR淘汰备选方案中IRR基准收益率的方案将备选方案按投资额由小到大排列计算相邻两方案的IRR（A1-A2）若IRR基准收益率，取投资额大的方案2；十、不确定性分析1.盈亏平衡利润B总收入TR - 总成本TC总收入TR单位产品售价P（1-销售税及附加税6%）产量Q总成本TC固定成本CF单位产品可变成本CV产量Q（1）产量盈亏平衡点BEP（Q），即B=0的时候，求产量Q；【越低越好】（2）单价盈亏平衡点BEP（P），即B=0的时候，求单位产品售价P；【越低越好】（3）年销售额盈亏平衡点BEP（S），即B=0的，求BEP（S）单位产品售价P产量Q（4）生产能力利用率盈亏平衡点BEP（%）；【B
