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1、2022年金融-基金从业资格考试内容及全真模拟冲刺卷（附带答案与详解）1. 单选题关于投资协议常见条款，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.董事会席位条款又称保护性条款B.反摊薄条款的实质是一种价格保护机制C.股权投资基金可通过董事会席位条款约定委派人员出任董事会“观察员”D.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时的情况【答案】A【解析】保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作
2、为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。有时，在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，观察员通常不具有投票权，也不承担决策的作用，只是作为帮助投资人更好地了解公司日常运营情况的辅助性角色。反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资
3、为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。2. 单选题某地证监局对辖区内基金管理人进行检查，经查实，某股权投资基金管理人A，在经营期间存在以下行为:.在公开场所放置宣传海报，向不特定对象宣传推介私募产品.其宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点为100万元、主要投资方向及6个月的募集期限.近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露.其宣传推介材料中登载了其管理的股权投资基金的过往业绩上述投资基金管理人在经营期间存在的违法违规行为包括（ ）。问题1选项A.宣传推介材料中标明某基金产品的募集期限B.向不特定对象宣传推介私募产品C.宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点D.宣传推
4、介材料中标明某基金产品的投资方向【答案】B【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有以下行为：（1）向合格投资者以外的单位和个人募集资金；或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足投资金额的建议或者便利；（2）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介；B项不符合规定。（3）口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率；（4）宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（5）夸大宣传、片面宣传股权投资基金，违规
5、使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险、本金无忧等可能使投资者认为投资股权投资基金没有风险的表述；（6）诋毁其他股权投资基金管理人、托管人或者销售机构；（7）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或者推荐性文字；（8）向投资者宣传的股权投资基金投向与股权投资基金合同约定的投向不符；（9）未充分披露股权投资基金交易结构、各方权利义务、收益分配、费用安排、关联交易、委托投资顾问等情况。3. 单选题投资者5月4日购入的欧式期权5月15日到期，在以下时间投资者可以执行期权（ ）。 .5月14日.5月15日.15月16日问题1选项A. 、B.C. 、D.【答案】D【解析】欧式期权，
6、指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖岀标的资产的权利），既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约；如果推迟，期权则将被作废。4. 单选题某种零息债券的面额为100元，贴现率为4%，到期时间为180天，用DCF估值法计算，内在价值最接近（ ）元。问题1选项A.98.69B.99.05C.98D.99【答案】C【解析】因为题中零息债券的期限小于一年，所以根据公式V=M（1-（t/360）r），V代表的是零息债券的内在价值；M表示面值；r表示年化市场利率；t表示债券到期时间，单位是天。V=100（1-180*4%/360）=98。5. 单选题某地证监局
7、对辖区内基金管理人进行检查，经查实，某股权投资基金管理人A，在经营期间存在以下行为:.在公开场所放置宣传海报，向不特定对象宣传推介私募产品.其宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点为100万元、主要投资方向及6个月的募集期限.近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露.其宣传推介材料中登载了其管理的股权投资基金的过往业绩上述投资基金管理人A近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露，属于以下哪种类型的披露？（ ）问题1选项A.运行期间的临时披露B.不属于必须披露内容C.募集期间的信息披露D.运行期间的定期披露【答案】A【解析】可以将基金信息披露分成募集期间信息披露、运作
8、期间的定期披露和运作期间的临时披露。信息披露义务人进行募集期间的信息披露时，披露基金合同、基金托管协议、销售推介资料，应当侧重于全面、完整、客观地披露基金的重要信息，包括基金的基本信息、投资信息、募集期限、出资方式、基金承担的费用情况、收益分配方式等。运作期间的定期披露：基金的定期报告包括季度报告和年度报告。通常包括以下内容：基金的基本信息、基金当事人以及相关服务机构的信息、基金已投资项目的基本情况、项目退出情况、基金会计数据和财务指标、利润分配情况、承担的费用情况、基金管理人报告信息等。运作期间的临时披露：股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务
9、人应当将重大事项进行临时披露。一般来说，重大事项包括基金管理人和托管人发生重大事项变更，股权投资基金发生重大损失、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等。6. 单选题关于股权投资基金的募集，说法错误的是（ ）。问题1选项A.我国目前股权投资基金只允许非公开募集B.只能向合格投资者募集C.基金管理人可以选择自行向投资者募集基金D.基金管理人选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金需要向证监会申请批准【答案】D【解析】本题考查股权投资基金运作流程。在募集阶段，基金管理人向投资者募集资金并发起设立基金。就募集主体而言，基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力
10、的主体，基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金；就募集方式而言，有公开募集和非公开募集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金；就募集对象而言，通常只能向合格投资者募集；就基金组织形式而言，一般可选择采用公司、有限合伙或信托（契约）这三种组织形式设立股权投资基金。7. 单选题假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其时间加权收益率为（ ）。问题1选项A.8.74%B.8.84%C.9%D.2.25%【答案】B【解析】根据时间加权收益率的计算方法R=（1+R1）（1+R2）（1+R3）（1+R4）-1，把对应的每季度收益
11、率带入公式，R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1=0.0884，正确答案选B。8. 单选题关于某基金销售机构基金销售适用性相关的制度和程序，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.需要建立档案对销售人员进行管理B.需要健全普通投资者的回访制度C.需要对销售人员进行专门的培训D.总部已制定相关制度和程序，需要分支机构再自行制定相关的制度和程序【答案】D【解析】A选项，基金销售机构要加强对销售人员的日常管理，建立档案管理，对销售人员行为、诚信、奖惩等方面进行记录，描述正确；B选项，基金销售机构要建立健全普通投资者回访制度，对购买基金产品或者服务的普通投资者定期抽取一定比例
12、进行回访，对持有最高风险等级基金产品或者服务的普通投资者增加回访比例和频次，描述正确；C选项，需要对销售人员进行专门培训，描述正确；D选项，基金销售机构分支机构是要在总部的指导和管理下，实施与基金销售适用性相关的制度和程序。不是再自己去制定。所以错误的选择D选项。9. 单选题关于经纪人和做市商的特点，以下表述正确的是（ ）。问题1选项A.经纪人是指令驱动市场上的流动性提供者，做市商是报价驱动市场上的流动性提供者B.经纪人可以充当做市商的角色，但做市商不能充当经纪人的角色C.经纪人的利润主要来自于证券买卖差价，做市商的利润主要来自于做市商的佣金D.经纪人是指令驱动市场上的买卖指令执行者，做市商是
13、报价驱动市场上的流动性维持者【答案】D【解析】做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易；经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，AB错误，两者的市场角色不同。此外，两者的利润来源不同做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金，C错误；对市场流动性的贡献不同在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令，D正确。10. 单选题某公司以可比较的其他公司的价格为基础来评估本公司的价值，运用的估值方法是（ ）。问题1选
14、项A.折现现金流估值法B.相对估值法C.创业投资估值法D.账面价值法【答案】B【解析】相对估值法基本原理：相对价值法的基本原理是以可以比较的其他公司（可比公司）的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。故B项正确。折现现金流估值法是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。账面价值法是指公司资产减去负债的净值即为公司的账面价值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目做出必要的调整。11. 单选题关于股权投资基金的估值，以下表述正确的是（ ）。问题1选项A.对于未上市且无新一轮融资的投资项目，应始终按照投资成本进行入账B.一个投资项目的估值方法一旦确定，在持有期不得更改C.基金管理人应当每年聘请审计师对项目进行估值D.采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数【答案】D【解析】基金的估值主要
