《如何利用筹码分布分析主力持仓量.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《如何利用筹码分布分析主力持仓量.docx（16页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、如何利用筹码分布解析主力持仓量如何利用筹码分布解析主力行为主力的仓位是这个市场中最大的奥秘。知道了这个奥秘， 对散户来说就象知道了埋金子的地方， 甚至无异于在阿里巴巴的宝库门前喊了一声：芝麻开门 。一、 探知主力仓位的原理在现实情况中， 人们一般是很难探知这个奥秘的。 这个奥秘主力不会讲，也没地方打听。 某些投资者希望经过累积盘面上的大额成交单去计算主力的仓位，但这种方法，其实与事实的出入特别大。由于就我们所知，为了反追踪， 主力经常把自己的筹码分成若干份，像已经通知过的亿安科技的主力， 他就一共用了 600 多个散户帐号 ，来进行一只股票的运作。假定一个 10 个亿的资本在盘面上运作。 10
2、 个亿应该算是比较大的资本了， 但当它被切割成100 份、也许被分成 1000份的时候，它就不那么引人凝视了。由于即即是 10 个亿的大资本，若是分布在 1000 个帐户上，那每个帐户上就只剩下 100 万，那么在盘面所看到的交易量， 可是是一此中户的交易量， 你找不出庄家在哪。也就是由于大家特别关注这些大笔的成交， 反而使得主力又多了一种骗线的方法。若是主力想吸筹的时候， 他会故意放出一个大单据做为抛压，让你以为有大户要离场， 他却能够用小单据完成吸筹。 反过来，主力要出货的时候呢？能够用单笔大成交单买进，尔后再用10 倍于大成交单的小成交单浸透式卖出， 你拿主力一点方法也没有。 好多人想象
3、能够经过结交操盘手个人来获知主力的持仓。 市场上的听闻有好多，但是这些听闻也有相当大的问题。回忆一下，我们确实听闻过某 / 1个主力拥有某上市公司股票的听闻， 但我们向来没有听闻过主力在哪只股票上减仓的信息。 这个市场事实又一次说明， 主力拥有哪只股票的信息很可能是故意泄露的， 主力裸露自己持仓和公开自己所获知的信息的目的是同样的， 可是是想在其拉抬的过程中引诱大家抬轿， 甚至是在其出货的时候引诱公众资本入场。 我们不如再回忆一个细节，凡是当我们获知某只股票的信息的时候，这些股票的价格一般都不低，既然这些市场灵通人士能够打听到主力仓位这个核心奥秘， 那为什么在主力低位吸筹时期却毫无信息传出？在
4、主力出货时期， 更无从获得警告 。看来，庄家们为了自己的利益，经常不惜拿自己的熟人和朋友开涮。 自己以前跟一位股友争论了不下一个小时，这位朋友说，庄家亲口告诉他，他们（庄家）依旧在东方明珠这只股票中没有走，而这个时候东方明珠恰巧处在狂跌前最危险的高位上。 还有更幽默的故事，某些出名电视台及报刊的编写部，经常是一个办公室，从上到下全套在一只股票上， 谁骗了他们？有意思的是， 这些大记者居然还在为他的庄家朋友辩解， 意思是说他的朋友原来打算护盘， 无奈抛压太重，想扛也扛不住。 在这种情况下怎么测算主力仓位呢？ 先看盈利盘。试问，你平时的习惯一般是盈利多少抛出呢？ 大多数别户的回答是盈利 10%-2
5、0%抛出手中筹码 ，即散户很难将股票的浮动盈利做到20%以上，于是我们就有了第一个原理：盈利不抛的筹码是主力的筹码。再看解套盘， 散户的宽泛持股心理是“盈利则焦躁不安，深度被套则异常宁静”。 大熊市中，证券营业部基本是人去楼空，别说是买卖股票，散户们连看盘都懒得看。而当股价见底反弹，投资者凑近解2套的状态，股市就重新活跃起来。当股价回到先期套牢区周边，多数会惹起比较大的成交量， 说明这些早期被套的投资者一旦解套， 便纷纷选择了离场观看。 这就象这样的情况： 一群旅游者在溶洞的迷宫中遇险，他们迷路了，已经好几天迷失在错纵复杂的洞窟中，黑暗、寒冷、饥饿和惧怕包围着他们。这时候，忽然找到了一个洞口，
6、射进来的一束阳光让他们喝采， 这意味着他们获救了。 他们会怎么做呢？他们必然会迅速逃离这黑暗的地方。 这是人之常情。极稀有人这样浪漫：说既然已经获救了， 那我何必焦虑走呢？这经历还是很难忘的吗， 那就让我多住上两天， 领悟领悟这难忘的洞窟经历。 这样的旅游者大概不会有的。所以，解套离场是散户宽泛的行为准则。 但事情总有例外，如图 5-1 ，就有些令人难懂。 图 5-1 ：方正科技（600601）2001/03/30这只股票的技术图线乍一看没什么特别， 股票自高位下跌了 20%，随后又慢慢推高，当初被套筹码获得认识套。从成交量上看，也表现出认识套放量的态势。 但仔细观察该股的换手率， 我们发现它
7、的 换手率事实上特别低 ，比方最后一根 K 线（ 2001/03/30 ），其换手率仅为0.43%。熟悉换手率的朋友都知道，一旦一只股票的换手率小于 1%，从分时图上观察， 这只股票基本没有交易， 这种情况在技术上称之为无量。刚才我们谈到，在一般情况下，一旦套牢盘被解套，市场会涌现出足够数量的解套抛压， 但是该股在 60%的筹码获得解套的情况下，没有解套抛压产生。 为什么方正科技这只股票的投资者这样刚毅？ 难道他们被套一次此后， 死不悔过，不惧怕再次被套？该股随后的走势揭开了谜底。这只股票几天此后迅速被拉高， 显然主力已经在拉抬之3前就准备好了仓位，这些解套不卖的筹码，事实上是主力的筹码。这不
8、难理解，若是主力拥有高出流通盘 50%以上的筹码，即即是解套也没有出货的机会。 由于这样诸多的筹码一旦抛出， 股价会重新下跌，主力将面对的是再度被套。所以即便主力想走， 也必定把股价再拉高若干个涨停板 ，给自己构造一个足够的出货空间。这是股市的另一个重要的原理：解套不卖的筹码是主力的筹码。散户最烦什么？散户不怕股票下跌，股价下跌了，拿着就是了，心态好得很。最烦的是股价长远不涨。一个月的时间内，甚至两三个月的时间内，一会儿让你挣 10%，一会儿让你赔 10%，一会儿再让你挣 10%，一会儿再让你赔 10%，这两三个月折腾来折腾去的，听任谁也受不了这样的心理残害。所以，股价的长远震荡横盘，散户经常
9、会忍耐不住，在某个地址上把股票抛掉 - 惹不起还躲不起吗？于是我们又有了第三个原理：横盘洗不掉的筹码是主力的筹码。这样，我们经过对散户的研究获得了判断主力仓位的三个基根源理，用这些原理能够进一步搜寻精确计算主力仓位的技术方法。二、下移法测量主力仓位接下来，我们统计一下有多少筹码盈利不卖。第一，盈利多少叫盈利？大家各有各的说法。我给大家一个参照标准：盈利 25%依旧不卖的筹码是主力筹码。由于依照散户的操作习惯，这 25%足够促成盈利了结了。但大家显然不愿意每次都用计算器来算算 25%的地址是几元几角，幸好软件上有一个10%等比坐标线，每两根线的间隔是一个10%的涨跌停板，从图上大概估计两个半涨跌
10、4停板的地址还是比较方便的。 我们用此来代替刚才所说的 25%（两个半涨跌停板的价格幅度是 27%）：先左右搬动 K 线图上的光标，把它指向您所关心的那一根 K 线，再上下搬动光标， 光标自近期最高价下移两个半跌停板， 尔后再从筹码分布窗口中， 读出光标下方的筹码数量，这个筹码数量就是主力持仓量。图 5-2 是出名的亿安科技，其最后交易日是1999 年 6 月 11 日。这时亿安科技的股价其实不高，当日最高价是 元。把 K 线图的光标从 29.48 元这个近期最高价下移两个半跌停板，大概移到23 元左右的地址，尔后再看筹码分布窗口右下角的那个随光标搬动的数字，这就是现在在光标地址上能够看到的
11、89.95 的数值，意思是自光标以下的筹码总量为流通盘的 89.95%，这就是我们测量出来的主力持仓量。图 5-2 ：亿安科技（ 0008）1999/06/11这种测量方法终究准不正确？由于我们没有资格去交易所查人家的帐， 又由于主力采用的是分仓手法，所以很长时间里大家对这种测量方法心里没底， 恰巧是亿安科技这只股票给了我们考据该方法正确性的机会。2001 年，随着亿安科技控制市场的行为被全面爆光，管理部门组织了一次司法检查。最后查实：从1998 年 10 月 5 日起，亿安科技的四个庄家公司广东欣盛投资、中百投资、百源投资和金易投资是利用 627 个个人股票帐户及3 个法人股票帐户，大量买入
12、亿安科技以前身 深锦兴 股票的。四公司其时据称共拥有公司股票53 万股，占流通股的 1.52%。而到 2000 年 1 月 12 日止，四公司所持亿安科技5股票已达 3001 万股，占到了流通股的85%。（据财经杂志2001年 6 月号报道）。于是我们把光标移到 2001 年 1 月 12 日，再下移两个半跌停板来估计一下当时主力的持仓量，结果是主力持仓约为86.87%，与政府检查的结果仅相差了不到2 个百分点。看来这种测量方法的正确度还是可靠的。我们定义这种测量主力仓位的方法叫 下移法 。它首创了技术解析的一个新时期， 在此以前精确计算主力仓位几乎是不能能的。 开个玩笑说，这个方法发现于 2
13、000 年有些遗憾，若是它早些问世，我们就可以在 1999 年亿安科技的股价仅为 20 多元的时候发现这只股票庄家高度持仓，那时和庄家玩一把会很有意思。而到了 2000 年 2 月，该股已涨到了 126 元，就是借给我十个胆子我也不敢 与庄共舞 了。我们再看一下 1999 年 6 月 24 日的东方明珠。见图 53。图 53：东方明珠（ 600832）1999/06/24图 53 与图 52 有一个小小的差异，图 52 所测量的那个交易日是该股最高的收盘价，但图 53 的股价已经从近期最高价向下做了一些小幅调整。请大家记住，下移法测量主力仓位，光标要从近期最高价格向下搬动， 在图 53 中，近
14、期的最高价出现在 11 个交易日以前，从该日的收盘价下移两个半跌停板，大概移到30 元股价附近，同时把光标对准你要测量的那一根K 线，就是图中最后一根K 线（1999/06/24 ），随后，我们读出光标之下的筹码量是 6.71%。东方明珠此时现在是特别危险的。 由于在一个月以前， 同样是用下移法测量，我们测出主力的持仓量约为 60%，而现在主力持仓量只有大概66.7%了，剩下的筹码到哪里去了？不能够消除主力出货的可能性。特别是 1999 年 6 月份，东方明珠高位强势横盘，沪市股市大旗不倒，特别风光。接下来甚至又创了一个小小的新高。 其主力在充分搭建了市场公众对这只股票的想象空间此后，该股风云突变：两周内跌去了6个跌停板，中小投资者全线被套，苦不堪言。但下移法也有弊端： 若是股价不实现向上打破， 我们就无法采用下移法测量。特别是那些低位横盘的个股 ，主力筹码、散户筹码混在一起，用下移两个半跌停板的方法几乎看不见任何筹码， 所以下移法主要适用 于正在激烈上扬的拉升期的个股。三、横盘法测量主力仓位既然下移法是一种测量股票拉升期主力仓位的技术方法，那么，有没有在股价的 相对低位区精确测量主力仓位的方法 呢？有，这种方法叫 横盘法测量主力仓位 。图
