《浅论中小企业的融资问题-会计专业-论文.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《浅论中小企业的融资问题-会计专业-论文.doc（20页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、中国某某某某学校学生毕业设计(论文)题 目： 浅论中小企业的融资问题 姓 名 ： 00000000 班级、学号 ： 000000000 系 (部) ： 经济管理系 专 业 ： 会计电算化 指导教师 ： 000000000 开题时间： 2009-02-12 完成时间： 2009-10-20 2009 年 10 月 20 日18目 录毕业设计任务书1毕业设计成绩评定表2答辩申请书3-5正文6-21答辩委员会表决意见22答辩过程记录表23 课 题 浅论中小企业的融资问题 一、 课题(论文)提纲0.引言1.中小企业融资现状1.1获得银行信贷支持少1.2中小企业筹集资金的数量少，存在资本缺口1.3中小企
2、业缺乏自有资金2.造成中小企业融资困难的原因 2.1中小企业自身的原因2.1.1企业自身的信用意识淡薄2.1.2企业的抵押担保能力较弱2.1.3受到企业自身特征的约束2.2外部环境方面的原因2.2.1政府的政策支持不到位2.2.2社会信用环境差3.中小企业融资困难的对策3.1提高企业的自身素质3.1.1强化信用观念3.1.2完善中小企业制度，健全治理机构3.1.3改变融资观念，强化企业的内源融资3.2拓宽直接融资渠道3.3政府应加大对中小企业的扶持政策3.3.1建立、完善我国中小企业信用担保体系3.3.2构建完善的法律法规体系3.3.3创建良好的社会环境3.4开发适应中小企业特点的金融工具3.
3、5建立与中小企业相适应的中小金融机构体系4.结语二、内容摘要目前，我国中小企业的融资环境不理想，融资难成为制约中小企业生存和发展的重要因素。这其中既有融资体系方面的问题，也有中小企业本身的问题，还有政府方面的问题。针对这些情况，文章就如何解决中小企业融资难的问题提出了对策思路。首先对中小企业的融资困难提出相应的对策，文中点出要提高企业的自身素质与拓宽直接融资渠道；其次要加强政府对中小企业的扶持政策；再次要开发适应中小企业特点的金融工具；最后是建立与中小企业相适应的中小金融机构体系。三、参考文献1 胡玉明，罗其安.中小企业融资问题的探讨M.清华大学出版社 2005年3月2 冯浩主.中小企业融资的
4、困难与对策M.清华大学出版社 2007年1月3 姜然主.中小企业融资现状M.中国纺织出版社 2006年9月4 刘丽华. 对我国中小企业走出融资困境的几点建议J.商场现代化, 2006，（8）. 浅论中小企业的融资问题00000中文摘要：目前，我国中小企业的融资环境不理想，融资难成为制约中小企业生存和发展的重要因素。这其中既有融资体系方面的问题，也有中小企业本身的问题，还有政府方面的问题。针对这些情况，文章就如何解决中小企业融资难的问题提出了对策思路。首先对中小企业的融资困难提出相应的对策，文中点出要提高企业的自身素质与拓宽直接融资渠道；其次要加强政府对中小企业的扶持政策；再次要开发适应中小企业
5、特点的金融工具；最后是建立与中小企业相适应的中小金融机构体系。关键词：中小企业 ；融资；对策0引言改革开放以来，我国中小企业发展迅速，从最初的拾遗补缺型角色，成长为国民经济的生力军。然而，相对于中小企业的庞大数量及对经济发展的作用而言，其融资环境一直不太理想，融资难已成为制约广大中小企业生存和发展的重要因素。看来，如何改善中小企业的融资环境，解决其融资难的问题，对于促进中小企业的健康成长以及确保国民经济的稳定发展，意义极为重要。1 中小企业的融资现状1.1获得银行信贷支持少由于贷款交易和监控成本等过高原因，大部分银行都不愿意对中小企业进行放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本
6、高等原因，难以得到银行资金支持。据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10左右。同时，商业银行将盈利最大化作为主要经营目标和执行严格的不良贷率考核制度的前提下，对中小企业的贷款申请也相当谨慎，这就在一定程度上影响了银行贷款的积极性。因此，信贷市场定位在重点行业、重点项目和重点企业，集中资金投向大企业、大项目。它们只青睐那些资信相对良好的大企业，而对管理不甚规范、效益不稳定、信用难以掌握的中小企业往往是冷漠疏远，从而造成了一方面大企业实际借款数量明显小于其授信额度，形成银行部分资源闲置，另一方面中小企业却融资困难的不合理现象。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银
7、行全部短期贷款的比重仅为14.4。据浙江省统计，全省民间投资中自筹占55.9，银行贷款20.1，直接融资不到1。1.2中小企业在筹集资金方面的数量比较小，存在着资本缺口由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7来自银行贷款，即直接融资仅占1.3。由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。中小企业的融资通道过窄。1.3中小企业缺乏自有资金中小企业本身在于资金方面存在着大量的缺乏，造成制约企业的发展。中
8、小企业由于自有资金不足，自我积累有限，风险投资缺乏，导致内源融资陷入捉襟见肘的境地。从世界范围来看，中小企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品尚不成熟，且市场风险较大，因此外源融资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资作为筹集发展资金的主要渠道，尤其是风险投资，在美国等市场经济发达国家很活跃，已成为中小企业特别是科技型中小企业主要资金来源之一。从我国来看，大多数中小企业在其发展的初期阶段，也是以内源融资作为主要的资金来源。人行温州市支行曾对2001年该市中小企业的总资金来源情况作了一个调查，结果发现，自有资金所占比重高达6
9、0%。然而，从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。以私营企业为例，目前平均每户注册资本才80多万元。中小企业的自我积累同样不容乐观，一项调查显示，自20世纪90年代后半期以来，中小企业的盈利能力呈下降趋势，如1996年上海中小企业成本费用利润率分别下降了4.98%和3.78%；从资金利税率看，1996年上海中小企业分别只有4.68%和6.2%，比1992年下降了60.5%和47.4%。至于风险投资，目前在我国基本上还停留在探索和起步阶段，实际投入运作的风险投资资本不仅数量少，而且由于资本市场不发达，使其不能有效、便捷地在投资对象和投资方之间流动，因而无法形成投资、培育、退出的良
10、性循环。可见，在内源融资方面，我国绝大部分中小企业陷于非常困难的境地，如不转向外源融资，别说是进行企业扩张，连维持生产经营都成为问题。2.造成中小企业融资困难的原因2.1中小企业自身的原因中小企业存在过高的经营风险。中小企业规模小、经营不稳定，有些公司今天开业了，说不准没多久就倒闭了，被人们戏称为“开关公司”。对于银行来说，安全性、稳健性、盈利性是其发放贷款的基本原则，为了减小风险、优化资产质量，在贷款中回避中小企业也在情理之中；另外，对中小企业贷款的管理成本要比大企业高得多，据统计，一般约为5倍左右，这就进一步加大了对中小企业贷款支持的难度。2.1.1企业自身的信用意思淡薄企业自身的信用意识
11、偏低。目前，我国的中小企业信用包括个人信用普遍偏低，这也是我国金融体系不健全的瓶颈之一。一发达的金融体系必然包括一个完好的社会信用体系，这个体系不仅要包括必要的组织结构、中介服务机构以及相应的技术手段，而且还要包括全社会成员对信用的正确理解和道德规范。我国的市场环境建设正处在一个破旧立新、百废待兴的状态，在这样的状态下，社会信用体系的建立和完善显得十分重要。中国人民银行公布的2002年二季度货币政策执行报告指出，产生中小企业贷款难的原因之一是企业自身素质偏低，社会信用环境不佳。中小企业特别是小企业存续期短，不少地方逃废债也很严重，严重制约了银行对中小企业贷款的热情。在浙江义乌，信用联社对中小企
12、业的贷款风险有痛切的体验，那里的企业大都是中小企业，银行如果一刀切地断绝与中小企业的联系，其生存空间就很小。义乌信用联社几乎90的客户都是中小企业，这种资产结构的结果是到1997年，其不良资产率已达到26，银行几乎被不守信的企业拖垮，因此导致企业自身信用意识的淡薄。2.1.2企业的抵押担保能力较弱企业缺少足够的抵押资产。中小企业一般缺少足够的抵押资产，寻求担保非常困难，大多不符合银行贷款条件。特别是高新技术的中小企业更有它的特殊性，比如，一般的高新技术企业，尤其是软件企业的净资产大多偏低，而人力资源又都谝高，所以在贷款时，往往少有抵押资产。至于创新型中小企业，虽有较高的失败率，但成功的创业却能
13、带来较高的创业收益。银行信贷融资只能获得固定的利息收益，如果发展中的小企业以银行融资为主，则银行承担了融资风险，而不能分享企业成功带来的高收益风险与收益不对称，从而降低了银行对中小企业进行贷款的动力。2.1.3受到企业自身特征的约束由于我国正处在由计划经济到市场经济的转轨时期，许多中小企业在设立时就存在先天的缺陷。近年来，虽然中小企业都已经历了企业改制，但大量企业的改制流于形式，其结果是产权不清和国有股一股独大。这样的企业在进行股权融资时，经常陷入内部人为的纷争，使得外部的股权资本不敢进入或无法引入。2.2外部环境方面的原因 当前，我国经济发展正处在一个十分关键的时期。国际金融市场动荡，金融危
14、机对实体经济的影响日趋明显。中小企业生产成本提高，市场环境恶化，面临的压力和挑战不容低估。由于中小企业在国民经济中具有数量比重高、容纳就业多、创新能力强等特点，因此改善中小企业发展的外部环境，并积极采取措施帮助中小企业渡过难关、上升到新的水平就显得十分重要。然而当前我国中小企业的发展日益受到各方的重视，但仍存在着审批手续过于繁琐、融资渠道狭窄、政策不配套、资金援助和税收优惠不多、社会化服务体系薄弱等问题，这些都成为中小企业实施国际化发展的障碍。因此良好的支撑环境对中小企业国际国内化发展具有重要和现实的意义。2.2.1政府的政策支持不到位近年来，政府在“抓大放小”的过程中，对国有大型企业和大企业集团制定和实施了不少扶持政策，它们的融资问题已得到很大程度的缓解。在搞活中小企业问题上，政府虽然表示重视，并且陆续出台了一些政策措施，但总的来说，政策力度不够，措施贯彻不力。比如，迄今我国还缺乏专门针对中小企业的产业政策和金融政策方面的法律、法规；又如，我国金融领域一直是国有银行处于垄断地位，对民间金融业的发展持歧视和排挤的态度，而民间金融业的发展恰恰是有利于中小企业融资的。2.2.2社会信用环境差社会信用环境差，即
