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1、我国小微型企业资金链运营存在的问题及对策研究我国小微型企业资金链运营存在的问题及对策研究 【摘 要】资金,是企业赖以生存和发展的基础,被视为企业生产经营的血液,而安全的资金链运营是企业维持良性运转的根本保证。因此,如何确保资金的健康和高效的运转是一个值得探讨的问题。在后金融危机时代,小微型企业相对脆弱的资金链受到了严峻地挑战。本文旨在对小微型企业资金链运营中存在的问题进行分析,并针对以上问题提出相应的建议。 【关键词】小微型企业;资金链 一、小微型企业资金链运营存在的问题 不少人认为在金融危机的冲击下,尽管有国家政策扶持,大部分小微型企业不像大型企业那样拥有雄厚的资产,仍很难从银行贷到正常资金
2、而不得不从民间借入“高利贷”,最终资不抵债是造成其资金链紧张甚至断裂的原因。也就是说,人们多把关注的焦点放在了外部环境对资金链的影响上。本文认为,企业内部因素对小微型企业资金链的影响同样值得关注。 1.业务扩张不理智 追求利润的最大化,把企业做大做强本身是无可非议的。但是,这一切必须以资金链的健康运行为基础。在这个过程中,小微型企业的领导者往往由于自身专业知识和管理经验的局限,没有正确预估市场前景,或者不能正确把握产品的市场定位,而盲目扩张或投资,造成业务扩张速度过快,耗资巨大。当财务资源不足以支撑企业的高速扩张,投资需求的增长也不能与现金流的增长速度相匹配,无法满足高速扩张所需要的大量资金,
3、那么终将导致资金链断裂。我国小微型企业成立门槛很低,不需要投入大量的启动资金,这样明显的优势使小微型企业大量涌现,成为国家经济运行中的一股新生力量。但从另一方面来说,这样天生不足的原始资本也决定了小微型企业资金链将更容易面临风险甚至陷入困境。 2.资本结构不合理 小微型企业本身没有雄厚的资金,在这种情况下,资本结构的合理性对企业来说是非常重要的,因为企业的资本结构不仅会直接影响企业的财务风险,还会影响到企业的筹资能力。实际上,尽管有国家相关政策的扶持,仍有90%以上的小微型民营企业都很难获得银行贷款以支持自身发展。所以,小微型民营企业为了维持正常的企业运营,不得不依赖于民间资本和个人借款。而这
4、些资金大多数都属于短期借款,企业通过流动负债购置长期资产,虽能在一定程度上满足企业在一定时期内的生产经营需要,但是从长期来看,会造成企业偿债能力下降,引发流动性风险。另外,民间借款的成本普遍高于商业银行借款,加剧了小微型企业的财务结构不健全的程度,并连带影响企业的经营业绩。除此以外,在企业的经营过程中,往往需要财务人员根据实际情况调整负债经营的比例。但是,小微型企业为了降低其人力成本,往往会雇佣一些专业素质相对较低的财务人员,他们本身的局限性,使得大多数企业资本结构调整的弹性很小,这无疑也会导致甚至加剧企业资金链结构的不健康。 3.营运资金不足 笔者认为,营运资金的不足主要体现在三个方面,即存
5、货积压、应收账款延后和预付账款的提前。 (1)存货积压。对于绝大多数小微型企业来说,不管是原材料、在产品、产成品还是销售商品库存所占用的过多的资金都会造成流动资金的紧张,无形中积压了大量无法直接用于企业生产经营的资金。库存的积压无疑会加大企业仓储成本,降低资金周转速度,一定程度上影响企业的日常生产经营活动。 (2)应收账款延后。在商业信用高度发达的市场经济条件下,我国大多数小微型企业为了能促进产品销售,扩大产品的市场占有率,在激烈的竞争中占有一席之地,大量采用了赊销方式销售商品或提供劳务而获得向顾客收取款项并由此而形成应收账款,使得企业的资金无偿被购货方占用,大量流动资金沉淀在非生产环节上,致
6、使企业出现现金短缺从而影响整个企业的资金循环,加大了企业的财务风险,影响了企业正常的生产经营;另外,由于客观情况发生的不可预见的变化,造成应收账款无法收回而形成坏账,也是导致企业资金链断裂的又一潜在风险。 (3)预付账款提前。在大多数小微型企业选择通过赊销的方式扩大市场份额的同时,它们也不得不面对提前付款给上游企业(供应商)以购买商品或者原材料的现实,这就意味着,应收账款和预付账款同时占用了企业的流动资金,对资金本就不充分的小微型企业来说,必然会使其资金链更加紧张。 4.会计制度不健全 我国大多数小微型企业规模小、业务比较单一,企业组织结构也很简单。比如一个小型销售企业,除老板外,通常配有一名
7、办公室主任、一名经理、一名会计人员和其他销售人员。不可否认,这种组织结构可以大大降低企业的人力成本,提高办事效率。然而,这样简化的组织结构也存在很多弊端。 (1)会计工作流程不规范。由于大多数小微型企业业务较单一,会计人员只需要简单核算企业的销售收入、销售成本、费用、利润等项目,甚至不需要填写会计凭证,不编制会计报表。这样简化的会计工作流程不能充分反应企业实际的生产经营情况,也不能及时、准确、真实的反应企业的财务信息,就不利于企业领导者做出正确的决策,也使得一些潜在的财务危机不能被及时的发现并解决。 (2)风险控制意识和监督机制缺乏。在我国,绝大多数小微型企业的投资者和经营者很难分离开来,而关
8、于企业生产经营、发展、投资的所有决策也是由这一个人制定。由于受到传统经营思想的影响,大多数管理者都缺乏风险(财务风险和经营风险)控制的意识。在企业的生产经营过程中,往往缺乏专业的市场调查团队,也没有财会部门的相关调查分析,而企业中的会计人员也只是负责简单核算企业的盈利情况,缺乏对资金链运营实际情况的监督和控制的权利和意识,再加上其自身专业技能的局限,没有能力参与到管理者的决策过程,财务预算、财务决策、成本控制更是无从说起,淡化了财务管理自身在企业管理中的核心地位和参谋决策的作用。这种情况下,常常会造成企业的财务风险防范和现金流管理的失衡,从而造成资金链的断裂。 (3)费用归属不明确。小微型企业
9、由于利润较大型企业微薄,为了增加利润减少税收,企业往往会选择做大费用。于是,一些属于管理者私人的费用进入了企业费用。这样的做法,不利于管理者了解企业经营中产生费用的真实情况,从而做出不利于企业发展的决策,久而久之就会造成企业资金链的紧张。 二、解决小微型企业资金链运营中存在问题的对策 企业资金链风险防范就是要想办法确保企业资金运作过程与相关目标之间的动态平衡,尽可能合理利用企业财务资源,使企业经营效率最大化,进而避免由于各种原因造成的企业资金链紧绷甚至断裂。本文认为,小微型企业在防范资金链紧张的问题上可以从以下几个方面着手: 1.避免盲目投资和扩张 市场经济环境下的市场是一个动态的市场,存在着
10、很多潜在的风险。要想保证企业的利润,争取每次投资的有效性,就必须对市场进行认真的调查和研究,组织专业人员参与市场调查,并依据调查结果制定企业的发展规划,然后再根据企业的市场定位、按照发展规划制定投资计划。投资决策一定要坚持成本效益原则并考虑现金流风险,同时为投资决策之后可能出现的一切资金状况作好充分的准备。通过程序化的财务评价测算来决定投资是否实施,是企业投资前的必要程序。此外,对于高负债低现金的小微型企业而言,应该重新审视过去的投资行为,出售相关资产或关闭生产线,可以快速缓解现金的饥渴。 2.优化企业资本结构 小微型企业必须调整资本结构,注重资本结构的合理性,提高自身的融资能力。 (1)拓宽
11、融资渠道。企业可多渠道加大募集原始资本,注意保持合理的负债量,同时还要注意长期负债和短期负债的合理搭配。在当前相对紧张的经济形势下,小微型企业的长期和短期融资能力都面临困难,无论是私募资本、风险投资还是银行贷款都应该更加谨慎。对此,各小微型企业应提前做好多手准备,防止出现资金链的断裂。 (2)提高企业内源融资能力。内源融资顾名思义就是来源于企业内部的资金积累。内源融资能力的主要因素是企业自身的销售能力、盈利能力和现金回收能力。因此改善企业的经营状况,提高盈利能力和资产周转率,是提高企业内源融资能力的有效途径,也是改善企业资本结构,缓解资金链紧张的有效途径。 3.加快营运资金周转 要实现降低营运
12、资金的管理,就得从存货管理、应收账款管理和应付账款管理三个方面入手 (1)提高存货周转率。存货风险很可能会直接导致企业现金流的短缺。积压的产品、材料物资占用了企业大量的现金,在企业还没找到利润率更高的产品的情况下,可以考虑寻求一条获得高收益的途径提高周转率。对积压的商品积极促销,尽量减少库存量,及时收回资金。需要注意的是,提高周转率的方法有很多,而普遍采用的降价策略却并不一定是最优的选择。虽然“薄利多销”在现在的经济形势下似乎已形成一种潮流,但根据麦肯锡的研究结果显示,企业如果降价5%,销售额就必须提高19%才能弥补这部分成本。由此可以看出,如何在保持价格相对平稳的前提下增加销量,加快周转速度
13、,才是我们更应该关注的。 除此以外,企业还需要降低采购成本,加强供应链管理,分派人员负责相关库存信息的收集、整理、分析和报告,确定合理库存和采购量,有效控制进货节奏,避免物料挤压或短缺的现象,控制在存货上占用的资金,使之最小。 (2)加强应收账款管理。小微型企业应加强对应收账款的管理,制定合理的信用政策。为了合理有效的防范现应收账款的风险,管理者应做好以下两个方面的工作。 首先,要制定合理的应收账款信用政策。赊销的效果好坏,依赖于企业的信用政策。因此,企业应做好两个方面的工作:第一,根据企业的实际情况确定合理的信用期间;第二,准确评估客户的信用度。 然后,需加强应收账款的日常管理。强化对赊销业
14、务过程的监督和控制,建立应收账款坏账准备制度,可考虑实行应收账款的催收责任制。 (3)加强应付账款管理。一般来说,企业越是拖延付款的时间就越对企业有利。但是,延期付款可能引起企业信誉的恶化,这在信用至上的市场中对企业来说是非常不利的。所以企业必须经过仔细的衡量、比较多种方案后再选出对企业最有利的方案。此外,企业可以培养一定稳定的供应商,及时供货,明确付款周期,也可以降低财务费用。 4.建立健全会计制度 小微型企业要在激烈的竞争中站稳脚跟,把企业做大做强,就必须重视财务管理,紧跟形势,加强财务核算。 (1)制定小微型企业建账标准。对于达到标准的企业,就必须聘请专业的会计人员,建立健全会计核算体系
15、;而达不到标准的企业,就得聘请专业代理记账机构进行账务处理,代理记账机构也应该在一定范围内对企业账务处理的及时性、真实性、准确性承担相应的责任。 (2)完善财务核算体系。对小微型企业而言,一般无法要求它们都达到所有权和经营权相分离的经营模式,因此要规避其带来的风险,无疑更需要建立完善的财务核算系统,聘请专业的财务人员,提高财务核算质量,让财务数据真实、完整地反映企业经营情况,以便充分发挥财务管理的预警及监督功能,为企业的资金链保驾护航。 (3)建立健全内部控制。企业对外部环境的适应是建立在内部协调的基础上的,为适应外部环境的变化,有效利用内部资源,就必须建立健全内部控制制度,充分利用内部控制制度的防护功能、调节功能、反馈功能和参谋助手功能,达到维护企业财务安全、降低成本、避免资产无谓损失的目的。另外,除上述对策以外,要解决小微型企业财务困境的问题,还需要政府及社会的共同努力,如:加强对小微型企业财务核算方面的监督、加强对财务会计人员的培养、建立小微型企业基金等。 企业资金链是多环节的关键点。从战略到执行,从财务到业务,只要哪个小的环节出现了问题,都有可能使企业财务陷入困境。真正具有竞争力的优秀企业,一定要从加强企业的内部管理入手,重整企业内部资源和外部资源,提前防范企业资金链可能遇到的各种风险,在周转速度上取胜,在变现能力上取胜,才能快速应对瞬息万变的市