《上市公司投资者关系管理工作指引评述.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《上市公司投资者关系管理工作指引评述.docx（23页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、上市公司投资者关系管理工作指引评述上市公司投资者关系管理工作指引，自2022年5月15日起施行。515投资者保护宣传日：全国投资者保护宣传日0）播报，编辑 0D讨论0）播报，编辑 0D讨论上传视频全国投资者保护宣传日是中国证券监督管理委员会设立的节日，该节日旨在在全社会积极倡导理性投资文化，强化投资 者保护意识，全面构建资本市场投资者保护新格局。1112020年5月15日，中国证监会举行第二届“515全国投资者保护宣传日”活动。口 2021年5月15日，第三个“5T5投资者保护 宣传日”活动.很有仪式感的日子，感觉是处女座干的事。对，肯定不是双鱼，双鱼会选一个 blingbling 的日子。征
2、求了一年多的意见，所以我很好奇和征求意见稿比改了哪里？。5年的那版我 觉得可以不用看了，因为太久了，那时候连网络投票都木有普及，短视频、抖 音啥的还不知为何物。所以咱就看正式稿和征求意见稿的。以下，左边为征求意见稿，右边为正式稿：第一条【立法目的】为规范上市公司投资者关系管理，促进上市公 司完善治理、范运作，提高上市公司质量，切实 保护投资者特别是中小投资者合法权益，根据中 华人民共和国公司法中华人民共和国证券法 及I:他有关法律、行政法规，制定本指引。第一条为规范上市公司投资者关系管理工作，加强上一 .一;促进上市公司完 善治理，提高上市公司质量，切实保护投资者特别 是中小投资者合法权益，根
3、据中华人民共和国公 司法中华人民共和国证券法及国务院关于 进一步提高上市公司质量的一关于进一步加 强资本市场中小投济者合法权益保护工作的意电 关于全面推进证券期货纠纷多元化解机制建设的 意见等有关法律法规和，制定本指引。点评：新增的三个书名号将成为未来一段时间的总纲领。所以国务院关于进一步提高上市公司质量的意见之后不仅仅是自查整改，后面肯定还会有动作。3、非内幕信息：内幕信息在前两点上与未公开信息是相同的，只是内幕信息与上市公司本身相关，因此非内幕信息也可以被理解为非与上市公司相关性。第十三条上市公司及其他信息披露义务人应当严格按照 法律法规、自律规那么和公司章程的|规定及时、公平 地履行信息
4、披露义务，披露的信息应当真实、准 确、完整，简明清晰，通俗易懂，不得有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。点评：新增一条，感觉抄了股票上市规那么。第十四条第十二条【股东大会】上市公司应当充分考虑股东大会召开的时间和 地点，为股东特别是中小股东参加股东大会提供便 利，为投资者发言、提问以及与公司董事、监事和 高级管理人员等交流提供必要的时间。股东大会应 当提供网络投票的方式。第十二条【股东大会】上市公司应当充分考虑股东大会召开的时间和 地点，为股东特别是中小股东参加股东大会提供便 利，为投资者发言、提问以及与公司董事、监事和 高级管理人员等交流提供必要的时间。股东大会应 当提供网络投票的方式。上
5、市公司应当充分考虑股东大会召开的时间、 地点和方式，为股东特别是中小股东参加股东大会 提供便利，为投资者发言、提问以及与公司董事、 监事和高级管理人员等交流提供必要的时间。股东 大会应当提供网络投票的方式。上市公司可以在按照信息披露规那么作出公告后 至股东大会召，与投资者充分沟通，点评：提前做个预征集，一来显得有仪式感，二来问的啥心里也有数，三来正式交流的时候就可以把主要时间放在之前准备好的问题上面（能耽误多少时间是多少时间）目前沪深交易所都有这个服务，刚才前文提到了，要积极利用不要钱的途径：沪市上市公司说明会提问预征集通道点击进入乃互初易h hu ulnfn.i inii.i首页投票提问搜索
6、潦市上市公司2021年度业绩说明会提问预征集第十三条【投资者说明会】第十五条除依法履行信息披露义务外，上市公司应当积 极召开投资者说明会，向投资者介绍情况、回答问 题、听取建议。投资者说明会包括业绩说明会、现 金分红说明会、重大事项说明会等情形。一般情况 下董事长、总经理应该出席投资者说明会。存在以下情形的，上市公司应当及时召开投资 者说明会：（-）公司当年现金分红水平未达相关规定， 需要说明原因的；（二）公司在披露重组预案或重组报告书后终 止重组的；除依法履行信息披露义务外，上市公司应当积 极召开投资者说明会，向投资者介绍情况、回答问 题、听取建议。投资者说明会包括业绩说明会、现 金分红说明
7、会、重大事项说明会等情形。一般情况 下董事长、总经理应该出席投资者说明会。存在以下情形的，上市公司应当及时召开投资 者说明会：（-）公司当年现金分红水平未达相关规定， 需要说明原因的；（二）公司在披露重组预案或重组报告书后终 止重组的；除依法履行信息披露义务外，上市公司应当按 照中国证监会、证券交易所的规定积极召开投资者 说明会，向投资者介绍情况、回答以下问题、听取建 议。投资者说明会包括业绩说明会、现金分红说明 会、重大事项说明会等情形。一般情况下董事长或 者总经理应当出席投资者说明会，不能出席的应当 公开说明原因。上市公司召开投资者说明会应当事先公告，事 后及时披露说明会情况，具体由各证券
8、交易所规 定。投资者说明会应当采取便于投资者参与的方式,现场召开的鼓励通过网络等渠道进行直播。第十六条（三）公司证券交易出现相关规那么规定的异常存在以下情形的，上市公司应当按照中正二波动，公司核查后发现存在未披露重大事件的;波动，公司核查后发现存在未披露重大事件的;会、交易所的观定召开投资者说明会:（四）公司相关重大事件受到市场高度关注或 质疑的；（五）人应当可/；监会和证券交易所的规定，及时召开年说明会，对、开展战略、生产经、一、 .二投资者W心的内容进行说明；（六）其他按照中国证监会、V 应当召开投说明会的情形。上市公一子说明会应当事先公告，事后及时披露说明会情况，具体由各证卷交 定。投资
9、者说明会应当采取便于投资者参与的方式,现场召开的应当同时通过网播。（-）公司当年现金分红水平未达相关规定， 需要说明原因；（二）公司在披露重组预案或重组报告书后终 止重组；（三）公司证券交易出现相关规那么规定的异常 波动，公司核查后发现存在未披露重大事件；（四）公司相关重大事件受到市场高度关注或 质疑；（五）其他应当召开投资者说明会的？衫。第十七条上市公司在年度报告披露后应当按照中国证监 会、证券交易所的规定，及时召开业绩说明会，对 公司所处行业状况、开展战略、生产经营、财务状 况、分红情况、风险与困难等投资者关心的内容进 行说明。上市公司召开业绩说明会应当提前征集投 资者提问，注重与投资者交
10、流互动的效果，可以采 用视频、语音等形式。点评：原来的（五）单独列了一条，强调了重要性。第十六条【股东权益维护】投资者维护自身股东权利的合法行为，上市公 司应当配合支持。投资者与上市公司发生纠纷的，双方可以向调解组织申请调解。 投资者与上市业务纠纷，普逋投资者提出调解请求的，上市公司 不得拒绝。权利、持股行权、纠纷调解、代表人 诉讼等投资者保护机构维护投资者合法权益的各项 动，上市公”应当积极支持和配合。第十八条投资者，:更股东权利的行为，以攵.者.;. 、1、.然、（丧人去权益的各项活; 上市公司应当配合。投资者与上市公司发生纠纷的，双方可以向调 解组织申请调解。投资者提出调解请求的，上市公
11、 司应当积极配合。点评：调整了一下语序，大体意思没有变。第十五条【投诉处理】第十九条上市公司应当者投诉处理的首要投资者向上市公司提出的诉求，上市公司幺责任，建立健全投诉处理机制，积极办理相关按 承当处理的首要责任，依法处理、及K艮投资 诉，依法处理投资者诉求。者。点评：呼应第三条，诉求处理，也不一定全是投诉的，比方分红、回购的建议第二十条第十七条【媒体关系】上市公司应当明确区分宣传广告与媒体报道，不应以宣传广告材料以及有偿手段影响媒体的客上市公司应当及时关注媒体的宣传报道，必要独立报道。时予以适当回应。上市公司应当及时关注媒体的宣传报道，必要 时予以适当回应。点评：曾经有家零食类的公司上市后跟
12、上证报说，你出半个版面给我们产品做个 广告，多少钱都行，上证报说我们不能刊登这种。嗯嗯，也就是宣传广告尽量不 要扔到符合证监会条件的媒体上。另外还有些公司贿赂或者通过财关的手去媒体第二十一条【主要职责】上市公司投资者关系管理工作的主要职责包 括：（一）拟定投资者关系管理制度；（二）组织及时妥善处理投资者咨询、投诉和 建议，定期反应给公司董事会以及管理层；（?）管理、运行和维护投资者关系管理的相 关渠道和平台；（四）组织与投资者沟通联络的投资者关系管第二十一条【主要职责】上市公司投资者关系管理工作的主要职责包 括：（一）拟定投资者关系管理制度；（二）组织及时妥善处理投资者咨询、投诉和 建议，定期
13、反应给公司董事会以及管理层；（?）管理、运行和维护投资者关系管理的相 关渠道和平台；（四）组织与投资者沟通联络的投资者关系管第二十一条上市公司投资者关系管理工作的主要职责包 括：（一）拟定投资者关系管理制度，建立工作机（五）统计分析公司投资者的数量、构成以及 变动等情况；（六）开展有利于改善投资者关系的其他活 动。（二）组织与投资者沟通联络的投资者关系管：r .3 , i. ,” ,（三）组织及时妥善处理投资者咨询、投诉和 建议与诉求，定期反应给公司董事会以及管理层；（四）管理、运行和维护投资者关系管理的相 关渠道和平台；（） ;（六）配合支持投资者保护机构开展维护投资（七）统计分析公司投资者
14、的数量、构成以及 变动等情况；（八）开展有利于改善投资者关系的其他活 动。点评：制度要有，配套文件也要有，比方机构来调研，你得扔的出来保密协议、调研记录签字页注意整体的顺序也有所调整，所以轻重缓急的先后顺序要注意了。先有制度，然 后要落地，后面才是投资者主动找上门后要积极稳妥处理、管理渠道、统计分析 （主要也是内部使用）等等。（六）配合支持投资者保护机构开展维护投资者合法权益的相关工作，投保 机构的地位，呼应了证券法。我猜这版征求意见稿北交所的高层领导一定看 过，一个是重点突出该加的都加上了，二来是文笔水平有所提升（重复的内容合 并、顺序调整，思路非常清晰），很像某位领导的风格。第十八条【投关
15、制度】 第二十二条上市公司应当结合本公司实际制定投资者关系 上市公司应当结合本公司实际制定投资者关系 管理制度，明确工作原那么、职责分工、工作机制、管理制度，明确工作原那么、职责分工、工作机制、 主要内容、渠道方式和工作要求等。 主要内容、方式渠道和工作要求等。点评：文笔水平的表达。第十九条【责任主体】第二十三条上市公司应当确定由董事会秘书负责投资者关 董事会秘书负责组织和协调投资者关系管理工 系管理工作。上市公司以及董事、监事和高级管理作。上市公司才役股东、实际整制人以及董事、监 人员应当为董事会秘书履行职责提供便利条件。 事和高级管理人员应当为董事会秘书履行投资者关系管理工作职责提供便利条件。点评：控股股东、实控人再次被cue，刚才讲过了，这里不再重复。不过如何让控股股东、实控人看到这个指引，还能遵守这个指引去做，这里又有 点难。总不能董秘发个邮件给大股东，大股东就重视了吧。所以后续大股东、实 控人的培训还是要开展起来，而且要配合处分才行，但是个人感觉控股股东、实 控人他们最爰
