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1、中小XX公司国际化成长风险控制体制研究中小公司国际化成长风险控制体系研究大纲：本文对中小公司国际化成长的风险种类、其影响和变化特点进行了鉴别，成立了风险指标系统。提出了风险测度维度看法和理论依照，介绍了国际化成长风险测度的层次解析法。要点词：中小公司国际化成长风险控制一、序言国际化成长风险对国际化经营的影响有关理论研究，起源于欧洲学者在20世纪70年代中后期睁开的国际化渐进阶段理论。典型的是Miller系统性环境感知不确定性模型PerceivedEnvironmentalUncertainty）。在系统研究基础上，KeithD.Brouthers对环境感知不确定性模型进行了完满。Brouthe
2、rs对环境感知的不确定性风险进行了分类。国内外学者在有关细分领域中从不同样方面进行了有针对性的深入研究，对国际化成长风险所涵盖的各个方面予以完满扩大。本文将中小公司国际化成长所面对的风险分为政治风险、市场风险、技术风险和管理风险四类。四类风险对中小公司的国际化成长都有着举足轻重的作用。当面对的风险是积极正面的，并对中小公司国际化成长起到优异作用时，则将有力推动公司国际化成进步程。否则将成为重要的限制要素。二、中小公司国际化成长的风险鉴别（一）国际化成长风险的分类（1）政治风险。一般而言，政治风险主要本源于东道国和母国两个方面。由于母国也许东道国政治局势混乱、国家格局发生变动也许政策性的产业及经
3、济政策，以致中小公司国际化成长存在碰到阻拦的风险。这种政治风险主要可分为两个方面：一是政治局势的风险；二是政府政策的风险。东道国或母国政治局势的不确定和不牢固性，是以致政治风险的主要原因。对国际化成长的影响十分明显，是中小公司国际化成长过程中须首要考虑的要素。政策风险主要指的是母国或东道国经济政策的不牢固性对公司国际化发展的影响。最为突出的是东道国政府为保护本国或当地区的产业、资源或保持经济牢固，而针对跨国公司拟定的政策。这些政策平时会对中小公司国际化成长产生消极影响。同时，东道国政府为吸引优异跨国公司进入，出台一些优惠政策。如东道国政府对中小公司国际化成长可能造成影响的有价格控制、国有化威胁
4、、贸易限制和免税政策等。（2）市场风险。由于国际市场或母国的行业竞争，也许东道国的市场需求变化，对中小公司国际化成长产生阻碍的风险。我们认为，市场风险主要在于竞争风险与产品市场风险两方面的内容。母国和东道国对产品进出口政策的调整也难以预示。东道国花销者对产品需求的变化是难以正确预判的，需求变化可能因花销者偏好的改变，以及取代品可获取性的改变而引致，互补品的短缺也可能对需求产生消极影响。在东道国的市场需求趋于稳准时，同一市场的竞争者则成为风险的主要本源。KeithD.Brouthers，SteveWemer研究指出，在竞争者的产品、定价、策略与本公司趋同的情况下，竞争风险引致的市场风险十分明显。
5、（3）技术风险。随着公司所行家业的技术水平不断升级，生产方式千锤百炼，产品革故鼎新速度不断加快，将对公司国际化成长产生巨大压力，这种压力主要来自于东道国的技术发展水平。我们可以将技术风险分为信息不对称的道德风险、进步和技术升级带来的竞争风险、以及研发投入与产出不相对应的风险。技术风险还碰到当地人力资源情况的影响，对市场环境的健全程度和产业构造调整升级的敏感度较高。行业技术的更新升级可能以致该行业主导公司变化甚至被裁汰。因此，行业发展总是陪同着行业技术风险。当前跨国公司的技术研发力量向智力资源密集的地区转移的趋势十分明显，经过国际分工，充分利用智力资源密集地区的智力资源价格较低的洼地效应，降低技
6、术研发成本，提升技术研发效率。（4）管理风险。公司在国际化过程中，拟定发展策略，作出经营决策，都有可能给公司带来不可以预示的风险。公司管理的目的在于充分利用公司内部和外面各方面的资源，使投入产出比最大化。而在公司国际化成长过程中，公司内部管理存在的风险，在于可否合理配置内部的各种生产经营要素，将发展战略和现有技术充分运用到东道国的生产经营中。母国物质资源可利用程度与东道国之间可能存在差异。教育程度、人力资源素质、人才配置使用将对劳动力构造产生影响。土地资源的稀缺度，基础设施的齐全配套程度，甚至是管理文化和管理理念的差异，都可能成犯难以预示的风险。各种资源的成本、构造、质量和公司国际化经营管理经
7、验，都可能影响公司国际化成长。一般而言，天生国际化公司和以标准化产品为主的生产型和科技型公司，在拥有必然的国际化发展经验后，拥有较好的风险适应能力。管理决策的正确与否将极大影响着公司国际化走向，也是公司国际化成败与否的重要内因。（二）国际化成长风险变化特点鉴别主要从以下两方面鉴别。（ 1）公司国际化阶段的主要特点。对公司参加国际化所经历的几个阶段的特点主要集中在以下方面：一是受政府引导政策的影响程度。东道国和母国对公司国际化成长引导政策和支持政策，必然程度上左右着公司国际化进度。从影响程度看，采用出口模式的公司，国际化成长对政府引导政策特别敏感，需要靠政府的支持打破贸易壁垒，甚至靠税收优惠政策
8、获取利润。而采用特许经营模式，可以从必然程度上减少对政府引导帮助政策的需求，但是对东道国市场和经济环境的掌握程度有更高要求。从对外投资模式看，与东道国政府的优惠政策，优异关系，以及市场的开发程度，人力资源的素质，拥有更加亲密的联系。二是对国内外有关资源的配置能力。公司对资源的国际化配置能力，实质上表现的是公司的控制力，也就是该公司采用必然的管理模式开拓外国市场的方式方法。公司对资源的国际化配置能力表现出公司在管理水平和投资绩效。公司增强控制力不但可以提升公司的投资回报率，更有利于提升公司的竞争优势。从公司参加国际化的程度看，采用出口主导模式的公司，对生产资源的国际化配置能力要求较低，主要依靠国
9、际化的营销分销渠道。而公司国际化采用特许经营模式，碰到特许经营权的限制，对国际化资源的控制能力较弱。而国际化公司采用对外投资模式，要求可以完好掌控资本、管理、劳动力、研发、销售渠道等各个环节，必定有很强的资源配置整合能力，有着较高的控制能力。三是公司国际化成长效益。东道国及母国的宏观经济环境，市场开发的程度，进入的机会和合作伙伴都是影响公司国际化成长效益的重要要素。从公司参加国际化的程度看，好多研究表示，国际化参加程度越强的公司，由于拥有更高主导权和更多控制权，经常可以获取更高的市场份额和更大的经济效益，而且可以连续长远发展。而国际化参加程度较低的公司，由于大多数生产经营过程都在母国，对东道国
10、和母国的进出口政策特别敏感，经常受制于市场变化和非市场要素，盈利水平的颠簸较为明显。但国际化参加程度较低的公司受东道国经济政治颠簸的不利影响也比较小。（2）公司国际化阶段的风险特点。主要体现在以下方面：一是不同样国际化阶段的政治风险特点。政治政策风险是国际化进度中，影响收效最为明显，也最难以掌控的风险。公司国际化发展受政治或政策的引导性越强，那么面对的政治风险就越大。在出口导向型公司中，政府可以从国家层面出头化解各种难题帮助公司防范或战胜各种贸易壁垒，并供应政策性的支持，甚至进前进出口配额的调控。为出口型公司国际化成长供应了重要支撑的同时，政府政策的不确定性也成为公司国际化过程中不可以防范的潜
11、藏风险。而从特许经营模式看，由于合作伙伴在东道国已经拥有必然的生产经营能力，已经适应了东道国的政治环境，因此受政治和政策风险的影响程度较低。而当公司采用对外投资的方式进行国际化发展时，很大程度上会碰到东道国及母国在持股比率、对市场的控制、当地行业的影响等方面的拘束，碰到政治风险的影响较大。同时，一旦东道国及东道国政治局势发生混乱，对外投资所受到的损失可能是难以挽回的。因此，随着国际化程度的不断加深，公司受政治风险的影响，呈U型曲线。二是不同样国际化阶段的市场风险特点。公司国际化进度中，采用出口主导模式，由于产品和服务的生产主要在母国完成，国际化发展碰到东道国销售渠道的限制，碰到国际市场风险的影
12、响较大。如我国传统的劳动密集行业，在国际金融危机背景下受国际市场萎缩的影响较大。随着国际化进入方式的推进，采用特许经营以及对外投资模式的国际化成长路径，由于自己实力的不断增添，公司在进入国际化市场以前，已经对市场风险进行了提前预判，国际化发展基于正确的判断进行，受市场的风险影响较小，对风险的抵挡能力较强。因此，从宏观角度看，公司国际化进度中面对的市场风险，随着公司对市场的熟悉程度不断加深以及公司自己实力的增添，市场风险会不断降低。三是不同样国际化阶段的技术风险特点。关于出口主导型公司，技术水平主要表现为东道国行业整体技术水平，而受东道国的技术发展和技术改革速度影响较小，其技术水平提升主要碰到国
13、际市场供求关系的影响，因此国际化的技术风险较小。对特许经营模式公司，国际化的过程中，由于碰到特许经营有关约定的限制，对技术创新成就和知识产权保护的要求很高，因此面对的技术风险比较高。对采用对外投资方式参加国际化的公司，无论投资额及所占股份的多少，对自己技术的控制能力足以使其防范和防范可能存在的技术风险。因此，对外投资的技术风险较小。四是不同样国际化阶段的管理风险特点。当公司采用出口导向的国际化路径，由于大多数公司生产运营销售等环节管理集中在母国，仅有对外销售渠道和部分服务在东道国进行，当碰到管理风险时，可以采用减少出口、选择新的销售商或改变策略来降低管理风险，因此出口导向的管理风险很低。当公司
14、采用特许经营模式的国际化路径，由于公司的主要任务其中在履行合同约定，同时，在东道国的经营管原因特许经营的授权方供应管理和技术等方面的支持，面对的管理风险比较低。而公司采用对外投资方式进行国际化，作为独立性较强的经济实体，则需要全方向考虑对东道国的生产经营环境、人力资源情况及多种生产要素的管理，所面对的管理风险也比较大。总的来看，公司国际化外向度与的管理风险呈正有关性。综合考虑公司国际化过程中的政治风险，市场风险，技术风险和管理风险，随着公司国际化外向程度的提升，对技术和管理的控制能力越强，所获取的投资回报率也相应提升，由于投资回报率与与经营风险正有关，因此面对的风险和投资的效益将同步提升。三、
15、中小公司国际化成长风险测度指标系统（一）中小公司国际化成长的风险指标系统从对国际化成长风险的有关理论梳理中可以发现，中小公司国际化成长面对的风险表现出多元化、复杂化趋势，而且，这种风险可能相互交错共同作用，造成一系列不确定风险。因此，对风险的感知要从公司整体角度进行而不应简单作出分类并进行若干个独立的风险管理。1988年，Fatehi经过深入研究，提出公司国际化成长风险之间是相互联系、共同作用的，将系统风险割裂开，仅对某一个领域的风险问题，拥有很强的限制性。如国际政治经济局势混乱甚至严重自然灾害的将会影响外国直接投资经营的现金流。但是，与当时好多研究公司国际化经营风险的学者同样，他们并没有就国际化成长风险对公司经营决策的影响给出一个全面的测度上的说明。直到1992年Miller提出了一体化的风险管理模型，此后在1995年，KeithD.Blouthers在其研究中对Miller的一体化风险模型进行完满和补充，也进一步明确了一体化风险的研究思路。因此，我们认为，公司一体化风险就是从公司整体角度出发，综合解析、鉴别和议论公司所面对的各种风险。而一体化风险管理的思想也逐渐形成于20世纪90年代。学者们的研究发现，纯粹风险和谋利风险在实践中经常是交错在一起的，互有关系、相互影响，有时也相互抵消，而且在管理上有好多共性。只有通查问虑公司所面对的各种风险，才不会捉襟见肘；只有充分
