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1、 股票分析报告范文 股票分析报告范文（一） 一、我国经济形势分析及证券市场现状分析 1、我国经济形势分析 作为资本市场的核心，证券市场在我国的建立和进展始于改革开放初期。 1981年到1987年国债年均发行规模仅为59.5亿元，进入90年月以来国债发行数额年均到达千亿元。 而1997年已到达2 412亿元。在股票市场上，迄今沪、深两地上市公司已达900余家，上市股票市价总值达2万亿元。 我国资本市场在短短十几年，到达了很多国家几十年甚至上百年才实现的规模，取得了不少胜利阅历；但也存在如下一些问题，严峻制约了证券市场自身功能的发挥，阻碍了证券市场的安康进展。这些问题主要是： 1) 证券市场规模过
2、小。以股票市场为例，虽然进展速度较快，但是从总体规模看，与国外还有相当大差距，参加股票投资的人数占总人数的比例，全世界平均为8%左右，兴旺国家的比例则更高，如英、美均在20%以上。我国目前股市投资者为3 300万人，仅占全国总人口的2.7%。另外，从股市总市值占国内生产总值(GDP)的比重看，世界平均为30%左右，美、日、英等国均在80%以上，而我国为24.2%，况且在总市值中还包括大局部不流通的市值，假如扣除这一局部，我国股市总值占GDP的比重就更低了。由此可见，我国股市规模较小，与国民经济进展的客观要求有较大差距，同时也可以看出在我国扩大股市规模有很大的潜力可挖。 2) 资本市场主体缺位。
3、在市场经济条件下，企业是资本市场的重要主体。而目前我国企业主体地位特别脆弱。政企不分、产权不清、权责不明、约束无力、活力缺乏仍旧是我国企业的主要特征，企业主体地位残缺。另外，我国资本市场主体残缺还表现在投资主体主要是个人，其投资的质和量均较低，以投资基金为代表的机构投资者比重明显缺乏。相比之下美国等兴旺国家，机构投资者成为资本市场的重要主体，其机构投资者主要有年金基金、商业银行信托部、保险公司、共同基金等。由于机构投资者是专业性金融中介机构，其投资活动具有投资量大、交易费用低、交易风险小的特点，很受群众投资者的欢送。如美国，每4户人家就有1户向投资基金投资。由于我国资本市场机构性投资者进展滞后
4、，这使得仅靠若干家大机构和数以万计的小股民散户所支撑的股市投机盛行，股价暴涨暴跌难以避开，阻碍了股市的安康进展。 3) 市场分割，整体性差。首先，一级市场的发行仍旧按地区安排额度，限制企业进入资本市场，债券地区性发行市场也是按省分派额度(企业债券发行)和按银行分支机构分派额度(政府债券发行)。至于二级市场分割则更为明显，把股票市场划分为A股、B 股和H股，构成中国股票市场进展中的一个特别显著的特征；即使在A股中，国家股流通与转让只限于极少局部，而且A股不允许在沪、深两个交易所穿插挂牌，限制了全国性市场的进展。在股票市场中呈现出A股与B股、H股分割；个人股、内部社会个人股与内部职工股分割，个人股
5、市场与法人股市场分割。如此繁杂的分割，不但不利于经济体制改革，也不利于我国资本市场与国际惯例接轨。 4) 市场中介机构不完善。证券中介机构从广义上讲就是在证券市场上为参加各方供应效劳的机构。我国目前的中介机构主要包括证券公司、信托投资公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、证券投资询问公司等，虽然其业务已涉足证券的承购包销、发行、交易、自营、财务参谋等内容，但与国外投资银行业务相比，还存在着较大的功能缺陷，例如投资银行核心任务之一的购并业务对于我国中介机构来说几乎还未曾涉及。西方国家的公司购并活动大多由投资银行筹划完成，投资银行起着搭桥牵线、筹划交易过程、为交易筹措资金和参加交易谈判等重
6、要作用。我国目前还没有这样的中介机构，这就严峻制约了我国企业重组活动的顺当开展。 5) 流淌性缺乏。流淌性是指市场中存在大量的流通性强的金融工具，同时又有大量参与流通的主体。检验市场流淌性通常可从交易量和成交价的关系入手，二者的关系越亲密，流淌性就越差。美国股市中二者变化的关系指数为0.01，而我国沪、深A股市场的关系指数分别为0.52和0.40，说明我国股市整体流淌性是比拟差的。造成股市流淌性差，一方面与资本市场中介机构投资者参加缺乏有关，另一方面与国家股不能进展交易、法人股在STAQ和NETS市场交易微弱有很大关系。流淌缺乏使股票价格扭曲，资本流淌失去了动力和方向，资源配置功能受到抑制。另
7、外，由于国有股不能流通，这将对国有资产的构造调整产生不利影响。 6) 资本市场交易工具品种单一、构造残缺。在兴旺的资本市场中，资本市场工具保持多样化趋势。以香港资本市场为例，目前国际市场上的金融衍生工具中80%以上已被其采纳；在股票市场上，不仅消失了期指、期权、认股权证等投资品种，而且这类衍生工具的交投大有超过现货市场之势。香港上市公司在债券市场上的集资形式更为多样化，在债券、票据和存款证3种形式的根底上，先后消失了浮息工具、变息工具、可换投股债券、信用卡应收债券等多种形式，目前在联交所挂牌买卖的债务工具已增至129种。相比之下，我国大陆的资本市场除股票外，5年以上的交易工具几乎没有，而15年
8、的交易工具又受到种种限制，这不利于资源的有效配置。 7) 证券市场制度不健全。证券市场制度是支撑证券市场高效、公正运转的根底，包括信息披露制度和利益保障与实现制度等。我国证券市场的信息披露制度无论从制度本身还是从执行上看都存在信息公开不够的问题，表现在一些重大信息披露带有很大的随便性和主观性，极大挫伤了股民、债券投资者的信念。利益保障与实现制度是指证券投资者在猎取有关信息后，被赐予证券投资期收益以必要的保障和实现的制度。我国证券市场的利益保障与实现制度很不健全，使投资者面临的市场风险过大，严峻措伤了股民的投资积极性。 近年来我国已制定了公司法、股票发行与交易暂行条例、证券交易所治理方法、证券投
9、资基金治理暂行方法等。然而证券交易的根本法规证券交易法尚未制定，证券法规没有形成完整体系，导致证券交易的某些环节无法可依，加之对已公布的法规执行不力，证券交易的违规和不标准行为时有发生，我国1995年发生的“三.二七”国债期货的严峻大事，主要缘由就是证券法规不健全、监管不严造成的。 2、我国证券市场现状分析 我国证券市场进展壮大很快。到达了很多国家几十年甚至上百年才实现的规模，1990年到1997年国债年均发行规模仅为59.5亿元，进入21世纪以来国债发行数额年均到达千亿元。迄今沪、深两地上市公司已达900余家，上市股票市价总值达2万亿元。但是在高速进展的背后，都必定存在许多的问题。这些问题毫
10、无疑问的制约了我国证券市场的安康进展。 首先，我国股市规模较小，与国民经济进展的客观要求有较大差距，例如，我国目前股市投资者为3 300万人，仅占全国总人口的2.7%。另外，我国股市总值占GDP的比重就更低了。其次，而目前我国企业主体地位特别脆弱。政企不分、产权不清、权责不明、约束无力、活力缺乏仍旧是我国企业的主要特征，企业主体地位残缺。仅靠若干家大机构和数以万计的小股民散户所支撑的股市投机盛行，股价暴涨暴跌难以避开，然后，市场分割，整体性差；市场中介机构不完善；流淌性缺乏；证券市场制度不健全。 二、钢铁产业的进展状况 明年钢材需求有望连续增长由于明年投入资金对经济的拉动作用依旧很强劲,特殊是
11、地方投入资金应当会大幅增加,作为根底设施必需的钢材而言,需求有望得到保证。依据国际钢协的猜测,2023 年中国钢铁表观消费量将增长18.8%、2023 年全球钢铁需求将增长9.2%,到达12.06 亿吨。其中,中国将增长5.0%至5.53 亿吨。我们认为,在中国经济连续保持较好增长的局面下,5.0%的增速猜测有点偏低。我们猜测,中国明年钢铁表观消费量有望到达5.8-6.0亿吨,增加10-14%左右。 9月份钢材产量再创新高据中钢协估计,9 月份国内粗钢产量再创历史新高,相当于年产6.18 亿吨水平。出口形势有所好转 9 月份粗钢净出口比8月连续增长。9 月出口钢材247 万吨,环比增加39万吨
12、,是今年以来连续4 个月环比增长。当月坯材净出口28 万吨,折合粗钢净出口31 万吨。在全球经济渐渐复苏的背景下,中国钢材出口实现了缓慢增长。但消失大幅上升,短期内是难以实现的。 三、宝山钢铁有限公司简介 宝山钢铁股份有限公司依据中华人民共和国法律在中国境内注册成立的股份有限公司。本公司系经国家经济贸易委员会批准，由上海宝钢集团公司独家发起设立，于2023年2月3日正式注册成立。本公司于2023年11月6日至2023年11月24日采纳网下配售和上网定价发行相结合的发行方式向社会公开发行人民币一般股(A股)1,877,000,000 股，每股面值人民币1元，每股发行价人民币4.18 元。 1、主
13、营业务经营状况及投资价值分析 宝钢从1978年12月投资建厂，一期投资128亿元，1985年9月建成。二期投资172亿元，1991年6月投产，三期投资623亿到1996年开头间续建成，到2023年底全部建成。宝钢2023年上市时因三期工程还未全部建成，且由于工程浩大，技术调试等缘由，局部工程处于亏损或微利状态。故仅仅将炼铁、炼钢、发电等局部资产进入上市公司。 从目前状况看，宝钢股份具有多方面的优势，这些优势支持其持续进展。产品价格大幅上升 由于多年来全球钢铁生产过剩，价格步步下滑，到2023年已到达20年来最低水平，世界很多大钢铁集团也陷于亏损，日本5家大钢铁企业2023年亏损达4家，美国很多
14、家钢铁企业破产，有些靠政府补贴生存。无利可图导致破产增多，新增生产力量很少。物极必反，世界钢铁联盟要求各国压产保价。最近全球38个主要产钢国打算限制政府对钢铁企业补贴，进一步压缩生产力量（到目前为止，全世界大约压缩了1亿吨的生产力量）。这就为钢材价格上升奠定了根底。2023年初美国钢铁企业首先施压政府出台产业爱护政策，紧接着欧盟、加拿大等亦实行类似方法，中国也于2023年3月临时实行贸易保障措施，目前全球钢价大幅上升，特殊是薄板类。 目前中国经济进展较快，像汽车、家电生产增速很高。而薄板类钢材国内生产力量缺乏，尤其是冷轧板（宝钢股份的主要产品）最近几年都远满意不了国内需求。今年以来，冷板价格连
15、续上升，宝钢股份出厂报价一季度比去年四季度有大幅上升。而近日报出的二季度价格比一季度价格又有所上升，故今年的利润不会比去年低（去年每股收益一季度0.04元、二季度0.07元、三季度0.10元、四季度0.13元、全年0.34元）。2023年市场低迷时收购的三期工程刚好大显身手。据各钢材网站上供应消息，市场上很少有宝钢产品销售，其产品大多被用户预订。中国是世界经济增长最快的国家之一，上海又是中国经济进展的龙头，宝钢股份刚好是其产品的销售中心地区，企业贴近市场，营销本钱低，简单吸引人才，交货准时。另外由于地处长江入海口，进口矿运输本钱低，因国内铁矿普遍质量差（含铁量低，含硫量高等），很多钢铁厂都加大了进口矿比重，象地处西南部的攀钢每年都需进口大量优质矿混合使用。国家冶金进展战略也是要在沿海钢材消费量大的地方进展钢铁产业。 宝钢建立属当时国家重中之重的工程，从全国各地抽调了大量精兵强将进展大会战。人员根底好，由于是新建企业老工人少，负担轻，股份公司人员仅1万5千多人（如新钢钒销售收入76.7亿，净利4.9亿，人员却有2万）。宝钢二期建成时人员有4万，到三期建成后人员却减至不到1.6万，留下的固然是精兵强将。这样效率自然就高。 除此而外，还有： 环保好。厂区空气质量到达国家一级标准，相当国家风景区空气质量水平，绿化投入到2023年已达5.1
