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1、股票交易基础知识（初级教程第一册）大炒家股校培训教材目 录第一章证券市场1第一节证券发行市场3一、证券发行市场的含义3二、证券发行市场的构成3第二节证券交易市场4一、证券交易所概述4二、股票上市制度6三、证券交易所的运作系统7(一)集中竞价交易系统7(二)大宗交易系统9(三)深交所综合协议交易平台业务11(四)固定收益证券综合电子平台16第二章股票19第一节股票的特征与类型19一、股票概述19(一)股票的定义19(二)股票的性质19(三)股票的特征20二、股票的类型21(一)普通股票和优先股票21(二)记名股票和不记名股票22(三)有面额股票和无面额股票23第二节股票的价值与价格25一、股票的
2、价值25二、股票的价格26三、影响股票价格的因素26第三节普通股票与优先股票27一、普通股票的股东权利及义务27二、优先股票的特征及种类29第四节我国的股票类型32第三章股票交易34第一节交易原则和交易规则34第二节证券交易程序36第三节开立帐户39第四节委托买卖42一、委托指令42二、委托形式47三、申报时间48四、委托撤销48第五节竞价与成交50一、竞价原则50二、竞价方式51(一)、集合竞价51(二)、连续竞价52三、竞价结果55第六节交易费用57一、佣金57二、过户费57三、印花税58第七节结算63第四章股票交易的相关事项67第一节新股的申购67一、基本规定67二、操作流程68第二节分
3、红派息与配股缴款70一、A股现金红利派发日程安排70二、A股送股日程安排71三、除权与除息71四、送红股的利弊73五、配股缴款75第三节特别交易规定80一、股票交易的特别处理80(一)警示存在终止上市风险的特别处理80(二)其他特别处理81二、中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定82(一)退市风险警示83(二)暂停上市83(三)恢复上市84(四)终止上市85三、开(收)盘价、除权（息)等交易事项86(一)开盘价与收盘价86(二)挂牌、摘牌、停牌与复牌86(三)除权与除息87(四)交易异常情况的处理88第四节交易信息89一、即时行情89二、证券指数90三、证券交易公开信息91第一章 证券市场
4、证券市场是证券发行和交易的场所。从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。从经济学的角度，可以将证券市场定义为：通过自由竞争的方式，根据供需关系来决定有价证券价格的一种交易机制。在发达的市场经济中，证券市场是完整的市场体系的重要组成部分，它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行具有重要影响。 按证券进入市场的顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流
5、通转让的市场。证券发行市场和流通市场的关系：证券发行市场是流通市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，为证券的转让提供市场条件，使发行市场充满活力。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。证券市场的基本功能：(一)筹资-投资功能证券市场的筹资投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。筹资和投资是证券市场基本功能不可分割的两个方面，忽视其中任何一个方面都会导致市场
6、的严重缺陷。(二)定价功能证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。(三)资本配置功能证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。第一节 证券发行市场 一、 证券发行市场的含义证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场。证券发行市场的作用主要表现在以下三个方面：1.为资金需求者提供筹措资金的渠道。2.为资金供应者提供投资和获利的机会；实现储蓄向投资转化。3.形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。货币资金的优化配置。二、 证券发行市场的构成1.证券发行人。在市场经济条件下，资金需求者筹集外部资金主要通过两条途径：向银行借款和发行证券,
7、即间接融资和直接融资。2.证券投资者3.证券中介机构在证券发行市场上，中介机构主要包括证券公司、证券登记结算公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所等为证券发行与投资服务的中立机构。第二节 证券交易市场向不特定对象发行证券或向特定对象发行证券累计超过200人的，为公开发行，必须经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准。公开发行股票的股份公司为公众公司，其中，在证券交易所上市交易的股份公司称为上市公司；符合公开发行条件、但未在证券交易所上市交易的股份公司称为非上市公司，非上市公众公司的股票将在柜台市场转手交易。一、 证券交易所概述（1）证券交易所的定义。证券交易所是证券买卖双方公开
8、交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。（2）证券交易所的特征。有固定的交易场所和交易时间；参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易；交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；通过公开竞价的方式决定交易价格；集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率；实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易加以严格管理。（3）证券交易所的职能。我国证券交易所管理办法第十一条规定，证券交易所的职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请、安排证券上市；组
9、织、监督证券交易；对会员进行监管；对上市公司进行监管；设立证券登记结算机构；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。（4）证券交易所的组织形式证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和会员制。公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体，会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。我国证券法规定，证券交易所的设立和解散由国务院决定。设立证券交易所必须制定章程。我国内地有两家证券交易所上海证券交易所和深圳证券交易所。上海证券交易所于1990年11月26日成立；深圳证券交易所于1991年4月11日经中国人民银行总行批准成立。两家证券所均
10、按会员制方式组成，是非营利性的事业法人。对于会员制证券交易所来说，会员大会是证券交易所的最高权利机构，理事会是证券交易所的决策机构。我国证券法规定，证券交易所设总经理1人，由国务院证券监督管理机构任免。进入证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员或会员派出的入市代表。根据我国证券交易所管理办法第十七条规定，会员大会是证券交易所的最高权力机构，具有以下职权：（1）制定和修改证券交易所章程；（2）选举和罢免会员理事；（3）审议和通过理事会、总经理的工作报告；（4）审议和通过证券交易所的财务预算、决算报告；（5）决定证券交易所的其他重大事项。根据我国证券法和证券交易所管理办法的规定，证券交易
11、所设理事会，理事会是证券交易所的决策机构，其主要职责是：（1）执行会员大会的决议；（2）制定、修改证券交易所的业务规则；（3）审定总经理提出的工作计划；（4）审定总经理提出的财务预算、决算方案；（5）审定对会员的接纳；（6）审定对会员的处分；（7）根据需要决定专门委员会的设置；（8）会员大会授予的其他职责。二、 股票上市制度证券上市是指已公开发行的证券经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又称交易上市。股份有限公司申请股票上市应当符合下列条件：（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已向社会公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币3 000万元；（3）公开发行的股份达公司股份总数的25%以上
12、；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；（4）公司在最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：（1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；（2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；（3）公司最近3年连续亏损，在其后1个年度内未能恢复盈利；（4）公司解散或者被宣告破产；（5）证券交易所上市规则规定的其他情形。三、 证券交易所的运作系统为适应市场发展的需要，我国上海、深圳证券交易所的运作系统在原有集中竞价交易系统的
13、基础上有所发展，上海证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台。深圳证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、综合协议交易平台。(一) 集中竞价交易系统证券交易所的集中竟价交易系统由必要的硬件设施和信息、管理等软件组成，它们是保证证券交易正常、有序运行的物质基础和管理条件。现代证券交易所的运作普遍实现了高度的计算机化和无形化，建立起安全、高效的电脑运行系统，该系统通常包括交易系统、结算系统、信息系统和监察系统4个部分。 交易系统。电子化交易是世界各国证券交易的发展方向，现代证券交易所均不同程度地建立起高度自动化的电脑交易系统。交易系统通常由交易主机、交易大
14、厅、参与者交易业务单元（上海证券交易所）或交易席 位（深圳证券交易所）、报盘系统及相关的通信系统等组成。交易主机或称撮合主机，是整个交易系统的核心，它将通信网络传来的买卖委托读人计算机内存进行撮合配对，并将成交结果和行情通过通信网络传回证券商柜台。参与者交易业务单元是指交易参与人据此可以参加上海证券交易所证券交易，享有及行使相关交易权利，并接受交易所相关交易业务管理的基本单位。交易席位是指深圳证券交易所提供并经会员申请获得的参与深圳证券交易所的专用设施。通信网络是连接证券商柜台终端、交易席位和撮合主机的通信线路及设备，如单向卫星、双向卫星和地面数据专线等，用于传递委托信息、成交信息及行情信息等。 结算系统。结算系统是指对证券交易进行清算、交收和过户的系统。世界各国的证券交易市场都有专门机构进行证券的存管和结算，在每个交易日结束后对证券和资金进行清算、交收、过户，使买A者得到证券，卖出者得到相应的资金。 信息系统。信息系统负责对每日证券交易的行情信息和市场信息进行实时发布。信息系统发布网络可由以下几部分组成：第一，交易通信网。通过卫星、地面通信线路等交易系统的通信网络发布证券交易的实时行情、股价指数和重大信息公告等。第二，信息服务网，向新闻媒介、会员、咨询机构等发布收市行情、成交统计和非实时信息公告等。第三，证券报刊。通过证券
