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1、方大集团股份有限公司2010、2011年度公司财务报表分析学 生 姓 名：班 级：金融1002班序 号：一、 公司简介1、公司全称方大集团股份有限公司2、公司发展历程 方大集团股份有限公司成立于1991年12月，该公司系经深圳市人民政府办公厅以深府办函（1995）194号文批复，在原“深圳方大建材有限公司”的基础上，于1995年10月以募集设立方式改组设立的股份有限公司，并更名为“深圳方大实业股份有限公司”。该公司发行的境内上市外资股（B股）股票及境内上市内资股（A股）股票分别于1995年11月及1996年4月在深圳证券交易所挂牌上市。1997年6月12日，经深圳市招商局深招商复1997019
2、2号文批复，该公司变更为中外合资股份制企业，于1997年11月12日在深圳市工商行政管理局办理了变更登记手续。1999年10月，该公司变更为现名。公司总部位于深圳市，在深圳、北京、上海、沈阳、南昌、东莞、成都等地建有大型现代化生产基地，在广州、济南、南京、武汉、厦门等30多个城市和境外地区设有子公司及分支机构，是我国目前规模最大的新材料高新技术企业之一。二十年来，方大集团凭借出色的经营业绩和良好的社会效应，赢得了社会各界广泛的尊敬，先后荣获“亚太地区100家最佳管理公司”、“中国最受尊敬的50家上市公司”、“中国最具发展潜力上市公司50强”、“中国100家最具发展潜力品牌企业”、“中国工业行业
3、状元”、“中国工业行业排头兵企业”、“全国大型工业企业”、“全国质量效益型先进企业”、“中华之最”、“建设创新型国家杰出企业”、“中国产品质量信得过企业”、“中国幕墙行业最具竞争力十强企业”、“全国建筑幕墙行业50强”、“中国轨道交通创新力企业50强” 、“广东省企业500强”、“广东省制造企业100强”、“广东省知识产权优势企业”、“广东省优秀企业”、“广东省诚信示范企业”、“深圳市百强企业”、“深圳科技百强企业”、“深圳市知识产权优势企业”、“深圳市守法纳税大户”等上百项荣誉，是我国唯一连续荣获世界质量“白金明星奖”的企业。“方大”商标被评为广东省著名商标。二十年来，方大集团承担了包括国家
4、863计划、国家重大攻关计划、国家火炬计划在内的十多项国家级科技攻关计划，独立完成省部级以上科技攻关成果近百项；有十多项产品被列为国家级重点新产品，多项科技成果被列为国家重点推广项目。建成国家级光电材料与器件工程研究中心、全国同行业第一家企业博士后工作站、技术中心实验室，获国家级、省部级、市级科技进步奖60多项；主持或参与制定了我国首部建筑节能标准建筑节能国家标准、我国首部城市轨道交通站台屏蔽门国家标准等50多项国家和行业标准，是我国同行业中参与制订国家、行业标准最多的企业；已创造28项“中国企业新纪录”，成为中国企业创纪录最多的企业之一；拥有国内专利689项（其中发明专利131项），拥有国际
5、专利4项，专利总数居国内同行业前列。2011年3月25日，方大集团股份有限公司召开2010年度股东大会，审议通过了“本公司关于2010年度利润分配及公积金转增股本的议案”：以公司现有总股本504,606,604股为基数，向全体股东每10股转增5股，共转增252,303,301股，每股面值人民币1元。2011年5月，本公司注册资本变更为人民币756,909,905元。3、主营、兼营业务该公司属建筑业金属制品业，经营范围包括：生产经营新型建筑材料、复合材料、金属制品、金属结构、环保设备及器材、公共安全防范设备、冶金设备、光机电一体化产品、高分子材料及产品、精细化工产品、机械设备、光电材料及器材、光
6、电设备、电子显示设备、视听设备、交通设施（产品不含限制项目及出口许可证管理商品）及上述产品的设计、技术开发、安装、施工、相关技术咨询和培训、自有物业管理及租赁（深圳市高新区科技南十二路方大大厦、深圳市南山区龙珠四路2号方大城）、从事深圳市高新区科技南十二路方大大厦停车场机动车停放业务。二、资产负债表分析(一)、资产负债表结构分析1、企业资产结构a、资产总体结构根据资产负债表，编制方大集团资产总体结构分析表，如下：方大集团资产总体结构分析表单位：万元项目2011.12.312010.12.312011比重2010比重变动情况流动资产合计13289012593061.43%63.24%-1.81%
7、非流动资产合计834437318638.57%36.76%1.81%资产总计216333199116100.00%100.00%0从上表中可以看出，该集团的资产结构中，流动资产所占比重较高，基本维持在60%以上，可能是由于集团是高新技术企业这一特点有关；另一方面可能也与防范高额短期债务的偿还有关。从结构变动情况看，2011年年末流动资产所占比重61.43%，比2010年63.24%有所下降，而非流动资产从2010年年末36.76%上升为2011年38.57%，这表明企业资产的流动性减弱，偿还能力、支付能力和应变能力有所下降。b、流动资产结构根据资产负债表，编制方大集团流动资产结构分析表，如下：
8、方大集团流动资产结构分析表单位：万元项目2011.12.312010.12.312011比重2010比重变动情况货币资金324785063024.44%40.20%-15.76%应收票据63016490.47%1.31%-0.84%应收账款664333966750.00%31.50%18.50%预付款项254420271.91%1.61%0.30%应收利息2050.02%0.00%0.02%其他应收款534139244.02%3.12%0.90%存货254422802919.14%22.26%-3.12%流动资产合计132890125930100.00%100.00%0从上表中可以看出，在流动
9、资产中，应收账款所占比重较高，可能存在收回的风险。货币资金由2010年40.2%下降到2011年24.44%，减少了15.76%，这个可能是企业近期偿还债务需求减少或销售资金未收回行为发生引起的。应收票据所占比重下降可能是由于企业业务发展或者对新扩张的业务采用应收账款结算的原因；二存货所占比重下降可能是由于企业对存货进行有效控制或者企业经营活动萎缩。最近两年集团流动资产内部结构变化较大，主要是应收账款、存货和货币资金比重变动较大，其他流动资产基本稳定。c、非流动资产结构根据资产负债表，编制方大集团非流动资产结构分析表，如下：方大集团非流动资产结构分析表单位：万元项目2011.12.312010
10、.12.312011比重2010比重变动情况可供出售金融资产2204350.26%0.59%-0.33%投资性房地产277712712333.28%37.06%-3.78%固定资产316782405537.96%32.87%5.09%在建工程818056769.80%7.76%2.04%固定资产清理590.00%0.08%-0.08%无形资产110601145313.26%15.65%-2.39%开发支出911180.11%0.16%-0.05%商誉8208200.98%1.12%-0.14%长期待摊费用2603060.32%0.42%-0.10%递延所得税资产336431414.03%4.2
11、9%-0.26%非流动资产合计8344473186100.00%100.00%0从上表中可以看出，在非流动资产中，2011年投资性房地产和固定资产所占比重较大，占到所有非流动资产的70%左右，其次就是在建工程和无形资产分别是9.8%、13.26%，这样的非流动资产结构决定于企业的行业特点、生产和发展方向。最近两年方大集团非流动资产结构基本稳定，投资性房地产、固定资产、无形资产和在建工程略有变动。2011年固定资产和在建工程所占比重比2010年略微上升了5.09%和2.04%，这说明2011年企业可能改变盈利模式、相关固定投资增长等，并且扩大了固定资产新建、改扩建、大修理的规模，而投资性房地产比
12、重下降3.78%，可能是由于企业投资战略改变所致。2、企业权益结构a、资本总体结构根据资产负债表，编制方大集团资本总体结构分析表，如下：方大集团资本总体结构分析表单位：万元项目2011.12.312010.12.312011比重2010比重变动情况负债合计1011278968346.75%45.04%1.71%所有者权益合计11520610943353.25%54.96%-1.71%负债和所有者权益总计216333199116100.00%100.00%0从上表中可以看出，集团2011年负债所占比重为46.75%,所有者权益所占比重为53.25%，资产负债率较低，财务风险相对不大。该集团的负债
13、比重由2010年的45.04%上升到2011年的46.75%，表明资本结构还是比较稳定，财务实力有所减弱。b、负债结构根据资产负债表，编制方大集团负债结构分析表。如下：方大集团负债结构分析表单位：万元项目2011.12.312010.12.312011比重2010比重变动情况流动负债974358636396.35%96.30%0.05%非流动负债369233203.65%3.70%-0.05%负债合计10112789683100.00%100.00%0上表中显示，企业流动负债所占比重远远大于非流动负债所占比重且两年来基本没有太大变化，表面企业依赖短期资金的程度较强，不是特别依赖长期资金，这虽然
14、会降低负债成本，但会增加公司的偿债压力，承担较大的财务风险。c、流动负债结构根据资产负债表，编制方大集团流动负债分析表，如下：方大集团流动负债分析表单位：万元项目2011.12.312010.12.312011比重2010比重变动情况短期借款387003970039.72%45.97%-6.25%应付票据390660234.01%6.97%-2.96%应付账款324342965333.29%34.34%-1.05%预收账款12495483112.82%5.59%7.23%应付职工薪酬204314052.10%1.63%0.47%应交税费410021524.21%2.491.72%应付利息78610.08%0.07%0.01%其他应付款367825383.77%2.94%0.83%流动负债合计9743586363100.00%100.00%0集团流动负债结构分析表中，短期借款、预
