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1、华骐新三板定增1号私募证券投资基金基金合同合同编号：【 】基金管理人：湖北华骐资产管理有限公司基金投资者:重要提示本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者根据所持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。本基金的投资风险包括但不限于：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金份额持有人赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的管理风险，本基金的特定风险等。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但投资者购买本基金并不等同于将资金作为存款存放在银行或其它存
2、款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证投资者的投资本金不受损失或者取得最低收益。投资有风险，投资者认购、申购本基金时应认真阅读本基金的基金合同。基金管理人的过往业绩不代表未来业绩。本合同（样本）将按中国证券投资基金业协会的规定提请备案，但中国证券投资基金业协会接受本合同（样本）的备案并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。风险揭示书尊敬的投资者：投资有风险，当您认购或申购本基金的基金份额时，可能获得投资收益，但同时
3、也面临着投资风险。您在作出投资决策之前，请仔细阅读本风险揭示书和基金合同，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，基金管理人特作出如下风险揭示：一、拟参与的私募基金的风险收益特征私募基金是在中国证券投资基金业协会履行登记手续的基金管理人接受合格投资者委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过特定账户管理委托资产的活动，具有专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。但是，参与私募基金投资也存在着一定的风险，基金管理人不承诺投资者的投资本金不受损失或者取得最低收益。
4、投资者在投资私募基金前，已了解私募基金的基础知识、业务特点、风险收益特征等内容，并认真听取基金管理人对相关业务规则和基金合同内容的讲解。二、私募基金投资的风险私募基金投资面临的风险，包括但不限于：（一）市场风险证券市场价格因受各种因素的影响而引起的波动，将使基金资产面临潜在的风险。市场风险可以分为股票投资风险和债券投资风险。1、股票投资风险主要包括：（1）国家货币政策、财政政策、产业政策等的变化对证券市场产生一定的影响，导致市场价格水平波动的风险；（2）宏观经济运行周期性波动，对股票市场的收益水平产生影响的风险；（3）上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公
5、司盈利发生变化，从而导致股票价格变动的风险。2、债券投资风险主要包括：（1）市场平均利率水平变化导致债券价格变化的风险；（2）债券市场不同期限、不同类属债券之间的利差变动导致相应期限和类属债券价格变化的风险；（3）债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降的风险。（二）信用风险指本基金在交易过程中发生交收违约，或者本基金所投资债券之发行人出现违约、未能如期足额兑付应付本息，导致基金财产损失。信用风险主要来自于交易对手、发行人和担保人。在基金财产投资运作中，如果基金管理人的信用研究水平不足，对信用产品或交易对手的信用水平判断不准确，可能使基金财产承受信用
6、风险所带来的损失。（三）流动性风险指基金资产不能迅速转变成现金，或者不能有效应对可能出现的投资者大额赎回等的风险。1、市场整体流动性风险证券市场的流动性受到价格、投资群体等诸多因素的影响，在不同状况下，其流动性表现是不均衡的，具体表现为：在某些时期成交活跃，流动性好，而在另一些时期，则可能成交稀少，流动性差。在市场流动性出现问题时，本基金的操作有可能发生建仓成本增加或变现困难的情况。2、个别投资品种的流动性风险由于不同投资品种受到市场影响的程度不同，即使在整体市场流动性较好的情况下，一些单一投资品种仍可能出现流动性问题，这种情况的存在使得本基金在进行投资操作时，可能难以按预期买入或卖出相应数量
7、的证券，或买入卖出行为对证券价格产生比较大的影响，增加投资成本。这种风险在出现个股和个券停牌、涨跌停板等情况时表现得尤为突出。3、不可赎回风险在基金存在封闭期或存续期间不开放赎回时，基金投资者无法在封闭期或存续期间进行基金赎回操作。4、大额申购/赎回风险对于定期开放申购/赎回的基金，其规模将随着投资人对基金份额的申购与赎回而不断变化，若是由于投资者的连续大量申购而导致本基金管理人在短期内被迫持有大量现金；或由于投资者的连续大量赎回而导致本基金管理人被迫抛售所持有的证券以应对赎回的现金需要，都可能使基金资产净值受到不利影响。5、顺延或暂停赎回风险市场剧烈波动或其他原因可能导致发生本合同约定的巨额
8、退出的情形，基金管理人为了应对市场可能的流动性不足及降低资产变现损失，可能对基金投资者的退出申请采取部分延期退出的处理，基金投资者将因此面临退出款项延迟到账的流动性风险。在出现特殊情形时，基金管理人暂停接受基金投资者的赎回申请，基金投资者无法进行基金赎回操作。（四）操作风险1、在基金财产管理运作过程中，对主要业务人员如基金投资经理的依赖可能产生管理风险。可能因基金管理人对经济形势和证券市场等判断有误、获取的信息不完整等影响基金的收益水平。基金管理人和基金托管人的管理水平、管理手段和管理技术等对基金收益水平也存在影响。2、在基金财产管理运作过程中，相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在
9、缺陷或者人为因素，可能造成操作失误或违反操作规程等引致的风险，例如越权违规交易、内幕交易、欺诈、交易错误等。3、在定期开放的基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理人、基金托管人、注册登记机构、外包服务机构（如有）、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等。4、税务风险：在投资各国或地区市场时，因各国/地区税务法律法规的不同，可能会就股息、利息、资本利得等收益向各国/地区税务机构缴纳税金，包括预扣税，该行为可能会使得资产回报受到一定影响。各国/地区的税收法律法规的规定可能变化，或者加以具有追溯
10、力的修订，所以可能须向该等国家或地区缴纳委托财产销售、估值或者出售投资当日并未预计的额外税项。5、法律及政治管制风险：由于各个国家/地区适用不同法律法规的原因，可能导致基金财产的某些投资行为在部分国家/地区受到限制或合同不能正常执行，或使基金违反有关国家/地区法律法规或基金合同的规定，从而使得基金财产面临损失的可能性。（五） 本基金特定风险1、未设预警止损线风险本基金未设预警止损线，在极端情况下,基金投资者投入的本金有可能出现全部损失的风险。2、新三板的投资风险（1）本基金主要投资于新三板企业或拟在新三板挂牌的企业股权，新三板挂牌(或拟挂牌)的企业质量参差不齐，投资新三板风险较大，基金份额持有
11、人将面临委托财产的实际投资收益与理想预期不同，甚至本金损失的风险。（2）本基金所投资的企业由于其市场预测的不准确、管理责任的不到位、法律监控的不规范、合作伙伴的违约等导致基金本金遭受损失，进而基金份额持有人投资本金遭受亏损的风险。（3）信息披露的风险：新三板挂牌公司信息披露要求和标准低于上市公司的信息披露标准，虽然管理人不应完全依赖挂牌公司所披露的信息做出投资决策，但挂牌公司的信息披露可能影响管理人的投资决策，从而导致基金财产损失的风险。（4）本基金到期后，所投资的优质股权在变现过程中可能存在无法找到合适的交易对手，致使优质股权卖出价格较低，导致基金财产本金遭受较大幅度的损失，进而基金份额持有
12、人投资本金遭受较大亏损的风险。（5）流动性风险：虽然新三板股权可通过全国中小企业股份转让系统转让、协议转让、证券公司柜台做市转让、达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易等方式实现退出，但存在一定时间内无法转让的风险。（6）估值风险：新三板市场交易方式主要以协议转让和做市转让为主，且无涨跌幅限制，本基金对于以做市方式进行交易的股票的每日估值数据可能出现较大波动幅。但随着新三板市场的交易量上升及活跃度上升，本基金的估值将越来越趋于平稳和公允。（7）本基金受基金管理人研究水平、投资管理水平的直接影响，在参与新三板企业股权投资时，投资经理的判断可能与公司的实际表现有一定偏离，从而对投资收
13、益产生不利影响，甚至本金发生损失。（六）金融衍生品投资风险1、融资融券风险（1）因管理人或基金自身变化原因导致损失的风险，原因包括但不限于：A、管理人在从事融资融券交易期间，自身融资融券业务可能因监管原因而受到影响，比如证券公司融资或融券业务资格被暂停或取消、投资者账户被暂停或取消融资或融券资格等。B、管理人信用资质状况发生变化导致证券公司降低其授信额度，并由此导致管理人不能从事融资融券交易或该管理人适用的相关警戒线指标被证券公司单方面提高。C、因基金自身原因导致其资产被司法机关或其它有权机关采取财产保全或强制执行措施，或者出现终止、清算情况时，基金将面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险。
14、D、因基金不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致日终清算后维持担保比例低于警戒线，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。E、因基金自身维持担保比例变化而导致基金信用账户交易受到限制。F、管理人误将融资融券交易的委托类别当作普通委托交易类别进行委托申报。（2）政策风险A、因交易所、监管机关要求或证券公司自身管理需要发生融资融券标的证券范围调整、可充抵保证金证券范围或折算率调整、标的证券暂停交易或终止上市、保证金比例调整、关注线或警戒线指标调整等情况，基金将可能面临被证券公司限制交易或提前了结融资融券交易的风险。B、由于国家法律、法规、政策的变化
15、，证券交易所交易规则的修改等原因，可能会对参与融资融券业务的本基金造成经济损失。（3）市场风险在融资融券合同有效期内，如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，基金将面临融资融券成本增加的风险。（4）系统风险由于网络、通讯线路及邮递所造成的管理人无法收到有关通知，将会面临担保物被证券公司强制平仓的风险。（5）因证券公司净资本变化等原因触发交易监控指标，导致基金信用账户交易受到限制的风险。2、股指期货投资风险（1）流动性风险本基金在股指期货市场成交不活跃时，可能在建仓和平仓股指期货时面临交易价格或者交易数量上的风险。（2）基差风险基差是指股票指数现货价格与股指期货价格之间的差额。若产品运作中出现基差波动不确定性加大、基差向不利方向变动等情况，则可能对本基金投资产生影响。（3）合约展期风险本基金所投资的期货合约主要包括股指期货当月和近月合约。当基金所持有的合约临近交割期限，即需要向较远月份的合约进行展期，展期过程中可能发生价差损失以及交易成本损失，将对投资收益产生影响。（4）股指期货保证金不足风险由于股指期货价格朝不利方向变动，导致期货账户的资金低于金融期货交易所或者期货经纪机构的最低保证金要求，如果不能及时补充保证金，股指期货头寸将被强行平仓，导致无法规避对冲系统性风险，直接影响本
