物流金融法律风险与规制研究1

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1、物流金融法律风险与规制研究目 录中文摘要IAbstracctII引 言1第一章 物流流金融的发展展状况4第一节 国际际上物流金融融的发展历史史与现状41.1.1 国际上物流流金融发展的的主要历史阶阶段41.1.2 当前国际上上物流金融的的典型模式61.1.3 国际上物流流金融的法律律规制情况8第二节 国内内物流金融的的发展历史与与现状101.2.1 国内物流金金融实践101.2.2 国内物流金金融概念的演演变与几种主主要模式111.2.3 国内物流金金融的政策环环境与法律规规制13第二章 存货货质押融资的的法律风险与与规制15第一节 存货货质押融资的的基本流程152.1.1 存货质押融融资的一

2、般概概念及特点152.1.2 委托监管模模式的流程162.1.3 统一授信模模式的流程17第二节 存货货质押融资的的主要风险182.2.1 存货质押融融资的业务风风险182.2.2 存货质押融融资的信用风风险192.2.3 存货质押融融资的法律风风险19第三节 完善善存货质押融融资法律规制制的思考202.3.1 存货质押融融资的法律关关系组成202.3.2 存货质押融融资主要要素素的法律规制制222.3.3 存货质押融融资的质押权权设立问题23第三章 仓单单质押融资的的法律风险与与规制24第一节 仓单单质押融资模模式的基本流流程243.1.1 仓单质押融融资的一般概概念及特点243.1.2 仓

3、单质押融融资一般流程程25第二节 仓单单质押融资的的法律风险253.2.1 仓单质押融融资的道德风风险253.2.2 仓单质押融融资的法律风风险26第三节 完善善仓单质押融融资法律规制制的思考273.3.1 仓单质押融融资是权利质质押而不是动动产质押273.3.2 仓单质押融融资中物流企企业的法律地地位293.3.3 完善防范重重复质押的措措施30第四章 物流流金融其他三三种常见模式式的法律风险险与规制32第一节 保兑兑仓融资模式式324.1.1 保兑仓融资资模式的概念念及一般业务务流程324.1.2 保兑仓融资资模式的法律律关系、法律律风险及规制制建议33第二节 物流流企业参与贸贸易链模式3

4、44.2.1 物流企业参参与贸易链模模式的概念及及一般业务流流程344.2.2 物流企业参参与贸易链模模式的法律性性质36第三节 进出出口商利用信信用证境外资资本市场融资资模式364.3.1 进出口商利利用信用证境境外资本市场场融资模式的的概念364.3.2 进出口商利利用信用证境境外资本市场场融资模式的的实践意义37结 论388参考文献399致 谢422个人简历、在学学期间发表的的学术论文与与研究成果43引 言一、选题背景及及研究意义笔者之所以选择择物流金融作作为研究课题题，主要基于于以下两个方方面的原因：一是自己从从事物流行业业将近二十年年，特别是所所在企业最近近几年大规模模开展物流金融融

5、业务，规模迅速拓拓展的同时也也伴生出一些些问题，身在在其中对此有有一定的实务务经验，也有有进一步探究究物流金融法法律问题的需需要。在众多多港航物流企企业开始大规规模进军物流流金融领域的的时期，在目目前国内立法法和司法领域域还没有足够够规范之前，进进行这一课题题的研究与探探索，具有很很强的现实意意义。二是近近两年来，随随着上海港发发生的互联互互保的钢贸案案件、青岛港港发生的德正正系骗贷案件件以及传闻中中天津港“发生”的石化产品品骗贷事件等等等，媒体已已经将物流金金融推到了一一个舆论上非非常危险的边边缘。为了厘厘清自己的思思路，也为了了探究其中的的法律风险与与规制重点，决决定对物流金金融作初浅的的

6、研究。通过过研究试图能能够在若干风风险控制点上上进行合法的的规制，为物物流金融业健健康发展做一一些必要的铺铺垫。二、国内外物流流研究与实务务情况物流金融从宽泛泛的国际视角角来看并不是是一个新兴的的事物，如果象征征意义上的追追溯物流与金金融的结合，可可以达到公元元前二十多世世纪的美索布达米亚地区区的谷物仓单单，而英国在在二十世纪初初就已经开始出现了可可以实现兑付的的金银矿仓单单，甚至可以以相当于纸币一样进行流通通。物流金融的的假设模型概概念直到二十世纪纪六十年代才才由Melttzer最早早提出来。随着国际际上第三方物物流广泛开展展成为物流业业的主体形式式乃至第四方方物流业务的的兴起，伴随而而来的

7、物流金金融业务也蓬勃发展，物物流金融作为为一种物流业业与金融业相相结合的创新新型物流服务务产品，主要要通过利用各种金融融工具，组织协调供应链运营过程中信贷关关系和货币资资金的流动，以提高资金使用效率和效果为目的，将物流、资金流、信息流进行更加有效整合的一系列经营管理活动。物流金融为生产企业（或贸易商）、金融机构（主要是银行）以及物流企业之间构建了一个紧密合作的新业务模式，目的是要达到生产企业（或贸易商）、金融机构、物流企业三方共赢的效果。物流金融由于其独特的融资理念和实现融资的方式，强大的金融（主要是信贷）问题解决能力和物流链整合能力，已经受到国内外众多商贸物流企业以及金融机构的青睐。在中国大

8、陆的理理论研究领域域，物流金融融概念大约产产生于上个世纪80年年代中期，从物资银银行概念，到到粮棉油的仓仓单质押问题题研究，再到到融通仓模式式的推出，直直至20044年浙江大学学经济学院的的唐元琦和邹小芃第一一次明确地提提出物流金融融的概念，将将其内涵和外外延进行了较较为清晰的界界定。在实务务操作领域，国有大中型物流企业从自身实际需要要出发，最早早着眼于物流流主业的发展展，较早地拓展了物流金金融业务，并取得得一定成果。理论上在1999年，中储公司与交通银行合作完成一笔8000万元的自管库仓单质押融资和监管业务，被认为是我国大陆地区物流金融的先行先试案例。实际上，类似的业务开展还要早于这个案例，

9、只不过那些案例作为初尝者没有足够的体量，形式也不够经典而已。银行从业务创新角度出发，对物流金融也给予了有力地跟进，中国建设银行在新世纪之初就开始尝试开展质押融资业务，随后各大主要商业银行均开展了相同或近似的业务，一些地方性商业银行利用地域优势条件快速跟进而成为一支不可小觑的力量。各大港口和航运企业也在新世纪之初就纷纷与商业银行合作，开展港口与航运物流金融业务。物流金融业务中的几种主要业务模式自上世纪90年代末以来就已经出现并逐步扩大规模，首先从沿海进而延展到内陆。但是，无论在理论上，还是实务操作中，由于物流金融的体量在总体金融领域并不占重要成份，因此并没有在金融和物流领域引起更多更高层面的关注

10、，特别是在对物流金融进行法律规制的研究领域并没有得到足够的重视，也没有形成更多的研究成果。表现在已有法律法规甚至规章等规范性文件上对物流金融的规制就尤显匮乏，历数过来，只有物权法、担保法、合同法、商业银行法和贷款通则中鲜有的几个条款加以约束，这恐怕也是近一段时间以来，物流金融领域出现过多纠纷甚至刑事案件的一个重要诱因。当然，也正是由于上海钢贸案件、青岛港德正系案件的爆发，才引发了研究领域、政府管理领域、各方参与者对物流金融业务、法律风险防范、法律制度建设更多更深入的思考与探讨。（由路透社率先报道，国内媒体跟进的天津港石化产品案，实际上是一件普通的海商纠纷案件，因为没有金融因素参与，因此不应被考

11、量）。笔者由此试图通通过对物流金金融的发展，尤尤其是在中国国大陆的发展展状况追寻，以以及比较分析析目前几种较较为典型的物物流金融模式式及其法律风风险，来探讨讨当下及今后后如何对物流流金融业务进进行几个方面面的法律规制制。第一章 物流流金融的发展展状况第一节 国际际上物流金融融的发展历史史与现状由于发展中国家家的物流金融融业务普遍开开展较晚，与与欧美、日本等发达国家相相比，业务模模型与开展的的体量都还处处于较为初级级阶段，制度度建设也不完完善。比如在非洲，一些仓仓储物流企业业与金融机构构、借款企业业之间共同设设立三方质押押监管协议，通通过这样的协议，借款企业（通常也也就是存货质质押的出质人）获获

12、得金融机构构的信用和贷贷款，但是一般情情况下只是将将仓单直接出出具给金融机机构或资金提供者，并并且一般约定定不得转让，赞赞比亚的农产产品代理公司司就是一个最最直接的例证证。但鉴于对对先进模型和和法律规制的的借鉴和参考考，在此我们们只讨论发达达国家的物流流金融发展状状况和法律规规制情况，本本节均是如此此。1.1.1 国际上物流金融发发展的主要历史阶段段物流金融侧重考考量的是以促促进供应链业业务发展为其其首要的核心心，当物流金融融被人为地偏偏离服务于供供应链这条主主线的时候，其其融资目的就就会发生重大的的预设偏差，这种预预设偏差的直直接后果就是是实务风险和和法律风险随随之而来，甚甚至道德犯罪罪也屡

13、见不鲜鲜。与传统物流业务务紧密相关的的存货质押融融资业务始终终是物流金融融的核心部分分，没有存货货就没有针对对供应链的融融资，更无从从谈起物流金金融。新兴的的电子商务是是交易模式的的变革，这种种变革提高了了供应链的的的运营效率，但但在现阶段对对于物流金融融的模式要求求并没有安生生更多的冲击击，因此西方方物流发展循循序渐进的模模式决定了西西方物流金融融渐进式的发发展轨迹。一一般来说，学学界将现代意意义上的西方方发达国家物物流金融发展展分为渐进式式的三个阶段段。第一个阶段是在在十九世纪中中前期。这一一时期正是工工业化和资本本迅速发展进步步的阶段，仓储行行业已经形成成规模并逐渐开始出现存货质押押融资

14、业务。仓仓储企业的参参与直接改变了传传统质押业务务中金融机构构与借款人之间的简单点对点直线关系，增加了借贷之间间的联系纽带带并通过对货货物实行实时时监管而直接提升了借款人人的信用等级级，极大地提提升了存货质质押融资业务务的效率，使使得存货质押押融资业务初初具规模并获获得了较快发发展。这个阶段的物流流金融因为一般只采采用存货质押融资资的静态质押融融资模式，仓仓储物流企业业的在资本方方面的业务参与度还非常有限，一般也只是提供简单的的仓储和保管管服务。而存货一旦被被存放到指定定的仓储物流企业业，金融机构有有就对质押的存货进进行冻结，只只有等信贷合同期满满且借款企业业全部还款后才才对存货予以解除冻结结

15、状态。这种种简单呆板的业务模型其直直接后果必然然使得监管模式式僵硬，这种种模式对企业业运营、供应应链整合的支支持力度比较低。第二个阶段是从从十九世纪中中期到二十世世纪七十年代代。这个阶段段的物流金融融形态仍然以存货质押押融资业务为为主，但已开开始出现了诸如以应收账账款实现融资的新型业务模模式，质押的的存货增加到到涵盖原材料料、半成品、产成品等等，质物的种类大幅度增加。融资参与的主主体扩展到了了流通型企业业，甚至通过过向供应链的上下下游延展到了生产型型企业。贷款款企业可以通通过合约约定定对正在质押融资的存货进进行动态的调调整甚至置换换，监控方式式相应地也增加了动态质质押模式。欧美等主要发发达国家开始始了对浮动担保的的立法探索与司法实实践，这些立立法探索和司法实实践都有力地地推动了物流流金融业务的发展。物流流企业开始深深度参与到物物流金融领域域中来，对存货开展展的监管变得得更加灵活，从而有有效地支持了了贷款企业的生产和和再生产。由由于这个阶段段仍然处于传传统意义上的的工业化时代代，企业对货货物以及与货物向关的的资金流转速度度要求并不很高，因因此物流运行行的效率和供供应链集成程程度还比较低，特别是是对资