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1、所罗门兄弟公司百科名片所罗门兄弟(Salomo Brohers)，华尔街的出名投资银行，9成立,10年代末被旅行者集团并购(现属花旗集团)。目录所罗门兄弟公司发展历程 1. 成立 2. 发展 3. 总裁更换 4. 华尔街之王 5. 激流勇进麦瑞威瑟 并购事件 王朝衰退 说谎者的扑克牌所罗门兄弟公司发展历程 1. 成立2. 发展 3. 总裁更换 4. 华尔街之王 5. 激流勇进麦瑞威瑟 并购事件 王朝衰退说谎者的扑克牌展开编辑本段所罗门兄弟公司发展历程成立 19，三个所罗门兄弟与人合伙组建了所罗门兄弟公司。与同期华尔街上其她公司不同，所罗门兄弟公司专职于债券业务,这在20世纪初的美国金融市场是比
2、较特别的。当时美国政府还是亚当斯密式的自由放任政府,财政收支平衡，没有发行国债的需要,金融市场也没有半个多世纪后来的多种金融创新,债券市场的主体品种是公司债券，债券市场交易者远没有股票市场那么多。所罗门兄弟公司是作为证券市场尚不是主流行业的一种中小公司浮现的。 发展 为了生存与扩大，刚成立不久的所罗门兄弟公司即与赫兹勒公司(tzler&Co.）合并，获得了资本注入以及所罗门公司无力承当费用的交易所席位。所罗门公司最初的业务是债券承销和债券交易,它努力为大公司客户提供快捷、良好的服务，建立诚实信用的形象，逐渐进入铁路债券、公用事业债券、外国政府债券等重要债券领域,并在美国政府发行公债后第一批成为
3、一级交易商（pry deaer)。与当时其她参与债券业务的公司不同，所罗门公司十分强调债券交易，并在交易中获得不菲利润，更与众不同的是所罗门公司总是力求在其交易的债券上充当做市商角色,通过做市来确立市场地位和获得利润。通过不断地发展扩大，所罗门公司逐渐成为美国债券市场的核心公司，20世纪中叶所罗门公司又开始步入股票发行与交易领域特别是大宗交易领域，并不久成为美国股票市场中的主力公司。20世纪6、7年代在第二代掌门人比尔所罗门的带领下所罗门公司业务蒸蒸日上，所罗门公司已经成为华尔街上屈指可数的大公司。 总裁更换 1978年比尔所罗门功成身退，4岁的约翰古弗兰(JohnGufreund)继任为所罗
4、门公司的新领导人，这位后来被称为“华尔街之王（Kin f WalStrt)”的金融家将亲历所罗门金融帝国极盛而衰的历史。约翰古弗兰在纽约长大，爸爸是公司主，也是比尔所罗门的老朋友。古弗兰只有英文学士学位,93年加入所罗门兄弟公司,不久就在债券交易中崭露头角,她于196年成为所罗门兄弟公司合伙人，1966年成为公司行政委员会（ExecutiveCommite）成员。她领导的集团部（synite epartet)在197年代是华尔街最佳的投资银行部门,也是所罗门兄弟公司内部最具影响力的部门。197年，通过长期努力后古弗兰成功使IBM公司拟定所罗门公司为其重要金融服务者（leadmanager）,此
5、事震惊了华尔街。就这样，古弗兰以实力一步步登上了所罗门兄弟公司掌门人的宝座。 华尔街之王2世纪七、八十年代，西方金融世界发生了巨大的和影响深远的变革。随着着越战和石油危机而来的滞胀（stalio）沉重打击了美国和欧洲的经济，93年固定汇率制度的全面崩溃使全球贸易面对的不拟定性大大增强，1975年固定佣金制的取消则因大大削减利润来源而沉重打击了华尔街的金融公司。不断的震撼带来了巨大的生存和发展压力,迫使华尔街金融公司们谋求变革。而当时计算机技术的飞速发展，里程碑性质的金融模型的建立,以及对金融管制的大幅放松，促成了金融世界的一次大爆炸，一次历史性的革命。 20世纪七、八十年代也是美国利率大幅剧烈
6、波动的年代，与利率息息有关的债券不再仅仅是获得稳定收益的投资工具，债券价格的剧烈波动使得债券交易成为一种可以获取巨额利润的投资行为。 所罗门公司正是紧紧抓住了这一历史大变革和大动乱所带来的机遇,逐渐成为20世纪八十年代的“华尔街之王”。激流勇进 1981年美国国会通过法案，浮现于1970年代的资产证券化(securitzatio）特别是房地产资产证券(ortgbced secrite)得到了极大的催生和发展空间，美国浮现了资产证券化的高潮,房地产证券市场规模迅速膨胀,规模超过了美国股票市场而成为世界最大的证券市场。华尔街大多数公司对于这突如其来的变化准备得并不充足，而古弗兰领导下的所罗门公司却
7、凭着对市场敏感的嗅觉,早在19年就建立起完整规范的资产证券化部门。当华尔街其他公司还在迟疑和徘徊的时候,所罗门公司已经获得了数以亿计美元的收入,并成为房地产证券市场的引领者。房地产证券化部门的总经理刘易斯莱奈瑞(ewis Rir），一种从收发邮件开始职业生涯的债券交易员,更是成为所罗门公司的传奇。 由约翰麦瑞威瑟（ohn Meriwehe)领导的套利投资部门则向世人证明了衍生产品与金融工程的巨大魅力。麦瑞威瑟等人的重要投资方略是市场上的同质产品最后将价格趋同（cvre），由于市场价格的波动,同质的金融产品临时也许会浮现价格背离，这时只要在价格高估的产品上做空，在价格低估的产品上做多,最后总会获
8、得套利利润。 编辑本段麦瑞威瑟 麦瑞威瑟是美国名校芝加哥大学的MBA,与人们老式印象里的交易员不同，她更像一种安静甚至有些古怪的学者。她痴迷于数学、计算机与现代金融学在投资学中的应用，捕获微小的价格差别,通过衍生产品等金融杠杆工具放大头寸,以巨大的成交量来获得可观的利润。在运用她独特的思维进行交易时，不管是赚钱还是亏损她均有着相似的表情。对于许多所罗门公司的交易员来说,麦瑞威瑟是高深莫测和独特的，同步也是有杰出能力的。有一则逸闻,古弗兰曾试图与麦瑞威瑟打赌，玩一种称为larspoker的带有记录学因素的游戏，古弗兰说道：“一百万元，不能落泪”，麦瑞威瑟回答道：“不，一千万，不能落泪”，古弗兰只
9、得笑着走掉,麦瑞威瑟对其数理推断能力的自信可见一斑。但是麦瑞威瑟对自己的评价却很有趣，“我是一种相称害羞、喜欢自省的人,却成了报纸头版的新闻”。在将来，她将成为震撼全世界的g-Trm Capital anagemt基金的经理。 特立独行的麦瑞威瑟从年轻的美国学术精英里挑选合伙伙伴，她的套利部门成员都只有30岁左右,却几乎全拥有数学、物理学或者经济学博士学位。这些天才们以全新而独特的眼光观测市场,用与众不同的交易方略获取了巨额的利润，成为华尔街欣赏和嫉妒的对象。麦瑞威瑟的套利部门被所罗门公司的职工们称为“阿博”部(arbgoup,英语itage的词头）。 编辑本段并购事件促成所罗门公司奔腾发展的
10、尚有180年代初的一次重大的并购事件。1981年,古弗兰秘密与菲利普兄弟公司(Philip Brthrs,或 Phibo)达到了并购合同,菲利普兄弟公司以5.亿美元的价格收购所罗门兄弟公司所有合伙人的股份,并将所罗门公司由私人合伙公司转变为公众上市公司。菲利普兄弟公司当时是世界上最大的商品期货交易商，在45个国家交易着160个以上的商品品种。与菲利普兄弟公司的合并,尽管使所罗门公司抛弃了坚持7年的合伙人制度,却使所罗门公司获得了大量资金支持，按照古弗兰的说法,所罗门公司“蛙跳了”。作为所罗门公司的合伙人，古弗兰获得了00万美元的补偿,同步出任新公司的联合首席执政官。98年商品交易市场浮现动乱,
11、黄金、石油等重要产品都浮现大幅下跌,菲利普兄弟公司受到相称打击，仅实现3.0亿美元收入,而所罗门公司却实现4.3亿美元收入，所罗门公司的原班人马开始规定更大的权利。于是在新公司的董事会上发生了古弗兰与菲利普兄弟公司原主席谭德乐(ndler)争夺权力的角逐,最后古弗兰大获全胜，谭德乐辞职，古弗兰成为唯一首席执政官,公司名称也由菲利普所罗门重新更改为所罗门公司。通过本次资本运作，不管它的是是非非，所罗门公司实力得到很大的充实。 185年所罗门公司税前利润达到7.亿美元（63亿元人民币)，187年所罗门公司资本金达到34亿美元(281亿元人民币），拥有60 名雇员，在全球的重要金融中心均有分支机构。
12、通过一代代人不懈的努力，所罗门兄弟公司在二十世纪八十年代中期成为华尔街的巨人,金融世界的帝国。 编辑本段王朝衰退盛极必衰，似乎没有谁可以逃脱这个命运,所罗门公司在经历着王者的辉煌的同步,某些负面的东西也开始暗流涌动。 自98年代以来，所罗门公司规模开始迅速扩大，但是所罗门公司为这种扩大并没有做好充足准备。所罗门公司成功的一种重要因素是注重债券交易，所罗门公司文化中也向来有爱慕挑战风险的进取精神,但是随着公司的辉煌和规模迅速膨胀,这种精神异化为一种过度个人英雄主义,或者所谓的“杰出人类”思想(ltsm)，所罗门公司的职工们对公司逐渐淡化了归属感，特别是所罗门公司每年大量新招募的MBA学生们。一种
13、所罗门的内情者曾说：“没有什么可以栓住这些新职工们，只有金钱以及世界上没有其她什么工作值得做的奇特信念。她们对所罗门公司没有什么深厚感情。”与“杰出人类”思想同步产生的是部门之间的“区域主义”（territoiali），所罗门公司的两个核心部门“阿博”部门和房地产证券部门体现的最为明显。“阿博”部门的职工觉得她们对公司奉献巨大却受公司牵制,她们常常抱怨公司挥霍资源、决策滞后、管理不佳，但是“阿博”部门的职工们由于其高层次、高技术的因素又往往是所罗门公司内部升迁最快的，这自然引起其她部门的不满。房地产证券化部门与公司其他部门的隔阂则很深，特别是与公司此外的核心部门国债部与公司债部，成果是房地产证
14、券化部门俨然成为一种所罗门的子公司,一切需要其他部门协作的工作都在本部门完毕。房地产证券化部门的座右铭也变成“我们不是为所罗门工作,我们为房地产证券化部门工作”。 编辑本段说谎者的扑克牌旗集团将“所罗门”字头从所罗门美邦公司中去掉。所罗门兄弟公司从此成为一种历史名词。这一切是如何发生的?在所罗门兄弟公司风云变幻、极盛而衰的历程背后,蕴含着怎徉的宿命和启示?迈克尔刘易斯这位具有艺术史学位的前所罗门兄弟公司证券推销员所著的说谎者的扑克牌一书,算得上反映所罗门兄弟公司兴衰命运的一面镜子。本书的英文版最初于1990年出版，那时还没有发生所罗门兄弟公司违规投标国债事件,但只要是看过这本书的人，大概都不会对后来所罗门兄弟公司发生的丑闻感到奇怪同步，也会为所罗门兄弟公司极盛而衰的命运感到惋惜。 扩展阅读：
