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1、精选优质文档-倾情为你奉上 国际视野捕捉获利机会全球布局分散投资风险南方全球精选配置基金营销手册- 分享全球资本成长盛宴 本资料为银行渠道营销专用内部资料，南方全球精选配置基金的相关情况以正式获批的基金法律文件为准，南方基金郑重提醒投资者：基金投资有风险，投资基金需谨慎。一. 全球市场展望2006年，沉寂多年的中国大陆A股市场步入复苏，市场指数一路攀升，屡创新高。从2006年第二季度开始到2007年8月，整个A股市场的市值翻了四倍之多，可谓是牛气冲天。然而中国资本市场的快速成长，并无法解决单一市场的系统性风险问题，全球范围内的分散投资正是降低这种风险的有效途径。另一方面，在欧美主要经济体稳定增
2、长和新兴市场国家高速成长的背景下，全球经济出现了持续繁荣的良好局面，也带动了相关国家的股票不断走强，各国的投资机会层出不穷。不少市场的收益水平与中国相比并不逊色，据摩根斯坦利世界指数的统计，中国A股市场过去3年的年均收益率是45%，而许多国家如埃及、阿根廷、秘鲁、印尼等的股票市场过去三年的年均收益率都有47%77%。再把时间段拉长到过去5-10年来看，像埃及、秘鲁、哥伦比亚等国家，也有非常高的投资回报；另外，很多国家的平均市盈率水平都低于中国，具有较高的长期投资价值。一方面是降低单一市场风险的需要，一方面是获取更多超额收益的要求，在此背景之下，中国第一只基金系股票型QDII产品南方全球配置精选
3、证券投资基金应运而生。其涵盖全球的投资范围和先进的投资理念，必将在降低风险的基础上，为投资者带来新的收益增长点，使投资者们能够分享到全球资本市场的成长。全球部分国家和地区主要股票指数过去310年年均收益率全球部分国家和地区股票市场市盈率情况二. 南方全球精选配置基金简介1、基本概况产品名称南方全球精选配置证券投资基金基金类型基金中的基金运作方式契约开放式基金管理人南方基金管理有限公司基金托管人中国工商银行基金经理谢伟鸿销售机构南方基金管理公司、中国工商银行等各大银行及券商发售对象符合法律法规规定的个人投资者和机构投资者认购金额首次认购和追加认购最低金额均为人民币1000元，在代销机构的首次认购
4、和追加认购的最低金额按照代销机构的具体公告为准投资目标通过全球化的资产配置，在降低组合波动性的同时，实现基金资产的最大增值投资范围境外交易型开放式指数基金、主动管理的股票型公募基金，境外资本市场挂牌交易的股票。其中对基金和股票的投资占本基金基金资产的60%-100%，货币市场工具及其他金融工具占本基金基金资产的0-40%。业绩基准60%摩根斯坦利世界指数+40%摩根斯坦利新兴市场指数风险收益特征本基金风险收益水平属于中等偏高，其预期风险收益水平低于全球股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金收益分配在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，全年分配比例不得低于年度可供
5、分配收益的60%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配。2、 费率结构(以下费率为目前暂定，最终费率以正式公告的基金合同为准)（1）认购费率和申购费率：本基金采用前端模式确定认购费率和申购费率。具体费率如下表所示：购买金额（M）认购费率申购费率M100万1.5%1.6%100万M500万0.9%1.0%500万M1000万0.3%0.5%M1000万每笔1000元每笔1000元（2）赎回费率：赎回费率随赎回基金份额持有年限的增加而递减，直至为零，赎回费的25%归基金资产所有。具体费率如下表所示：申请份额持有时间（N）赎回费率N1年0.5%1年N2年0.3%N2年03、产品比较与目前国内已有
6、的其他QDII产品相比 ，南方全球精选配置证券基金在投资范围，预期风险收益水平，认购起点，买卖自由度，交易便利性等方面均有不同。 投资范围不同：本基金可以100投资于基金和股票，其投资范围不仅仅局限于香港，可真正实现全球配置；而国内现有的QDII产品股票类资产的投资上限一般最多50，股票投资目前主要只投资香港市场。 投资收益与风险特性不同：本基金投资于境外股票市场，属于风险和收益都较高的产品；而国内现有的QDII产品主要以中低风险和预期收益的产品为主。 投资门槛不同：本基金认购门槛低，仅1千元人民币，为投资者提供了充分的便利；而国内现有的QDII产品认购门槛一般都高达数万元人民币。 买卖灵活度
7、不同：本基金每个工作日均开放申购赎回，投资者可以自由进出；而国内现有的QDII产品在成立之后一般处于封闭或半封闭状态，不能每天申购和赎回。 买卖币种不同：本基金的投资人以人民币进行申购和赎回，无须换汇；而国内现有的QDII产品的买卖大都以外币的方式进行。三. 产品卖点分析1。着眼海外，捕捉全球获利机会从长期来看，全球范围有许多新兴资本市场的回报率要高于A股市场，许多成熟资本市场的回报率比A股市场更稳定，不少国家的平均市盈率也低于A股市场，具有较高投资价值。本基金正是为客户提供了一个进行资产全球配置的通道，使客户能享受到中国大陆以外热点区域的经济发展带来的收益，从而尽可能多的捕捉获利机会。 本基
8、金投资范围涵盖美洲、欧洲、亚洲等全球各区域，从全球48个主要的经济热点地区精选13个成熟市场和12个新兴市场进行重点配置，并根据市场前景动态调整投资比重，投资人可通过本基金实际有效地参与全球各主要区域经济成长脉动，分享全球资本市场成长。2。全球布局，有效降低投资风险本基金遵循投资分散化的原则，投资区域涵盖全球主要国家，并根据市场情况对股票资产的区域配置进行动态调整，从而帮助投资人回避单一市场的风险和汇率风险，提高投资回报率。此外，本基金主要投资于海外市场中的基金，且所投资基金以交易所交易基金为主，其透明度高、持股分散，能有效规避非系统风险，本基金绩效不会受到单一股票价格波动的大幅度影响。投资标
9、的的风险与其它投资标的相比，亦属极低。3。明星团队，分享专业管理经验基金经理谢伟鸿先生，美国伊利诺大学财务管理硕士，2007年5月加入南方基金管理公司，任国际业务部执行总监。曾就职于台湾开发国际投资公司、中国信托商业银行、与富邦保险公司，台湾新光证券投资信托公司海外投资部经理，所管理的日本基金，亚洲基金，全球组合基金均取得优秀业绩，拥有台湾证券商高级业务员、期货商业务员、信托业务人员等专业资格证书和12年海外投资从业经验。本基金的境外投资顾问梅隆集团还将从旗下子公司中精选出三名投资管理人员加入到本基金的投资管理团队。依托梅隆集团强大的研究平台，为本基金的投资和研究提供全面支持。 4。强强联手，
10、提供国际级资产配置服务由连续三届基金公司金牛奖得主，国内资产规模最大，产品种类最齐全，业务领域最广泛、客户最多的南方基金管理有限公司和全球第十三、全美第九大资产管理机构梅隆集团强强联手，提供国际级资产配置服务。投资团队根据全球市场景气循环及个别国家总体经济发展趋势，进行整体评估，并参酌梅隆投资顾问的建议，以及研究团队的经验与分析，发展本基金专有的全球精选配置投资策略，并随投资环境变化与经济成长的趋势，积极动态调整资产配置比重，达到完善的全球资产配置服务。5。“被动投资工具+主动管理”策略，打造最有效率的全球投资机制本基金的全球资产配置策略主要参考梅隆的全球资产配置量化模型，采取主动型管理搭配被
11、动式投资工具的投资策略，形成有效的全球投资机制。在香港以外的成熟市场的投资工具以交易型开放式指数基金(ETF)为主，享受市场发展的平均收益；在香港市场中以股票投资为主，在扎实的基本面研究的基础上，精选拥有市场主导能力，盈利稳定并有持续增长趋势，价值为市场低估的股票进行投资；在新兴市场中投资交易型开放式指数基金和主动型股票基金，利用系统化基金筛选流程，构建主动投资组合，创造超额回报。四. 目标客户定位南方全球精选配置基金的目标客户包含具有以下特征的三类投资者： （一）希望分享海外市场收益的客户本基金将涵盖全球主要国家，并根据市场情况对股票资产的区域配置进行调整，可以在不同时期从不同国家和地区的经
12、济和股市成长中获取回报。因此，本基金的目标客户是对海外市场具有一定兴趣，希望通过投资海外市场来分享海外经济发展的投资者。本基金投资于股票型基金和股票，呈现出较高预期风险和预期收益的特性，因此，目标客户应有一定的风险承担能力。（二）希望通过全球配置降低风险的客户相对于国内证券投资基金，本基金在全球范围内精选强势市场进行灵活配置，可以帮助投资人回避单一市场投资所无法回避的系统性风险。因此，对于注重风险控制的稳健型客户来说，将一部分资金投资于本基金，可以在更大范围内灵活分散投资，以达到有效降低投资组合风险的目的。 （三）南方基金管理公司的老客户：南方基金管理公司成立九年来，为四百多万投资者提供一流的
13、理财服务，赢得了广大投资者的信任，建立起良好的市场形象，培养了一批忠实的客户群体。以2007年5月南方成份精选基金集中申购情况为例，在106亿份总募集规模中老客户的申购金额占了73.76%。这说明南方的投资基金已经拥有了一批坚定的追随者。通过创新不断满足现有客户对基金的多元化需求也正是本产品的设计初衷之一。五. 常见问答(一)投资背景1. 全球经济和股票市场未来发展趋势如何？近年来，在欧美主要经济体稳定增长和新兴市场国家高速成长的背景下，全球经济出现了持续繁荣的良好局面，也带动了相关国家的股票不断走强。不管是成熟市场国家如美国等，还是新兴市场国家如印度等，股票市场指数都创下新高。近期全球股市尽
14、管经历了美国住房次级抵押债的风波，但是总体来看，世界宏观经济环境和态势并未改变，全球主要经济体的基本面依然良好。展望未来，美国经济虽然成长有放缓的迹象，但是企业在新兴市场强劲需求的带动下，仍能维持稳定增长，整体而言经济软着陆的趋势比较明显，这对全球经济可以产生良好的引领作用；日本和欧元区在内需好转和企业投资信心提升的情况下，预计将保持稳定成长；以金砖四国为代表的新兴市场国家经济高增长仍将持续。国际资金充裕，各国央行大多采取宽松的货币政策，私募股权基金、对冲基金等资金会继续活跃。 在这样的宏观经济和资本市场背景之下，相关国家和地区的股票市场前景依然乐观，值得我们继续关注和投资。2. A股大牛市期
15、间，投资海外市场有什么好处呢?世界各国和地区经济发展周期及股市环境各不相同，投资机会也层出不穷，全球化投资可以分享世界各国和地区经济及股市的成长。从收益情况来看，许多新兴市场的回报率跟中国市场相比并不逊色，即使在A股大牛市期间也如此，如中国过去三年的年均收益率是45%，而埃及、阿根廷等国家在过去三年年均收益率都达到47%-77%的水平；从风险的角度来看，国内市场的繁荣始终无法回避单一市场的系统性风险，有必要在全球范围内进行分散投资，而且许多成熟市场有健全的交易机制，回报率比中国要稳定；而从估值来看，许多国家的平均市盈率都低于A股市场，具备了较高的投资价值。因此，通过QDII产品进行国外投资，不仅可以尽量的捕获更多高回报机会，也能够通过分散化投资规避单一市场的系统性风险。3. 在人民币升值的背景下投资海外市场如何回避汇率风险?南方全球精选配置基金投资的是多个币种的资产，并不是单一的美元资产。近年来，虽然人民币相对美元升值，但是还有许多国家的货币相对美元的升值幅度比人民币要高的多，如欧元、澳大利亚元等
