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1、=精选公文范文，管理类，工作总结类，工作安排类文档，欢迎阅读下载=规范发展我国信用评级行业的政策建议 “规范发展我国信用评级行业的政策建议2007-12-16 13:09:01第1文秘网第1公文网规范发展我国信用评级行业的政策建议规范发展我国信用评级行业的政策建议(2)到本世纪初，随着社会主义市场经济体制的初步建立，市场机制的作用进一步得到发挥，起先在资源配置中起基础性作用。然而，在市场经济体制建立和完善的同时，我国社会经济生活中的信用失缺现象仍旧相当严峻，恶意逃债、合同违约、债务拖欠、商业欺诈等经济失信现象日益增多，严峻制约了信用功能的发挥，大大提高了市场交易的成本，降低了市场效率和经济的活
2、力，恶化了市场信用环境和市场秩序，干脆影响到市场体系的完善和资源配置效率。因此，整顿市场经济秩序，重建社会信用体系成为我国当前面临的重要问题。建立适应市场经济要求的社会信用体系，是一项艰难而困难的社会系统工程。资信评级行业作为现代市场经济中社会信用体系的重要组成部分，在维护市场经济秩序、促进资本市场健康发展、帮助银行提高信贷质量、提高证券发行的质量和效率等方面发挥着重要作用。在发达的市场经济国家中，资信评级已成为一种不行或缺的金融中介服务。为此，在借鉴国际阅历基础上，分析总结我国资信评级行业10余年来发展的阅历教训，发觉问题，提出对策，对于促进资信评级行业的规范发展、完善社会信用体系和推动市场
3、经济体制建设都具有重要意义。一、资信评级的功能和作用资信评级（CreditRating，也称为信用评级、信用评估、资信评估）是在信用关系困难的市场经济环境下，对企业、债券发行者、金融机构等市场参加主体，就其将来完全、按期偿还债务的实力及其可偿债程度进行综合评价的业务。由于资信评级是对经济活动中的借贷信用行为的牢靠性和平安程度进行独立客观的分析，并供应有关信用风险程度的信息，因而有助于投资者（授信人）推断某一固定收入的投资发生损失的相对可能性。自20世纪初美国穆迪公司建立了世界上第一家资信评级机构以来，资信评级行业经过百年来的发展，在揭示和防范信用风险、降低交易成本以及帮助政府进行金融监管等方面
4、所发挥的重要作用，日益被投资者和监管机构所认同。其功能和作用主要是：（一）揭示债务发行人的信用风险，降低交易成本信用评级的目的并不是向市场的参加者举荐购买、销售或持有一种证券，而是信用评级机构依据债务发行者供应的资料，或从它认为牢靠的其他途径获得的资料对发债人的信用风险作出精确、客观、公正的评价。由于资信评级机构驾驭大量、详实的信用资料，并坚持“利益中立”的原则，且具有专业优势，因此评级结果日益被发债人和债券市场投资者所认同，在很大程度上变更了发债者与投资者之间信息不对称的现象，起到防范并降低投资者所面临的信用风险、帮助投资者进行投资决策和提高证券发行效率、降低交易成本的双重作用。（二）帮助政
5、府部门加强市场监管，有效防范金融风险一般来说，监管对评级的应用主要有三个方面：一是依据信用级别限制被监管机构的投资范围，如很多西方国家都规定商业银行、保险公司、养老基金等机构投资者不得购买投机级（即级以下）债券；二是依据信用评级制定金融机构的资本足够率；三是有关发债机构的信息披露和最低评级的要求。各国的监管阅历表明，政府监管部门采纳评级结果的做法，有助于提高信息透亮度，有效防范金融风险。（三）适应经济全球化发展的须要随着经济全球化进程的加快，国际贸易和国际金融急剧扩张，资本市场的全球化日益受到重视，跨国公司、各国金融机构等对国际性资信评级公司的业务需求日益增加，以防范跨国交易（投融资）所面临的
6、信用风险。为了爱护本国投资者，各国监管机构进一步加强了对跨国融资主体或品种的评级要求。如今包括穆迪、标准普尔在内的几家全球性信用评级公司的评级结果，在肯定程度上往往确定了各国金融机构发行外债的筹资成本。国际性资信评级公司的存在适应了经济全球化的须要。二、资信评级行业发展的国际阅历（一）资信评级行业发展的基本模式从资信评级业发展的历史看，大体上可以划分为两种模式：一是“市场驱动型”模式，有代表性的国家或地区主要包括美国和欧洲一些国家。这一模式的主要特征是监管部门不干脆对资信评级机构的设立、业务范围等进行监管，资信评级机构的生存和发展主要由市场确定。监管部门作为资信评级结果的运用者之一，一般都依据
7、资信评级机构在市场中的表现，作出认可某些资信评级机构的评级结果的规定。如美国资信评级业在70年头加快发展的一个主要缘由，就是监管部门在有关规定中广泛运用资信评级结果，特殊是美国证券交易委员会1975年对标准普尔、穆迪、惠誉三家资信评级机构评级结果的认可，使这些公司的业务快速发展，并快速成为在国际上产生重要影响的跨国机构。二是“政策法规驱动型”模式，在70年头末或80年头初发展资信评级业的一些国家和地区基本上属于这一种模式，监管部门对资信评级机构和评级业务的推动和有效监管成为评级业发展的主要动力之一。比如，不仅很多国家对资信评级机构的市场准入、资格核准和认定，以及资信评级业务范围的核准等作出明确的规定，而规范发展我国信用评级行业的政策建议 -精选公文范文，管理类，工作总结类，工作安排类文档，感谢阅读下载- 1
