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1、专业：会计学 班级：注会11-2 任课教师：江少华姓名： 学号：1105406 成 绩：青岛海尔股份有限公司财务报表分析报告 一、公司基本情况（一）基本资料公司法定中文名称：青岛海尔股份有限公司公司注册地点：青岛市崂山区海尔工业园内公司办公地址：山东省青岛市经济开发区前湾港路海尔工业园公司股票上市交易所：深圳证券交易所股票简称：青岛海尔股票代码：600690代码类别：A股（二）股东构成股东名次股东名称持有数量(股)持有比例(%)冻结数量质押数量1海尔电器国际股份有限公司31467120623.4800002海尔集团公司26815269120.0100003青岛海尔创业投资咨询有限公司26749
2、7652.0000004中国工商银行-中银持续增长股票型证券投资基金248210081.8500005中国农业银行-大成创新成长混合型证券投资基金248210081.7900006中国农业银行-大成创新成长混合型证券投资基金175018411.3100007中国银行-大成优选股票型证券投资基金166653241.2400008中国工商银行-广发大盘成长混合型证券投资基金145000001.0800009中国农业银行-景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金144016391.07000010中国工商银行-广发策略优选混合型证券投资基金130863550.980000（三）企业发展状况青岛海尔股份
3、有限公司属于家电行业，其前身是1984年的青岛电冰箱总厂。经中国人民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股,1989年3月24日在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上,以定向募集资金1.5亿元方式设立股份有限公司。1993年3月和9月,由定向募集公司转为社会募集公司,并增发社会公众股5000万股,于1993年11月在上交所上市交易。海尔集团是世界白色家电第一品牌、中国最具价值品牌。海尔在全球建立了29个制造基地，8个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工总数超过6万人，海尔集团2013年实现全球营业额1357亿元人民币，同比增长19%，其中海尔品牌出口和海外销售额55亿美元。2013年，海
4、尔品牌价值高达812亿元，自2002年以来，海尔品牌价值连续11年蝉联中国最有价值品牌榜首。2013年, 青岛海尔实现营业收入605.88亿元,同比增长25.57%;实现净利润20.34亿元,同比增长27.07%,洗衣机和电冰箱业务营业收入为115.35亿元、228.11亿元,分别是美的电器的1.18倍和2.29倍。青岛海尔的主营业务为:电器、电子产品、机械产品、通讯设备及相关配件制造;家用电器及电子产品技术咨询服务；房地产开发;进出口业务(按外经贸部核准范围经营)；批发零售；国内商业(国家禁止商品除外);矿泉水制造、饮食、旅游服务(限分支机构经营)。海尔品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热
5、水器、电脑、手机、家居集成等19个产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌。2013年海尔公司冰箱业务实现收入228亿元，同比增长20.68%。在全球市场：海尔牌冰箱以10.8%市场占有率连续3年蝉联世界第一，在国内市场：海尔冰箱实现25.12%零售额份额，市场占有率连续20年蝉联第一；空调业务全年实现收入113.96亿元，同比增长31.21%。在海外市场方面，坚持自有品牌推广，树立国际化品牌形象，是以自有品牌出口空调规模最大的中国企业；2013年海尔公司洗衣机业务实现收入115.35亿元，同比增长25.55%，以28.36%零售量市场份额位居第一。在全球市
6、场海尔洗衣机以9.1%的单品牌零售量再次荣登榜首；2013年公司热水器业务实现收入31.25亿元，同比增长33.32%。在国内市场海尔电热水器以28.37%占有率位居行业第一。二、公司财务报表分析（一） 偿债能力分析1、短期偿债能力分析财务比率海尔行业平均201320122011流动比率1.30 1.27 1.211.31 速动比率1.12 1.04 1.010.94 现金比率0.54 0.52 0.51 0.43 营运资金11541337265.12 8358450304.82 6090795768.98 现金流动负债比0.17 0.18 0.19 0.21 由上表可知，从公司2013年末营
7、运资金看，公司短期有一定的偿债能力，因为流动资产抵补流动负债后还有一定剩余，即营运资金为115亿元。从动态上分析 ，2013年公司的营运资金状况比2012年要好,增加了30亿元的营运资金。营运资金的增加是因为当期流动资产增加超过流动负债增加所致。从营运资金的对比看，公司可用于日常经营需要的资金增多了,公司的短期偿债能力有所提高.由上表可知，从流动比率的数值来看，和行业平均水平相近，海尔公司短期偿债能力较强；从发展趋势来看，该公司连续3年流动比率呈逐年上升的态势，表明短期偿债能力增强。速动比率由年初的1.04增加到年末的1.12，高于公认标准1，而同行业内该比率都并不高，表明公司较同行业的其他公
8、司而言，债务偿还的能力更强。现金比率由2013年初的52%增长到年末的54%，已超过行业平均标准43%，说明公司现金较多，短期偿债能力强，但现金较多，同时说明现金未得到有效应用，收益能力不强。从上表中可以看出，该公司现金流动负债比，2011年为0.19，2012年为0.18，2013年为0.0.17，呈不断下降的态势。这和该公司流动比率、速动比率以及现金比率等指标数值偏高的情况相比较，应有所警觉.2、长期偿债能力分析财务比率海尔行业平均201320122011资产负债率0.67 0.69 0.71 0.67 产权比率2.05 2.22 2.33 2.04 已获利息倍数(145.77)(244.
9、10)2.62(1.90)营运资金和长期负债的比率382.66%286.16%265.31%251.00%长期负债比率 7.35%8.53%9.21%20%有形净值债务率212.27%230.54%242.31%260.74%从资产负债率看，资产负债率由2011年的71%降到2013年末的67.00%，海尔公司降低负债率，降低长期偿债风险。从指标本身来看，资产负债率比较高，表明公司通过借款融资的空间较小。但和同行业相比可以看出，公司的资产负债率仍处于平均水平，长期偿债能力相对较强。从产权比率来看，公司的产权比率由2011年的233%下降到2013年末的205%，说明公司的长期偿债能力在增强。和
10、同行业204%相比，公司长期偿债的风险程度处于平均水平。从已获利息倍数来看，这一指标从2011年的2.62下降到2013年末的-145，下降幅度较大。由于海尔公司的财务费用是负的，表明公司偿还债务利息的压力较小。 从营运资金和长期负债的比率，公司的产权比率由2011年的265%下降到2013年末的382%，不仅表明企业的短期偿债能力越强，而且预示着企业未来偿还长期债务的保障程度也越强。从长期负债比率来看，公司的长期负债比率由2011年的9%下降到2013年末的7%，说明公司的长期偿债能力在增强。公司的负债主要是短期负债，公司有大量营运资金，偿债风险较低。以上指标说明公司近年的短期偿债能力和长期
11、偿债能力在增强，并处于同行业领先水平，总体偿债风险不高。（二） 盈利能力分析财务比率海尔行业平均201320122011毛利率25.32%25.24%25.13%15.60%销售净利润率6.42%5.46%5.28%3.92%总资产收益率10.03%9.69%9.64%4.50%净资产收益率31.35%31.24%30.51%23.47%成本费用利润率6.91%5.85%4.91%3.96%海尔公司毛利率由2011年的25.13%上升到年末的25.32%，毛利率稳步提升，表明公司销售的盈利能力稳步提升；销售净利率由2011年的5.28%提升到年末的6.42%，提升了1.14%，表明公司通过扩大
12、销售获取利润的能力提高；总资产收益率由2011年的9.64%上升到2013年末的10.03%，表明公司资产利用效果在提高，利用资产创造的利润提高；净资产收益率由2011年的30.51%增长到2013年末的31.25%，接近增长了0.84%，表明公司所有者投资带来的收益增加；成本费用利润率，由2011年的4.91%上升到年末的6.91%，表明公司为获取收益而付出的代价变小，单位投入的成本能创造更多的利润。销售净利率稳步提升，毛利率同比上升，说明公司总体盈利能力上升；当期费用控制能力增强，经营管理水平稳步提升；当期资产盈利能力增强，公司在资产利用效果方面有所加强；净资产盈利能力稳步提升，公司管理效
13、率及盈利能力增强。从盈利的相关指标中看出，公司总资产收益率、成本费用利润率和总资产收益率等都有一定程度的上升，反映公司总体盈利能力稳步提升。和同行业比较，海尔公司多项盈利能力的指标都超过行业平均水平，显示海尔公司极强的盈利能力。 （三） 营运能力分析财务比率海尔行业平均201320122011应收账款周转率20.29 20.80 27.373.70 应收账款周转天数17.74 17.31 1397.00 存货周转率9.25 9.40 13.921.50 存货周转天数38.91 38.29 24239.00 营业周期56.65 55.60 37336流动资产周转率1.94 2.24 2.560.
14、55 固定资产周转率16.11 16.05 13.42.04 总资产周转率1.56 1.77 1.890.38 应收账款周转率，由2011年的27.37下降到2013年末的20.29，应收账款周转天数相应变长，说明公司回收应收账款的速度变慢，平均处理期变长，降低了资产变现速度。存货周转率，由2011年的13.92增长到年末的9.25，存货周转天数变长，说明公司存货周转速度变慢，存货占用水平提高，存货流动性变慢。营运周期，由2011年的37天增长到2013年末的56.65天，营运周期天数变长，说明公司营运能力降低，海尔公司需要加强存货和应收账款的管理。和行业平均水平相比，海尔公司的营业周期还是比较短的，在行业中经营效率是比较高的。流动资产周转率，由2011年的2.56降低到2013年末的1.94，降低幅度较大，流动资产周转变慢。但在同行业中保持较高的数额，说明公司在同行业中，相对更多的节约了流动资产，扩大了资产投入，资金利用效果较好。固定资产周转率，由2011年的13.4下降到2013年末的16.11，表明公司固定资产周转速度上升，利用效率提高，固定资产充分利用程度提高。总资产周转率，由
