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1、计算题【1】某人存入银行10万,若银行存款利率为5%,5年后的本利和?【2】某人存入一笔钱,想5年后得到20万,若银行存款利率为5%,问,现在应存入多少?【3】某人拟购房,开发商提出两种方案,一是5年后付120万元,另一方案是从现在起每年末付20万,连续付5年,若目前的银行存款利率是7%,应如何付款? 【4】某公司股票每年分配股利2元,若投资者要求的最低报酬率为16,要求计算该股票的价值。【5】假设某公司本年每股将派发股利0.2元,以后每年的股利按4%递增,必要投资报酬率为9%,要求计算该公司股票的内在价值。【6】按复利方式计算、按年付息的债券某种债券面值1000元,票面利率为10%,期限5年
2、,甲公司准备对这种债券进行投资,已知市场利率为12%。要求计算债券的价值。【7】一次还本付息且不计复利的债券如上例,若市场利率为8%,债券到期一次还本付息,则债券价格为多少?【8】某企业拟筹资4000万元。其中,按面值发行债券1000万元,筹资费率2%,债券年利率为5%;普通股3000万元,发行价为10元/股,筹资费率为4%,第一年预期股利为1.2元/股,以后各年增长5%。所得税税率为33%。计算该筹资方案的加权平均资金成本。【9】某企业拟筹集5000万元资金,其中发行企业债券2000万元,筹资费用率为3%,债券利息率为8%,所得税率为40%;发行优先股面值为500万元,发行价格为1000万元
3、,筹资费用率为5%,股利率为12%;发行普通股面值为1000万元,发行价格为2000万元,筹资费用率为5%,上年股利率为12%,以后每年增加4%。(1)计算该企业债券、优先股、普通股的资本成本。(2)计算该企业综合资本成本。【10】B企业年销售额为1 000万元,变动率60%,息税前利润为250万元,全部资本500万元,负债比率40%,负债平均利率10%。要求:(1)计算B企业的经营杆杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。(2)如果预测期B企业的销售额将增长10%,计算息税前利润及每股净收益的增长幅度。【11】某企业拟建一项固定资产,需投资100万元,按直线法计提折旧,使用寿命10年,期末无残值。
4、该项工程于当年投产,预计投产后每年可获息税前利润10万元。假定该项目的行业基准折现率10%,要求:计算该项目的净现值。【12】假定上述企业净现金流量为:NCF0120万元,NCF10,NCF21124.72万元,据此计算该方案的净现值。【13】某投资项目在建设起点一次性投资254580元,当年完工并投产,经营期为15年,每年可获净现金流量50000元。求内部报酬率。【14】某企业拟建一项固定资产,需投资100万元,按直线法计提折旧,使用寿命10年,期末无残值。该项工程于当年投产,预计投产后每年可获利10万元。假定该项目的行业基准折现率10%。求内部报酬率。【15】某企业现金收支状况比较稳定,预
5、计全年(按360天计算)需要现金400万元,现金与有价证券的转换成本为每次400元,有价证券的年利率为8%。要求:(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数。(4)计算全年有价证券交易间隔期。【16】(2003年)某公司现金收支平衡,预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元,现金与有价证券的转换成本为每次500元,有价证券年利率为10%。要求:(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。(3)计
6、算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数。【17】某企业每年需耗用甲材料360 000千克,该材料的单位年储存成本4元,平均每次订货费用200元,计算经济订货批量、全年最低存货成本及全年订货次数。【18】某企业每年需耗用A材料45 000件,单位材料年存储成本20元,平均每次进货费用为180元。要求:(1)计算A材料的经济进货批量。 (2)计算A材料年度最佳进货批数。(3)计算A材料的相关进货成本。 (4)计算A材料的相关存储成本。单项选择题:1、根据财务报表等有关资料、运用特定的方法,对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的工作是指( )。A.财务控制 B.财务决策 C.财务规划 D.财务
7、分析2、 不存在财务杠杆作用的筹资方式是( )。A.发行股票 B.发行优先股 C.发行债券 D.举借银行借款3、某企业投资项目贴现率为15%时,净现值为500,贴现率为18%时,净现值为480万元,则该项目的内部报酬率为( )A 16.125% B 16.53% C 22.5% D 19.5%4、某一项年金前4年没有流入,后5年每年年初流入4000元,则该项年金的递延期是( )年。A.4 B.3 C.2 D.55、 某投资方案的年营业收入为100万元,年营业支出为60万元,其中折旧为10万元,所得税率为40%,该方案每年的年营业NCF为( )万元 A 40 B 50 C 34 D 26 6、下
8、列可以表示资金时间价值的利息率是( ).A.国债利率 B.在通货膨胀率很低的情况下,公司债券的利率C.没有风险和没有通货膨胀条件下社会资金平均利润率 D.加权资本成本率7、企业支付利息属于由( )引起的财务活动。A.投资 B.分配 C.筹资 D.资金营运8、在下列各种观点中,既能够考虑资金的时间价值和投资风险,又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是( )。A.企业价值最大化 B.利润最大化 C.股东财富最大化 D.产值最大化9、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项,第n年末可以从银行取出的本利和,则应选用的时间价值系数是( )。 A.复利终值系数 B.复利现值系数
9、C.普通年金终值系数 D.普通年金现值系数10、某单位拟建立一项基金,从今年初开始,每年年初存入银行10000元,若年利率为8%,(F/A,8%,5)=5.8666,5年后该项基金的本利和为( )。A63359 B58666C55061 D4506111、某项年金,前3年无现金流入,后5的每年年初流入500万元,若年利率为10%,其现值为( ) (P/A,10%,7)= 4.8684, (P/A,10%,2)= 1.7355, (P/A,10%,5)=3.7908; (P/F,10%,2)=0.8264A.2434 B.3053 C.1424 D.156612、在下列各项中,无法计算出确切结果
10、的是( )。A.后付年金终值 B.即付年金终值C递延年金终值 D.永续年金终值 13、某项永久性奖学金,每年计划颁发10万元奖金。若年复利率为8,该奖学金的本金应为( )元。 A、625000 B、500000 C、125000 D、40000014、企业打算在未来三年每年年初存入2000元,年利率2%,单利计息,则在第三年年末存款的终值是()元。 C.6240 15、关于延期年金,下列说法错误的是( )。A.延期年金是指隔若干期以后才开始发生的系列等额收付款项B.延期年金没有终值C.延期年金现值的大小与递延期有关,递延期越长,现值越小D.延期年金终值与递延期无关16、已知发行的债券资金成本为
11、7.5%,现增发一批普通股,该股票高于债券的额外风险报酬为4%,则该批普通股的资金成本为( )。A.7.5% B.11.5% C.10.5% D.4%17、多个方案比较时,标准离差率越小时,其风险( )A.越大 B.越小 C.两者无关 D.无法判断18、在下列各项中,能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是( )A.总资产报酬率 B.净资产收益率C.每股市价 D.每股利润19、对于确定的风险价值系数,当一个投资人比较稳健时,应将风险价值系数定得( )。A.高一些 B低一些 C没关系 D不能确定20、某种股票的期望收益率为10%,其标准离差为0.04,风险价值系数为30%,则该股票的风
12、险收益率为( )。A40% B12% C6% D3%21、当股票必要收益率等于无风险投资收益率时,系数应( )。A.大于1B.等于1C.小于1D.等于022、在下列各项中,能够引起企业自有资金增加的筹资方式是()。(2004年单项选择题)A. 吸收直接投资B. 发行公司债券C. 利用商业信用D. 留存收益转增资本23、相对于负债融资方式而言,采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是( )。A.有利于降低资金成本B.有利于集中企业控制权C.有利于降低财务风险D.有利于发挥财务杠杆作用24、下列不属于筹资方式的是( )。A.企业自留资金 B.发行公司债券C.融资租赁 D.利用商业信用25、下列关于吸收
13、直接投资的说法不正确的是( )。A.有利于增强企业信誉 B.有利于尽快形成生产能力C.有利于降低财务风险 D.资金成本较低26、如果企业一定期间内的固定生产经营成本和固定财务费用均不为零,则由上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于( )。A.经营杠杆效应 B.财务杠杆效应C.复合杠杆效应 D.风险杠杆效应27、下列关于资金成本的说法不正确的是( )。A.包括个别资金成本、综合资金成本和边际资金成本B.边际资金成本采用加权平均法计算,其权数为账面价值权数C.当企业拟筹资进行某项目追加投资时,应以边际资金成本作为评价该投资项目可行性经济指标D.边际资金成本,是指资金每增加一个单位而增加的成本28、一
14、般而言,企业资金成本最高的筹资方式是( )。 A发行债券 B长期借款 C发行普通股 D留存收益29、某公司普通股目前的股价为25元/股,筹资费率为6%,上年支付的每股股利为2元,股利固定增长率2%,则该企业利用留存收益的资金成本为()。 A.10.16% B.10% C.8% D.8.16%30、目前国库券收益率13%,市场投资组合收益率为18%,而该股票的贝他系数为1.2,那么该股票的资金成本为( )元.A.19% B.13% C.18% D.6%31、目前无风险收益率6%,假定A公司股票的风险溢价为8%,那么该股票的资金成本为( )元.A 6% B.8% C.14% D.2%32、相对于发行股票而言,发行公司债券筹资的优点为( )。 A.