财务分析指标计算公式及运用

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1、财务分析指标一、偿债能力状况分析短期偿债能力分析: 、流动比率，计算公式： 流动资产 流动负债 2、速动比率，计算公式: (流动资产-存货) / 流动负债 3、钞票比率,计算公式： （钞票钞票等价物） / 流动负债4、钞票流量比率，计算公式：经营活动钞票流量 / 流动负债 、到期债务本息偿付比例，计算公式:经营活动钞票净流量 (本期到期债务本金+钞票利息支出） 长期偿债能力分析： 1、资产负债率，计算公式:负债总额 /资产总额 、股东权益比例,计算公式: 股东权益总额 /资产总额 3、权益乘数,计算公式: 资产总额 / 股东权益总额 、负债股权比例，计算公式: 负债总额/ 股东权益总额 5、有

2、形净值债务率，计算公式: 负债总额 / （股东权益-无形资产净额)6、偿债保障比率,计算公式： 负债总额 /经营活动钞票净流量 7、利息保障倍数,计算公式： （税前利润+利息费用)/ 利息费用8、钞票利息保障倍数，计算公式: （经营活动钞票净流量钞票利息支出+付现所得税） 钞票利息支出二、营运能力分析 1、存货周转率,计算公式: 销售成本 / 平均存货 2、应收账款周转率,计算公式： 赊销收入净额 /平均应收账款余额3、流动资产周转率,计算公式: 销售收入 / 平均流动资产余额4、固定资产周转率,计算公式: 销售收入 /平均固定资产净额5、总资产周转率，计算公式： 销售收入 /平均资产总额三、

3、赚钱能力分析1、资产报酬率,计算公式： 净利润/平均资产总额、净资产报酬率,计算公式: 净利润/ 平均净资产 、股东权益报酬率,计算公式： 净利润 /平均股东权益总额、毛利率，计算公式: 销售毛利 / 销售收入净额5、销售净利率,计算公式： 净利润 / 销售收入净额 6、成本费用净利率,计算公式： 净利率/成本费用总额 7、每股利润，计算公式： (净利润-优先股股利)/流通在外股数 8、每股钞票流量，计算公式: （经营活动钞票净流量-优先股股利） /流通在外股数 、每股股利,计算公式： （钞票股利总额-优先股股利）/流通在外股数10、股利发放率，计算公式: 每股股利 / 每股利润 11、每股净

4、资产,计算公式： 股东权益总额 / 流通在外股数 12、市盈率,计算公式: 每股市价 / 每股利润3、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入*00%四、发展能力状况分析 1、营业增长率,计算公式：本期营业增长额/上年同期营业收入总额2、资本积累率,计算公式: 本期所有者权益增长额 / 年初所有都权益3、总资产增长率,计算公式: 本期总资产增长额 / 年初资产总额 4、固定资产成新率,计算公式： 平均固定资产净值 平均固定资产原值财务指标计算公式及分析运用2一、常用财务指标一般分类及计算 一、偿债能力指标 (一）短期偿债能力指标.流动比率=流动资产流动负债2.速动比率速动资产流动负债3.钞票

5、流动负债比率年经营钞票净流量年末流动负债00% (二)长期偿债能力指标 1.资产负债率负债总额资产总额 .产权比率=负债总额所有者权益 二.营运能力指标(一)人力资源营运能力指标劳动效率主营业务收入净额或净产值平均职工人数 (二)生产资料营运能力指标 .流动资产周转状况指标 （1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额平均应收账款余额 应收账款周转天数=平均应收账款30主营业务收入净额 (2)存货周转率（次数）=主营业务成本平均存货 存货周转天数=平均存货60主营业务成本 (3)流动资产周转率（次数)=主营业务收入净额平均流动资产总额 流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额60主营业务收入净

6、额 2固定资产周转率主营业务收入净额固定资产平均净值 3.总资产周转率主营业务收入净额平均资产总额 三.赚钱能力指标 (一)公司赚钱能力的一般指标 .主营业务利润率=利润主营业务收入净额 2.成本费用利润率=利润成本费用3.净资产收益率净利润平均净资产100 4.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益年初所百者权益100%(二)社会奉献能力的指标1社会奉献率=公司社会奉献总额平均资产总额 2.社会积累率上交国家财政总额公司社会奉献总额 四.发展能力指标 .销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额上年销售（营业）收入总额10% 2.资本积累率=本年所有者权益增长额年初所有者权益10%

7、3.总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额1 .固定资产成新率平均固定资产净值平均固定资产原值10% 二、常用财务指标具体运用分析 1、变现能力比率 变现能力是公司产生钞票的能力,它取决于可以在近期转变为钞票的流动资产的多少。 （1)流动比率公式：流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计 意义：体现公司的归还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大，公司的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，公司的短期偿债风险较大。一般状况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的重要因素。 (2)速动比率 公式：速动比率=(流动资产合计-存货) 流动负债合

8、计 保守速动比率=0.（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/ 流动负债意义:比流动比率更能体现公司的归还短期债务的能力。由于流动资产中，尚涉及变现速度较慢且也许已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量公司的短期偿债能力。 分析提示:低于1 的速动比率一般被觉得是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示: (1）增长变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标;准备不久变现的长期资产；偿债能力的名誉。（）削弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。 2、

9、资产管理比率 (1)存货周转率 公式:存货周转率=产品销售成本/（期初存货期末存货）/2意义：存货的周转率是存货周转速度的重要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高公司的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高,存货的占用水平越低，流动性越强,存货转换为钞票或应收账款的速度越快。它不仅影响公司的短期偿债能力,也是整个公司管理的重要内容。 （2)存货周转天数公式： 存货周转天数36/存货周转率 360(期初存货+期末存货)/ 产品销售成本 意义：公司购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高公司的变现能力。 分析提示:存货周转速

10、度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强,存货转换为钞票或应收账款的速度越快。它不仅影响公司的短期偿债能力，也是整个公司管理的重要内容。（)应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账款转为钞票的平均次数。 公式：应收账款周转率销售收入/(期初应收账款期末应收账款）/2 意义:应收账款周转率越高,阐明其收回越快。反之，阐明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率,要与公司的经营方式结合考虑。如下几种状况使用该指标不能反映实际状况:第一，季节性经营的公司;第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用钞票结算的销售;第四,年

11、末大量销售或年末销售大幅度下降。 (4)应收账款周转天数 定义:表达公司从获得应收账款的权利到收回款项、转换为钞票所需要的时间。 公式：应收账款周转天数360 /应收账款周转率 =(期初应收账款期末应收账款）2/ 产品销售收入 意义:应收账款周转率越高，阐明其收回越快。反之,阐明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示:应收账款周转率,要与公司的经营方式结合考虑。如下几种状况使用该指标不能反映实际状况：第一，季节性经营的公司;第二，大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用钞票结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。(5)营业周期 公式：营业周期存货周转天

12、数+应收账款周转天数 =（期初存货期末存货）/2360产品销售成本+（期初应收账款+期末应收账款）/2*360/产品销售收入意义：营业周期是从获得存货开始到销售存货并收回钞票为止的时间。一般状况下，营业周期短，阐明资金周转速度快；营业周期长，阐明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转状况和应收账款周转状况一并分析。营业周期的长短,不仅体现公司的资产管理水平,还会影响公司的偿债能力和赚钱能力。 （6)流动资产周转率 公式:流动资产周转率=销售收入（期初流动资产+期末流动资产)/2 意义:流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快，会相对节省流动资产，相称于扩大资产的投入，

13、增强公司的赚钱能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参与周转,形成资产的挥霍，减少公司的赚钱能力。分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析,和反映赚钱能力的指标结合在一起使用,可全面评价公司的赚钱能力。 （7）总资产周转率 公式：总资产周转率=销售收入/(期初资产总额+期末资产总额）/2 意义:该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，阐明销售能力越强。公司可以采用薄利多销的措施，加速资产周转，带来利润绝对额的增长。 分析提示:总资产周转指标用于衡量公司运用资产赚取利润的能力。常常和反映赚钱能力的指标一起使用,全面评价公司的赚钱能力。 、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产

14、关系的比率。它反映公司偿付到期长期债务的能力。 (1）资产负债比率 公式:资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100 意义:反映债权人提供的资本占所有资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。 分析提示:负债比率越大,公司面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果公司资金局限性，依托欠债维持，导致资产负债率特别高,偿债风险就应当特别注意了。资产负债率在6070,比较合理、稳健;达到85及以上时,应视为发出预警信号,公司应提起足够的注意。()产权比率 公式:产权比率=(负债总额 股东权益）*10 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映公司的资本构造与否合理、稳定。同步也表白债权人投入资本受到股东权益的保障限度。分析提示:一般说来,产权比率高是高风险、高报酬的财务构造,产权比率低，是低风险、低报酬的财务构造。从股东来说,在通货膨胀时期,公司举债，可以将损失和风险转移给债权人;在经济繁华时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期,少借债可以减少利息承当和财务风险。 （3）有形净值债务率 公式:有形净值债务率=负债总额/（股东权益