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1、名词5个，简答5个论述2个，单选15个，多选10个，判断10个第五章 衍生证券市场一、单选题1.衍生证券的市场风险是因为（ ）价格变化，从而产生损失的一种风险。A.创新金融工具 B.衍生金融工具 C. 基础金融工具 D.现代金融工具C2.可转换证券通常是指其持有者可以将一定数量的证券转换为一定数量的( )的证券。 A债券 B公司债券 C优先股 D普通股 D 3看跌期权也称为( )，投资者之所以买入它，是因为预期该看跌期权的标的资产的市场价格将下跌。 A买入期权 B卖出期权 C欧式期权 D货币资产期权 B 4金融衍生工具产生的直接动因是( )。 A规避风险和套期保值 B金融创新 C投机者投机的需
2、要 D金融衍生工具的高风险高收益刺激 A 5金融期货是以( )为对象的期货交易品种。 A股票 B债券 C金融期货合约 D金融证券 C 6利率期货以( )作为交易的标的物。 A浮动利率 B固定利率 C市场利率 D固定利率的有价证券 D7金融衍生工具产生的最基本原因是( )。A跨期交易 B规避风险 C杠杆效应 D套期保值与投机套利 B8金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种( )。 A无资产的结算制度 B有资产的结算制度 C无负债的结算制度 D有负债的结算制度 C9看跌期权的买方对标的金融资产具有（ ）的权利。 A买入 B卖出 C持有 D注销 B10可转换证券的转换价格取决于可转换证券面值与
3、（ ）之比。 A转换比例 B转换价值 C转换期限 D转换数量 A11看跌期权也称为（ ） 。 A买入期权 B卖出期权 C欧式期权 D货币资产期权 B 12可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是( )。 A美式期权 B欧式期权 C看涨期权 D看跌期权 A13金融期权的（ ）取决于期权的协定价格与基础资产的市场价格之间的关系。 A市场价值 B内在价值 C时间价值 D票面价值B14根据金融期货交易中的大户报告制度，通常交易所大户报告限额( )。 A小于限仓限额 B等于限仓限额 C大于限仓限额 D小于或等于限仓限额A15外汇风险中最常见最重要的风险是( )。 A商业性汇率风险 B金融性汇
4、率风险 C违约性汇率风险 D政治性汇率风险 A16.套期保值是指通过在现货市场和期货市场之间建立（ ）的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。 A、方向相同，数量不同 B、方向相反，数量不同 C、方向相反，数量相同 D、方向相同，数量相同 C 17.期权的（ ）是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。A.理论价值 B.内在价值 C.潜在价值 D.时间价值D18.（ ）功能是指在一个公平、公开、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。A.套期保值 B.决定价格 C.发现价格 D.规避风险C19.远期合约的远期价格是由（ ）决定的。A.理论价格 B
5、.交割价格 C.协议价格 D.标的物现货价格20.影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和（ ）。A.机会成本 B.理论价格 C.协议价格 D.时间价值D二、多选题1.金融期权的主要特征有（ ） 。 A交换的是买卖权利 B买方无需交纳保证金 C买卖双方均无须支付标的物的全部价格 D只有买入方才支付期权费 ABCD 2.按照金融衍生工具自身交易的方法及特征划分，衍生证券可以分为（ ）。A.金融远期 B.金融期货 C.金融期权 D.金融互换ABCD3.衍生产品的开发和设计中最重要的两个问题在于（ ）A.定价 B.创新 C.产品设计 D.发行AC24参与期货交易的目的包括( )。 A投资获利 B.投
6、机获利 C套期保值 D规避风险 BCD 4.衍生证券市场的特点是（ ）A.跨期交易 B.杠杆效应 C.不确定性和高风险性 D.套期保值和投机套利共存ABCD5.影响金融期货理论价格的主要因素是( )。 A持有现货的成本 B资金成本 C持有现货的时间价值 D货币的时间价值 AC6.按照市场形态划分，金融衍生工具可以划分为（ ） 。 A股权式衍生工具 B内置型衍生工具 C交易所交易的衍生工具 DOTC交易的衍生工具 BCD 7.金融互换具体类型主要有( )。 A货币互换 B利率互换 C期货互换 D期权互换 AB8.金融期货交易与金融现货交易相比，区别在于（ ） 。 A交易对象不同 B交易目的不同
7、C价格决定不同 D结算方式不同 ABD 9.期货交易中套期保值的基本类型有（ ） 。 A多头套期保值 B空头套期保值 C交叉套期保值 D平行套期保值 AB 10.金融期货与金融期权的区别主要表现在（ ） 。 A套期保值的作用与效果不同 B投资者权利与义务的对称性不同 C现金流转不同 D基础资产不同 ABCD 11.从事衍生证券交易面临的风险有（ ）。A.市场风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.操作风险 E.法律风险ABCDE12.根据投资者买卖行为划分，金融期权可以分为( )。 A股票期权 B看涨期权 C货币期权 D看跌期权 BD 13.可转换证券主要包括( )。 A可转换普通股票 B可转
8、换优先股 C可转换国债 D可转换公司债券 BD14.货币期权也可以称为( )。 A外币期权 B本币期权 C资金期权 D外汇期权 AD15.金融期权的价格主要有（ ）两个部分组成。A.理论价格 B.协议价格 C.内在价值 D.时间价值CD16、金融互换市场的主要类型有（ ）。A.利率互换市场 B.货币互换市场 C.商品互换市场 D.股票互换市场17.认股权证包括（ ）。A.认股数量 B.认股种类 C.认股价格 D.认股期限ACD18.影响期权价格的因素有（ ）。A.协定价格与市场价格 B.权利期间 C.利率 D.标的物价格的波动性 E.标的资产的收益ABCDE19.影响认股权证价值的因素主要有（
9、 ）。A.普通股的市场 B.剩余有效期限 C.换股比例 D.认股价格ABCD三、判断题1.在期货交易中，设立保证金的主要目的是当交易者出现亏损时能及时制止，防止出现不能偿付的现象，起履约保证的作用。Y 2.从一定意义上说，金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货相同的套期保值和发现价格的功能，是一种有效的控制风险的工具。Y 3.在金融期货交易和金融期权交易中，交易双方都必须开立保证金帐户，在交易过程中，根据亏损情况及时增加保证金，否则将强行平仓。N4.金融期货交易双方的权利和义务是对称的，即对于任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，又有自己对对方履约的义务，而金融期权交易双方的权利
10、和义务存在着明显的不对称。Y5.金融期权是一种权利的交易，其价格受多种因素影响，但从理论上说，有两个部分组成即内在价值和风险价值。N 6.金融期货合约是由期货交易所设计的一种对指定金融工具的种类，规格，数量，交收月份，交收地点都做出统一规定的标准化书面协议。Y7.套期保值的基本做法是:在现货市场上买进或卖出某种金融工具的同时，作一笔与现货交易品种，数量，期限相当但方向相反的期货交易，以期未来某一时间通过期货合约的对冲，从而规避现货价格变动带来的风险，实现保值的目的。Y 8.美式期权不必在到期日执行，可以提前或推迟。N9.金融期权是指以金融期货为标的物的买卖选择权交易。N10.在金融期货交易中，
11、结算所是所有交易者的对手，即既是所有买方的卖方，也是所有卖方的买方。Y 11.所有影响金融期权内在价值和时间价值的因素都会影响金融期权价格。Y12.期货交易所的经纪公司也必须向交易所或结算所缴纳保证金。Y 13.所谓储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。Y14.金融衍生品市场上，套期保值者和投机套利者的关系是相互利用的共存关系。Y四、名词解释1、衍生证券 2、套期保值 3、信用悖论 4、时间价值 5、金融期权 6、金融远期合约 7、金融互换 8、金融期货 9、名义本金 10、远期价格 11、FRA 12、商业性汇率风险 13、金融性汇率风险 1
12、4、实值期权 15、虚值期权 16、平值期权五、简答题1、衍生证券市场的特点2、衍生证券市场的风险3、金融期货市场的基本交易规则4、金融期权的功能5、金融互换的作用6、货币互换和利率互换的区别六、论述题1、金融期货市场的特点、功能与作用2、影响期权价格的主要因素第六章 国际金融市场一、单选题1.以下关于欧洲货币市场概念的理解正确的是（B）。A.欧洲货币就是境外货币，即外币B.欧洲货币市场中的“欧洲”不是一个地理概念C.欧洲货币市场上的欧洲银行是指位于欧洲的银行D.欧洲货币市场上的交易客体即为欧洲各国发行的金融工具2.以下不属于狭义的国际金融市场范畴的是（A）。A.国际黄金市场 B.国际货币市场C.国际直接融资市场 D.国际间接融资市场3.判定欧洲货币市场的出发点是（B）。A.交易客体 B.交易主体 C.交易地点 D.交易时间4.国际金融市场的狭义和广义之分的基础是（C）。A.交易工具的现代化程度 B.参与者的国籍范围C.包含金融工具的不同范围 D.产生和发展的时间长短5.世界上最大的外汇交易中心是（A）。A.伦敦外汇交易中心 B.香港外汇交易中心C.纽约外汇交易中心 D.东京外汇交易中心6.国际金融市场的主体有多种归类方法和相应的称谓。从交易主体的国别角度来归类可分为（A）。A.居民和非居民 B.自然人和法人C.借款人和贷款人 D
