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1、财务管理案例分析华谊兄弟课程论文财务管理案例分析-华谊兄弟课程论文 课程案例设计 题 目 学 院 专 业 班 级 小组成员 指导教师 职 称 华谊兄弟传媒集团资本运营模式分析 年 月 日 目 录 一、课程案例设计承诺及其内容使用授权 .
2、 1 二、财务管理案例课程案例设计团队整体水平量化评分表 . 2 三、财务管理案例课程案例设计学生期末考核成绩评定表 . 3 四、开题报告 . 4 课程案例设计团队 . 5 案例设计的选题价值 . 5 案例设计的相关研究综述 . 7 案例设计的基本思路、重点内容和关键问题 . 8 案例设计的主要参考资料 . 9 案例设计工作方案及进度安排 . 9 案例设计团队的任务分工 . 10 指导教师审阅意见
3、. 10 五、背景知识 . 11 资本运营模式解析 . 11 资本运营常见模式 . 12 六、案例资料 . 15 公司背景 . 15 案例内容 . 18 1、华谊兄弟盈利能力情况 . 18 2、华谊兄弟与同行比较 . 18 3、华谊兄弟的资金来源 . 19 华谊的私募股权融资 . 19 华谊的质押版权银行贷款融资 . 19 华谊的上市融资 . 19 4、华谊兄弟的
4、资本运营基本模式的选择 . 19 七、分析思路 . 21 华谊兄弟进行资本运营的必要性 . 21 华谊兄弟资本运作的特点 . 22 华谊兄弟财务分析 . 23 1、企业营运能力分析 . 23 2、企业偿债能力分析 . 23 3、企业发展能力分析 . 23 4、现金流量分析 . 24 5、资本结构分析 . 25 华谊兄弟与德隆集团资本运营模式的比较 . 26
5、1、从资金来源角度比较分析 . 26 2、从资本运作成功与失败原因角度比较分析 . 26 3、德隆失败的原因分析 . 27 八、案例启示 . 29 华谊兄弟资本运营成功的三要素 . 29 华谊兄弟成功的资本运作原因 . 30 华谊兄弟成功的资本运作方式选择及结论 . 30 九、参考文献 . 32 十、财务管理案例课程案例设计任务清单 . 33 课程案例设计承
6、诺及其 月 1 财务管理案例课程案例设计 团队整体水平量化评分表 小组案例设计量化评分： 任课教师签名： 年 月 日 2 财务管理案例课程案例设计 学生期末考核成绩评定表 &#
7、983040; 备注：课程案例设计小组各成员的分数即为团队案例设计评分70%+个人工作量及质量分30%；组长的期末考核分数应在课程案例设计量化评分的基础上增加5%，但上限超过100分的以100分记录期末考核成绩。 3 财务管理案例课程设计 开题报告 学院 专业( 本 科) 级 班 课题名称：华谊兄弟传媒集团资本运营模式分析 课程设计起止时间： 年 月 日 月 团队成员
8、83040;指导教师 职 称 报告日期 4 5 6 7 (共 周) 日
9、 8 9 10 11
10、83040; 12 13 14 二、案例资料 &
11、#983040;公司背景 华谊兄弟传媒股份有限公司，英文名为HUAYI BROTHERS MEDIA CORPORATION。 XX年x月x日创建于北京，经过中国证监会核准后，公开发行4200万人民币普通股，发行价格为28.58元/股。XX年x月x日，华谊兄弟正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码为300027。华谊注册资本为1500万元，王中军为其法人代表。 华谊兄弟的主营业务为电影的制作、发行及衍生业务；电视剧的制作、发行及衍生业务；艺人经纪服务及相关服务业务。时隔不久，华谊兄弟从一个名不见经传的广告公司，摇身变为拥有众多大牌明星的上市
12、公司。公司规模迅速地扩大主要是通过股权融资和股权回购的资本运营方式实现的。XX年3月太合集团出资2500万元，对当时的华谊兄弟广告公司进行增资扩股，将公司变更为“华谊兄弟太合影视投资有限公司”，XX年，王氏兄弟从太合控股手中回购了5%的股权，以55%的比例拥有绝对控股权。XX年底华谊引进了TOM集团1000万美元的投资，并且同时引进了一家风投机构，使得王氏兄弟股权比例降至70%。后面华谊兄弟又成功说服马云回购了当时业绩大幅下滑的TOM集团所持有的华谊股份。针对电影电视行业资金回笼周期较长弹性较大等特点，华谊兄弟建立了国内领先的“影视娱乐业工业化运作体系”，包括“收益评估+预算控制+资金回笼”为
13、主线的综合性财务管理模块，强调专业分工的“事业部+工作室”的弹性运营管理模块以及强调“营销与创作紧密结合”的创作与营销管理模块，也正是运用了这种比较先进的市场化管理方式，使得华谊从XX年开始经营业绩大幅度提高。 华谊兄弟作为国内首家境内上市的民营传媒企业，在业界享有较高的品牌知名度和美誉度。从一家小型广告公司发展到如今庞大的娱乐帝国，华谊兄弟走过了一条不寻常的崛起之路。它的成长路径和运营模式1反映出了影视传媒企业从小到大, 不断做强的发展轨迹。多元化的融资渠道、娴熟的人才运用、完整的产业链构成使得华谊兄弟在国内影视传媒业纵横捭阖、名震四方，在公司业绩上赚得盆满钵满，成为娱乐圈
14、的焦点、业界的宠儿、民营影视娱乐公司中的典范和领跑者。从 2000 年开始至今，华谊兄弟先后进行多次私募股权融资，金额大概有 4 亿元。在不断出让股权获得融资的同时，仍保持着股权比例的持续提高。2000年，资金不足成为王中军发展事业的瓶颈。在举步维艰之时，太合控股董事长王伟，以2500万元入股，成为华谊兄弟除王中军之外的最大股东。持续的资本融入让华谊兄弟获取了项目运作的成本，也为后来能在众多民营影视企业中脱颖而出奠定了坚实的基础。XX年和XX年，华谊兄弟又积极地进行了第二轮和第三轮私募，分别与马云、江 15 南春、鲁伟鼎等合作。华谊兄弟在资本战略上的高明之处还体现在它不满足于一时资本的充裕，而是将目光投向更长远的经济利益，建立完善的产业链结构，使华谊成为影视传媒行业各个领域都能均衡发展的大公司。为此，华谊兄弟又进行了一系列的并购2。巨额资本固然是创业的前提，但没有完整的产业链，即使有钱也未必能成功。于是，华谊兄弟开始对产业链各个环节并购整合。XX年底，王中军收购了当时仅有7人的演艺经纪公司，成立华谊兄弟太合文化经纪人公司，专门运作和推行影视经纪人制度。
