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1、 第五章某水泥项目建设期为3年，第一年投入1000万元，全部是自有资金；第二年投入1000万元，全部是自有资金；第三年投入1200万元，全部是银行贷款。建设投资贷款利率为10%。该项目可使用20年。从生产期第三年开始，达到设计生产能力的100%。正常年份生产水泥10万吨，总成本费用1000万元。销售税金为产品销售收入的10%。产品销售价格为250元/吨，并且当年生产当年销售，没有库存。流动资金为500万元，由银行贷款解决。试做出该项目的现金流量表，并对该项目的经济做出评价。 解：总投资建设投资总额建设期利息流动资金 100010001200(1十10%)500 3820(万元) 正常年份利润=
2、年销售收入-年总成本费用-年销售税金 =250010002500 101250(万元)正常年份的利税=年产品销售收入年总成本费用 =25001000 1500(万元)投资利润率1250/382032.72%投资利税率1500/382039.27%资本金利润率1250/200062.5% 现金流量表已建同类项目主要设备数量、价格表 拟建项目要达到同类项目4/5的生产能力，则需要固定资产投资额为多少？K=4/5*（10*5+8*22+4*12+10*14） =1324.8万元某工业项目预计生产能力为180万吨，已知同类项目生产能力为150万吨，固定资产投资额为1500万元，物价换算系数为1.08,
3、估算拟建项目的固定资产投资额？n=0.6 I2=I1*（Q2/Q1）n *C =1500*（180/150）0.6 *1.08 =1807万元涨价预备费计算 某投资项目的静态投资为22310万元，建设期3年，计划三年的投资比例分别为20%、55%、25%，预测建设期内年平均价格上涨率为6%，试估计该项目建设期的涨价预备费解：涨价预备费计算P = 22,310 20% (1 + 6%)-1+ 22,310 55% (1 + 6%)2-1 + 22,310 25% (1 + 6%)3-1= 267.72 + 1,516.63 + 1,065.39= 2,849.74某工程在建设期初的建安工程费和设
4、备工器具购置费为45000万元。按本项目实施进度计划，建设期3年，投资分年使用比例为：第一年25%，第二年55%，第三年20%，投资在每年平均支用，建设期内预计年平均价格总水平上涨率为5%。建设期利息为1395万元，工程建设其他费用为3860万元，基本预备费率为10%。试估算该项目的建设投资。解：（1）项目的基本预备费 ： 基本预备费(450003860)10%4886（万元）（2）项目的涨价预备费第一年=4500025%（1+0.05）11=562.5第二年=4500055%（1+0.05）21=2536.875第三年=4500020%（1+0.05）31=1418.625该项目建设期的涨价
5、预备费 =562.5+2536.875+1418.625=4518（万元）（3）计算项目的建设投资建设投资静态投资涨价预备费建设期借款利息 45000386048864518139559659（万元）建设期利息 某新建项目，建设期为三年，在建设期第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12%。请用复利法计算建设期利息。解：建设期利息第一年利息=300/2*12%=18（万元）第二年利息=（300+18+600/2）*12%=74.16（万元）第三年利息=（318+600+74.16+400/2）*12%=143.06（万元）某新建项目，建设期为年，第一年贷款300万元
6、，第二年400万元，第三年300万元，年利率为5.6%。用复利法计算建设期借款利息。解：建设期各年利息计算：I300/25.6%8.4（万元）I（308.4400/2）5.6%28.47（万元）I（736.87+300/2）5.6%49.66（万元）到建设期末累计借款本利为1086.53万元。300+8.4+400+28.47+300+49.66=1086.53分项详细估算法 某项目达到设计生产能力后，项目的年产量为100万件，单位产品售价为300元，项目定员为1000人，工资及福利费按每人每年18000元估算。项目每年的其他费用为720万元。年外购原材料、燃料及动力费估算值为18000万元。
7、年经营成本为19800万元，年修理费占年经营成本的10%。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款、应付账款各为30天，现金及货币资金为40天，存货为40天。计算项目所需的流动资金量。应收账款、现金、原材料、燃料、在产品、产成品、存货、流动资产、应付账款、流动负债、流动资金应收账款100*300/(360/30)2500现金=(1000*1.8720)/(360/40)=280原材料、燃料=18000/ (360/40)=2000在产品=（年外购原材料、燃料及动力费+年工资及福利费+年修理费+年其它制造费用）/周转次数=(18000+1000*1.8+19800*0.1+720)/(360/
8、40)=2500产成品=19800/(360/40)=2200存货=2000+2500+2200=6700流动资产=应收账款现金存货=250028067009480应付账款18000/ (360/30)=1500流动负债应付账款1500流动资金流动资产流动负债948015007980第六章练习：某化纤项目建设期为3年，第一年投入1000万元，全部是自有资金；第二年投入800万元，全部是自有资金；第三年投入1000万元，全部是银行贷款。建设投资贷款利率为10。该项目可使用20年。从生产期第三年开始，达到设计能力的100。正常年份生产某产品10000吨，总成本费用1500万元。销售税金为产品销售收
9、入的10。产品销售价格为2500元/吨，并且当年生产当年销售，没有库存。流动资金为500万元，由银行贷款解决。 问：该项目的静态盈利指标是多少? （投资利润率 投资利税率 资本金利润率）解：总投资建设投资总额建设期利息流动资金 10008001000(1十10%/2)5003350(万元) 正常年份利润年销售收入年总成本费用年销售税金 250015002500 10750(万元) 正常年份的利税年产品销售收入年总成本费用 25001500 1000(万元) 投资利润率750/335022.39% 投资利税率1000/335029.85% 资本金利润率750/180041.67%第七章某造纸厂项
10、目建成后，正常年份销售收入可达965万元，其燃烧炉产生的蒸汽可年产粘合剂获得间接效益85万元。通过对其产品和各种投入物的影子价格的计算，其直接费用和间接费用共计500万元，该项目使用寿命为10年，社会折现率为8。试计算该项目的国民经济效益净现值。ENPV（965+85-500）*（P/A,8%,10) 3690.5万元例1：直接进口货物 项目使用的某种材料为进口货物，其到岸价格为100美元单位，项目离口岸500公里，该材料影子运费为0.2元单位公里，贸易费用为货物价的6%，外汇的官方汇率为8.27.则该投入物的影子价格为多少？SP=CIF*SER+(T1+Tr1) =100*8.27*1.08
11、+500*0.2+100*8.27*1.08*6%=1046.7某项目需采用高强度挡风玻璃，该玻璃产品国内未有生产需通过进口，则在国民经济评价时，该产品的影子价格计算公式应为（D）。A离岸价影子汇率-贸易费用-国内运杂费B离岸价影子汇率-贸易费用+国内运杂费C到岸价影子汇率+贸易费用-国内运杂费D到岸价影子汇率+贸易费用+国内运杂费间接进口货物 浙江某木器厂所用木材原由江西某林场供应。现拟在江西新建木器厂并由江西林场供应其木材后，浙江某木器厂所用木材只能通过上海进口供应。木材进口到岸价为180美元立方米。上海离浙江200公里，江西林场离浙江500公里，离拟建项目200公里。木材影子运费为0.2
12、元立方米公里，贸易费用为货价的6%。则拟建项目耗用木材的影子价格为多少解例3:占用出口货物 上海某拟建项目耗用可供出口的淮南煤矿的原煤。其离岸价格为40美元吨，淮南煤矿离口岸200公里，离上海500公里。原煤影子运费为0.2元吨公里，贸易费用为货价的6%。则该拟建项目耗用原煤的影子价格为多少？SP=40*8.27*1.08-(200*0.2+40*8.27*1.08*6%)+(500*0.2+40*8.27*1.08*6%)=417.3元吨例4：直接出口货物 项目的产出物为直接出口产品，其离岸价格为20美元/单位。项目离口岸200公里，影子运费为0.20元/单位公里，贸易费用为货价的6，外汇的
13、官方汇率为8.27，则该产出物的影子价格为： SP=FOB*SER-(T1+Tr1)=20*8.27*1.08-200*0.2-20*8.27*1.08*6=127.91元/单位某厂所需的原材料为出口货物，该原材料的出口离岸价格为100美元/单位，影子运费为0.20元/单位公里。该厂离口岸300公里，贸易费用为货价的6，外汇的官方汇率为8.27，则该产出物的影子价格为：SP=100*8.27*1.08*(1-6%)-300*0.2=779.57元/单位例5：间接出口货物 项目所用某种原材料原由江苏某厂供应。现在浙江新建一供应厂并由其供应，使原江苏某厂增加出口。该原材料离岸价为300美元吨，影子
14、运费为0.2元吨公里。江苏离口岸300公里，江苏离项目所在地200公里，浙江离项目所在地150公里。贸易费用为货价的6%。则该原材料的影子价格为多少SP=300*8.27*1.08-(300*0.2+300*8.27*1.08*6%)+(200*0.2+300*8.27*1.08*6%)-(150*0.2+300*8.27*1.08*6%) =2468.7例6：替代进口货物 原某厂所需的原材料为进口货物，现在某地新建项目生产此种原材料并由新项目供应。该原材料的进口到岸价格为100美元/单位，影子运费为0.20元/单位公里。原某厂离口岸300公里，到新建项目的距离为100公里，贸易费用为货价的6，则该产出物的影子价格为：SP=100*8.27*1.08*(1+6%)+200*0.2-(100*0.2+100*8.27*1.08*6)=913.16元/单位例：非外贸货物的影子价格 某项目的初始总投资为1000万元，预计使用期限为12年，预计资产净残值率为4%，社会折现率为10%，流动资金为100万元，则单位产品的固定资产投资费用为:M=1000-40*(P/F,10%,12）-100*(A/P,10%,12)+100+40*(P/F,10%,12)
