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1、2022年证券一般从业考前密押冲刺卷1. 单选题 根据误差修正模型，下列说法正确的是（ ）。 .若变量之间存在长期均衡关系，则表明这些变量间存在着协整关系 .建模时需要用数据的动态非均衡过程来通近经济理论的长期均衡过程 .变量之间的长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的 .传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系 A .B .C .D .考点 多元线性回归模型解析 传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系，而实际经济数据却是由“非均衡过程”生成的。因此，建模时需要用数据的动态非均衡过程来退近经济理论的长期均衡过程，于是产生了误差修正模型。误差修正模
2、型的基本思想是，若变量间存在协整关系，则表明这些变量间存在着长期均衡关系，而这种长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的。2. 单选题 证券组合的（ ）描述一项投资组合的风险与回报之间的关系，在以风险为横轴，预期回报率为纵轴的坐标上显示为一条曲线所有落在这条曲线上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最大回报。A 可行域B 有效边界C 区间D 集合考点 证券组合可行域和有效边界的含义解析 证券组合的有效边界是描述一项投资组合的风险与回报之间的关系，在以风险为横轴，预期回报率为纵轴的坐标上显示为一条曲线所有落在这条曲线上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最
3、大回报。3. 单选题 为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是（ ）的比值。A 现货总价值与现货未来最高价值B 期货合约的总值与所保值的现货合同总价值C 期货合约总价值与期货合约未来最高价值D 现货总价值与期货合约未来最高价值考点 股指期货套期保值交易实务解析 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。4. 单选题 在利率期限结构的概念中，下列关于拱形收益率曲线的意义的表述正确的有（ ）。 .期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系 .期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系 .期限相
4、对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系 .期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系 A .B .C .D .考点 收益率曲线的概念和类型解析 拱形利率曲线如图9-1所示。可见:期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。5. 单选题 B股账户按持有人可以分为（）。 .境内投资者证券账户 .境内机构投资者账户 .境外投资者基金账户 .境外投资者证券账户 A 、B 、C 、D 、答案 B解析 B股账户按持有人可以分为境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。6. 单选题 （）是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在
5、的风险损失的一种风险管理策略。 A 风险分散B 风险对冲C 风险转移D 风险规避答案 B解析 风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。7. 单选题 关于债券票面币种的确定，下列说法正确的有（ ）。 .在国内发行的债券通常以本国货币作为面值的计量单位 .在国际金融市场筹资，通常以债券发行地所在国家的货币或以国际上通用的货币为计量标准 .应考虑债券发行者本身对币种的需要 .主要考虑承销商对币种的需要 A 、B 、C 、D 、考点 债券概述解析 本题考查债券的票面要素中票面币种相关内容。、 项说法正确，一般来说，在本国发
6、行的债券通常以本国货币作为面值的计量单位；在国际金融市场筹资则通常以债券发行地所在国家的货币或以国际通用货币为计量标准。项说法正确，确定币种主要考虑债券的发行对象。项说法错误，确定币种应考虑债券发行者本身对币种的需要，而不是承销商。故本题选C选项。8. 单选题 根据美国学者贝恩对产业集中度的划分标准，关于产业市场结构，下列说法错误的是（ ）。A 分为寡占型和竟争型B 寡占型又细分为极高寡占型和低集中寡占型C 分散竞争型和完全竞争型D 竞争型又细分为低集中竞争型和分散竞争型考点 行业的市场结构解析 根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，产业市场结构粗分为寡占型和竞争型两类。其中
7、，寡占型又细分为极高寡占型和低集中寡占型；竞争型又细分为低集中竞争型和分散竞争型。9. 单选题 2007年7月，中国银监会下发企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知，明确规定企业集团财务公司发行债券的条件和程序，并允许财务公司在银行间债券市场发行财务公司债券，其目的是（ ）。 .满足财务公司充分发挥金融服务功能的需要 .改变财务公司资金来源单一的现状 .满足财务公司调整资产负债期限结构和化解金融风险的需要 .增加银行间债券市场的品种、扩大市场规模 A 、B 、C 、D 、考点 金融债券、公司债券与企业债券解析 本题考查金融债券的规定。2007年7月，中国银监会下发企业集团财务公司发行金融债
8、券有关问题的通知，明确规定企业集团财务公司发行债券的条件和程序，并允许财务公司在银行间债券市场发行财务公司债券，其目的主要包括：（1）满足财务公司充分发挥金融服务功能的需要；（2）改变财务公司资金来源单一的现状；（3）满足财务公司调整资产负债期限结构和化解金融风险的需要；（4）增加银行间债券市场的品种、扩大市场规模。故本题选A选项。10. 单选题 套利定价理论（APT）是描述（ ）但又有别于CAPM的均衡模型。A 利用价格的不均衡进行套利B 资产的合理定价C 在一定价格水平下如何套利D 套利的成本考点 套利组合解析 套利定价理论（APT），由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但
9、又有别于CAPM的均衡模型。11. 单选题 制定投资规划须注意事项包括( )。 .确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略 .分析投资对象，包括基本分析和技术分析 .构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例 .管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正 A .B .C .D .考点 投资规划的目标和基本内容解析 制定投资规划的注意事项：确定投资目标和可投资财富的数量，根据风险偏好确定采取稳健型或激进型的策略；分析投资对象，包括基本分析和技术分析；构建投资组合，涉及确定具体的投资资产和财富在各种资产上的投资比例；
10、管理投资组合，包括评价投资组合的业绩和根据环境的变化对投资组合进行修正。12. 单选题 在期货市场中卖出套期保值，只要基差走强，无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均会使保值者出现（ ）。A 净亏损B 净盈利C 盈亏平衡D 盈亏相抵考点 股指期货套利解析 进行卖出套期保值时，基差走强。期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵存在净盈利。13. 单选题 下列说法正确的是（ ）。 .债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息，本金的偿还可以延后 .安全性是指债券持有人的收益相对稳定，没有风险 .债券能为投资者带来一定的收入 .资本利得是指债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间
11、的价差收入 A .B .C .D .考点 现金流、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 债券类证券产品基本特征：偿还性：偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。流动性：流动性是债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。安全性：安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。收益性：收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，其表现形式三种：利息收入，即债权人在持有债券期间按规定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息。资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中
12、途卖出债券与买入债券之间的价差收入。再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入。14. 单选题 属于债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有（ ）。 .所借贷货币资金的数额 .借贷的时间 .在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（债券的利息） .债券的利率 A 、B 、C 、D 、考点 债券的定义、票面要素、特征、分类解析 本题考查债券的定义。债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有：（1）所借贷货币资金的数额；（2）借贷的时间；（3）在借贷时间内的资金成本或应有的
13、补偿（债券的利息）。故本题选A选项。15. 单选题 经济政策包括（ ）。 .货币政策、财政政策 .信贷政策、债务政策 .税收政策、产业政策 .汇率政策、利率政策 A . B . C . D .考点 宏观经济政策解析 经济政策包括：（1）货币政策；（2）财政政策；（3）信贷政策、债务政策；（4）税收政策、产业政策；（5）汇率政策、利率政策。16. 单选题 下列关于弹性的表达中，正确的有（ ）。 .需求价格弹性是需求量变动对价格变动的敏感程度 .需求价格弹性等于需求的变动量除以价格的变动量 .收入弹性描述的是收入与价格的关系 .收入弹性描述的是收入与需求量的关系 .交叉弹性就是一种商品的价格变化对另一种商品需求量的影响 A .B .C .D .考点 需求与供给的函数、曲线、弹性解析 B项，需求价格弹性，指某种商品需求量变化的百分率与价格变化的百分率之比，它用来测度商品需求量变动对于商品自身价格变动反应的敏感性程度，它等于需求变动的百分比除以价格变动的百分比；C项，需求收入弹性指在某特定时间内，某商品的需求量变动的百分比与消费者收入变动的百分比之比，它被用来测度某种商品需求量的相对变动对于消费者收入的相对变动反应的敏感性程度。17. 单选题 常见的股票现金流贴现模型包括（ ）。 .零增长模型 .可变增长模型 .资本资产定价模型
