财务报表分析(一)读书笔记

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1、财务报表分析(一)读书笔记2005年 10 月 28 日星期五第一章：概论绢子整理于 2005年 10 月 28 日星期五第一章 概论提要： 1、 充分利用财务报表解释的信息 2、 使之成为经济 决策的重要依据 3、是财务报表分析的主题。第一节 信息 - 财务信息 - 财务报表一、财务报表提供财务信息的重要工具1、 在企业会计核算中，编制财务报表是最终程序。 2、 企业编制财务报表的主要原因： 由会计加工 而生成的财务信息，需要传输给众多的财务信息使用者，以供决策之用。它 是提供财务信息的一个重要工具，对企业外部的投资人、债权人，了解企业 的经营状况和财务状况，对企业的管理者了解和改进企业的经

2、营和管理都有 着极大的作用。二、信息 1. 信息和数据是财务报表分析中的两个基本概念 2. 信息物质 能源并列，成为构成客观世界的三个基本要素。 3. 信息可以定义为：信息是 人们用以对客观世界进行直接描述的，可以在人们相互之间进行交流、传播 和利用的知识。 4. 对信息定义，应该掌握三点： 1) 信息是对客观世界中一 切事物的运动状态、 变化和特征的反映。 2) 信息是客观事物之间相互联系和 相互作用的征象。 3) 上述信息定义中的“知识” ，指的是信息加工的产物， 是一种具有普遍性的、概括性的和高层次性的信息。 5. 因此, 人们把信息系 统中的知识定义为 : 是以各种方式把一个或多个信息

3、联系在一起的信息结构， 是客观世界归路的总称。 6. 数据的定义 : 是把客观事物记录下来的，可资鉴 别的符号。表示数据的符号有多种多样，可以是数字或数字序列，也可以是 声音和图像。 (备注: 数据并非反映信息的唯一方式 )7. 信息与数据的联系与 区别 1) 数据和信息有着必然的密切的联系。当信息采用数据形式来表示时， 数据就是信息的载体，而信息则是对数据的说明和解释。数据和信息都直接 反映了客观事物，这是它们的共同点 2) 数据和信息既有联系，又有一定的 区别。因为数据是反映信息的一种形式，而不是唯一的形式，因而不能把任 何情况下的数据等同于信息本身。 8. 按信息的内容范畴分类， 分为自

4、然信息 和社会信息 1) 自然信息是指宇宙间、自然界客观存在或随机发生的各种生 命信息、动植物信息、物质物理信息等。 2) 社会信息则是人类社会为维系生 存和发展过程中所产生和利用的信息。 9. 按信息的处理 加工程度分类，可 以分为一次信息、二次信息、三次信息。 1) 一次信息是指未经加工或经粗略 加工的原始信息，如统计报表、财务报表等都是一次信息。 2) 二次信息是指 在原始信息的基础上经过加工整理而形成的信息。 财务比率可称为二次信息。 3) 三次信息是指一次信息和二次信息的深加工， 即再结合其他资料， 并经调 查研究和分析而形成的信息，其特点是有较强的概括性，具有更高的利用价 值。 1

5、0. 信息按传递范围分为公开信息、半公开信息和非公开信息。 11. 按 信息的贮存方式分为内存信息和外存信息。三、财务信息 1、 财务信息又称会计信息，前者是以事物的属性命名， 后者则以信息的来源命名。两者内容相同 , 只是名称不同而已 .2 、 财务信息 是经济信息的一种，它是指经济活动中的有关财务活动, 包括( 财务状况和财务成果 ) 的运动状态、变化和特征的反映。 3、 经过验证的财务信息可以定义 为财务信息是指可以对财务活动规律进行直接描述，并可在人们之间进行交 流、传播和利用的知识。 4、 财务信息的生成：“以财务信息为主的经济信息有会计加工生成。会计加工生成的财务信息 和有关经济信

6、息大体可分为会计核算和会计分析两个阶段，其中会计核算是 基础。 5、 对会计核算的要求 1) 会计核算要以会计主体假设、持续经营假 设、会计分期假设和货币计量与币值稳定假设为其基本前提和约束条件。 2) 会计核算还必须遵循一系列会计的一般原则如：客观性、相关性、可比性、 一贯性、及时性、清晰性、权责发生制、配比性、谨慎性、实际成本计价、 划分收益性支出与资本性支出、 重要性。 3) 会计核算还必须根据企业的运营 特点和管理要求，选取和运用一整套合理的会计核算程序和方法。6、 会计核算生成财务信息包括两个过程 1) 财务信息的日常加工过程主要是通 过填制和审核会计凭证和登记账簿， 形成账簿纪录。

7、 2) 财务信息的再加工过 程主要是以账簿记录为基础，通过及一步的分类、汇总、浓缩或扩充， 并以财务报表的形式，形成一个比较完备的财务信息体系，达到对外报送的 要求。 3) 财务信息的日常加工和再加工，是一个连续、循环，不断完善和提 高的过程，都是会计核算生成财务信息不可或缺的重要过程。7、 财务分析的定义：也称会计分析，是财务信息的进一步加工。通过财务分析可以达到 两个目的：一是在财务报表所揭示信息的基础上，生成更多的财务信息，从 而达到充分利用财务信息；二是产生质量高的深层次财务信息，以提高财务 信息的质量，更好地为经济管理和决策所用。8、 财务信息用户及其信息需求这些用户大体包括：投资人

8、、债权人、政府、企业本身。简述如下： 1) 投 资人：包括现有投资人和潜在投资人，他们最关心的是投资的安全和收益， 具体说投资收益率(或称净资产收益率)是他们最关心和重视的。除此之外 还要了解总资产收益率、销售利润率、资产保值，增值率等。投资人对股份 制企业的投资，还需要了解自己持有股票的市场价值。 2) 债权人的定义：是 指那些对企业提供需偿还的融资的机构和个人，包括给企业提供贷款的机构 或个人(贷款债权人)和以出售货物或劳务形式提供短期融资的机构或个人 (商业债权人) 贷款债权人最关心的是债权的安全，包括贷款到期的收回 和利息的偿付。因此，他们需要了解企业的获利能力和现金流量，以及有无 其

9、他需要到期偿还的贷款 商业债权人最关心的是企业准时偿还贷款的能 力，因此，他们需要了解企业的短期偿债能力，包括流动比率、速动比率、 现金比率。 3） 政府：主要指政府中管理经济的综合经济管理部门和专业经济 管理部门，包括中央和地方各级政府。 在我国政府对经济行使两种职能： 行政管理职能和国有资产管理职能。 4） 企业本身： 包括企业内部的各级管理 阶层和一般职工。也是财务信息的使用者。为了保障企业有效履行向财务信息者传输财务信息的义务，国家制定的法 律规范有：会计法、证券法、企业会计准则 、事业单位会计准则 。四、企业财务报表的组成 1、 财务报表的含义：财务报表是传输财务信 息的一个重要工具

10、。它所提供和传输的财务信息主要有：财务状况信息、经 营成果（或称财务成果）信息和现金流量信息。这些财务信息既有对外的一 面，也有对内的一面，即可以满足外部用户的信息要求，同时对企业内部的 管理也极为有用。因此，财务报表具有报告性质，是以表格为主要形式，反 映、提供和传输财务信息的书面报告文件。 2、2000 年 6 月 21 日，国务院公 布的企业财务会计报告条例 ，将财务报告改称为财务会计报告，它是指企 业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一期间经营成果、现金流 量的文件。 3、 年度、半年度财务会计报告应该包括：（1）会计报表、（2）会计报表附注、（3）财务情况说明书4 、其中财务

11、情况说明书至少多以下方面做出说明： 1） 企业的生产经营的基本情况 2） 利润实现和利润分配情况 3） 资金增建和周转情况 4） 对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项5、 财务报表的组成：（财务报表又称会计报表） 1） 主表：资产负债表、损益表、现金流量表、成 本报表（其中成本报表不需要对外报送）资产负债表： 是指反映某一会计主体在某一特定时日财务状况的财务报表， 在企业中是一张重要报表。它揭示的财务信息， 主要有以下三个方面： 1） 企业拥有并可利用的经济资 源，包括资产总额、资产的结构和分布情况，进一步揭示资产结构的合理性 和资产的流动性。 2） 资产的资金来源：债权人提

12、供的贷款、企业所有者的投 资，两者之和为资产。可以据以揭示企业融资结构的优劣，并可对企业的财 务杠杆做出评估。 3） 资产和负债的对照关系。 自查难找流动性可以分为流动 资产合肥流动资产，负债按照偿还期限分为流动负债和长期负债，这就形成 了进一步解释信息的对照关系，从而可以分析资产的流动性及其偿债能力。损益表：是指反映某一会计主体一定会计期间的经营成果的财务报表，在 企业中也是一张重要的报表。我国的企业多采用多步式损益表，即分类计算 利润，包括产品销售利润（商品销售利润） 、营业利润、利润总额和净利润。现金流量表：是指以现金和现金等价物为编制基础，反映某一会计主体一 定会计期间的现金流入和流出

13、的状况的财务报表。成本报表：是反映企业一定期间的产品成本和其他费用的水平及构成情况 的报表，它包括商品成本表、主要产品单位成本表、和各种费用明细表。所以成本报表不对外报送，也不向外公布，但对企业内部的成本管理极为 有用，因而必须定期编制和分析。 2) 附表：它是对主表中的某一项或几项内 容提供更为详细情况的报表。常见的附表有：利润分配表、成本费用开支明细表、各类资产明细表。目 前，我国企业的损益表有两张附表分别是：利润分配表和主营业务收支成本 明细表。资产负债表有一张附表是：应缴增值税明细表，股份有限公司还有 分部营业利润表和资产表、股东权益增减变动表等附表。3) 附注：即报表注释。从提供信息

14、的分析的视角，附注是财政报表的重要 组成部分，它或者是使表内信息更加明确、清晰和具有更多的价值；或者是 提供了和表内信息一样重要的信息。 企业财务会计报告条例规定，附注至 少包括以下内容： 1) 不符合基本会计假设的说明； 2) 重要会计政策和会计 估计及其变更情况、 变更原因及其对财务状况和经营成果的影响； 3) 或有事 项和资产负债表日后事项的说明； 4) 关联方关系及其交易说明； 5) 重要资 产转让及其出售情况； 6) 企业合并、分立 7) 重大投资、融资活动； 8) 会 计报表中重要项目的明细资料； 9) 有助于理解和分析会计报表需要说明的其 他事项第二章：企业的收益性和获利能力分析

15、重点记公式重应用 .第一节： 企业的收益性和收益结构分析(一)企业的收益性： 1、收益的定义：是指企业在资产经营活动中的经 济流入，包括总收益和净收益(1) 总收益 (或综合收益) 指除所有者的出资额和各种为第三方或客户代收 的款项以外的各种收入。 (2) 净收益是指： 总收益中各项收入超过成本的部 分，也称为利润。 2、资产收益：是一种潜在收益，也即企业资产中孕育着的 未来收益，它需要通过资金周转的完成才能实现，并最终转化为经济收益。 收益是体现资产本质的一个重要特征 .3 、经营收益： 是一种现实存在的收益， 是资产中潜在收益的实现，也就是企业在生产经营活动中获得的利润。4 、收益性的含义

16、：盈利是企业赖以生存和发展的基础。收益性正体现了企 业必须获取盈利的这种客观必然性，它是企业的基本特征之一。与广义的收 益概念对应，收益性也包含资产收益性和经营收益性两个方面。5、收益性 :企业收益性分析的意义： (重点背)( 1)定义：收益性分析指：对企业通过资产经营能够取得多大收益的能力所进行的分析、评价和预测。（2）意义：收益性分析是财务报表分析的核心，或者说，财务报表分析是 以收益性分析为中心展开的，分析企业的收益性，其意义在于：A :促进企业提高资产管理水平；B;促进企业改善资产结构、提高资金运用效果；C:促进企业扩大经营规模 D促进企业增强市场竞争能力备注：（1）每股盈余是用来说明书企业盈利能力；（2）收益性分析的核心指标是：总投资收益率和主权资本收益率（二）企业经营与收益结构（重点背） 1、企业的收益结构：指收益组成项