金融数据处理方案

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1、金融数据处理方案设计基于Eviews班级:学号:姓名:成绩:优良中及不2018年1月11日实训目的及内容实训目的根据所掌握的计量经济学等相关知识，利用相关计量软件，分析金融数据, 验证金融基本理论或模型。实训内容金融学理论范畴非常广泛，包括的知识体系非常大。鉴于金融资产投资人最 关注的是其收益和风险，我们可以从以下项目选做：（1）收益率分析及其波动性；（2）投资组合理论与资本资产定价模型；（3）固定收益证券分析；（4）基于VaR 的金融风险分析于度量；（5）衍生产品分析预定价等等。实训项目项目名称简介1、计量经济学软件介绍主要介绍Eviews的概念、特点、优点、处理的数据 对象、主要功能、主要

2、菜单项等。2、股票收益率基础分析通过通达信网站收集了 2016年4月19日一2018年 01月3日万科A、泸州老窖、四川九洲三只股票及沪 深300综合指数的历史交易数据即收盘价，使用Excel 软件计算出其对数收益率，然后利用Eviews软件做出收益率时间序列图，分析收益率波动性，然后进行 正态性检验，自相关检验，异方差检验。3、股票波动性分析及预测通过ARCH-LM test检验来检验上证指数的超额收益 率的残差项是否具有集群性、波动性，即ARCH效应和GARC效应。4、资本资产定价模型分析介绍CAPM莫型的相关理论以及函数关系式；分别进 行自相关检验、单位根检验、协整检验以及格兰杰因 果检

3、验；利用协整理论分析资产收益率与市场风险溢 价之间的关系。5、风险管理模型 VaR分析根据计算出的沪深300指数超额收益率的均值和方差，在给定概率为5%的水平下计算VaR项目一： Eviews 简介Eviews是Eco no metrics Views的缩写，直译为计量经济学观察，通常称为 计量经济学软件包。它的本意是对社会经济关系与经济活动的数量规律，采用计量经济学方法与技术进行“观察”。另外Eviews也是美国QMS公司研制的在 Windows下专门从事数据分析、回归分析和预测的工具。使用Eviews可以迅速地从数据中寻找出统计关系，并用得到的关系去预测数据的未来值。Eviews的应用范围

4、包括：科学实验数据分析与评估、金融分析、宏观经济预测、仿真、销 售预测和成本分析等。Eviews处理的基本数据对象是时间序列，每个序列有一个名称，只要提及 序列的名称就可以对序列中所有的观察值进行操作， Eviews允许用户以简便的 可视化的方式从键盘或磁盘文件中输入数据，根据已有的序列生成新的序列，在屏幕上显示序列或打印机上打印输出序列，对序列之间存在的关系进行统计分 析。Eviews具有操作简便且可视化的操作风格，体现在从键盘或从键盘输入数 据序列、依据已有序列生成新序列、显示和打印序列以及对序列之间存在的关系 进行统计分析等方面。Eviews具有现代 Windows软件可视化操作的优良性

5、。可以使用鼠标对标准 的Windows菜单和对话框进行操作。操作结果出现在窗口中并能采用标准的 Windows技术对操作结果进行处理。此外，Eviews还拥有强大的命令功能和批处 理语言功能。在Eviews的命令行中输入、编辑和执行命令。在程序文件中建立 和存储命令，以便在后续的研究项目中使用这些程序。Eviews主要功能：1、引入了流行的对象概念，操作灵活简便，可采用多种操作方式进行各种 计量分析和统计分析，数据管理简单方便。其主要功能有：2、采用统一的方式管理数据，通过对象、视图和过程实现对数据的各种操 作；3、输入、扩展和修改时间序列数据或截面数据，依据已有序列按任意复杂 的公式生成新的

6、序列；4、计算描述统计量：相关系数、协方差、自相关系数、互相关系数和直方 图；5、进行T检验、方差分析、协整检验、Gran ger因果检验；6执行普通最小二乘法、带有自回归校正的最小二乘法、两阶段最小二乘 法和三阶段最小二乘法、非线性最小二乘法、广义矩估计法、ARCH莫型估计法等。Eviews应用领域：1、应用经济计量学2、总体经济的研究和预测 3、销售 预测 4、财务分析 5、成本分析和预测 6、蒙地卡罗模拟 7、经济模型的估计和仿 真 8 、利率与外汇预测。Eviews 窗口简介： Eviews 的窗口上方按照功能划分 9 个主菜单选项，鼠标 左键单击任意选项会出现不同的下拉菜单，显示该部

7、分的具体功能， 9 个主菜单 选项提供的主要功能如下。File 有关文件（工作文件、数据库、 Eviews 程序等）的常规操作，如文件 的建立（NeW、打开（Oper）、保存（Save/Save As）、关闭（Close）、读入（Import ）、 读出（ Export ） 打印（ Print ） 打印设置（ Print Setup ） 程序运行（ Run） 退出（ Exit ）等，选择 Exit 将退出 Eviews 软件。Edit相关下拉菜单有撤消（Unde）、剪切（Cut、复制（Copy）、粘贴（Paste、 删除（Delete ）、查找（Find ）、替换（Replace ）、合并（M

8、erge）等功能，但通 常情况下只提供复制功能，选择 Undo则撤消上步操作。Object 提供关于对象的基本操作。包括建立新对象（ NewObject ）、从数据 库获取（ Fetch from DB ）、更新对象 （Update from DB） 、将工作文件中的对象存 储到数据库（Store to DB ）、复制对象（Copy Object ）、命名（Name、删除对 象（ Delete ）、打印（ Print ）、视图选择（ View Option ）等。View和Proc这两个主菜单的下拉菜单功能项随当前窗口不同而不同，主要涉及变量的多种查看方式和运算过程。Quick主要提供快速分析

9、过程，包括常用的统计过程如抽样（ Sample） 产 生序列（Gen erate Series ）、统计图（Graph）等，描述统计如序列统计量（Series Statistics ）、群统计量（Group Statistics） 等 以及方程估计（Estimate Equation ）、估计向量自回归模型 （Estimate VAR） 等。Options 系统参数设定选项。软件运行过程中的各种状态，如窗口的显示模 式、字体、视图、表格等都有默认的格式，用户可以根据需要进行选择和修改。Win dow提供多种在打开窗口中进行切换的方式，以及关闭所有窗口（CloseAll） 和关闭所有对象（ Cl

10、ose All Objects ）等。Help 帮助选项。主窗口的主菜单下空白区域时交互模式下的命令输入区， 每次允许键入一个 操作命令。 主窗口中大面积的空区域是留给其他子窗口显示所用。 最下面是状态 显示行，有程序路径、数据库和工作文件名称等相关内容。项目二：股票收益率基础分析一、相关理论分析（一）简单收益率股票收益率指投资于股票所获得的收益总额与原始投资额的比率。 股票得到 投资者的青睐， 是因为购买股票所带来的收益。 股票的绝对收益率就是股息， 相 对收益就是股票收益率。 股票收益率的计算公式： 股票收益率 = 收益额 / 原始投 资额，运用金融学知识，计算股票收益率其中，简单收益率公

11、式 =（卖出价 -买入 价）/ 买入价（二）对数收益率对数收益率同连续复利收益率R =ln （1+R）（1）（ 三 ） 股利收益率股利收益率，又称获利率，是指股份公司以现金形式派发的股息或红利与股 票市场价格的比率其计算公式为： 股利收益率=（每股股利/每股原市价）x 100% 该收益率可用计算已得的股利收益率，也能用于预测未来可能的股利收益率。（ 四 ） 持有期收益率持有期收益率指投资者持有股票期间的股息收入和买卖差价之和与股票买 入价的比率。其计算公式为： 现金股息+（股票卖出价 -股票买入价 ）/ 股票买入 价x 100%股票还没有到期日的，投资者持有股票时间短则几天、长则为数年， 持有

12、期收益率就是反映投资者在一定持有期中的全部股利收入以及资本利得占 投资本金的比重。 持有期收益率为投资者最关心的指标， 但如果要把它与债券收 益率及银行利率等其他金融资产的收益率作比较， 必须注意时间的可比性， 即要 把持有期收益率转化为年率。二、指标及方法说明（一）股票的选取选取了万科A、泸州老窖、四川九洲三只股票和沪深 300指数，从通达信金融终端中导出数据，利用开盘价和收盘价计算收益率股票代码股票名称000002万科A000568泸州老窖000801四川九洲399300沪深300指数(二)指标方法说明1. 选择简单收益率和对数收益率，简单收益率 =(Pt-Pt-1)/Pt-1,对数收益率

13、=l n(Pt)-l n(Pt-1)；2. 计算简单收益率与对数收益率之间的差值；3描述性统计：根据所得数据中的偏度和峰度以及尖峰后尾性进行分析；4. 时序图分析：根据所得股票时序图分析其极具集聚现象；5. 统计分布特征：画出分布直方图，并对其进行正态检验QC分位图。三、实验过程及分析第一步：对数收益率和百分比收益率之差图1.1对数收益率和百分比收益率之差由图1.1可以看出，四川九洲的对数收益率和百分比收益率之差最大，在-0.205至0.254范围内；沪深300指数的对数收益率和百分比收益率之差最小， 在-0.013至0.013范围内；泸州老窖和万科 A的对数收益率和百分比收益率之 差相差不大

14、。可以看出四组数据都具有波动集聚性。第二步：作出时序图WKALZLJ图2.1万科A收益率时序图图2.2泸州老窖收益率时序图SCJZHS3CC图2.3四川九洲收益率时序图图2.4沪深300指数收益率时序图时间序列是指将某种现象某一个统计指标在不同时间上的各个数值，按时间先后顺序排列而形成的序列。平稳时间序列粗略地讲，一个时间序列，如果均值 没有系统的变化（无趋势）、方差没有系统变化，且严格消除了周期性变化，就 称之是平稳的。由以上四张图可以看出其各自的均值没有变化， 且无周期性变化，因此可知万科A、泸州老窖、四川九洲、沪深300指数的收益率都是比较平稳的第三步：作出分布直方图图3.1万科A收益率

15、分布直方图图3.2泸州老窖收益率分布直方图林s；刚aUwK MunDWQIUaxiiLrylrinu-5m DetM0T32DSkwuni4I9BJ1BKhi-fc理Jarc.e-E-raQJNKJD图3.3四川九洲收益率分布直方图图3.4沪深300收益率分布直方图由图3.1可以看出万科A的收益率均值为0.002267,偏度为0.95491，重尾 在右侧，分布右偏，峰度为6.387733，比正态分布的高峰更加陡峭，为尖顶峰； 由图3.2可以看出泸州老窖的收益率均值为 0.002451，偏度为0.086984，重尾 在右侧，分布右偏，峰度为3.959637，比正态分布的高峰更加陡峭，为尖顶峰； 由图3.3可以看出四川九洲的收益率均值为-0.003491，偏度为0.095657，重尾 在右侧，分布右偏，峰度为210.1168，比正态分布的高峰更加陡峭，为尖顶峰； 由图3.4可以看出沪深300指数的收益率均值为0.000582，偏度为-0.031349， 重尾在左侧，分布左偏，峰度为6.161366，比正态分布的高峰更加陡峭，为尖顶峰。四组数据都不服从正态分布，而是体现出尖峰