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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.第一章 财务管理总论-利益群体的利益冲突及协调方法基本要求（一）掌握财务管理的含义和内容（二）掌掌握财务务管理的的目标（三）熟熟悉财务务管理的的经济环环境法法律环境境和金融融环境（四）了了解相关关利益群群体的利利益冲突突及协调调方法考试试内容第一节节 财务务管理概概述一.财财务管理理的含义义和内容容企业财财务，是是指企业业在生产产经营过过程中客客观存在在的资金金运动及及其所体体现的经经济利益益关系。前前者称为为财务活活动，后后者称为为财务关关系。财务管管理，
2、是是企业组组织财务务活动处理财财务关系系的一项项综合性性的管理理工作。（一）财财务活动动企业的的财务活活动包括括投资资金营营运筹筹资和资资金分配配等一系系列行为为。1.投投资活动动投资，是是指企业业根据项项目资金金需要投投出资金金的行为为。企业业投资可可分为广广义的投投资和狭狭义的投投资两种种。广义的的投资包包括对外外投资（如如投资购购买其他他公司股股票债债券，或或与其他他企业联联营，或或投资于于外部项项目）和和内部使使用资金金（如购购置固定定资产无形资资产流流动资产产等）。狭狭义的投投资仅指指对外投投资。2.资资金营运运活动企业在在日常生生产经营营活动中中，会发发生一系系列的资资金收付付行为
3、。首首先，企企业需要要采购材材料或商商品，一一边从事事生产和和销售活活动，一一边还要要支付工工资和其其他营业业费用；其次，当当企业把把商品或或产品售售出后，便便可取得得收入收回资资金；最最后，如如果资金金不能满满足企业业经营需需要，还还要采取取短期借借款方式式来筹集集所需资资金。为为满足企企业日常常经营活活动的需需要而垫垫支的资资金，称称为营运运资金。因因企业日日常经营营而引起起的财务务活动，也也称为资资金营运运活动。3.筹筹资活动动筹资，是是指企业业为了满满足投资资和资金金营运的的需要，筹筹集所需需资金的的行为。在筹资资过程中中，一方方面，企企业需要要根据企企业战略略发展的的需要和和投资计计
4、划来确确定各个个时期企企业总体体的筹资资规模，以以保证投投资所需需的资金金；另一一方面，要要通过筹筹资渠道道筹资资方式或或工具的的选择，合合理确定定筹资结结构，降降低筹资资成本和和风险，提提高企业业价值。4资资金分配配活动 企业业通过投投资和资资金营运运活动可可以取得得相应的的收入，并并实现资资金的增增值。企企业取得得的各种种收入在在补偿成成本缴缴纳税金金后，还还应依据据有关法法律对剩剩余收益益进行分分配。广广义的分分配是指指对企业业各种收收入进行行分割和和分派的的行为；而狭义义的分配配仅指对对企业净净利润的的分配。 （二二）财务务关系企业资资金的投投放在投投资活动动资金金营运活活动筹筹资活动
5、动和资金金分配活活动中，与与企业各各方面有有着广泛泛的财务务关系。这这些财务务关系主主要包括括以下几几个方面面：1企企业与投投资者之之间的财财务关系系。主要要是企业业的投资资者向企企业投入入资金，企企业向其其投资者者支付投投资报酬酬所形成成的经济济关系。2企企业与债债权人之之间的财财务关系系。主要要是指企企业向债债权人借借入资金金，并按按合同的的规定支支付利息息和归还还本金所所形成的的经济关关系。3企企业与受受资者之之间的财财务关系系。主要要是指企企业以购购买股票票或直接接投资的的形式身身其他企企业投资资所形成成的经济济关系。4企企业与债债务人之之间的财财务关系系。主要要是指企企业将其其资金以
6、以购买债债券提提供借款款或商业业信用等等形式出出借给其其他单位位所形成成的经济济关系。5企企业与供供货商企业与与客户之之间的关关系。主主要是指指企业购购买供货货商的商商品或劳劳务，以以及向客客户销售售商品或或提供服服务过程程中形成成的经济济关系。6.企企业与政政府之间间的财务务关系，是是指政府府作为社社会管理理者，通通过收缴缴各种税税款的方方式与企企业发生生经济关关系。7.企企业内部部各单位位之间的的财务关关系，是是指企业业内部各各单位之之间在生生产经营营各环节节中互相相提供产产品或劳劳务所形形成的经经济关系系。8.企企业与职职工之间间的财务务关系，主主要是指指企业向向职工支支付劳动动报酬过过
7、程中所所形成的的经济利利益关系系。二财财务管理理的环节节财务管管理的环环节，是是指财务务管理的的工作步步骤与一一般工作作程序。一一般而言言，企业业财务管管理包括括五个环环节：（11）规划划和预测测；（22）财务务决策；（3）财财务预算算；（44）财务务控制；（5）财财务分析析业绩绩评价与与激励。第二节节 财务务管理的的目标一企企业财务务管理目目标的含含义和种种类企业财财务管理理目标是是企业财财务管理理活动所所希望实实现的结结果。企企业财务务管理目目标有以以下几种种具有代代表性的的模式：（一）利利润最大大化目标标利润最最大化目目标，就就是假定定在投资资预期收收益确定定的情况况下，财财务管理理行为
8、将将朝着有有利于企企业利润润最大化化的方向向发展。利润最最大化目目标在实实践中存存在以下下难以解解决的问问题：（11）利润润是指企企业一定定时期实实现的税税后净利利润，它它没有考考虑资金金的时间间价值；（2）没没有反映映创造的的利润与与投入的的资本之之间的关关系；（33）没有有考虑风风险因素素，高额额利润的的获得往往往要承承担过大大的风险险，（44）片面面追求利利润最大大化，可可能会导导致企业业短期行行为，与与企业发发展的战战略目标标相背离离。（二）每每股收益益最大化化目标每股收收益，是是企业实实现的归归属于普普通股股股东的当当期净利利润同当当期发行行在外普普通股的的加权平平均数的的比值，可可
9、以反映映投资者者投入的的资本获获取回报报的能力力。因此此，每股股收益最最大化目目标是投投资者进进行投资资决策时时需要考考虑的一一个重要要标准。但但与利润润最大化化目标一一样，该该指标仍仍然没有有考虑资资金的时时间价值值和风险险因素，也也不能避避免企业业的短期期行为，也也会导致致与企业业发展的的战略目目标相背背离。（三）企企业价值值最大化化目标企业价价值就是是企业的的市场价价值，是是企业所所能创造造的预计计未来现现金流量量的现值值。企业价价值最大大化的财财务管理理目标，反反映了企企业潜在在的或预预期的获获利能力力和成长长能力，其其优点主主要表现现在：（11）该目目标考虑虑了资金金的时间间价值和和
10、投资的的风险；（2）该该目标反反映了对对企业资资产保值值增值的的要求；（3）该该目标有有利于克克服管理理上的片片面性和和短期行行为；（44）该目目标有利利于社会会资源合合理配置置。其主主要缺点点则是企企业价值值的确定定比较困困难，特特别是对对于非上上市公司司。股东作作为所有有者在企企业中承承担着最最大的义义务和风风险，债债权人职工客户供应商商和政府府也因为为企业而而承担了了相当的的风险。在在确定企企业的财财务管理理目标时时，不能能忽视这这些相关关利益群群体的利利益。企企业价值值最大化化目标，是是在权衡衡企业相相关者利利益的约约束下，实实现所有有者或股股东权益益的最大大化。二利利益冲突突的协调调
11、协调相相关利益益群体的的利益冲冲突，要要把握的的原则是是：力求求企业相相关利益益者的利利益分配配均衡，也也就是减减少因各各相关利利益群体体之间的的利益冲冲突所导导致的企企业总体体收益和和价值的的下降，使使利益分分配在数数量上和和时间上上达到动动态的协协调平衡衡。（一）所所有者与与经营者者的矛盾盾与协调调经营者者和所有有者的主主要矛盾盾，就是是经营者者希望在在提高企企业价值值和股东东财富的的同时，能能更多地地增加享享受成本本；而所所有者和和股东则则希望以以较小的的享受成成本支出出带来更更高的企企业价值值或股东东财富。协协调所有有者与经经营者矛矛盾的主主要方法法有：（11）解聘聘；（22）接收收；
12、（33）激励励。（二）所所有者与与债权人人的矛盾盾与协调调所有者者的财务务目标可可能与债债权人期期望实现现的目标标发生矛矛盾。协协调所有有者与债债权人矛矛盾的主主要方法法有：（11）限制制性借债债；（22）收回回借款或或停止借借款。第三节节 财务务管理的的环境财务管管理环境境又称理理财环境境，是指指对企业业财务活活动和财财务管理理产生影影响作用用的企业业内外各各种条件件的统称称。一经经济环境境财务管管理的经经济环境境主要包包括经济济周期经济发发展水平平和宏观观经济政政策。（一）经经济周期期市场经经济条件件下，经经济的发发展与运运行带有有一定的的波动性性，大体体上要经经历复苏苏繁荣荣衰退退和萧条
13、条几个阶阶段的循循环，这这种循环环就叫做做经济周周期。在在不同的的阶段，企企业应相相应采取取不同的的财务管管理策略略。（二）经经济发展展水平近年来来，我国国的国民民经济保保持持续续高速的的增长，各各项建设设方兴未未艾。这这不仅给给企业扩扩大规模模调整整方向打开市市场以及及拓宽财财务活动动的领域域带来了了机遇。同同时，由由于高速速发展中中的资金金短缺将将长期存存在，又又给企业业财务管管理带来来严峻的的挑战。因因此，企企业财务务管理工工作者必必须积极极探索与与经济发发展水平平相适应应的财务务管理模模式。（三）宏宏观经济济政策我国经经济体制制改革的的目标是是建立社社会主义义市场经经济体制制，以进进一
14、步解解放和发发展生产产力。在在这个总总目标的的指导下下，我国国已经并并正在进进行财税税体制金融体体制外外汇体制制外贸贸体制计划体体制价价格体制制投资资体制社会保保障制度度企业业会计准准则体系系等各项项改革。所所有这些些改革措措施，深深刻地影影响着我我国的经经济生活活，也深深刻地影影响着我我国企业业的发展展和财务务活动的的开展。二法法律环境境财务管管理的法法律环境境，主要要包括企企业组织织形式及及公司治治理的有有关规定定和税收收法规。（一）企企业组织织形式与与公司治治理企业按按组织形形式可分分为独资资企业合伙企企业和公公司。公司治治理，是是有关公公司控制制权和剩剩余索取取权分配配的一套套法律制度
15、以以及文化化的安排排。它涉涉及所有有者董董事会和和高级执执行人员员等之间间权力分分配和制制衡关系系。（二）税税法税法，是是由国家家机关制制定的调整税税收征纳纳关系及及其管理理关系的的法律规规范的总总称。我我国税法法的构成成要素主主要包括括：征税税人纳纳税义务务人课课税对象象税目目税率率纳税税环节计税依依据纳纳税期限限纳税税地点减税免免税法法律责任任等。三金金融环境境财务管管理的金金融环境境，主要要包括金金融机构构金融融工具金融市市场和利利率四个个方面。（一）金金融机构构社会资资金从资资金供应应者手中中转移到到资金需需求者手手中，大大多要通通过金融融机构。金金融机构构包括银银行业金金融机构构和其他他金融机机构。（二）金金融工具具金融工工具，是是能够证证明债权权债务关关系或所所有权关关系并据据以进行行货币资资金交易易的合法法凭证，它它对于交交易双方方所应承承担的义义务与享享有的权权利均具具有法律律效力。
